Дивиденды Ростелекома в 2020 году: дата и размер выплат

Содержание

Ростелеком: история компании

ПАО “Ростелеком” было официально зарегистрировано в 1993 году. Компания начала свой рост и развитие на базе “Совтелекома” — предприятия, которому в 1990 году передали права на эксплуатацию сети электросвязи СССР.

Помимо Ростелекома в конце 90-х существовало еще 85 региональных операторов связи, которыми руководила организация “СвязьИнвест”

В ходе государственных реформ 2011 и 2013 годов все эти организации были успешно присоединены к Ростелекому, и на российском рынке фиксированной связи появился беспрекословный лидер.

Сегодня доля государства в этом беспрекословном лидере составляет 50%+1 акция, а 38,2% обыкновенных акций контролируется через Росимущество. Оставшуюся часть государство контролирует через ВЭБ.РФ и ВТБ:

Рис. 1 Структура акционерного капитала. Мобител — 100% дочка Ростелекома

В последние годы Ростелеком активно старается упрочить свои позиции в основном бизнесе, а также выйти на новые рынки.

Компания запускает проекты и в сфере информационной безопасности, и в сфере облачных хранилищ и вычислений, и развивает новые решения в сфере интернета вещей. В общем, прилагает много усилий для перевода нашей экономике из устарелой бумажной в передовую цифровую.

Помимо этого 17 марта 2020 года госкомпания окончательно консолидировала оператора TELE2, и теперь занимает весомую долю на рынке мобильной связи. Кстати, ВТБ получил свою долю в капитале в процессе этой консолидации.

На сколько успешен Ростелеком в своих проектах, и что представляет из себя его бизнес сегодня? Давайте разбираться.

Какие дивиденды платит Ростелеком?

  • Размер дивиденда: 5 рублей
  • Доходность: 5,96% годовых
  • Акции нужно купить до 1 июля 2020
  • Закрытие реестра 4 июля 2020
  • Дата выплаты 17 июля 2020

Ростелеком периодически размещает облигации на Московской бирже с вилкой доходности 6,0 — 6,5% годовых. Получается заработать на уровне банковских депозитов с этой компанией можно двумя способами. И покупка акций с выплатой дивидендов и покупка облигаций с выплатой купона обещает вам около 6% годовых.

Крупнейшие сделки компании Ростелеком

Сегодня компания Ростелеком скорее ассоциируется с продвинутой IT-компанией в России, чем с советскими телефонными будками. Много новых и передовых технологий внедряется ежегодно. Современные центры обслуживания выглядят иначе, чем 5 лет назад. Для примера один из новых офисов по обслуживанию клиентов. Конечно, в регионах не на таком уровне проникновение, но все идет к тому. Кстати, в 2020 году некоторые сотрудники могут принять участие в опционной программе мотивации.

Офис компании Ростелеком

Также хочется рассказать о крупнейших последних сделках компании Ростелеком, прежде ,чем вы станете акционером компании. В начале 2020 года «Ростелеком» купил 31% долю ФРИИ — Фонд Развития Интернет Инициатив. Для тех, кто «в танке», ФРИИ — это акселератор стартапов. Или бизнес инкубатор для молодых компаний, с возможностью получения финансирования за долю в стартапе.

Ростелеком купил контрольный пакет акций сотового оператора Теле2 у банка ВТБ. Схема покупки довольно сложная и поэтапная, но суть та же. Данная сделка позволяет занять свою нишу среди остальных телекомов. У Tele2 большая и верная база абонентов. Поэтому путь развития в этой области только начинается.

Еще одна крупная сделка была в самом конце 2019 года. «Ростелеком» купил Dataline — крупный поставщика услуг в области обработки данных. В целом компания чувствует себя довольно неплохо и увеличила выручку на 5% в 2019 в сравнении с 2018г.

Финансовая отчётность «Ростелекома»

3 марта 2020 года крупнейший провайдер в Российской Федерации цифровых услуг опубликовал на своем официальном сайте отчётность за 2019 год. Читать консолидированную отчетность по МСФО довольно трудно новичку на фондовом рынке. Поэтому, я тезисно перечислю основные ключевые метрики.

  • Рост OIBDA за 2019 год на 6%.
  • Выросла чистая прибыль на 10% в сравнении с 2018 году. Ростелеком за год смог заработать 16,5 миллиардов рублей.
  • Увеличился чистый долг на 14%.
  • Выросли капитальные вложения на 51%.

Акции Ростелекома в инвестиционном портфеле

На мой взгляд рынок телекомов очень узкий и конкурентный. Я не очень люблю этот сектор на Московской бирже, поэтому я в стороне. Конечно, эта компания является одним из лидеров в своей сфере. Но конкуренты постоянно наступают на пятки. Здесь идет вечная «битва» за абонентов снижением тарифов и предоставлением различных фишек. Одним из трендов сейчас является предоставление подписки к онлайн-кинотеатру (Окоо, Кинопоиск, IVI). Кстати, В этом плане, Rostelecom в этом плане активной продвигает свой Wing. Наверняка вы видели листовки в подъездах и лифтах.

