Дивиденды и купоны в ETF-фондах FinEx

Если покупка акций ETF-фонда — это инвестиции в акции или облигации, то что же происходит с дивидендами и купонами по ценным бумагам, находящимся в фонде? Все про реинвестирование в блоге FinEx ETF.

Кратко про ETF

Про ETF мы уже подробно рассказывали в отдельной статье, кратко повторим. ETF — это набор ценных бумаг: акций, облигаций или других активов. Приобретая акцию ETF, вы получаете долю в общем котле, кусочек всех активов, которые собраны в фонде.

Что такое ETF и почему они так популярны среди инвесторов

ETF (Exchange Traded Fund) — в переводе с английского «фонд, торгуемый на бирже». Это готовый портфель из ценных бумаг.

Портфели ETF могут быть сформированы из любых финансовых инструментов, в соответствии с той стратегией, которая была выбрана управляющей компанией фонда.

ETF — это структура активов (в том числе ценных бумаг и прочих финансовых инструментов), которая была сформирована управляющей компанией и поделена на равные доли в виде акций, которые свободно продаются и покупаются на бирже.

Преимущества и недостатки инвестирования в ETF

Инвестирование в etf дивиденды имеет свои достоинства и недостатки. К преимуществам можно отнести:

  1. Возможность провести тотальную диверсификацию портфеля. Фонды разнообразны и позволяют вкладывать деньги в отдельные регионы и отрасли экономики, позволяя инвестору не привязываться к конкретным ценным бумагам. Инвестор при этом не ограничивается в выборе активов — ETF позволяет использовать все активы, в том числе и альтернативные — сырье, валюты и т. д.
  2. Прозрачная отчетность и возможность приобрести требующееся число паев в любой момент. Сведения об активах биржевого фонда большинством американских управляющих компаний предоставляются ежедневно, поэтому инвестор всегда может получить представление о том, как именно используются его деньги.
  3. Большинство ETF в Европе являются индексными, поэтому влияние человеческого фактора в управлении полностью исключается. Управляющая компания следует выбранному индексу и не предпринимает попыток обыграть его, что позволяет существенно снизить затраты на управление фондом.
  4. Низкие комиссионные. В большинстве случаев размер комиссионных, взимаемых фондами с инвесторов за управление активами является незначительным (в пределах 1 %).
  5. Дивидендные етф могут торговаться на фондовой бирже, что дает инвесторам возможность проводить спекулятивные сделки с паями. Другие инвесторы при этом могут использовать акции ETF как способ вложения средств в отдельные отрасли экономики или страны. Тем, кто редко заключает сделки, фонды дают возможность приобрести хорошо диверсифицированный портфель, который будет включать в себя самые разные активы.

К недостаткам относят:

  1. Сложность выбора. Количество фондов ETF уже к 2015 году превысило отметку в 6000. Также помимо биржевых фондов существуют схожие инвестиционные инструменты, которые напоминают ETF в том, что касается управления и торгов, но имеют существенные отличия в нормативных документах.
  2. Недостаток информации о ETF на Санкт-Петербургской и Московской биржах. ETF для России — совершенно новое явление, поэтому информации на русском языке о фондах не много.
  3. Рынок ценных бумаг постоянно развивается, что приводит к ежегодному созданию новых ETF, которые не используют классическую индексную методику. Современные фонды нередко используют индексы, которые создаются на основе данных математических моделей, учитывающих изменения рынка и прочих факторов.

Откуда берутся дивиденды в ETFs

Как известно, дивиденды – это процентный доход, который начисляется акционерам по итогам подведения финансовых результатов компании. В состав ETF могут также входить акции с начислением дивидендов. Соответственно, управляющие компании могут перераспределять данные выплаты держателям паев ETFs.

Преимущества дивидендных ETF

  • Быстрый, простой и экономически эффективный способ получить доступ к разнообразному набору дивидендов
  • Высокая прозрачность и низкие издержки
  • Универсальное решение для получения выгоды от различных стратегий инвестирования в дивиденды, включая текущий доход и рост дивидендов
  • Удобный способ сократить время на изучение отдельных дивидендных акций
  • Выгода от налоговой эффективности и относительной простоты торговли ETF по сравнению со взаимными фондами

Что такое ETF

ETF (Exchange Traded Funds) — иностранный биржевой инвестиционный фонд, с помощью которого можно инвестировать в разные активы по всему миру. Через ETF можно вложить деньги в ценные бумаги, драгметаллы, нефть, недвижимость, финансовые услуги, здравоохранение, биотехнологии и т. д.

