ЦБ РФ снизил ключевую ставку на 50 б.п. до 6,50%

ЦБ в третий раз с начала пандемии снизил ключевую ставку — теперь на минимальные 0,25 п. п., до 4,25%. Еще в середине марта она составляла 6%. Регулятор принял осторожное решение, чтобы оценить влияние снижения ставок на экономику

Чего ждали аналитики

Решение о снижении ставки было в целом ожидаемым. Экономисты расходились лишь в том, каким будет шаг регулятора. Рынок рассчитывал на более серьезное смягчение: большинство экономистов, опрошенных для консенсус-прогноза Bloomberg, прогнозировали снижение на 0,5 п.п.

Фото:Ярослав Чингаев / ТАСС

В качестве аргументов в пользу снижения ставки экономисты приводили недавние заявления Набиуллиной и ее заместителя Алексея Заботкина, курирующего денежно-кредитную политику. Так, Набиуллина в июле заявила, что ЦБ видит пространство для снижения ставки из-за низкой инфляции. Заботкин в интервью Reuters, в свою очередь, сказал, что «существенная часть пространства для смягчения была использована» и «дальнейший темп снижения, вероятно, будет более постепенным».

Экономист «ВТБ Капитала» по России и СНГ Александр Исаков отмечал, что в пользу снижения на 0,25 п.п. говорят неопределенность по поводу того, насколько выраженной будет реакция цен на смягчение денежно-кредитной политики, а также ожидания денежного рынка.

Фото:Константин Кокошкин / Global Look Press

ЦБ сохранил неизменным сигнал на дальнейшее снижение ставки. «При развитии ситуации в соответствии с базовым прогнозом Банк России будет оценивать целесообразность дальнейшего снижения ключевой ставки на ближайших заседаниях. Банк России будет принимать решения по ключевой ставке с учетом фактической и ожидаемой динамики инфляции относительно цели, развития экономики на прогнозном горизонте, а также оценивая риски со стороны внутренних и внешних условий и реакции на них финансовых рынков», — сказано в сообщении. Такой же сигнал содержался и в предыдущем заявлении.

Четвертое снижение подряд

Как сообщалось ранее, 6 сентября совет директоров Центрального банка снизил ключевую ставку на 25 б.п., до 7,0% годовых. Таким образом, тогда ставка достигла минимума с 2014 года. В прошлый раз, снизив ставку на 25 б.п., ЦБ формулировку “допускает снижение” на одном из ближайших заседаний заменил на менее “обязывающую”: “При развитии ситуации в соответствии с базовым прогнозом Банк России будет оценивать целесообразность дальнейшего снижения ключевой ставки на одном из ближайших заседаний совета директоров”. Сделав широкий шаг, ЦБ, тем не менее, не стал делать более жестким сигнал на будущее, оставив его в полностью неизменном виде.

Это четвертое снижение ключевой ставки за нынешний цикл смягчения денежно-кредитной политики, к которому ЦБ перешел после того, как инфляционные риски из-за повышения НДС и других факторов не реализовались в полной мере. Снижать ставку ЦБ решил с начала лета: так, 17 июня она была снижена с 7,75% до 7,5% годовых, 26 июля – с 7,5% до 7,25%.

Следующее заседание совета директоров ЦБ пройдет 13 декабря, оно будет опорным, то есть будет сопровождаться заявлением председателя Банка России и пресс-конференцией.

Для кого снижение ставки хорошо, а для кого плохо?

Безусловно, ключевая ставка ЦБ влияет на жизнь людей. В этой ситуации мы говорим не только о кредитах, но и о сбережениях, которые есть у граждан.

У понижения ставки есть как положительные, так и отрицательные стороны.

Так, если ставка падает слишком низко, то у людей со средними доходами сокращаются возможности сбережения своих средств без существенных рисков. Снижение ставки является безусловным позитивом для тех, кто по каким-то причинам живет в кредит или планирует взять ипотеку или купить в кредит машину, но не имеет достаточно средств для этого.

Для чего нужна ключевая ставка?