Моё мнение — компания хороша и прибыльна, но я не буду включать её в портфель. По крайней мере в ближайшее время. Для тех, кто хочет купить акции Ростелеком — это можно сделать у любого брокера. Не забывайте, что с дивидендов будет удержан налог 13%.

Инфографика интернета вещей и искуственного интеллекта

На официальном сайте Ростелекома довольно много полезной и интересной информации. Контент довольно качественный и выполнен в виде инфографики. На таких картинках основной акцент — это цифры. Которые говорят наглядно о текущих проблемах или достижениях. Например, ниже показано, что текущей проблемой для IoT является уязвимость к хакерам и требования к большим ресурсам по обработке массивов данных.

интернет вещей от ростелекомИнфографика IoT

Rostelecom активно занимается «Умными Городами» и искусственным интеллектом. Уже есть первые реализованные Умные Города и статистика. В целом, разумеется прямая зависимость — чем умнее город, тем он безопаснее. Это касается и уменьшение преступности, так как повсюду камеры. Также благодаря взаимодействию светофоров, беспилотных средств передвижения и другим вещам снижается количество ошибок человеческого фактора.

искусственный интеллект

Если резюмировать, то цифровые компании очень интересны на ближайшую перспективу. Они агрегируют все новые технологии и лучшие кадры. В результате работы разработчиков и аналитиков данных наша жизнь становится удобнее и безопаснее. В долгосрочный инвестиционный портфель IT-компании очень привлекательны.

Данные об акциях

Тикер RTKM RTKMР
Торговые площадки и время торговли Московская биржа 10:00-18:40 мск
Название ПАО «Ростелеком»
Количество бумаг в обращении 2 574 914 954 обыкновенных акций 209 565 147 привилегированных акций
Номинал 0,0025 рубля
Дивиденды Есть
Год основания 1992 год
Кем основана Госкомимущество России
Штаб-квартира Россия, г. Москва, ул. Гончарова, д. 30

Дивидендная политика

Ростелеком в марте 2018 году, собрав совет директоров, поменял свою дивидендную политику. Она одобрена вплоть до 2020 г. На выплату дивидендов по обыкновенным и привилегированным акциям теперь будет направляться 75% прибыли Ростелекома, что составляет примерно 15 миллиардов рублей ежегодно, но не менее 5 рублей на одну ЦБ.

Акции Ростелеком прогноз

Если тенденция (рост на 4.92%) изменения цены сохранится на следующие 30 дней, то прогноз стоимости акций Ростелеком составляет 106.693148 рублей (+ 5.003148 рублей к текущей цене).

Как купить акции Ростелеком

Чтобы купить акции Ростелеком физическому лицу — необходимо зарегистрироваться у одного из брокеров. Пополнить счёт на ту сумму, на которую вы хотите инвестировать. Купить акции RTKM через терминал или другой интерфейс, который вам даст брокер. Всё интуитивно понятно, и длается в режиме онлайн.

Прогноз акций Ростелеком

› Ростелеком: Цифровой сегмент вырос до 57% от выручки в 4 квартале 2018 года

Ростелеком: Цифровой сегмент вырос до 57% от выручки в 4 квартале 2018 года

ОСНОВНЫЕ ДОСТИЖЕНИЯ

• Выполнен прогноз по основным финансовым показателям по итогам 2018 года;

• Рост выручки в 2018 г. составил 5% год к году;

• Доля цифрового сегмента в выручке в 4 квартале 2018 г. выросла до 57%;

• Сохраняются высокие темпы прироста абонентской базы ШПД по оптическим технологиям (+6%) и IPTV (+9%), а также продолжают расти показатели ARPU по ШПД и IPTV;

› «Ростелеком» опубликовал финансовые результаты и анонсировал промежуточные дивиденды

«Ростелеком» опубликовал финансовые результаты и анонсировал промежуточные дивиденды

За 3 квартал выручка прибавила 5% год к году до 79,4 млрд руб. С точки зрения её структуры сохраняются долгосрочные тенденции: падает доля морально устаревшей фиксированной телефонии (сейчас на нее приходится 21%), растёт доля ШПД (25%), ТВ (11%) и разного рода VAS (11%). Примерно 37% выручки уже приходится на госсектор и частный бизнес, но это по-прежнему самый быстрорастущий сегмент (+9% год к году).

› Интриги Ростелекома после отчета за 2017 год

Интриги Ростелекома после отчета за 2017 год

Основные представители крупного бизнеса уже отчитались за 2017 год и определили размер дивидендов для выплат. Гос. компании обязаны выплатить минимум 50% от прибыли, а частный бизнес от них старается не отставать. В то же время, не все компании могут похвастаться большой выручкой или желанием выдать акционерам сверх изначально заложенных сумм.

› Курс акций Ростелекома резко вырос на 1% после публикации отчетности

Курс акций Ростелекома резко вырос на 1% после публикации отчетности

Акции Ростелекома на Московской бирже растут в цене на более чем на 1% и выглядят лучше рынка после выхода сильной отчетности по МСФО за 2017 год.

По итогам 2017 года, выручка компании выросла на 3% — до 305,329 миллиарда рублей, компания превысила свой прогноз по росту выручки (1,5%). Чистая прибыль за 2017 год по МСФО увеличилась на 15% — до 14,05 миллиарда рублей.