Фонд всегда повторяет какой-то индекс. Например, индекс S&P 500 отражает стоимость акций 500 крупных компаний США, а индекс FXIT — стоимость акций американских IT-компаний.

Под ETF чаще всего понимают фонды, которые торгуются в США. Их около 2000, и среди них представлены самые популярные в мире. Рассмотрим некоторые из них.

SPDR S&P 500 (SPY). Крупнейший ETF не только на рынке США, но и в мире. Индекс состоит из самых крупных американских компаний разных отраслей, таких как J. P. Morgan Chase, Amazon, Facebook, Apple.

За пять лет доходность фонда значительно выросла

За пять лет доходность фонда значительно выросла

SPDR Gold (GLD). Самый крупный в мире ETF на золото. В качестве индекс-ориентира используется London Fix Gold PM PR USD.

За пять лет стоимость фонда ни разу не вернулась к начальной

За пять лет стоимость фонда ни разу не вернулась к начальной

iShares MSCI-Emerging Markets (EEM). Индексный фонд, куда входят акции развивающихся рынков.

Топ-компании, которые входят в индекс

Топ-компании, которые входят в индекс

iShares Core US Aggregate Bond ETF (AGG). Крупнейший фонд, инвестирующий в облигации США. Индекс включает в себя государственные и корпоративные облигации.

С января 2020 стоимость ETF стала стремительно расти

С января 2020 стоимость ETF стала стремительно расти

PowerShares QQQ (QQQQ) — индексный фонд, который следует за индексом Nasdaq. В него входят 100 крупнейших технологических компаний.

Индекс состоит из таких известных компаний, как Tesla, Google, Amazon, Apple

Индекс состоит из таких известных компаний, как Tesla, Google, Amazon, Apple

Financial Select Sector SPDR (XLF). Фонд инвестирует в финансовые услуги. Следует за индексом The Financial Select Sector.

В начале марта ETF терял в цене, но быстро восстановился и цена пошла снова вверх

В начале марта ETF терял в цене, но быстро восстановился и цена пошла снова вверх

Подавляющее большинство ETF в России доступны только квалифицированным инвесторам. Есть некоторые ETF, которые торгуются на Московской бирже, поэтому они доступны любому человеку, открывшему брокерский счёт. Вышеприведённые ETF не обращаются на Московской бирже.

На Мосбирже есть российский аналог ETF — БПИФ, или биржевой паевой инвестиционный фонд, который регулируется российским законодательством. Разница между ETF и БПИФ только в стране происхождения. Покупая российские биржевые фонды, вы точно также сможете вкладываться в портфель компаний, как и в случае с ETF.

Например, фонд «ВТБ — Фонд Акций американских компаний» (VTBA ETF) повторяет индекс S&P 500, фонд «ВТБ — Фонд Акций развивающихся стран» (VTBE ETF) — индекс ISHARES CORE MSCI EM. А купив паи фонда «ВТБ — Фонд Золото. Биржевой» (VTBG ETF), вы инвестируете в золотые слитки.

Основной заработок инвестора — продать пай дороже, чем купил. Некоторые фонды платят дивиденды инвесторам, но это большая редкость. Чаще всего дивиденды фонд оставляет у себя и покупает дополнительно активы. Узнать, платит фонд дивиденды или реинвестирует, можно на его сайте.

Сроки выплаты дивидендов ETF

Подобно акциям отдельной компании, ETF устанавливает дату выплаты дивидендов, дату записи и дату выплаты. Эти даты определяют, кто получит дивиденды и когда будет выплачен дивиденд. График выплаты этих дивидендов отличается от графика базовых акций и зависит от ETF.

Например, экс-дивидендная дата для популярного SPDR S&P 500 ETF (SPY ) – третья пятница последнего месяца финансового квартала (март, июнь, сентябрь и декабрь).Если этот день не является рабочим днем, то дата экс-дивидендов приходится на предыдущий рабочий день.Дата установления рекорда наступает за два дня до даты экс-дивидендов.В конце каждого квартала SPDR S&P 500 ETF распределяет дивиденды.