Изменение ключевой ставки влияет на многие финансовые процессы. Так ЦБ контролирует темпы экономического роста государства: снижая ставку – стимулирует, повышая – сдерживает.

Ключевая ставка – кредитно-депозитный инструмент

Цетробанк Российской Федерации утверждает ключевую процентную ставку по двум направлениям:

  • минимальный процент, по которому он может кредитовать коммерческие банки сроком до 7 дней;
  • максимальная процентная ставка, по которой Центробанк может брать депозитные средства, предоставляемые банками.

СПРАВКА! Ставка называется ключевой из-за ее ведущей роли при установлении тех процентов, которые банки назначат на любые кредитные операции. Она напрямую оказывает влияние на банковские фонды и, как следствие, на уровень инфляции в стране.

Упрощенно можно определить ключевую ставку как «оптовую стоимость», по которой банки как бы приобретают кредиты у ЦБ, а затем распределяют их уже по «розничной стоимости». Естественно, чем ниже цена в «оптовой закупке», тем доступнее она будет и «в розницу», то есть банки могут установить меньший кредитный процент.

Что подразумевает плавающий характер применяемой ключевой ставки?

Как узнать текущий уровень ключевой ставки

На сайте Банка России. По ссылке представлено не только текущее значение, но и все предыдущие в ретроспективе — с 2013 года, когда появилось само понятие ключевой ставки.

На что влияет ключевая ставка?

С термином «ключевая ставка» знаком практически каждый – даже если вы совсем не интересуетесь экономикой, то наверняка слышали по телевидению, на радио или от знакомых. Но важнее разобраться, как изменения ставки отражаются на нашей жизни.

Проценты по вкладам и кредитам

КС определяет стоимость, по которой коммерческие банки покупают денежные средства у Центробанка.

Выдавать займы под меньший процент невыгодно и даже убыточно для кредитных организаций (особенно без подключения сопутствующих услуг). А чтобы получить прибыль, ставка банка должна быть выше финансового коэффициента Банка России.

От ключевой ставки зависят условия, которые кредиторы предлагают клиентам.

По депозитам ситуация обратная. Коммерческие банки размещают деньги клиентов в ЦБ. Вполне логично, что проценты по вкладам без дополнительных бонусов всегда меньше ключевой ставки.

Инфляция

Повышение КС приводит к ухудшению условий кредитования. Как это влияет на потенциальных заемщиков?

Декабрь 2018 года. Накануне праздников Мария решила сделать себе подарок на накопленные деньги – личный автомобиль. На покупку не хватало 300 тысяч рублей, поэтому она стала изучать детали оформления кредита в одном из крупных федеральных банков.

Вечером за ужином Мария рассказала мужу, что не только отказалась от кредита, но и открыла вклад на накопленные 600 тысяч. Идея делить машину с женой еще полтора года не обрадовала его. Но, узнав, что Мария оформила вклад под 7,5% годовых (без всяких допуслуг), тот похвалил супругу за правильный выбор.

Дело в том, что 17 декабря 2018 года ставка регулятора выросла до 7,75%. Многие коммерческие банки стали привлекать больше вкладчиков, улучшив условия по депозитам.

Совет от банка:

Банку нужно время, чтобы оценить ситуацию и изменить условия по депозитам. Поэтому лучшее время для открытия вклада – примерно через неделю после повышения ключевой ставки. Так вы зафиксируете высокую доходность на выбранный срок.

Повышение коэффициента Банка России приводит к росту доходности по вкладамПовышение коэффициента Банка России приводит к росту доходности по вкладам

Чем выше переплата по кредиту, тем ниже падает покупательский спрос на товары. Как это связано с ключевой ставкой?

В экономике все процессы взаимосвязаны. Уменьшение спроса замедляет рост цен и, как следствие, снижает инфляцию. Это неплохо, но когда предложение превышает интерес к товарам, компании вынуждены сокращать производство – это может негативно отразиться на экономике страны в краткосрочной перспективе (банкротство предприятий, безработица и т. д.).

