Дивиденды ЛСР в 2021 — 2022 году: прогноз, дата выплаты и последние новости

ЛСР в 2021 году заплатит дивиденды в размере 39 рублей на акцию. Это меньше ожидаемых 78 рублей. Но акции всё равно интересны для покупки.

Немного о Группе ЛСР

ЛСР – второй после ПИК девелопер (из числа публичных) по объему возводимого строительства. Бизнес группы сконцентрирован в Санкт-Петербурге, Екатеринбурге и Москве. В первых двух городах ЛСР занимает лидирующие места среди девелоперов. В последние годы ЛСР активно участвует в московской реновации. Штаб-квартира ЛСР находится в Санкт-Петербурге.

На строительный сектор приходится почти 80% выручки.

Структура собственников:

  • Андрей Молчанов (генеральный директор и основатель) – 50,33%;
  • Менеджмент – 5,30%;
  • ООО ЛСР – 2,75%;
  • free float – 41,62%.

ЛСР имеет листинг на Московской и Лондонской бирже. Тикер на Мосбирже – LSRG.

Если интересно почитать – я в ноябре прошлого года делал большой разбор 4 крупнейших публичных застройщиков – ЛСР, ПИК, Эталон и Самолета. Обзор доступен бесплатно на Boosty.to. Сейчас, по прошествии времени, очень интересно посмотреть мои прогнозы (которые во многом оправдались) и расчеты.

Описание компании

Российская компания ЛСР – крупная строительная корпорация. Основные сферы деятельности организации:

  • возведение объектов недвижимости;
  • сбыт построенных квартир и домов;
  • изготовление и продажа строительных материалов.

Компания существует на российском рынке с 1993 года. Она была основана в Санкт-Петербурге. Вся деятельность ведется на территории Москвы, СПб и Екатеринбурга.

ЛСР - прогноз и цена в 2021 году

Интересно! Polymetal — прогноз и цена в 2021 году

Результаты 2020 года

Несмотря на пандемию, 2020-й год стал для ЛСР довольно успешным. Так, компания получила выручку в районе 118,1 млрд рублей (против 110,4 млрд годом ранее), а EBITDA выросла до 27,4 млрд рублей (21 млрд рублей годом ранее).

Чистая прибыль составила 12 млрд рублей (7,47 млрд рублей в 2019 году и 16,2 млрд рублей в 2018 году).

Дивиденды ЛСР в 2021 году

ЛСР нарастила долги – до уровня 102,6 млрд рублей против 89,6 млрд рублей в 2019 году. Но за счет того, что на счетах увеличился размер кэша, чистый долг сократился с 22,9 до 16,8 млрд рублей.

Также отмечу и растущие производственные показатели. Так, ЛСР продала 826 тысяч квадратных метров площади в 2020 году (817 тысяч в 2019 году) и выручила за них 95 млрд рублей (84 млрд рублей в 2019 году). Средняя цена квадратного метра выросла со 112 до 129 тысяч рублей.

Земельный банк тоже вырос – с 7,6 млн квадратных метров до 8,22. Сейчас он оценен в 276 млрд рублей.

Доля ипотечных сделок выросла – с 47% до 64%. Дешевая ипотека, реновация и господдержка делают своё дело. И что приятно – дебиторка не растет, значит, покупатели платят денежки вовремя =)

Но 2020 год был в целом тяжелым. И, чтобы подстраховаться от возможных проблем, ЛСР решила сократить расходы – в первую очередь, на дивиденды. Так, в марте 2020 года компания снизила дивиденды по итогам 2019 года до 30 рублей (инвесторы получили их вместо ожидаемых 78).

Правда, одновременно ЛСР запустила программу обратного выкупа акций на общую сумму в 5 млрд рублей (примерно по 48 рублей на акцию), в результате чего инвесторы должны были получить те же самые 78 рублей на акцию (30 дивиденды и 48 рублей – байбек).

Однако байбек не состоялся, и вместо этого в октябре 2020 года ЛСР доплатила инвесторам еще по 20 рублей, формально – из нераспределенной прибыли.

Итоговые дивиденды в 2020 году составили 50 рублей вместо ожидаемых 78.

