Дивиденды ПАО Татнефть 2021: размер и дата ближайшей выплаты

Инвестиционная идея

Отказ от выплаты итоговых дивидендов за 2019 г. был ошибкой, повлиявшей на стоимость акций “Татнефти”. Компания намерена вскоре вернуться к выплате промежуточных дивидендов, что может поддержать котировки. Однако на фоне падения прибыли это уже не будет иметь такого большого значения, как раньше.

Группа “Татнефть” входит в число крупнейших вертикально интегрированных нефтяных компаний России. Около 60% добываемой группой нефти продается на экспорт.

Добывая в основном тяжелую и вязкую нефть на старых месторождениях, компания более других вынуждена сокращать объемы добычи, а также нести дополнительные затраты на консервацию скважин, чтобы сохранить их работоспособность в будущем.

“Татнефть” расширяет переработку на предприятиях “ТАНЕКО”, объемы которой выросли уже в текущем году более чем на четверть к показателям годовой давности. Сеть АЗС “Татнефть” выросла до 727 станций.

В прошлом году “Татнефть” пересмотрела дивидендную политику, подняв минимальную величину дивидендов до 50% от чистой прибыли.

По основным мультипликаторам “Татнефть” совсем не выглядит недооцененной по сравнению с сопоставимыми компаниями, что, на наш взгляд, ограничивает возможности для роста ее акций.

С учетом всех факторов мы сохраняем нейтральную рекомендацию “Держать” по обыкновенным и привилегированным акциям “Татнефти”.

к содержанию ↑

Дивидендная политика

Привилегированные акции приносят дивиденды в 100% от номинала. Доход по обыкновенным — не меньше половины чистой прибыли. В 2018 Татнефть выплатила инвесторам все свободные деньги. Прогноз по дивидендам на текущий год — не менее 83% чистой прибыли на выплаты инвесторам Татнефти.

Дивидендная политика

По правилам, введенным правлением , базой для исчисления пассивного дохода остается прибыль в чистом выражении. Для расчета фонда выплат эмитентом используются общепринятые методики МСФО (РСБУ). Утверждение базы осуществляется по принципу большего результата.

Акционерам перечисляют дивиденды в размере половины прибыли по итогам каждого квартала. Новый ориентир по дивидендной политике используется с декабря 2020 года.

Ранее на выплаты акционерам уходило 30% свободного денежного потока.

К примеру, за 2020 год ОАО «Татнефть» направило 70% прибыли на дивиденды. Отсутствие отрицательных показателей по чистому долгу позволило использовать практически весь свободный поток по итогам 2018 года.

Компания следовала основным положениям дивидендной политики, направив на доходы акционерам 83% прибыли. Доходность оказалась рекордной, составила 11% по обычным и 14,1% по префам (ап).

Все дивиденды компании за последние 10 лет

Обыкновенные акции:

За какой год Период Последний день покупки Дата закрытия реестра Размер на акцию Дивидендная доходность Цена акции на закрытии Дата выплаты
2019 3 кв 23 сен 2020 27 сен 2020 40,11 ₽ 5,25% 22.10.2020
2019 3 кв 1 июл 2020 5 июл 2020 26,88 ₽ 3,52% 30.07.2020
2019 3 кв 26 дек 2019 30 дек 2019 24,36 ₽ 3,19% 24.01.2020
2018 4 кв 25 сен 2019 27 сен 2019 40,11 ₽ 5,42% 25.10.2019
2018 4 кв 3 июл 2019 5 июл 2019 32,38 ₽ 4,15% 01.08.2019
2018 4 кв 4 янв 2019 9 янв 2019 22,26 ₽ 3,02% 01.02.2019
2017 4 кв 10 окт 2018 12 окт 2018 30,27 ₽ 3,67% 01.11.2018
2017 4 кв 4 июл 2018 6 июл 2018 12,16 ₽ 1,78% 01.08.2018
2017 4 кв 20 дек 2017 23 дек 2017 27,78 ₽ 5,82% 01.02.2018
2016 год 5 июл 2017 7 июл 2017 22,81 ₽ 5,87% 01.08.2017
2015 6 июл 2016 8 июл 2016 10,96 ₽ 3,41% 01.08.2016
2014 13 июл 2015 15 июл 2015 10,58 ₽ 3,59% 01.08.2015
2013 14 июл 2014 16 июл 2014 8,23 ₽ 3,56% 01.08.2014
2012 13 мая 2013 13 мая 2013 8,6 ₽ 4,13% 01.07.2013
2011 14 мая 2012 14 мая 2012 7,08 ₽ 4,32% 01.07.2012
2010 6 мая 2011 6 мая 2011 5,02 ₽ 2,88% 01.07.2011
2009 1 фев 2010 1 фев 2010 6,56 ₽ 4,62% 01.06.2010
2008 12 мая 2009 12 мая 2009 4,42 ₽ 3,45% 01.06.2009
2007 12 мая 2008 12 мая 2008 5,65 ₽ 3,26% 01.08.2008