Каждый ETF устанавливает сроки выплаты дивидендов. Эти даты указаны в проспекте фонда, который общедоступен для всех инвесторов. Как и акции любой компании, цена ETF часто повышается до экс-дивидендной даты, что отражает всплеск покупательской активности, и падает после этого, поскольку инвесторы, владеющие фондом до экс-дивидендной даты, получают дивиденды, а те покупать потом не надо.

Что ETF делают с дивидендами

Когда фонд получает дивиденды от своих активов, у него два пути: выплатить дивиденды инвесторам или оставить деньги у себя, чтобы докупить новые бумаги и увеличить стоимость ETF на размер дивидендов. Выбор зависит от политики фонда и законодательства страны, где он зарегистрирован.

Для инвестора это значит, что ETF с инвестированием не будет переводить дивиденды на его счет, но стоимость акции такого ETF в портфеле инвестора вырастет соразмерно полученным фондом дивидендам. А ETF с выплатой дивидендов будет с определенной периодичностью перечислять полученные дивиденды на счет инвестора.

Фонды, которые выплачивают дивиденды, обычно делают это в установленные даты. Выплаты происходят 1—4 раза в год, но бывают фонды даже с ежемесячным перечислением дивидендов.

Американские ETF обычно выплачивают дивиденды. Европейские и российские — по выбору. Условия всегда прописаны в политике фонда. Без веских причин условия выплаты дивидендов не меняются.

Расходы на инвестирование в ETF

Эти затраты складываются из двух позиций:

  • Текущие инвестиционные сборы. Представляют собой коэффициент расходов, который выражается в процентах от активов фонда и выплачивается из активов ETF. Например, при коэффициенте в 0,4 %, за каждую 1000 рублей, вложенных в фонд, инвестор заплатит 4 рубля в год.
  • Торговые комиссии. Брокер вправе взимать плату за торговлю. Показатель устанавливается брокерами индивидуально. Кроме того, акции ETF можно купить напрямую у эмитента, что избавит инвестора от дополнительных финансовых трат.

Доходность инвестиций в ETF

Прогнозы о предполагаемой доходности фондов создаются только на долгосрочные периоды. В краткосрочной перспективе инвесторы могут как понести убытки, так и приумножить имеющиеся активы, получив прибыль от 10 до 40 %. Доходность зависит от состояния и динамики развития рынка.

На длительных отрезках времени существуют уже статически подтвержденные данные о средней доходности фондов, и, согласно этим данным, рынок акций растет в среднем на 4-6 % в течение отчетного года.

Дивидендные ETF: на что обратить внимание при выборе

Стоит сказать, что зарубежный рынок ETF фондов очень разнообразен, однако на рынке можно выделить только три крупных провайдера. Во-первых, это компания State Street Global Advisors и их линейка фондов SPDR. Во-вторых, следует выделить компанию The BlackRock c фондами IShares. И наконец, важно упомянуть известную крупнейшую компания The Vanguard Group со своими фондами.

Для долгосрочного пассивного инвестора лучше обратить внимание на крупнейшие проверенные годами дивидендные фонды от ведущих игроков рынка. Если большинство инвесторов мира доверило им свои деньги, значит они действительно достойны вашего внимания. Тем не менее, у мене крупных игроков также есть достойные варианты. Мы рассмотрим их в данной статье. В основном, такие фонды перечисляют свои дивиденды ежеквартально.

Важно сказать, что не стоит гнаться за высокой дивидендной доходностью. На западных рынках дивидендная доходность от 4-5% является уже очень хорошей.  

Как понять, перечисляет ли фонд дивиденды

Для российских ETF смотрите информацию на сайтах управляющих компаний. Например, в карточках ETF «Финэкса» указано, что доходы реинвестируются:

А фонд RUSE от ITI Funds выплачивает дивиденды раз в год. Это написано на странице продукта: distribution frequency — annually.

Для иностранных ETF информацию удобно смотреть в специальных сервисах:

  • Etfdb.com — для США,
  • Justetf.com — для европейского рынка.

Для примера узнаем, платит ли дивиденды американский фонд Vanguard FTSE Emerging Markets (VWO). Заходим на Etfdb.com и в строке поиска в верхней части сайта вводим обозначение фонда — VWO. Сайт выдаст страницу фонда, где на вкладке Dividend указано, что фонд выплачивает дивиденды, доходность ETF — 2,39% годовых. Периодичность выплат можно посмотреть в документе на вкладке Factsheet — VWO выплачивает дивиденды раз в квартал.