› Ростелеком: неоднозначные результаты и оптимистичные ожидания

Ростелеком: неоднозначные результаты и оптимистичные ожидания

«Ростелеком» представил финансовые и операционные результаты за III квартал 2017 года согласно МСФО. Выручка прибавила 4% год к году до 75,6 млрд руб. Динамику поддержали многочисленные дополнительные и прочие услуги («облачные», «Умный город», видеонаблюдение на выборах и ЕГЭ, MNVO с «Теле2», продажа ПО и оборудования и т.п.) в совокупности прибавившие более 25% год к году и принесшие госоператору почти 17% оборота. Позитивным фактором, повлиявшим на общую выручку, также стало ускорение динамики сегмента ШПД до 7% год к году (17,6 млрд руб.) при одновременном замедлении темпов падения выручки от сегмента морально и технически устаревшей фиксированной телефонии до 10% год к году (19,1 млрд руб.).

› Квартальная отчетность Ростелекома нейтральна для стоимости его акций

Квартальная отчетность Ростелекома нейтральна для стоимости  его акций

Сегодня, 17 мая, Ростелеком раскрыл финансовые и операционные результаты за 1 квартал 2017 года согласно МСФО. Выручка Ростелекома за 1 квартал заметно ускорила падение по сравнению с предыдущим периодом и снизилась на 2,8% г/г, до 70,4 млрд руб. Сильные результаты показали сегменты ШПД и платного ТВ. Так, количество абонентов платного ТВ выросло на 6% г/г., а абонентов ШПД выросло на 5% г/г. Доля компании на общенациональном рынке ШПД выросла на 0,5 п.п. до 41,5%, что вместе с обновлением инфраструктуры (подключение абонентов по оптике) очевидно позволяет Ростелекому агрессивно повышать ARPU несмотря на сложную экономическую конъюнктуру и конкуренцию.

› У «Ростелекома» появляются мотивы увеличить долю до контрольного пакета в Tele2

У «Ростелекома» появляются мотивы увеличить долю до контрольного пакета в Tele2

«Ростелеком» в понедельник представил консолидированную финансовую отчетность по МСФО за 2016 год. Результаты оказались ожидаемо не блестящими, но все-таки неплохими. Так, хотя выручка госкомпании за 2016 год практически не изменилась, показав едва заметный рост до 297,45 млрд руб., чистая прибыль компании снизилась на 11%, до 11,49 млрд руб. При этом операционная прибыль выросла на 3,2%, почти до 40 млрд руб., а операционная маржа сохранилась за год на уровне в 13%.

› На финансовые результаты «Ростелеком» повлиял государственный проект УЦН

На финансовые результаты «Ростелеком» повлиял государственный проект УЦН

«Ростелеком» отчитался по МСФО за третий квартал и девять месяцев 2016 года. По итогам девяти месяцев выручка компании выросла на 0,3% к аналогичному периоду 2015 года, до 217 млрд руб. За третий квартал выручка в годовом исчислении увеличилась на 0,4%, до 72,8 млрд руб. При этом OIBDA компании за девять месяцев понизилась на 1% в годовом исчислении, до 25 млрд руб., а рентабельность по OIBDA немного упала с 34,7% по итогам девяти месяцев 2015 года до 34,4%. Чистая прибыль «Ростелекома» за девять месяцев удвоилась в годовом исчислении и превысила 4 млрд руб. Рентабельность по чистой прибыли «Ростелекома» по итогам девяти месяцев 2016 года в годовом исчислении увеличилась почти вдвое, до 5,6%.

назад 1 2 3 4 5 6 7 далее

Все дивиденды компании за последние 10 лет

Предлагаю сводную таблицу с данными по выплате дивидендов Ростелекома.

Обыкновенные акции:

За какой год Период Последний день покупки Дата закрытия реестра Размер на акцию Дивидендная доходность Цена акции на закрытии Дата выплаты
2019 год 19 авг 2020 21 авг 2020 12М 2019 5 ₽ 4,93% 4 сен 2020
2018 год 2 июл 2019 4 июл 2019 12М 2018 2,5 ₽ 3,1% 18 июл 2019
2018 год 9 янв 2019 13 янв 2019 9М 2018 2,5 ₽ 3,39% 25 янв 2019
2017 год 4 июл 2018 8 июл 2018 12М 2017 5,05 ₽ 6,74% 20 июл 2018
2016 год 5 июл 2017 7 июл 2017 12М 2016 5,39 ₽ 7,49% 21 июл 2017
2015 год 6 июл 2016 8 июл 2016 12М 2015 5,92 ₽ 6,43% 22 июл 2016
2014 год 1 июл 2015 3 июл 2015 12М 2014 3,34 ₽ 3,7% 17 июл 2015
2013 год 10 июл 2014 14 июл 2014 12М 2013 3,12 ₽ 3,43% 28 июл 2014
2012 год 30 апр 2013 30 апр 2013 12М 2012 2,44 ₽ 2,09% 14 мая 2013
2011 год 28 апр 2012 28 апр 2012 12М 2011 4,7 ₽ 3,49% 11 мая 2012
2009 21 сен 2010 21 сен 2010 9М 2010 1,11 ₽ 0,82% 5 окт 2010
2009 7 мая 2010 7 мая 2010 12М 2009 1,4 ₽ 1,4% 21 мая 2010
2008 14 апр 2009 14 апр 2009 12М 2008 1,94 ₽ 0,61% 28 апр 2009
2007 22 апр 2008 22 апр 2008 12М 2007 1,94 ₽ 0,68% 6 мая 2008