Курсы валют

Курс рубля неразрывно связан с размером главного показателя ЦБ. Рост временно замедляет экономическую активность населения, но приятное последствие для экономики страны в оздоровлении национальной валюты.

Повышение доходности рублевых активов делает российскую валюту более привлекательной для зарубежных инвесторов. Рост спроса приводит к увеличению стоимости рубля по отношению к иностранной валюте.

Налогообложение физических лиц

С 1 января 2021 года в России начал действовать новый налог с процентов по вкладам от 1 млн рублей (совокупно). Налогом 13% теперь облагают суммарный доход по вкладам, полученный за год, за исключением необлагаемого процентного дохода. Здесь тоже не обошлось без участия главного показателя Банка РФ.

Необлагаемая налогом сумма рассчитывается как 1 миллион, помноженный на КС в начале налогового периода (на 1 января 2021 года – 4,25%):

1 000 000 х 4,25% = 42 500 (рублей).

Если совокупный доход по вашим вкладам составит, например, 80 тысяч рублей, в 2021 году нужно будет заплатить налог 4 875 рублей (13% х (80 000 – 42 500)).

При КС 6,5% сумма меньше:

13% х (80 000 – (1 000 000 х 6,5%)) = 1 950 рублей.

Вывод:

Чем выше КС, тем меньше сумма НДФЛ с процентов по вкладам.

Котировки облигаций

Облигация – это ценная бумага, по которой покупатель одалживает деньги эмитенту (продавцу) под определенный процент. То есть это тот же кредит, только в качестве кредитора выступаете вы.

Изменение КС оказывает серьезное влияние на фондовый рынок – на цену облигаций и их доходность.

Рассмотрим на примере:

В марте 2021 года Сергей приобрел годовую облигацию за 100% стоимости с доходностью 7% годовых.

Купон – 7%.

Ключевая ставка на момент покупки – 4,5%.

То есть доходность превышала показатель ЦБ на 2,5% – этого достаточно для получения ощутимой прибыли сверх инфляции.

26 июля 2021 года Банк России повысил финансовый коэффициент до 6,5%, теперь разница составляет всего 0,5%. Сергея это не устраивает, он планирует продать эту облигацию и открыть банковский вклад.

Продавать облигацию придётся по сниженной цене, иначе в текущих условиях она вряд ли заинтересует инвесторов. Доходность, напротив, возрастает на 1% от изменения стоимости, поделенной на срок погашения облигации (в данном случае – 1 год).

Повышение КС приводит к снижению цен и незначительному росту доходности ранее выпущенных облигаций. Однако выгоднее покупать новые облигации, ведь эмитенты выпускают их под более высокий процент, чтобы сделать привлекательными для инвесторов на фоне выросших ставок по вкладам.

Ставка про кредитам для МСП

Банк России с 27 июля снизил ставку по кредитам на поддержку кредитования субъектов малого и среднего предпринимательства (МСП) с 2,5% до 2,25%. “Банк России принял решение о том, что с 27 июля 2020 года процентная ставка по кредитам Банка России, направленным на поддержку кредитования субъектов МСП, а также кредитования на неотложные нужды для поддержки и сохранения занятости, будет снижена с 2,5% до 2,25% годовых”, – отмечается в сообщении.

Регулятор уточняет, что данное снижение касается как вновь выдаваемых, так и ранее предоставленных кредитов в рамках данных механизмов (с совокупным лимитом 500 млрд рублей).

“При этом сохраняется подход, согласно которому дальнейшее изменение процентной ставки по полученным кредитной организацией кредитам Банка России, направленным на поддержку кредитования субъектов МСП, зависит от изменения задолженности по кредитам, предоставленным данной кредитной организацией субъектам МСП, в сравнении с ее значением на 1 апреля 2020 года”, – уточняет регулятор.

Как распоряжаться деньгами в этих условиях?

Для тех, у кого есть сбережения, настает время более активного управления своими финансами. Фондовый рынок предоставляет довольно много вариантов более выгодного вложения своих накоплений. Соответственно, стоит заняться своим финансовым самообразованием, а также выделить время на то, чтобы изучить возможности инвестирования, пока фондовый рынок не убежал слишком далеко. Пока ставка ЦБ РФ все еще позволяет опережать инфляцию даже на депозите в банке, но дальнейшее смягчение политики приведет к тому, что пассивные деньги начнут постепенно терять свою ценность.