Привилегированные акции:

За какой год Период Последний день покупки Дата закрытия реестра Размер на акцию Дивидендная доходность Цена акции на закрытии Дата выплаты
2019 3 кв 23 сен 2020 27 сен 2020 40,11 ₽ 5,98% 22.10.2020
2019 3 кв 1 июл 2020 5 июл 2020 26,88 ₽ 4,01% 30.07.2020
2019 3 кв 26 дек 2019 30 дек 2019 24,36 ₽ 3,63% 24.01.2020
2018 4 кв 25 сен 2019 27 сен 2019 40,11 ₽ 6,01% 25.10.2019
2018 4 кв 3 июл 2019 5 июл 2019 32,38 ₽ 4,87% 01.08.2019
2018 4 кв 4 янв 2019 9 янв 2019 22,26 ₽ 4,29% 01.02.2019
2017 4 кв 10 окт 2018 12 окт 2018 30,27 ₽ 5,24% 01.10.2018
2017 4 кв 4 июл 2018 6 июл 2018 12,16 ₽ 2,65% 01.08.2018
2017 4 кв 20 дек 2017 23 дек 2017 27,78 ₽ 7,12% 01.03.2018
2016 год 5 июл 2017 7 июл 2017 22,81 ₽ 7,92% 01.08.2017
2015 6 июл 2016 8 июл 2016 10,96 ₽ 6,19% 01.08.2016
2014 13 июл 2015 15 июл 2015 10,58 ₽ 6,53% 01.08.2015
2013 14 июл 2014 16 июл 2014 8,23 ₽ 6,16% 01.08.2014
2012 13 мая 2013 13 мая 2013 8,6 ₽ 8,23% 01.07.2013
2011 14 мая 2012 14 мая 2012 7,08 ₽ 7,95% 01.07.2012
2010 6 мая 2011 6 мая 2011 5,02 ₽ 5,03% 01.07.2011
2009 1 фев 2010 1 фев 2010 6,56 ₽ 8,58% 01.06.2010
2008 12 мая 2009 12 мая 2009 4,42 ₽ 9,67% 01.06.2009
2007 12 мая 2008 12 мая 2008 5,65 ₽ 6,49% 01.08.2008

«Татнефть» готова отказаться от дивидендов за 2020 год

Об этом говорится в исследовании, проведенном аналитиками Центра региональных исследований и урбанистики Российской академии народного хозяйства и государственной службы (РАНХиГС) и оказавшемся в распоряжении «Ведомостей».

В то же время доля россиян, оказавшихся на улице в разгар карантинных каникул, составила 23%, а в отпуск за свой счет отправили 25%. Таким образом, без работы оказались суммарно 48% граждан страны.

Ранее мы со ссылкой на Центробанк сообщали, что Россия занимает первое место в трансфертных денежных переводах физических лиц в страны, бывшие в составе Советского Союза. Согласно материалам российского регулятора, только за 2020 год мигрантами было отправлено в свои государства 11,898 млрд долларов. Самым крупным реципиентом стал Узбекистан, денежные переводы куда достигли 4,082 млрд долларов.

«Серебро» досталось гражданам Таджикистана, отправившим на родину 2,553 млрд долларов, а «бронза» у киргизстанцев ‒ 2,4 млрд долларов.