Привилегированные акции:

За какой год Период Последний день покупки Дата закрытия реестра Размер на акцию Дивидендная доходность Цена акции на закрытии Дата выплаты
2019 19 авг 2020 21 авг 2020 12М 2019 5 ₽ 5,19% 4 сен 2020
2018 2 июл 2019 4 июл 2019 12М 2018 2,5 ₽ 3,84% 18 июл 2019
2018 9 янв 2019 13 янв 2019 9М 2018 2,5 ₽ 4,05% 25 янв 2019
2017 4 июл 2018 8 июл 2018 12М 2017 5,05 ₽ 7,65% 20 июл 2018
2016 5 июл 2017 7 июл 2017 12М 2016 5,39 ₽ 9,22% 21 июл 2017
2015 6 июл 2016 8 июл 2016 12М 2015 5,92 ₽ 8,16% 22 июл 2016
2014 1 июл 2015 3 июл 2015 12М 2014 4,05 ₽ 6,38% 17 июл 2015
2013 10 июл 2014 14 июл 2014 12М 2013 4,85 ₽ 7,18% 28 июл 2014
2012 30 апр 2013 30 апр 2013 12М 2012 4,1 ₽ 4,97% 14 мая 2013
2011 28 апр 2012 28 апр 2012 12М 2011 4,7 ₽ 4,93% 11 мая 2012
2010 10 мая 2011 10 мая 2011 12М 2010 0,4344 ₽ 0,52% 24 мая 2011
2009 21 сен 2010 21 сен 2010 9М 2010 1,67 ₽ 1,76% 5 окт 2010
2009 7 мая 2010 7 мая 2010 12М 2009 2,1 ₽ 3,07% 21 мая 2010
2008 14 апр 2009 14 апр 2009 12М 2008 2,91 ₽ 8,07% 28 апр 2009
2007 22 апр 2008 22 апр 2008 12М 2007 3,88 ₽ 6,9% 6 мая 2008

Новости Ростелеком

2020-12-17 Ростелеком купил Планету — ведущего интернет-провайдера Екатеринбурга и области за 1,755 млрд руб.
Курс на этот день: 95.61
— 0.049999999999997 руб. Курс меньше чем в прошлый торговый день (95.66) на 0.05%.

2020-11-30 Ростелеком покупает 51% акций компании Большая Тройка — разработчика в сфере информационных систем и цифровизации управления оборотом отходов различных категорий.
Курс на этот день: 95.5
— 0.44 руб. Курс меньше чем в прошлый торговый день (95.94) на 0.45%.

2020-11-11

Выручка Ростелекома за 9 месяцев +12,8% г/г, OIBDA +17,4% г/г. Теле 2 растет на 14% г/г, цифровые сервисы – на 61,8% г/г.

‍♂️
Курс на этот день: 95.97
+ 0.48 руб. Курс выше чем в прошлый торговый день (95.49) на 0.5%.

2020-08-13

Ростелеком планирует стать оператором проекта Цифровой город. Суть: цифровизация городов, создание интернета вещей для управления муниципалитетами.

По оценкам эта затея тянет на 100 млрд рублей. Где их брать? Эксперты кивают на нацпроект Цифровая экономика.

Курс на этот день: 97.94
+ 0.86 руб. Курс выше чем в прошлый торговый день (97.08) на 0.88%.

2020-08-10 Ростелеком утвердил дивиденды за 2019 год в размере 5 рублей на акцию (всего 17,5 млрд — 77% от свободного денежного потока). Реестр закроется 21 августа (если хотите получить дивиденды, покупать надо до 19 августа).
Курс на этот день: 96.68
+ 0.19000000000001 руб. Курс выше чем в прошлый торговый день (96.49) на 0.19%.

Обзор эмитента

ОАО Ростелеком является крупнейшей телекоммуникационной компанией РФ, предоставляющей телефонную связь и широкополосный доступ в Интернет абонентам в количестве более 100 млн. человек.

rostelecom

Благодаря занимаемому компанией первому месту по количеству абонентов, акции Ростелекома представляют собой наиболее стабильные ценные бумаги на отечественном рынке.

Основными факторами, влияющими на рост акций, считаются следующие:

  • наличие государственного статуса компании;
  • обеспечение контроля над большей частью акций со стороны Российской Федерации;
  • расширение технических возможностей компании за счет объединения с Tele2 Russia.

К основным факторам падения относятся:

  • снижение операционной прибыли;
  • уменьшение абонентской базы;
  • возрастание конкуренции со стороны интернет-провайдеров;
  • обеспечение оттока из средств, которые инвестируются в российские акции.

