Что такое структурные продукты в инвестициях, виды, плюсы, минусы и риски структурных продуктов

Изображение: Unsplash

Российский фондовый рынок в последнюю неделю переживает серьезную турбулентность. Акции многих компаний, а также индексы РТС и ММВБ падают. В такой ситуации инвесторы ищут…

Что такое структурные продукты

Структурный, или структурированный, продукт — это комбинация финансовых инструментов, свойства которой сильно отличаются от свойств отдельных составляющих. Зачастую структурный продукт состоит из двух частей: рискованной и защитной.

Рискованная часть — это возможность заработать. Например, у аналитиков управляющей компании появилась инвестидея, что золото в ближайшие полгода будет дорожать. Тогда управляющая компания формирует структурный продукт сроком на полгода, в рискованной части которого будут опционы на золото. На рискованную часть выделяют 5—10% структурного продукта.

Защитная часть нужна для подстраховки: если рискованная часть не сработает как надо, доход от защитной компенсирует хотя бы часть убытка или даже позволит немного заработать. Защитную часть обычно размещают на вкладах или в облигациях, это оставшиеся 90—95% структурного продукта.

Если инвестиционная идея из рискованной части продукта сработала, инвестор получит заранее оговоренную часть дохода от нее. Если не сработала, то благодаря защитной части инвестор вернет вложенный капитал — частично или полностью. Возможно, инвестор даже получит небольшой гарантированный доход: это зависит от условий структурного продукта.

Схема работы защиты капитала
Схема работы защиты капитала

Структурный продукт в виде комбинации вкладов или облигаций с опционами — относительно простой вариант. Бывают более сложные продукты, например использующие продажу одних производных инструментов для покупки других. В таких продуктах может вообще не быть защитной части, а значит, возврат вложенной суммы не гарантирован.

Структурные продукты создаются на срок от нескольких месяцев до нескольких лет. В заранее оговоренную дату исполнения продукт прекращает действовать, происходит что-то вроде погашения облигации. Некоторые структурные продукты могут быть погашены досрочно при наступлении каких-то условий, это называется «автоколл».

Структурные продукты дают возможность заработать на росте, падении или колебаниях различных базовых активов: акций, индексов, валют, биржевых товаров. Продукты могут быть и в рублях, и в иностранной валюте.

Ваши деньги способны на большее

Потенциальная доходность, существенно превышающая ставку депозита, фиксированный срок и небольшая сумма инвестирования — главные преимущества структурного продукта. Это готовое инвестиционное решение, которое не требует активного участия инвестора. При этом, оформить его так же просто, как депозит. Для работы со структурными продуктами необходим статус квалифицированного инвестора.

Выберите комфортное соотношение доходности и риска

Не требует активного участия – только принятие решения о покупке

Фиксированный срок – вы заранее знаете, насколько инвестируете

Выберите свой структурный продукт

Структурные продукты не являются банковскими вкладами. Страхование вкладов АСВ на них не распространяется.

Что такое структурные продукты?

Структурные продукты — весьма популярный за рубежом, преимущественно в Европе, способ инвестирования. Суть его заключается в том, что в один финансовый продукт соединяется два прямо противоположных по параметрам инструмента: низкодоходный защитный (депозит, облигации) и высокорисковый с потенциалом двух- и даже трехзначной прибыли (деривативы).

После такой комбинации получается гибридный инвестиционный портфель с нестандартными свойствами. Например, вообще без риска снижения стоимости или с заранее заданным пределом такого снижения (не более чем на 5—10%). Можно создать продукт с фиксированными купонами, которые будут в разы выше, чем ставки в банках. Или, как вариант, портфель с плавающей, но обязательно положительной доходностью.

Создателями и продавцами структурных продуктов обычно выступают инвестиционные банки, которые являются посредниками между клиентами-физлицами, желающими выгодно вложить деньги, и компаниями, желающими максимально дешево привлечь капитал и заодно застраховаться от негативных сценариев на рынке акций, сырьевых товаров или валют.

Примеры структурированных продуктов

Предположим, мы считаем, что зависимость России от цен на энергетические носители со временем будет снижаться, а эффективность управления бизнесом расти. Тогда мы можем построить портфель, который выделит из рыночной составляющей эффективность компаний, оставив в стороне доход или убыток от, скажем, нефтяных котировок. Для этого в определенной пропорции мы покупаем акции основных сырьевых компаний и продаем фьючерсы на нефть на международном рынке.