С помощью Etfdb и Justetf инвестор может выбрать зарубежные ETF по интересующим параметрам, в том числе по частоте выплат дивидендов и дивидендной доходности.

Доходность дивидендов фонда Vanguard FTSE Emerging Markets — 2,39% годовых

Дивидендные ETF – топ 10

Если хочется вложиться в активы с дополнительным процентным доходом, то стоит проанализировать весь ассортимент и выбрать лучшие дивидендные ETF. Представим перечень американских фондов в виде таблицы. Мы не брали в качестве основного критерия размер дивидендов, а взяли за основу размер капитала под управлением фонда. Высокие дивиденды не являются критерием качества и надежности фонда. Рейтинг составлен согласно данным проекта ETFdb.com.

  • ТОП 10 дивидендных ETF

Какой ETF выбрать

ETF с реинвестированием подходит пассивным инвесторам, которые хотят увеличить стоимость своего инвестиционного портфеля, но не хотят производить лишние действия со своими вложениями. Реинвестирование происходит автоматически — его делает сам фонд без участия инвестора. Этот вариант снижает издержки инвестора: не нужно платить комиссии брокеру и бирже. Еще так можно оптимизировать налогообложение: с полученных дивидендов нужно платить НДФЛ, а при реинвестировании заплатить налог придется с дохода от продажи акции ETF — и только в момент продажи.

ETF с выплатой дивидендов подойдет инвестору, которому важен денежный поток от вложенных средств и которому при этом по душе именно ETF, а не облигации или дивидендные акции. Такой фонд обеспечит периодическое поступление денег на брокерский счет, которыми можно распорядиться по своему усмотрению.

Конечно, для поступления денег можно периодически продавать по несколько акций ETF, но многим психологически сложно продавать. Уменьшение числа акций ETF в инвестиционном портфеле может восприниматься как «проедание» капитала, снижение его стоимости. Так что дивидендный ETF в этом случае будет кстати. Главное — не перепутать виды фондов.

Если у вас есть вопрос о личных финансах, правах и законах, здоровье или образовании, пишите. На самые интересные вопросы ответят эксперты журнала.

Где получают дивиденды каждый месяц

Для инвесторов, которые заинтересованы в регулярном ежемесячномдоходе составили перечень таких ETF:

  • SDIV – Global X FDS SuperDividend;
  • US DIV – Global X US SuperDividend ; 
  • SPHD – PowerShares S&P 500 High Dividend; 
  • DHS – Wisdom Tree US High Dividend;
  • PGX – PowerShares Preferred; 
  • KBWD – PowerShares KBW Hidh Dividend; 
  • PFF – iShares US preferred Stocks; 
  • Average DIA – SPDR Dow Jones Industrial. 

Сделать самостоятельный анализ можно с помощьюсервисов, указанных выше. 

Каковы налоговые последствия инвестирования в дивидендные ETF

При покупке акций ETF инвестор обязан уплачивать налоги на прирост капитала (налог на прибыль от имеющихся акций фонда).

Прирост капитала не облагается налогом до тех пор, пока акция не будет продана. До этого — это нереализованная прибыль и налоговой базой не считается.

Также к уплате подлежат дивидендные налоги. Начисляются в год, в течение которого был получен доход.

ETF — эффективный финансовый инструмент, позволяющий при минимальных затратах со стороны инвестора получить доступ к огромному перечню инвестиционных активов. Основным преимуществом вложения в биржевые фонды является хороший показатель диверсификации портфеля, что существенно снижает возможные риски.

Суть

Хотя ETF часто известны отслеживанием широких индексов, таких как S&P 500 или Russell 2000, существует также множество доступных ETF, которые сосредоточены на акциях, выплачивающих дивиденды. Исторически дивиденды составляли около 40% от общей доходности фондового рынка, а хорошая история выплаты дивидендов является одним из старейших и вернейших признаков корпоративной прибыльности. 

Какие могут быть риски

Всегда нужно принимать в расчет непредвиденныеобстоятельства, которые могут повлиять на выплату дивидендов:

  • Если у компании будут убытки, то дивиденды могут отменить;
  • Дивиденды могут в любой момент снизить;
  • Компания может решить направлять всю прибыль на развитие, и поэтому не выплачивать дивиденды.
Рейтинг
( 1 оценка, среднее 5 из 5 )
Загрузка ...