Поводом для оптимизма являются положительные результаты работы компании в последнее время, в том числе:

  • увеличение чистой прибыли Ростелекома без участия дочерних компаний;
  • процентное снижение количества долгосрочных обязательств.

По поводу стремительного роста акций специалисты сходятся во мнении, что необходимо ограничиться сдержанными и осторожными прогнозами. Медленный рост рынка объясняется высоким уровнем насыщения, а также нарастанием конкуренции, поэтому перспективы Ростелекома в целом существенно не отличаются от других участников. Тем не менее, благодаря значительному росту по телекоммуникационной отрасли и положительной динамике по акциям компании, создается благоприятная атмосфера для развития ведущей телекоммуникационной компании России, работающей на рынке ценных бумаг.

3. Рентабельность и прогноз чистой прибыли

Показатели рентабельности Ростелекома за последние несколько лет ухудшились, однако мы ожидаем улучшения рентабельности по чистой прибыли уже в текущем году за счет увеличения выручки в расчете на абонента (ARPU) от услуг ШПД (при стабильных издержках), а также за счет выхода оператора мобильной связи Tele2 (45% принадлежит Ростелекому) на безубыточность. По итогам 2017 года чистый убыток Tele2, отраженный в консолидированной отчетности Ростелекома, составил 2.5 млрд. руб. Менеджмент Tele2 прогнозирует чистую прибыль по итогам 2018 года, мы строим прогноз чистой прибыли Ростелекома исходя из (консервативного) предположения нулевой чистой прибыли Tele2.

Ростелеком: показатели рентабельности

Источники: данные компании, оценки ИФ «ОЛМА»

Ростелеком: чистая прибыль, млрд. руб.

Источники: данные компании, оценки ИФ «ОЛМА»

Финансы Ростелекома

Посмотрим на динамику денежных потоков, начиная с 2012 года. Интересно здесь то, что до 2016 года компания теряла деньги:

Рис. 10 Денежные потоки Ростелекома в динамике. Выручка за последние 12 месяцев на рекордных уровнях

Ростелеком тогда не претендовал на статус IT-компании и работал достаточно неэффективно.

Однако, в один момент все начало меняться в лучшую сторону. Как минимум, об этом свидетельствует сокращение числа сотрудников, рост выручки на сотрудника и распродажа непрофильных активов. 

За 6 мес.2020 года число сотрудников снова выросло за счет присоединения команд TELE2 и DataLine:

Рис. 11 Меры по повышению эффективности, которые применяет компания

Что касается результатов за второй квартал, то тут все отлично.

Выручка и OIBDA выросли на 13% и 15% соответственно. Чистая прибыль увеличилась на 32% за счет роста операционной прибыли и валютной переоценки:

Рис. 12 Финансовые результаты за 2 квартал и 6 мес. 2020 г. 

Отрицательным оказался и по итогам 2 кв. и по итогам полугодия свободный денежный поток:

 

Рис. 13 Динамика FCF по кварталам. За 6 мес. 2019 года FCF тоже ушел в отрицательную зону, хоть и не так значительно

Это обусловлено сезонным фактором, погашением кредиторской задолженности и низкой базой дебиторской задолженности.

Если вы ничего не поняли, не переживайте. На финансовое положение компании эта ситуация особо не влияет, и в будущем потоки должны выровняться.

Чистый долг Ростелекома подрос на 25%, но соотношение Net Debt/EBITDA держится на комфортном уровне 2,2:

Рис. 14 Динамика чистого долга по кварталам

С точки зрения маржинальности OIBDA компания выглядит неплохо. Особенно после присоединения TELE2. Как видите, маржинальность скакнула с приблизительно 30% до 38%, однако это все еще ниже чем у МТС:

Рис. 15 Сравнение маржинальности по OIBDA МТС и Ростелеком

По капитализации Ростелеком дешевле МТС, однако по мультипликаторам оценивается дороже:

Рис. 16 Мультипликаторы МТС и Ростелеком

Одной из причин является то, что котировки достаточно сильно загнали наверх под дивиденды. В моменте Ростелеком обычка пробивала 100 руб.

Дивиденды уже выплатили. Направили 5 руб. на акцию, что соответствует див. политике:

 

Рис. 17 Дивиденды Ростелеком. Платят достаточно исправно

Настоящая див. политика предусматривает выплаты не менее 75% FCF и не менее 5 руб. на акцию. 

В связи с консолидацией TELE2 за 2019 менеджмент принял решение не разбивать дивиденд на 2 выплаты, как это было в 2018 году, однако 13 сентября президент компании Михаил Осеевский сообщил, что возвращение к выплатам дважды в год возможно.

Это позитивный фактор, которого ожидают акционеры компании. Но, помимо этого, акционеры надеются, а аналитики прогнозируют, что по итогам 2020 года Ростелеком направит на дивиденды 7 и более рублей.

Подспорьем для этого станет дополнительный денежный поток от мобильного бизнеса. Если прогнозы сбудутся, то при цене обыкновенных акций в 97 руб. див. доходность составит более 7%.

Выгодно ли инвестировать в акции «Ростелекома»: прогноз на 2018-2019 год

Эксперты уверяют, что положительные показатели прибыльности компании и ее стратегический подход поспособствуют увеличению годового дохода по дивидендам, который может достигнуть 8,53%.