Далее по списку идут граждане Армении, выславшие своим родным и близким 1,117 млрд долларов. Азербайджан получил от своих «сыновей и дочерей» чуть более одного миллиарда долларов, а Казахстан – 797 млн долларов.

Впрочем, в апреле текущего года Банк России предупредил, что ожидает снижения объемов денежных переводов физических лиц в другие страны СНГ.

«Во время пандемии коронавируса эмигранты пострадали первыми. Для оптимизации расходов компании в первую очередь избавлялись от людей, которые не имели официального статуса работника. Увольнение таких людей ничем не грозило ведущий аналитик компании Forex Optimum Иван Капустянский.

Слова эксперта подтверждают и цифры из опроса РАНХиГС: только у 19% работников, приехавших из бывших республик СССР, за период эпидемии доход не изменился, однако больше половины гастарбайтеров (51%) заявили, что «потеряли все источники дохода».

«Многие мигранты первое время жили на сбережения, однако затем деньги кончились, и для них встал вопрос о физическом выживании», – отмечают авторы исследования.

На первом этапе карантина было много прогнозов о том, что, потеряв средства к существованию и не имея возможности вернуться на родину, мигранты обратятся к криминальным стратегиям. Впрочем, эти страхи не подтвердились. По данным МВД России, в апреле текущего года в сравнении с аналогичным показателем годом ранее число «криминальных деяний, совершенных иностранцами, не увеличилось, а даже наоборот – сократилось на 9,6%».

Не наблюдал Иван Капустянский криминальной активности трудовых мигрантов и в мае: «За май иностранными гражданами совершено на 10,9% меньше преступлений, чем год назад. В том числе убийств – на 20,0%, грабежей – на 2,9%, разбоев – на 12,7%».

Понятно, что сейчас, когда карантин в преобладающем числе регионов нашей страны отступает, а бизнес возвращается, в социальных сетях то и дело вспыхивают дискуссии: а нужны ли России трудовые мигранты? Не создадут ли они некую конкуренцию нашим согражданам на рынке труда?

Опрошенные эксперты твердо убеждены – нет.

«Потерявшие работу россияне на “мигрантские” позиции не пойдут. Сложно представить посудомойщика-москвича, или разнорабочего на стройке с 15-летним стажем администратора или менеджера», ‒ указывает эксперт Академии управления финансами и инвестициями Алексей Кричевский.

Как напоминает аналитик, зарплаты гостей из ближнего зарубежья – вполне рыночные, максимум с дисконтом 20%:

«Причем это касается подавляющего большинства отраслей, от стройки до клининга, а про заработки курьеров за последние три-четыре месяца говорить не приходится. Поэтому проблемы с демпингом не предвидится»

Согласен с ним и Иван Капустянский: «Квалифицированных работников среди мигрантов значительно меньше, поэтому сильную конкуренцию россиянам они вряд ли составят. Тем более что обычно требуются люди, которых необходимо трудоустроить официально, а этот факт усложняет трудоустройство эмигрантов».

Трудовые мигранты демпинговали всегда, ‒ отмечает эксперт. Вместе с тем он уверен, что у гастарбайтеров также есть порог, ниже которого они вряд ли пойдут работать. Этот порог обусловлен отсутствием жилья у них, а также заработной платой, которую они могут получить на родине, живя у себя и не платя за жилье.

«Когда заработная плата становится ниже этого порога, россияне начинают выигрывать конкуренцию. Однако на такие условия граждане России могут пойти в случае острой необходимости денег и отсутствия альтернатив», ‒ подчеркивает г-н Капустянский.

О главных акционерах

Основным акционером Татнефть является Республика Татарстан через государственные компании (34%). Председателем Совета директоров является президент республики Татарстан.

Общее количество владельцев – более 40 000 лиц, среди которых крупнейшими являются:

  • АО «Связьинвестнефтехим» (государственная инвестиционная компания,ценные бумаги были переданы Правительством Республики в качестве вклада в уставный капитал) — более 27%;
  • The Bank of New York Mellon – около 23%;

Какие дивиденды выплатят в 2019 году

По предварительным подсчетам сегодня выручка Татнефти на 43,7% выше, чем годом ранее. За счет такого изобилия компания рассчитывается с долгами и реализует новые проекты, создавая предпосылки для дальнейшего наращивания выручки.