Поэтому нельзя откладывать вопрос активного управления сбережениями на отдаленное будущее.

Прямо сейчас заберите у «Клерка» 4 000 рублей при подписке на «Клерк.Премиум» до 12 ноября. 

Подробности и условия самой обсуждаемой акции «Клерка» здесь.

Можно ли получить кредит по ключевой ставке?

Банк России кредитует коммерческие банки, не взаимодействуя с населением напрямую. Чтобы компенсировать риски невозврата выданных средств, покрывать операционные расходы и получать прибыль, финансовые организации выдают кредиты под более высокие проценты, чем ЦБ.

Но в некоторых банках есть продукты, которые позволяют использовать заемные средства без переплаты при соблюдении определенных условий. Например, карта «Халва» от Совкомбанка.

Не путайте ключевую ставку и ставку рефинансирования

Это другой экономический инструмент, также направленный на кредитование коммерческих банков, но имеющий несколько другой изначальный смысл. В отличие от ключевой, она долгое время носила справочный характер и не могла служить индикатором кредитной политики государства.

Применяется с 1992 года, сменив несколько официальных наименований:

  • «единая процентная ставка» – телеграмма ЦБ России от 29.12.91 г. № 216-91;
  • «учетная ставка по централизованным кредитным ресурсам» – телеграмма Банка России от 10.04.1992 г. № 84-92;
  • «ставка рефинансирования коммерческих банков» – телеграмма Банка России от 22 мая 1992 г. № 01-156.

Ставка рефинансирования – тот процент, который ЦБ использует при предоставлении кредита другим банковским структурам. Ее не привязывали к фактическим ставкам по тем или иным банковским операциям. Применение, в отличие от ключевой, ограничивалось такими сферами:

  • начисление процентов по вкладам в рублях без подоходного налога;
  • вычисления налоговых пеней за просрочку;
  • основа налоговой базы для налога на доход от процентной экономии при использовании заемных средств;
  • для определения процента по займу, если он не был указан в договоре.

ВАЖНАЯ ИНФОРМАЦИЯ! С 1 января 2016 года ставка рефинансирования приведена в соответствие с ключевой ставкой, и на текущий день она также равна 7,5% годовых.