Дивиденды ЛСР в 2021 году

Стоимость акций сейчас

На сегодня (21.06.2021) цена акций компании ЛСР составляет 779 руб. Сейчас курс находится на стадии роста. За день увеличение составило 21,2 руб. Прирост достиг 2,8%.

За прошедший месяц максимальный уровень цены составлял 808,2 руб. Это значение показателя пришлось на 7 июня. Далее на протяжении 10 дней наблюдалась тенденция к снижению. На 18 июня стоимость составляла 757,6 руб.

ЛСР - прогноз и цена в 2021 году ЛСР - прогноз и цена в 2021 году ЛСР - прогноз и цена в 2021 году

Дивидендная политика

В целом группа ЛСР намерена направлять на выплату дивидендов не менее 50% чистой прибыли и сохранить свою дивидендную политику в части стабильных выплат на одну акцию.

Начиная с 2015 года, ЛСР платила стабильно по 78 рублей на акцию (и это составляло 60-65% от чистой прибыли). В 2020 году система поломалась – я уже описывал это выше.

Так что ожидать от ЛСР соблюдения стабильных выплат уже не приходится. И 2021 год это доказывает.

Комментарий «Открытие Research»

Алексей Павлов, PhD, главный аналитик «Открытие Брокер» по российскому рынку:

«Решение выглядит разумно, учитывая невысокую ликвидность расписок в Лондоне. Ведь помимо экономии на расходах на поддержание листинга GDR, данное решение позволит консолидировать весь free float на Мосбирже, и тем самым увеличить ликвидность акций на локальном рынке».

Источник: http://open-broker.ru/analytics/news/commodities/165329/

Прогнозы цены акции ЛСР

Аналитик Дата прогноза Прогноз цены Изменения
ВТБ 24.11.2020 1100 ₽ +326.8 ₽ (42.27%)
Фридом Финанс 01.04.2021 1151.44 ₽ +378.24 ₽ (48.92%)

Источник: http://porti.ru/company/analysis/LSRG

Динамика начисления и выплаты дивидендов

В таблице представлены значения основных показателей акционерной деятельности компании за последние 5 лет, с помощью которых можно оценить то, как производились выплаты.

Период Дивиденд, руб./акц. Дивидендная доходность, % Коэффициент дивидендных выплат, % Объем дивидендных выплат, млрд руб.
2016 78 8,2 88 8,04
2017 78 9,4 51 8,04
2018 78 13,0 49 8,00
2019 30 3,9 41 3,09
2020 59 7,6 51 6,08

Важно! По данным таблицы видно, что до 2019 года включительно все показатели имели тенденцию к снижению.

За 2020 год компании ЛСР удалось стабилизировать финансовое положение. Несмотря на кризисный период, корпорация не стала отказываться от выплаты дивидендов акционерам. Размер доходности увеличился на 3,7 п.п. по сравнению с предыдущим периодом. Возрос и уровень дивиденда на акцию – 59 руб., что на 29 руб. больше по сравнению с предыдущим периодом.

ЛСР - прогноз и цена в 2021 году

Индекс стабильности выплат дивидендов

DSI – (Dividend Stability Index, DSI7), индекс стабильности дивидендов
DSI = (Yc + Gc) / 14
Yc – число лет подряд из последних семи лет, в которые выплачивались дивиденды;
Gc – число лет подряд из последних семи лет, в которые размер дивиденда был не ниже предыдущего года.
Yc = 7
Gc = 6
DSI = 0.93

Источник: http://porti.ru/company/analysis/LSRG

Стоит ли покупать акции ЛСР под дивиденды?

Еще недавно я рекомендовал ЛСР как стабильную квазиоблигацию. Однако пандемия ковида внесла свои корректировки, и группа отступилась от обычной практики. Стоит ли покупать акции этой компании?

Если только ради дивидендов – наверно, нет. На российском фондовом рынке есть более интересные, предсказуемые и перспективные дивидендные истории – например, Лукойл, Сбербанк или даже Новатэк.

А вот в расчете на рост котировок ЛСР смотрится очень даже привлекательно. И причин этому много.

Первая – это дешевая ипотека и различные жилищные субсидии. Это продолжает стимулировать жилищный рынок. В результате цены на квадратный метр растут.