В марте была принята дивидендная политика компании на 2018-2020 годы. В ней предусматривается выплата дивидендов держателям ценных бумаг в размере не ниже 5 рублей, что касается обыкновенных акций. В настоящее время также обсуждается возможность двухразовой выплаты.

Эксперты рекомендуют вкладывать средства в покупку ценных бумаг и не волноваться о допустимых задержках выплат по дивидендам. Однако, исследовательская компания GFRA полагает, что инвестиционная привлекательность ПАО «Ростелеком» падает. Это связано с «умеренными рисками», которые негативно сказываются на потребительском спросе.

GFRA, при проведении анализа компании, дает скорее негативную оценку, опираясь на соотношение рыночной стоимости акций к годовой прибыли, сравнивая подобную ситуацию с ценными бумагами других организаций. К тому же доходность капитала «Ростелекома» снижалась с 2013 года, а в операционная маржа выросла только в 2017 году.

Противоречивость оценок во многом связана с нестабильностью политической ситуации, ведь «Ростелеком» является, по большому счету, государственной компанией и в числе первых находится под ударом при санкционном давлении. В то же время значительные финансовые и технологические ресурсы, поддержка государства, лидерство на рынке дают серьезную основу для преодоления подобных трудностей и раскрытии всего накопленного потенциала роста цены на ценные бумаги.

Читайте также

Когда выплатят дивиденды в 2021 году

Ростелеком подписал ряд документов, в которых обозначено начало выдачи дивидендов за 2018 год с 29.07.19. Первая часть уже была перечислена по итогам первых 9 месяцев.

Ситуация в секторе

Рынок телекоммуникаций и в России и во всем мире перенасыщен. Менеджмент прогнозирует плавное замедление роста рынка до 2,1% к 2024 году:

Рис. 18 Прогнозы по объему рынка связи в России

Но, как мы выяснили, корпорация перестала быть просто телеком. Как объясняет руководство, стратегическим вектором развития компании является продолжение трансформации из телеком оператора в цифрового партнера населения, бизнеса и государства.

Одно из главных направления, куда смотрит менеджмент — облачные вычисления и хранение данных. По прогнозам аналитиков к 2025 году объем данных достигнет 175 зеттабайт:

Рис. 19 Прогнозы по росту мирового объема данных

Даже не пытайтесь осмыслить, на сколько это много, не получится.

Одной из причин такого почти экспоненциального роста станет повсеместное внедрение 5G и IOT. Чайники и холодильники начнут обмениваться данными, а Ростелеком подоспеет со своими ЦОДами, чтоб всю эту информацию хранить.

Ну и конечно, компания не останется в стороне от самой технологии 5G. Правда, пока непонятно, когда операторы и государство сумеют договорится.

Последние новости о том, что власти отказываются уступать необходимый диапазон (3,4-3,8 ГГц) и хотят обязать операторов развертывать сети исключительно на российском оборудовании, немного огорчают.

Ну и сдвигают сроки внедрения технологии, как минимум, потому что этого российского оборудования и в помине не существует.

Что касается прогнозов на 2020 год, то менеджмент достаточно консервативен. Ожидается увеличение консолидированной выручки не менее чем на 5%, увеличения OIBDA не менее чем на 5%, сохранение СAPEX в пределах 100-110 млрд рублей.

Мы же с вами ожидаем обновленную стратегию развития, где с учетом консолидации 100% доли Tele2 будут определены новые цели и инициативы, способные создать дополнительную стоимость акционерам. Руководство компании обещало ее предоставить до конца года.

Акции компаний связи: что купить, чтобы заработать

Какие акции компаний связи купить для долгосрочной и краткосрочного заработка рассмотрим на примере отчета инвестора за неделю. 