Инвестировать

Узор

Выберите компанию для покупки бумаг и открытия счета

Чтобы получить возможность покупать и продавать ценные бумаги откройте счёт в брокерской или управляющей компании

комиссия 0,025% — 0,300% от суммы сделки

Открыть счет

Лиц. № 045-14050-100000

комиссия 0,010% — 0,100% от суммы сделки

Открыть счет

Лиц. № 154-04434-100000

комиссия 0,0001% — 0,3000% от суммы сделки

Открыть счет

Лиц. № 045-06790-100000

комиссия 0,014% — 0,3000% от суммы сделки

Открыть счет

Лиц. № 177-03471-100000

комиссия 0,025% — 0,050% от суммы сделки

Открыть счет

Лиц. № 177-02739-100000

А если мы придерживаемся обратной точки зрения? Тогда делаем диаметрально наоборот: занимаем короткую позицию по акциям на Московской бирже или по фьючерсу на индекс этой площадки и покупаем контракты на будущие поставки нефти, для того, чтобы извлечь прибыль за рубежом.

Другой пример: мы считаем, что в конце концов портфель акций за год должен подорожать, но мы не готовы брать на себя риск в полном объеме. Тогда инвестиционная компания может создать для нас специальный структурный продукт, который даст только половину прибыли от роста акций. Но зато она возьмет на себя и половину убытка, если за следующий год индекс снизится.

Если нас как клиента такое предложение устраивает, то можно пойти дальше и заглянуть, а что же «под капотом». Конечно, инвестиционная компания или банк не будет на все деньги покупать акции, принимая на себя риск, а сделает так: проведет расчеты и на определенный процент купит облигации, а на остальное — акции. И в убытке так или иначе не останется.

DH5sOSLY5gmSu2EDrChCJpIb8J726M3Z.png
Акции ПАО «Сургутнефтегаз»

SNGS

Инвестировать

Узор

Выберите компанию для покупки бумаг и открытия счета

Чтобы получить возможность покупать и продавать ценные бумаги откройте счёт в брокерской или управляющей компании

комиссия 0,025% — 0,300% от суммы сделки

Открыть счет

Лиц. № 045-14050-100000

комиссия 0,010% — 0,100% от суммы сделки

Открыть счет

Лиц. № 154-04434-100000

комиссия 0,0001% — 0,3000% от суммы сделки

Открыть счет

Лиц. № 045-06790-100000

комиссия 0,014% — 0,3000% от суммы сделки

Открыть счет

Лиц. № 177-03471-100000

комиссия 0,025% — 0,050% от суммы сделки

Открыть счет

Лиц. № 177-02739-100000

СЛОЖНОСОСТАВНАЯ БУМАГА

По сути, структурная нота — это ценная бумага, которая позволяет ее держателю получать доход на вложенные в нее средства в зависимости от выполнения или невыполнения заранее оговоренных условий.

Ценность этой бумаги обеспечивается базовым активом, на который она выпущена. Что может быть базовым активом для структурной ноты? Это акции, облигации, валюта, товары, рыночные индексы и любые другие инструменты финансового рынка. В общем-то, всё, что торгуется на бирже, может быть положено в основу структурной ноты.

Другими словами, структурная нота (ее же часто называют структурным продуктом) — это активы, которые определяют стоимость ноты, плюс условия извлечения дохода из этих активов. Что понимается под этими условиями? Речь об изменении цены активов относительно заранее определенных параметров.

Самый простой вариант: если цена актива, на который выпущена нота, растет выше определенного значения, то держатель ноты получает доход; если цена актива падает ниже цены, которая действовала на момент покупки ноты, то доход не выплачивается.

В основу структурного продукта может быть положен как один актив, так и несколько: например, акции сразу нескольких компаний. В этом случае базовым активом структурной ноты будет корзина ценных бумаг, состоящая из акций этих компаний. Условия получения дохода будут описываться индивидуально. Самый простой вариант — когда для получения дохода требуется пусть даже минимальный, но рост цены сразу всех бумаг в корзине.

Можно сказать, что структурная нота — это своего рода пари или ставка на определенные события. Покупая ноту на тот или иной актив, покупатель делает ставку на рост или падение этого актива. Если прогноз верен, он получает дополнительный доход. В противном случае — нота гасится по рыночной цене актива. А тут уже варианты: или прибыль (если она выше цены покупки), убыток (если ниже), или просто возврат средств (если нота имела 100-процентную защиту; убыток ее владельцу при любом сценарии не грозит).

Что такое структурный продукт?

Структурный продукт (от англ. Structured product) – комплексный финансовый инструмент, состоящий из более простых базовых финансовых инструментов с разным соотношением доходности и риска.