История изменения ставки рефинансирования

Период Ставка рефинансирования (%) Нормативный документ
14.09.2012 — 31.12.2015 8,25 Указание Банка России от 13.09.2012 N 2873-у
26.12.2011 — 13.09.2012 8 Указание Банка России от 23.12.2011 N 2758-У
03.05.2011 — 25.12.2011 8,25 Указание Банка России от 29.04.2011 N 2618-У
28.02.2011 — 02.05.2011 8 Указание Банка России от 25.02.2011 N 2583-У
01.06.2010 — 27.02.2011 7,75 Указание Банка России от 31.05.2010 N 2450-У
30.04.2010 — 31.05.2010 8 Указание Банка России от 29.04.2010 N 2439-У
29.03.2010 — 29.04.2010 8,25 Указание Банка России от 26.03.2010 N 2415-У
24.02.2010 — 28.03.2010 8,5 Указание Банка России от 19.02.2010 N 2399-У
28.12.2009 — 23.02.2010 8,75 Указание Банка России от 25.12.2009 N 2369-У
25.11.2009 — 27.12.2009 9 Указание Банка России от 24.11.2009 N 2336-У
30.10.2009 — 24.11.2009 9,5 Указание Банка России от 29.10.2009 N 2313-У
30.09.2009 — 29.10.2009 10 Указание Банка России от 29.09.2009 N 2299-У
15.09.2009 — 29.09.2009 10,5 Указание Банка России от 14.09.2009 N 2287-У
10.08.2009 — 14.09.2009 10,75 Указание Банка России от 07.08.2009 N 2270-У
13.07.2009 — 09.08.2009 11 Указание Банка России от 10.07.2009 N 2259-У
05.06.2009 — 12.07.2009 11,5 Указание Банка России от 04.06.2009 N 2247-У
14.05.2009 — 04.06.2009 12 Указание Банка России от 13.05.2009 N 2230-У
24.04.2009 — 13.05.2009 12,5 Указание Банка России от 23.04.2009 N 2222-У
01.12.2008 — 23.04.2009 13 Указание Банка России от 28.11.2008 N 2135-У
12.11.2008 — 30.11.2008 12 Указание Банка России от 11.11.2008 N 2123-У
14.07.2008 — 11.11.2008 11 Указание Банка России от 11.07.2008 N 2037-У
10.06.2008 — 13.07.2008 10,75 Указание Банка России от 09.06.2008 N 2022-У
29.04.2008 — 09.06.2008 10,5 Указание Банка России от 28.04.2008 N 1997-У
04.02.2008 — 28.04.2008 10,25 Указание Банка России от 01.02.2008 N 1975-У
19.06.2007 — 03.02.2008 10 Телеграмма Банка России от 18.06.2007 N 1839-У
29.01.2007 — 18.06.2007 10,5 Телеграмма Банка России от 26.01.2007 N 1788-У
23.10.2006 — 28.01.2007 11 Телеграмма Банка России от 20.10.2006 N 1734-У
26.06.2006 — 22.10.2006 11,5 Телеграмма Банка России от 23.06.2006 N 1696-У
26.12.2005 — 25.06.2006 12 Телеграмма Банка России от 23.12.2005 N 1643-У
15.06.2004 — 25.12.2005 13 Телеграмма Банка России от 11.06.2004 N 1443-У
15.01.2004 — 14.06.2004 14 Телеграмма Банка России от 14.01.2004 N 1372-У
21.06.2003 — 14.01.2004 16 Телеграмма Банка России от 20.06.2003 N 1296-У
17.02.2003 — 20.06.2003 18 Телеграмма Банка России от 14.02.2003 N 1250-У
07.08.2002 — 16.02.2003 21 Телеграмма Банка России от 06.08.2002 N 1185-У
09.04.2002 — 06.08.2002 23 Телеграмма Банка России от 08.04.2002 N 1133-У
04.11.2000 — 08.04.2002 25 Телеграмма Банка России от 03.11.2000 N 855-У
10.07.2000 — 03.11.2000 28 Телеграмма Банка России от 07.07.2000 N 818-У
21.03.2000 — 09.07.2000 33 Телеграмма Банка России от 20.03.2000 N 757-У
07.03.2000 — 20.03.2000 38 Телеграмма Банка России от 06.03.2000 N 753-У
24.01.2000 — 06.03.2000 45 Телеграмма Банка России от 21.01.2000 N 734-У
10.06.1999 — 23.01.2000 55 Телеграмма Банка России от 09.06.99 N 574-У
24.07.1998 — 09.06.1999 60 Телеграмма Банка России от 24.07.98 N 298-У
29.06.1998 — 23.07.1998 80 Телеграмма Банка России от 26.06.98 N 268-У
05.06.1998 — 28.06.1998 60 Телеграмма Банка России от 04.06.98 N 252-У
27.05.1998 — 04.06.1998 150 Телеграмма Банка России от 27.05.98 N 241-У