Инструмент Начало недели Конец недели Прибыль/убыток в $ Доходность в %
Вложения в собственный бизнес
Интернет-магазин 9200 320 3,48
Интернет проекты (сайты) 4000 130 3,25
Итого 13200 450 3,41
Самостоятельная торговля на форекс
Счет в FxPro 375,15 375,15 0 0,00
Счет в Roboforex 861 861 0 0,00
Счет в Amarkets 4129,96 4145,87 15,91 0,39
Итого 5366,11 5382,02 15,91 0,30
Памм счета Amarkets
Easy Money1 368,29 351,29 -17,00 -4,62
fintechnology15 325,95 327,11 1,16 0,36
Fast Money 279,19 265,53 -13,66 -4,89
Corporal 433,30 434,47 1,17 0,27
Turboscalper 369,21 384,81 15,60 4,23
Итого 1775,94 1763,21 -12,73 -0,72
RAMM-счета
Max Skill 503,69 508,91 5,22 1,04
Sponsorge 430,85 419,26 -11,59 -2,69
FX Trust 409,07 419,66 10,59 2,59
Pegas 215,87 217,42 1,55 0,72
Итого 1559,48 1565,25 5,77 0,37
Инвестирование в криптовалюту
Bitcoin (BTC) 1000
Ethereum (ETH) 800
Ripple (XRP) 800
Litecoin (LTC) 550
Stellar (XLM) 350
Итого 3500
Вложение на ИИС через ФИНАМ (не вкладывать)
Газпром (GAZP) 400 400 0 0,00
Ленэнерго (LSNG) 453 453 0 0,00
Юнипро (UPRO) 498 498 0 0,00
Остаток на счете 1,28 1,28 0 0,00
Итого 1352,28 1352,28 0 0,00
Брокерский счет Тинькофф Инвестиции (только акции МосБиржи)
Сбербанк пр. (SBER_p) 240 240 0 0,00
Мосбиржа (MOEX) 292,27 292,27 0 0,00
Сургутнефтегаз прив. 97,81 97,81 0 0,00
Аэрофлот (AFLT) 289,92 289,92 0 0,00
Алроса (ALRS) 249,6 249,6 0 0,00
Полиметалл (POLY) 181,37 181,37 0 0,00
МТС (MTSS) 475 475 0 0,00
Ростелеком (RTKM) 248 248 0 0,00
M Видео(MVID) 404 404 0 0,00
Остаток на счете 575,57 575,57 0 0,00
Итого 3053,54 3053,54 0 0,00
Stock RoboForex (CFD-контракты)
Facebook (FB) 400 400 0 0,00
VOLKSWAGEN AG (VOW) 603 603 0 0,00
Tesla Inc (TSLA) 580 580 0 0,00
Intel Corporation (INTC) 619,79 619,79 0 0,00
Alaska Airlines (ALK) 360,1 360,1 0 0,00
Southwest Airlines (LUV) 326 326 0 0,00
Kirkland Lake Gold 367 367 0 0,00
Newmont Mining (NEM) 537,6 537,6 0 0,00
Gilead Sciences (GILD) 367,5 367,5 0 0,00
MOMO 199 199 0 0,00
AMD 528,5 528,5 0 0,00
Glu Mobile (GLUU) 182,5 182,5 0 0,00
Wells Fargo (WFC) 383,25 383,25 0 0,00
AT&T 291,2 291,2 0 0,00
Chevron (CVX) 865,6 865,6 0 0,00
Vornado Realty Trust (VNO) 552 552 0 0,00
Остаток на счете 1748,78 1748,78 0 0,00
Итого 8911,82 8911,82 0 0,00
CFD на акции через FxPro (MT4)
GenElec 193,8 193,8 0 0,00
Pfizer 355,3 355,3 0 0,00
Ford 183,9 183,9 0 0,00
BofAmerica 232,7 232,7 0 0,00
PhilMorris (PM) 687,5 687,5 0 0,00
TripAdvisor 346,2 346,2 0 0,00
Comcast 379,2 379,2 0 0,00
Остаток на счете 2085,25 2085,25 0 0,00
Итого 4463,85 4463,85 0 0,00
Вложения в недвижимость
Сдача в аренду 5300 60 1,13
Нераспр. прибыль 8478,01
Итого 56961,03 57479,98 518,95 0,91

На основе проведенного анализа самыми перспективными в краткосрочной перспективе можно назвать акции МТС, в среднесрочной и долгосрочной – Ростелеком. Я покупаю российские ценные бумаги на московской бирже через Тинькофф инвестиции. За неделю купил вышеуказанные акции компаний связи + Мвидео с акцентом на долгий срок и усреднением при просадке в 10%.

Прокомментирую результаты остального инвест портфеля за неделю:

  • по интернет-магазину неделя затишья – поступают оплаты от ранее сделанных заказов. Чистая прибыль за неделю составила 320$. Новых счетов и заявок немного.
  • немного вырос доход по сайтам, т.к. часть персонала в отпуске. В итоге 130$ прибыли.

Я тоже решил воспользоваться небольшим отпуском, чтобы сделать акцент на социальные сети и протестировать отобранные форекс стратегии на реальных счетах. Поэтому до конца месяца обзоры акций и еженедельные отчеты будут публиковаться в Telegram канале и группе VK.

  • самостоятельный трейдинг через Amarkets по новым тестируемым стратегиям показывает вялые результаты – всего +15,91$.   
  • памм счета не радуют на протяжении всего месяца – 12,73$ или минус 0,72%. Буду пересматривать портфель и убирать Easy Money1 или Fast Money.
  • с ramm счетами от Roboforex дела обстоят интереснее. Новичок FX Trust показал хороший результат в плюс 2,59% за неделю. Sponsorge сливает 2-ую неделю подряд, последний шанс на реабилитацию. Замену уже ищу. В целом по ramm-портфелю +5,77$.

По иностранным ценным бумагам ничего не продавал, а наоборот пополнил портфель на просадке акциями компаний. В Stock RoboForex приобрел:

  • акции игровых компаний Glu Mobile (GLUU),
  • акции американского банка Wells Fargo (WFC),
  • телекоммуникации AT&T,
  • акции энергетических компаний Chevron (CVX),
  • крупную инвестиционную компанию Vornado Realty Trust.

Основная цель: заработок на росте стоимости, вторичная – доход в виде дивидендов. При просадке продавать не буду, т.к. выбирал акции с перспективой роста в течение 6-24 мес.