Структурные продукты обеспечивают сохранность инвестированных средств и обладают потенциальной доходностью, превышающей доходность банковских депозитов.

Уникальность структурного продукта достигается комбинацией инструментов с фиксированной доходностью (депозиты, облигации) и различных производных финансовых инструментов, позволяющих ограничивать риск вложений (как правило, опционы).

В условиях финансовой нестабильности остро встает вопрос «Как сохранить свои сбережения?» Вложения в валюту не столь актуальны, как прежде. А рост валютного курса на 10% за три месяца и вовсе делает эти вложения убыточными. Инвестировать в инструменты фондового рынка затруднительно – из-за высокой волатильности, связанной с политическими рисками. Ситуация еще более усложняется, если ставится задача не просто сохранить, но и преумножить свои накопления

Выходом станут структурные продукты. Они быстро стали популярны благодаря сочетанию высокой степени защиты вложенных средств и возможности получить прибыль больше, чем у банковских депозитов. Широкую линейку таких продуктов предлагает АО ИК «ЦЕРИХ Кэпитал Менеджмент», успешно работающая на российском фондовом рынке с 1995 года

Итак, что же такое структурные продукты? Структурные продукты (их еще называют структурированными продуктами) представляют собой комбинацию базовых финансовых инструментов с различным соотношением доходности и риска. Для защиты вложений от изменения ситуации на рынке часть средств инвестируется в более надежные инструменты с фиксированным процентным доходом (депозиты, векселя, облигации). Прибыль же формируется за счет вложений в инвестиционные инструменты, привязанные к базовому активу — высоколиквидные акции, валюту, фондовый индекс. АО ИК «ЦЕРИХ Кэпитал Менеджмент» предлагает в качестве базовых активов акции Газпрома и Сбербанка, индекс РТС, курс золота, курс доллара к рублю

Помимо выбора базового актива, доходность структурного продукта определяется двумя параметрами. Во-первых, это Уровень защиты капитала – он определяет долю от вложенной суммы, которую инвестор гарантированно получит по окончании периода инвестирования. В АО ИК «ЦЕРИХ Кэпитал Менеджмент» уровень риска ограничен 5% от изначально вложенной суммы. Вторым важным параметром является Коэффициент участия (КУ). Он устанавливается в зависимости от выбранных параметров структурированного продукта (уровень защиты капитала, срок инвестирования) и определяет, какую часть от потенциальной доходности базового актива Вы получите

Кстати, многие опасаются вкладывать деньги в фондовый рынок, так как полагают: получить существенный доход можно только через несколько лет. В АО ИК «ЦЕРИХ Кэпитал Менеджмент» Вы можете выбрать срок инвестирования от 2 до 18 месяцев. Компания также предоставляет возможность застраховать свои вложения, что представляет интерес для портфельных инвесторов. Кроме того, у Вас есть возможность выбрать структурированные продукты с фиксированным купоном, и тогда Ваш доход зависит не от изменения цены базового актива, но только от реализации сценария, заложенного в опционную стратегию

Если Вы сделали выбор в пользу структурных продуктов, Вас ждут в ИК «ЦЕРИХ Кэпитал Менеджмент». Финансовый консультант посоветует привлекательный базовый актив и поможет сформировать опционную стратегию согласно Вашим пожеланиям. При этом Вы можете выбрать опционную стратегию, ориентированную не только на рост, но и на падение базового актива. Только представьте: фондовый рынок падает, а Вы получаете доход