19.05.1998 — 26.05.1998 50 Телеграмма Банка России от 18.05.98 N 234-У
16.03.1998 — 18.05.1998 30 Телеграмма Банка России от 13.03.98 N 185-У
02.03.1998 — 15.03.1998 36 Телеграмма Банка России от 27.02.98 N 181-У
17.02.1998 — 01.03.1998 39 Телеграмма Банка России от 16.02.98 N 170-У
02.02.1998 — 16.02.1998 42 Телеграмма Банка России от 30.01.98 N 154-У
11.11.1997 — 01.02.1998 28 Телеграмма Банка России от 10.11.97 N 13-У
06.10.1997 — 10.11.1997 21 Телеграмма Банка России от 01.10.97 N 83-97
16.06.1997 — 05.10.1997 24 Телеграмма Банка России от 13.06.97 N 55-97
28.04.1997 — 15.06.1997 36 Телеграмма Банка России от 24.04.97 N 38-97
10.02.1997 — 27.04.1997 42 Телеграмма Банка России от 07.02.97 N 9-97
02.12.1996 — 09.02.1997 48 Телеграмма Банка России от 29.11.96 N 142-96
21.10.1996 — 01.12.1996 60 Телеграмма Банка России от 18.10.96 N 129-96
19.08.1996 — 20.10.1996 80 Телеграмма Банка России от 16.08.96 N 109-96
24.07.1996 — 18.08.1996 110 Телеграмма Банка России от 23.07.96 N 107-96
10.02.1996 — 23.07.1996 120 Телеграмма Банка России от 09.02.96 N 18-96
01.12.1995 — 09.02.1996 160 Телеграмма Банка России от 29.11.95 N 131-95
24.10.1995 — 30.11.1995 170 Телеграмма Банка России от 23.10.95 N 111-95
19.06.1995 — 23.10.1995 180 Телеграмма Банка России от 16.06.95 N 75-95
16.05.1995 — 18.06.1995 195 Телеграмма Банка России от 15.05.95 N 64-95
06.01.1995 — 15.05.1995 200 Телеграмма Банка России от 05.01.95 N 3-95
17.11.1994 — 05.01.1995 180 Телеграмма Банка России от 16.11.94 N 199-94
12.10.1994 — 16.11.1994 170 Телеграмма Банка России от 11.10.94 N 192-94
23.08.1994 — 11.10.1994 130 Телеграмма Банка России от 22.08.94 N 165-94
01.08.1994 — 22.08.1994 150 Телеграмма Банка России от 29.07.94 N 156-94
30.06.1994 — 31.07.1994 155 Телеграмма Банка России от 29.06.94 N 144-94
22.06.1994 — 29.06.1994 170 Телеграмма Банка России от 21.06.94 N 137-94
02.06.1994 — 21.06.1994 185 Телеграмма Банка России от 01.06.94 N 128-94
17.05.1994 — 01.06.1994 200 Телеграмма Банка России от 16.05.94 N 121-94
29.04.1994 — 16.05.1994 205 Телеграмма Банка России от 28.04.94 N 115-94
15.10.1993 — 28.04.1994 210 Телеграмма Банка России от 14.10.93 N 213-93
23.09.1993 — 14.10.1993 180 Телеграмма Банка России от 22.09.93 N 200-93
15.07.1993 — 22.09.1993 170 Телеграмма Банка России от 14.07.93 N 123-93
29.06.1993 — 14.07.1993 140 Телеграмма Банка России от 28.06.93 N 111-93
22.06.1993 — 28.06.1993 120 Телеграмма Банка России от 21.06.93 N 106-93
02.06.1993 — 21.06.1993 110 Телеграмма Банка России от 01.06.93 N 91-93
30.03.1993 — 01.06.1993 100 Телеграмма Банка России от 29.03.93 N 52-93
23.05.1992 — 29.03.1993 80 Телеграмма Банка России от 22.05.92 N 01-156
10.04.1992 — 22.05.1992 50 Телеграмма Банка России от 10.04.92 N 84-92
01.01.1992 — 09.04.1992 20 Телеграмма Банка России от 29.12.91 N 216-91

Кстати, узнать сумму пени по ставке рефинансирования вам поможет наш специальный калькулятор расчета пени

Ключевая ставка в других странах

В странах со стабильно развитой экономикой ключевая ставка очень мала или же вообще является нулевой. Например, в Норвегии ее величина – 1,25%, в Канаде – 1%, всего 0,5% она составляет в Великобритании, четверть процента – В США. Одну десятую процента составляет ключевая ставка в Японии, а банки Евросоюза кредитуются под одну сотую процента. В Швеции и Швейцарии этот процент равен 0.

Есть к чему стремиться, не правда ли?

Рейтинг
( 1 оценка, среднее 5 из 5 )
Загрузка ...