В FxPro также основательно пополнил портфель акций:

  • вернул позицию в GenElec,
  • еще один американский банк BofAmerica.
  • наконец руки дошли до анализа акций PhilMorris (PM), после которого спокойно совершил покупку. Думаю в течение 2-3 мес. заработать на них 10-20% минимум.
  • опять прикупил TripAdvisor по 17,25$,
  • еще одна компания из сферы телекоммуникаций Comcast. Перед дивидендами ожидаю хороший рост, думаю отчетность также не подведет.

В целом по портфелю за неделю удалось заработать только 518,95$ или 0,91%. Но получилось основательно пополнить портфель ценных бумаги и отточить анализ акций. Акции компаний связи в условиях кризиса и ожидания 2-ой волны коронавирусной инфекции можно смело отнести к защитным активам. По трейдингу даже рад, что особо не входил в рынок – судя по результатам управляющих многие стратегии сейчас дают сбой. А сэкономленные деньги = заработанные.

Доходность акций

Год 2014 2015 2016 2017 2018
Дивидендная доходность АО (%) 3,7 6,43 7,5 6,74 6,47
Дивидендная доходность АП (%) 6,38 8,17 9,22 7,65 7,94

Подведем итоги

Ростелеком хочется охарактеризовать тремя словами — стабильность, эффективность и перспективность.

  • Мы видим, что пандемия не оказала негативного влияния на компанию. Стабильный телеком бизнес показал себя во всей красе.
  • И операционные и финансовые показатели за последние 4 года говорят о том, что компания начала работать лучше. Доходы растут, а ненужные расходы сокращаются.
  • Цифровые сервисы компании показывают отличную динамику. Ростелекому удалось попасть в перспективную нишу и обеспечить себя драйвером для дальнейшего роста выручки.

Вопрос лишь в том, стоит ли сейчас этот бизнес тех денег, что за него предлагают? Бумага находится на своих локальных максимумах:

Рис. 20 Котировки акций Ростелеком

Вполне возможно, что стоит, особенно, если брать на долгий горизонт, однако по всем мультипликаторам тот же МТС сейчас выглядит дешевле, а дивиденды платит выше.

Это наше мнение о Ростелекоме, а право принятия решения — стоит ли инвестировать в компанию, мы оставляем за вами.

Что влияет на стоимость акций

На стоимость акций Ростелеком сегодня способны оказать такие факторы:

  • операционные и финансовые показатели;
  • общие экономические тенденции и конкуренция в отрасли;
  • валютные колебания (т.к. издержки по оборудованию и некоторые кредиты выражены в иностранной валюте).

Перспективы компании

Организация сегодня много говорит о новых точках роста и диверсификации бизнеса в плане безопасности и различным решениям технического оснащения. И вот здесь, если компании удастся действительно создать целую экосистему и повысить количество услуг в рамках общего пакета обслуживания, она обеспечит рост бизнеса и, соответственно, стоимости акций в будущем.

Однако из практических соображений в это верится с трудом. Но даже если серьезный рост дополнительных сегментов будет, то в ближайшие годы он сможет оказать довольно ограниченное влияние на общую стоимость бизнеса.

К примеру, выручка в 2018 году от всех проектов «умного города» выросла на 46 % – с 15,9 до 23,2 млрд руб. Однако при общей выручке в 320 млрд вклад в прирост общих показателей от этого направления составил лишь 2–2,5 %.

Важную роль для Ростелекома сегодня играет консолидация с Теле2, так как это быстрорастущий бизнес будет учитываться в расчетной базе эмитента. Дальше я покажу, как это может быть выражено в цифрах.

Аналитика и прогноз по бумаге

Сегодня главная идея в акциях Ростелекома – консолидация с Теле2. После покупки пакета у ВТБ Ростелеком будет отражать показатели Теле2 в своей расчетной базе, а это хороший прирост. Теле2 обладает выручкой в 143 млрд руб, ЧП – 2,7 млрд руб. Но важны условия сделки.

Предварительной оценкой стоимости Теле2 можно назвать 240 млрд руб. Сегодня у Ростелекома на балансе есть квазиказначейский пакет акций в 12 %. Предположительно он будет использоваться в сделке. Его стоимость сегодня составляет около 24 млрд руб.

Скорее всего, Ростелеком будет выкупать весь пакет ВТБ в Теле2. Он составляет 27,5%, т.е. его стоимость можно обозначить в 66 млрд руб.

Получается, что Ростелекому придется заплатить акциями и еще взять кредит стоимостью около 40 млрд руб, что вполне приемлемый вариант.

Если казначейский пакет не будет использоваться, а вся стоимость пакета в Теле2 будет оплачиваться кешем, то это также неплохо в долгосрочном плане, но в краткосрочном и среднесрочном горизонте оттягивает возможность повышения див выплат на более поздний срок.

Альтернатива в этой отрасли

Сегодня главная альтернатива акциям Ростелекома на Московской бирже – бумаги МТС. Совсем недавно еще была возможность купить акции Мегафона, однако сегодня торги их бумагами уже приостановлены.

Рейтинг
( 1 оценка, среднее 5 из 5 )
Загрузка ...