В частности, Татнефть инвестирует в нефтепереработку, повышая долю готовой продукции. За счет этого ценность акций компании для заработка на дивидендах возрастает. Согласно текущему прогнозу, ап и обыкновенные акции принесут инвесторам почти 84 рубля.

Какие дивиденды выплатят в 2021 году

Всегда актуальные размеры в таблице.

Согласно дивидендной политике компании, в 2021 году акционеры Татнефти получат дивиденды по итогам 2018 года. Сумма дохода будет скорректирована на разницу ранее выданных платежей.

Прогноз по выплатам более чем оптимистичный, поскольку финансовые результаты эмитента уже превысили показатели прошедшего аналогичного периода: в 1,3 раза по выручке и в 1,7 раз по прибыли. Единственным негативным фактором, который может повлиять на мнение Совета Директоров Татнефти в дату закрытия, остается проекция цен на нефть.

Ожидания инвесторов Татнефти на год 2019 претерпят уменьшение за счет наращивания капитальных затрат. Планируется направить из объема чистой прибыли на 30% больше, чем в прошлом году.

Как и где купить акции Татнефти

Акции Татнефти торгуются на Московской бирже. Просто так их купить нельзя – нужно найти подходящего брокера, открыть у него счет и только потом можно переходить к покупке акций. Брокер подойдет любой российский с доступом к Мосбирже, к примеру, Тинькофф.

Нужно учесть, что акции Татнефти продаются лотами. В одном лоте находится 10 акций Татнефти. Следовательно, минимальная сумма к покупке при текущих котировках – 6411 рублей при покупке привилегированных и 7711 рублей – обыкновенных акций.

Дата закрытия реестра акционеров – 5 июля, последний день для покупки под дивиденды – 3 июля, потому что Т+2.

При выплате дивидендов нужно уплатить подоходный налог. Ваш брокер уже является налоговым агентом, поэтому на выходе вы получите дивиденды, «очищенные» от налогов. Ставка для резидентов РФ составляет 13%. Следовательно, вы получите на руки не 32,38 рублей, а только 28,17 рублей с одной акции (или 281,7 рублей с одного лота).

Когда выплатят дивиденды в 2021 году

Всегда актуальная дата в таблице.

Согласно официально представленным компанией «Татнефть» данным, закрытие реестра акционеров планируется 9 июля 2021 года. В эту дату будут проводиться начисления дивидендов на ожидаемом уровне 83 рубля на акцию.

Аналитика: плюсы и минусы инвестирования

Как и в любой компании нефтегазового сектора, торгующей на международном рынке, на стоимость бумаг и капитализацию влияет не только внутренняя политика и состояние российского спроса, но и макроэкономические факторы.

Основные минусы инвестирования в Татнефть:

  • Зависимость от спроса на углеводороды;
  • Зависимость от курса рубля и санкционного давления;
  • Возможность снижения свободного денежного потока в связи со строительством нового НПЗ;
  • Соглашение об ограничении добычи и давление со стороны ОПЕК;
  • Дороговизна ценных бумаг.

Плюсы инвестирования:

  • Дивидендная политика, защищающая интересы инвесторов;
  • Рост маржинальности производства в связи с внедрением прогрессивных технологий;
  • Снижение уровня кредитной нагрузки компании;
  • Разработка дополнительных скважин, которые могут увеличить объем добычи на 50%;
  • Господдержка.

О том, как самостоятельно провести фундаментальный анализ читайте здесь.

Доходность акций

Уровень распределяемой прибыли по акциям Татнефти перманентно повышается. За последние 10 лет ценные бумаги показывают положительную динамику.

Где публикуется финотчетность?

«Татнефть» — публичная компания, которая раскрывает финансовую информацию на своем официальном сайте www.tatneft.ru в разделе «Акционерам и инвесторам» > «Раскрытие информации» > «Консолидированная финансовая отчетность по МСФО» и «Отчетность по РСБУ».Также просмотреть финансовые показатели можно на сайте раскрытия корпоративной информации: https://disclosure.skrin.ru/disclosure/1644003838.