Настоящим я, субъект персональных данных (далее – «Субъект»), действуя по своей воле и в своем интересе, при размещении (вводе) своих персональных данных на сайте АО ИК «ЦЕРИХ Кэпитал Менеджмент» http://www.zerich.com (далее – «сайт») даю свое Согласие на обработку Открытым акционерным обществом Инвестиционная Компания «ЦЕРИХ Кэпитал Менеджмент» ОГРН 1027700066646, находящимся по адресу: 119034, г.Москва, ул.Остоженка, д.10/2/7, стр. 2 (далее – «Компания») всех моих персональных данных, указанных в заявке на сайте, любым из разрешенных законодательством Российской Федерации способов, в.т.ч. (не ограничиваясь) путем сбора, извлечения, объединения, систематизации, накопления, хранения, уточнения (обновления, изменения), использования, распространения (в том числе передачи) обезличивания, блокирования, уничтожения, как с использованием средств автоматизации (в том числе информационных и телекоммуникационных систем и сетей), так и без использования таковых. Настоящим я подтверждаю, что ознакомлен(а) с целями обработки моих персональных данных, а именно: обработка моих персональных данных будет осуществляться Компанией в целях подготовки к заключению, в целях заключения, исполнения, изменения, расторжения договоров (соглашений), заключаемых между Компанией и Субъектом (или лицом, интересы которого представляет Субъект, или в отношении которого Субъект является выгодоприобретателем), а также в целях подготовки форм заявлений, уведомлений, соглашений, договоров, не влекущих непосредственно заключение, расторжение, изменение указанных договоров (соглашений), в целях проведения опросов, анкетирования, рекламных и маркетинговых исследований, акций в отношении услуг, предложения новых услуг, оказываемых Компанией, а также лицами, в интересах которых действует Компания, путем осуществления прямых контактов с Субъектом с помощью средств связи, указанных в заявке на сайте, в целях исполнения Компанией требований законодательства Российской Федерации, осуществления прав и законных интересов третьих лиц, достижения общественно значимых целей. Настоящее Согласие действует бессрочно. Субъект вправе отозвать настоящее Согласие частично или полностью, письменно уведомив Компанию по адресу ее местонахождения (лично, проставив собственноручную подпись в присутствии уполномоченного сотрудника Компании, либо путем направления письменного уведомления в адрес Компании способом, фиксирующим момент его вручения, при этом подпись Субъекта на уведомлении должна быть засвидетельствована нотариусом либо другим должностным лицом, чья подпись приравнена к нотариальному удостоверению в соответствии с законодательством Российской Федерации). Настоящее Согласие считается отозванным по истечении 30 (тридцати) календарных дней со дня получения Компанией письменного уведомления об отзыве, после чего Компания прекращает обработку персональных данных Субъекта, за исключением случаев, когда Компания в соответствии с требованиями федеральных законов вправе осуществлять обработку персональных данных Субъекта без его согласия. Субъект информирован, что полный или частичный отзыв настоящего Согласия может привести к невозможности исполнения Компанией заключенных с Субъектом договоров (соглашений). В случае если заявка заполняется не лично Субъектом, то лицо, предоставляющее Компании персональные данные Субъекта, гарантирует, что им получено согласие Субъекта на совершение действий с персональными данными Субъекта, указанных в настоящем Согласии.

×

Политика конфиденциальности АО ИК «ЦЕРИХ Кэпитал Менеджмент»

Настоящая политика конфиденциальности АО ИК «ЦЕРИХ Кэпитал Менеджмент» (далее – Политика) разработана в соответствии с Федеральным законом от 27.07.2006 N 152-ФЗ “О персональных данных” и устанавливает правила использования АО ИК «ЦЕРИХ Кэпитал Менеджмент» (далее – Компания) персональной информации, получаемой от пользователей сайта www.zerich.com (далее – сайт), интернет-сервисов и мобильных приложений Компании.

Получение доступа к использованию сайта, интернет-сервисов и мобильных приложений Компании означает безоговорочное согласие Пользователя с положениями настоящей Политики и указанными в ней условиями обработки Компанией персональной информации пользователя.

Под интернет – сервисами и мобильными приложениями для целей применения настоящей политики подразумеваются любое программное обеспечение, позволяющее осуществлять электронное взаимодействие между пользователем и Компанией в процессе заключения/исполнения/расторжения соглашений на финансовом рынке, а также предоставления Компанией информации о своих услугах.

Компания собирает, обрабатывает и использует в определенных настоящей Политикой целях:

– персональную информацию пользователя, которую пользователь самостоятельно предоставляет Компании при переходе на сайт, создании учетной записи/регистрации/авторизации на сайте, в мобильном приложении Компании, в интернет – сервисах Компании, в том числе: фамилия, имя, отчество, пол, возраст, дата рождения, место рождения, адрес электронной почты, номер мобильного телефона, ссылки на профили в социальных сетях, реквизиты банковской карты;

– а также иные пользовательские данные, автоматически передаваемые Компании в процессе использования сайта, мобильного приложения, интернет-сервисов Компании: IP-адрес; версия ОС; версия веб-браузера; сведения об устройстве (тип, производитель, модель); разрешение экрана и количество цветов экрана; версия Flash; версия Silverlight; наличие программного обеспечения для блокирования рекламы, наличие Cookies, наличие JavaScript; язык ОС и Браузера; время, проведенное на сайте; действия пользователя на сайте), версия операционной системы мобильного устройства, с которого осуществляется доступ к мобильным приложениям Компании, данные об активности пользователя в сети Интернет, о посещенных пользователем страницах, дате и времени URL-переходов, файлы cookies.