Дивиденды ЛСР в 2021 году

Вторая – эскроу-счета. С 2019 года застройщики работают по новому методу: деньги покупателей аккумулируются на счетах банка, а банк выдает застройщику кредит под обеспечение этих средств. После сдачи жилого объекта средства на эскроу-счетах размораживаются и переводятся застройщику. Мелких строителей начало «вымывать» с рынка. Конечно, о полной монополии здесь говорить не приходится, но ЛСР и прочие крупные застройщики начинают получать заказы мелких девелоперов.

Третья – у компании стабильный рост прибыли и маленький долг. Это позволяет ЛСР инвестировать в новые проекты и вообще вести себя более агрессивно.

Четвертая – высокая рентабельность. Среди всех публичных застройщиков ЛСР наиболее рентабельна.

Пятая – мультипликаторы. P/E составляет 7.14, что соответствует среднеотраслевому уровню, а вот P/S всего 0.73, P/BV 0.98, т.е. компания стоит ниже своей балансовой стоимости. Здесь потенциал роста.

Но не всё так хорошо. Есть и немало ложек дегтя:

  • снижение покупательской способности населения – рано или поздно это докатится и до недвижимости, тогда цены поползут вниз, а это – падение прибылей застройщика;
  • резкое удорожание цен на металл и бетон – следовательно, возрастут операционные расходы;
  • повышение ключевой ставки Центробанком – это влечет за собой окончание эпохи дешевых кредитов и дешевой ипотеки.

Так что в долгосрочной перспективе с ЛСР всё не так однозначно. И возвращение выплаты дивидендов к 78 рублям под вопросом.

Будете покупать ЛСР под дивиденды в 2021 году?
  • Нет 50%, 1 голос

    1 голос50%

    1 голос — 50% из всех голосов

  • Да, но только ради роста 50%, 1 голос

    1 голос50%

    1 голос — 50% из всех голосов

  • Да, конечно 0%, 0 голосов

    0 голосов

    0 голосов — 0% из всех голосов

  • Я продаю 0%, 0 голосов

    0 голосов

    0 голосов — 0% из всех голосов

Всего голосов: 2

22.04.2021

Сам я продолжаю удерживать акции застройщика. Я держу их с 2019 года и закупался ими повторно только один раз – в апреле 2020 года после кризиса, когда увидел, как акции ЛСР растут. С тех пор они просто лежат в моем портфеле. Продавать я их не собираюсь, но и докупать тоже. А что вы думаете об ЛСР и ее дивидендах в 2021 году? Пишите в комментариях! Удачи, и да пребудут с вами дивиденды!

Оцените статью

[Общее число голосов: 1 Средняя оценка: 5]

Прогнозы

СнижениеРост

В связи с жалобами других пользователей вам временно запрещено добавлять новые комментарии. Ваш статус будет проверен нашим модератором в ближайшее время.

Пожалуйста, подождите минуту, прежде чем оставить комментарий.

Дисклеймер: Fusion Media не несет никакой ответственности за утрату ваших денег в результате того, что вы положились на информацию, содержащуюся на этом сайте, включая данные, котировки, графики и сигналы форекс. Операции на международном валютном рынке Форекс содержат в себе высокий уровень риска. Торговля на рынке Форекс может не подходить для всех инвесторов. Спекулируйте только теми деньгами, которые Вы можете позволить себе потерять.Fusion Media напоминает вам, что данные, предоставленные на данном сайте, не обязательно даны в режиме реального времени и могут не являться точными. Все цены на акции, индексы, фьючерсы носят ориентировочный характер и на них нельзя полагаться при торговле. Версия этого документа на английском языке является определяющей и имеет преимущественную силу в том случае, если возникают разночтения между версиями на английском и русском языках. Таким образом, Fusion Media не несет никакой ответственности за любые убытки, которые вы можете понести в результате использования этих данных. Вы ищете акции, котировки или графики форекс? Взгляните на портал Investing.com – лучший технический анализ и современный экономический календарь к вашим услугам!Английская версия данного соглашения является основной версией в случае, если информация на русском и английском языке не совпадают.