В перечень раскрываемой информации входит:

  • Годовые отчеты для инвесторов и акционеров;
  • Финансовая отчетность (РСБУ и МСФО);
  • Структура управления;
  • Дивидендная политика;
  • Презентации для инвесторов;
  • Списки аффилированных лиц;
  • Структура бизнеса и управления.

Технический анализ

В прошлом году привилегированные акции “Татнефти” продолжили рост, прибавив 40,6% против роста индекса МосБиржи на 28,6%. Обыкновенные акции “Татнефти” торговались в боковом диапазоне и в итоге выросли менее чем на 3%. С начала 2020 г. акции обоих видов теряют 26,5%, в то время как индекс МосБиржи практически отыграл весеннее падение и сейчас лишь на 2,4% ниже начала года.

На недельном графике обыкновенных акций “Татнефти” мы видим выход из консолидации вниз и падение до линии долгосрочного тренда с последующим отскоком.

Технический анализ обыкновенных акций Татнефть

На графике привилегированных акций виден отчетливо слом среднесрочного восходящего тренда и обвал с незакрытым гэпом.

Технический анализ привилегированных акций Татнефть

Источники: Thomson Reuters, Московская биржа, ИК “ФИНАМ”

ПФК в 14.08.2020   /   Трейдинг — новости финансового рынка  

Перспективы

Стратегия Татнефти на период до 2025 года предусматривает рост добычи в среднем в год на 2,2%, а также выход на новые рынки. По прогнозу Минэкономразвития цена нефти марки Urals в период с 2020 по 2024 год будет снижаться со значений в 59 долларов до 53.  Курс рубля ожидается в районе 65-66 рублей за доллар. В итоге, стоимость акций и прибыльность компании покажут умеренные темпы роста. Прогноз некоторых оптимистичных аналитиков на 2020 год – потенциальный рост стоимости активов до 14-15 долларов. Рекомендация аналитиков держать бумагу изменена на рекомендацию «покупать». Ответ на вопрос, стоит ли покупать акции, зависит также от стратегии торговли конкретного инвестора.

Предупреждение о Форексе и БО

Работа на рынке ценных бумаг несет в себе большие риски. Инвестирование может привести к потере части или полному объему вложений при игре на бинарных опционах. Профессиональные участники Форекс рекомендуют пройти обучение управлению рисками, выбору оптимальной стратегии.

Также можно получить необходимый опыт работы на демонстрационных версиях торговых терминалов.

Обыкновенные или привилегированные: в чем разница

Компания эмитировала 2 178 690,7 тыс. обыкновенных и 147 508,5 тыс. привилегированных акций (2,179 млн. суммарно). Номинал каждой ценной бумаги – 1 рубль. Владельцы префов могут рассчитывать на дивиденды в размере 100% от номинала (фиксированная выплата, которая может быть изменена на общем собрании акционеров). В начале торгов дивиденд по привилегированным и обыкновенным различались на десятки процентов. Однако в последние годы дивидендная доходность практически сравнялась, что делает покупку префа менее выгодной.

%D0%BA%D0%B0%D1%80%D1%82%D0%B0-%D0%B0%D0%BB%D1%8C%D1%84%D0%B0-%D0%B1%D0%B0%D0%BD%D0%BA%D0%B0.jpg

Обыкновенные акции

Основные параметры:

  • Тикер – TATN
  • ISIN RU0009033591
  • Полное наименование ПАО «Татнефть» ао
  • Краткое наименование Татнфт 3ао
  • Регистрационный номер 1-03-00161-А
  • Количество: 2179 млн.
  • Учитывается при расчете индексов: МосБиржи, Нефти и газа, Широкого рынка.

Префы (привилегированные)

  • Код ценной бумаги — TATNP
  • Полное наименование ПАО «Татнефть» ап 3 вып.
  • Краткое наименование Татнфт 3ап
  • ISIN код RU0006944147
  • Номинальная стоимость — 1 руб.
  • Объем выпуска 147 508 500
Рейтинг
( 1 оценка, среднее 5 из 5 )
Загрузка ...