  Нефть Brent 65,91 +1,16 +1,79%  
  Нефть WTI 63,23 +1,09 +1,75%  
  Золото 1.788,95 +4,95 +0,28%  
  Серебро 23,168 +0,056 +0,24%  
  Платина 1.009,85 +18,45 +1,86%  
  Палладий 2.308,00 +42,50 +1,88%  
  Природный газ 3,888 +0,022 +0,57%  
  EUR/USD 1,1719 +0,0024 +0,20%  
  USD/RUB 74,0495 -0,1166 -0,16%  
  EUR/RUB 86,7893 +0,1765 +0,20%  
  GBP/USD 1,3649 +0,0028 +0,20%  
  USD/TRY 8,4914 +0,0062 +0,07%  
  USD/JPY 109,89 +0,09 +0,08%  
  AUD/USD 0,7161 +0,0027 +0,37%  
  РТС 1.623,50 -12,13 -0,74%  
  Индекс Мосбиржи 3.832,70 -21,28 -0,55%  
  US 500 4.457,0 +15,3 +0,35%  
  Dow Jones 35.120,08 +225,96 +0,65%  
  DAX 15.808,04 +42,23 +0,27%  
  FTSE 100 7.087,90 +29,04 +0,41%  
  Индекс USD 93,323 -0,185 -0,20%  
  Сбербанк 326,10 -6,59 -1,98%  
  Газпром 292,15 -1,53 -0,52%  
  Норникель 23.512,0 -224,0 -0,94%  
  ЛУКОЙЛ 6.309,0 -23,0 -0,36%  
  Яндекс 5.046,2 -19,4 -0,38%  
  Tesla 680,26 +6,79 +1,01%  
  Apple 148,19 +1,49 +1,02%  

Скол. средние:

Покупать 5

Продавать 7

Индикаторы:

Покупать 3

Продавать 6

Скол. средние:

Покупать

Продавать

Индикаторы:

Покупать

Продавать

Скол. средние:

Покупать

Продавать

Индикаторы:

Покупать

Продавать

Скол. средние:

Покупать

Продавать

Индикаторы:

Покупать

Продавать

Скол. средние:

Покупать

Продавать

Индикаторы:

Покупать

Продавать

Скол. средние:

Покупать

Продавать

Индикаторы:

Покупать

Продавать

Скол. средние:

Покупать

Продавать

Индикаторы:

Покупать

Продавать

Скол. средние:

Покупать

Продавать

Индикаторы:

Покупать

Продавать

Скол. средние:

Покупать

Продавать

Индикаторы:

Покупать

Продавать

Скол. средние:

Покупать

Продавать

Индикаторы:

Покупать

Продавать

Скол. средние:

Покупать

Продавать

Индикаторы:

Покупать

Продавать

Скол. средние:

Покупать

Продавать

Индикаторы:

Покупать

Продавать

Скол. средние:

Покупать

Продавать

Индикаторы:

Покупать

Продавать

Скол. средние:

Покупать

Продавать

Индикаторы:

Покупать

Продавать

Скол. средние:

Покупать

Продавать

Индикаторы:

Покупать

Продавать

Скол. средние:

Покупать

Продавать

Индикаторы:

Покупать

Продавать

Скол. средние:

Покупать

Продавать

Индикаторы:

Покупать

Продавать

Скол. средние:

Покупать

Продавать

Индикаторы:

Покупать

Продавать

Скол. средние:

Покупать

Продавать

Индикаторы:

Покупать

Продавать

Скол. средние:

Покупать

Продавать

Индикаторы:

Покупать

Продавать

Скол. средние:

Покупать

Продавать

Индикаторы:

Покупать

Продавать

Скол. средние:

Покупать

Продавать

Индикаторы:

Покупать

Продавать

Скол. средние:

Покупать

Продавать

Индикаторы:

Покупать

Продавать

Скол. средние:

Покупать

Продавать

Индикаторы:

Покупать

Продавать

Скол. средние:

Покупать

Продавать

Индикаторы:

Покупать

Продавать

Скол. средние:

Покупать

Продавать

Индикаторы:

Покупать

Продавать

Скол. средние:

Покупать

Продавать

Индикаторы:

Покупать

Продавать

Скол. средние:

Покупать

Продавать

Индикаторы:

Покупать

Продавать

Скол. средние:

Покупать

Продавать

Индикаторы:

Покупать

Продавать

Скол. средние:

Покупать

Продавать

Индикаторы:

Покупать

Продавать

Скол. средние:

Покупать 5

Продавать 7

Индикаторы:

Покупать 3

Продавать 6

Apple

148,19

+1,49 +1,02%

Скол. средние:

Покупать 12

Продавать 0

Индикаторы:

Покупать 9

Продавать 0

Скол. средние:

Покупать 12

Продавать 0

Индикаторы:

Покупать 6

Продавать 0

Скол. средние:

Покупать 1

Продавать 11

Индикаторы:

Покупать 4

Продавать 3

Скол. средние:

Покупать 8

Продавать 4

Индикаторы:

Покупать 6

Продавать 1

E.ON

11,276

+0,033 +0,29%

Скол. средние:

Покупать 3

Продавать 9

Индикаторы:

Покупать 0

Продавать 8

Скол. средние:

Покупать 12

Продавать 0

Индикаторы:

Покупать 7

Продавать 1

Скол. средние:

Покупать

Продавать

Индикаторы:

Покупать

Продавать

Скол. средние:

Покупать

Продавать

Индикаторы:

Покупать

Продавать

Скол. средние:

Покупать

Продавать

Индикаторы:

Покупать

Продавать

Скол. средние:

Покупать

Продавать

Индикаторы:

Покупать

Продавать

Скол. средние:

Покупать

Продавать

Индикаторы:

Покупать

Продавать

Скол. средние:

Покупать

Продавать

Индикаторы:

Покупать

Продавать

Скол. средние:

Покупать

Продавать

Индикаторы:

Покупать

Продавать

Скол. средние:

Покупать

Продавать

Индикаторы:

Покупать

Продавать

Скол. средние:

Покупать

Продавать

Индикаторы:

Покупать

Продавать

Скол. средние:

Покупать

Продавать

Индикаторы:

Покупать

Продавать

Скол. средние:

Покупать

Продавать

Индикаторы:

Покупать

Продавать

Скол. средние:

Покупать

Продавать

Индикаторы:

Покупать

Продавать

Скол. средние:

Покупать

Продавать

Индикаторы:

Покупать

Продавать

Скол. средние:

Покупать

Продавать

Индикаторы:

Покупать

Продавать

Скол. средние:

Покупать

Продавать

Индикаторы:

Покупать

Продавать

Просмотренные котировки

  Название Цена Изм. Изм.%  
  LSRG 772,20 +7,00 +0,91%  
  Название Цена Изм.% Объём  
  Газпром 292,15 -0,52% 36,47M  
  Сбербанк 326,10 -1,98% 34,34M  
  АК АЛРОСА 131,88 -2,05% 17,53M  
  Распадская 325,00 +27,47% 13,23M  
  НОВАТЭК 1.738,60 -1,42% 1,35M  
  ЛУКОЙЛ 6.309,0 -0,36% 537,35K  
  Норникель 23.512,0 -0,94% 221,08K  
  Название Цена Изм.% Объём  
  Распадская 325,00 +27,47% 13,23M  
  Белон 8,30 +12,16% 3,38M  
  Adobe 48.337,00 +11,44% 0,08K  
  Мечел (прив.) 157,95 +8,26% 2,40M  
  Gk Samolet 3.355,00 +7,53% 147,82K  
  MicroStrategy 53.044,00 +5,52% 0,64K  
  Мариэнергосбыт (прив.) 10,70 +4,90% 52,10K  
  Название Цена Изм.% Объём  
  Росинтер ОАО 84,80 -9,01% 117,33K  
  Южурал-Аско 6,14 -6,97% 4,25M  
  НКХП ПАО 347,50 -4,79% 12,42K  
  Applied Materials 9.411,00 -3,86% 0,91K  
  Rostovenergosbyt Pref 0,452 -3,83% 350,00K  
  Ижсталь 983,00 -3,82% 1,75K  
  УК Арсагера 8,10 -3,57% 558,00K  

Источник: http://ru.investing.com/equities/lsr-group_rts-consensus-estimates

Рейтинг
( 1 оценка, среднее 5 из 5 )
Загрузка ...