Персональная информация пользователя обрабатывается Компанией в целях:

– установления и поддержания связи и документооборота с пользователем,

– регистрации пользователя на сайте Компании, управление учетной записью пользователя,

– предоставления пользователю доступа к мобильному приложению и иным сервисам Компании,

– принятия Компанией решения о приеме пользователя на обслуживании е в Компанию,

– исполнения Компанией обязательств перед пользователем по соглашениям между пользователем и Компанией,

– улучшения качества обслуживания пользователя,

– исполнение требований законодательства Российской Федерации,

– исполнения обязательств Компании перед контрагентами и государственными органами,

– технического управления мобильным приложением и интернет-сервисами Компании, улучшения их работы,

– выявления, пресечения недобросовестных действий третьих лиц, а также устранения технических сбоев или проблем безопасности;

– защиты прав Компании, клиентов Компании способами, соответствующими законодательству Российской Федерации,

– предоставление пользователю информации об услугах и продуктах Компании и ее партнеров,

– проведения маркетинговых мероприятий,

– статистических и иных исследований,

– в иных целях, предусмотренных заключенными между Компанией и пользователем соглашениями.

Компания вправе предоставлять информацию пользователей аффилированным лицам Компании и контрагентам Компании в вышеуказанных целях. При этом аффилированные лица Компании, а также контрагенты Компании должны соблюдать требования сохранения конфиденциальности обрабатываемой информации пользователей.

В целях исполнения требований законодательства Российской Федерации Компания вправе предоставлять информацию пользователей уполномоченным государственным органам на основании соответствующих письменных запросов.

Компания гарантирует, что персональная информация пользователей не разглашается, а также не предоставляется Компанией иным лицам, за исключением случаев, прямо предусмотренных в настоящей Политике.

Предоставление персональной информации пользователей третьим лицам, по основаниям, не указанным в настоящей Политике, допускается только при наличии дополнительного согласия пользователя, которое может отозвано пользователем в любое время.

Сайт, мобильное приложение, интернет-сервисы Компании не являются общедоступными источниками персональных данных.

Компания принимает все необходимые и достаточные правовые, организационные и технические меры для защиты информации, предоставляемой пользователями от неправомерного или случайного доступа, уничтожения, изменения, блокирования, копирования, распространения, а также от иных видов неправомерного использования и неправомерных действий третьих лиц.

Компания ограничивает доступ сотрудников Компании, ее аффилированных лиц, а также контрагентов к персональной информации пользователей, которая не является необходимой для исполнения требований законодательства Российской Федерации либо выполнения существующих обязательств перед пользователями либо достижения иных целей, указанных в настоящей Политике.

Трудовые договоры с сотрудниками Компании, а также с контрагентами Компании предусматривают меры ответственности и штрафные санкции за нарушение конфиденциальности персональной информации пользователей.

Компания рекомендует пользователям соблюдать конфиденциальность данных учетных записей, логинов, паролей для доступа к мобильным приложениям и сервисам Компании. Пользователь обязуется незамедлительно сообщать Компании о любом случае компрометации паролей, логинов для доступа к мобильным приложениям и сервисам Компании, используемых ключей электронной подписи, а также выявленного пользователем несанкционированного использования его учетной записи. Соблюдение пользователем настоящей рекомендации позволит обеспечить максимальную сохранность предоставленной Компании информации.

Компания оставляет за собой право в любое время вносить изменения в настоящую Политику.

Новая редакция Политики вступает в силу с момента ее размещения на сайте. Продолжение пользования сайтом, мобильным приложением, интернет-сервисами Компании после публикации новой редакции Политики на сайте Компании означает безусловное согласие пользователя с новой редакцией Политики.

На пользователе лежит обязанность знакомиться с текстом Политики при каждом посещении сайта, мобильного приложения или интернет-сервисов Компании.

От чего зависит результат вложений

Результаты инвестиций в структурные продукты известны заранее, но не в виде точного числа, а в виде сценариев возможного исхода. Они прописаны в условиях продукта, и сценариев обычно 2—4. Какой из них в итоге реализуется — неизвестно: это зависит от поведения базового актива, которое невозможно точно предсказать.

Например, в структурном продукте на акции «Газпрома» могут быть такие условия:

  1. если акции «Газпрома» вырастут за год на 20% или больше, инвестор получит 15% годовых;
  2. если акции вырастут менее чем на 20%, инвестор получит 5% годовых;
  3. если цена акций не изменится или снизится, инвестор получит вложенную сумму без дохода.

Обратите внимание: если акции «Газпрома» за год вырастут на 50%, инвестор все равно заработает только 15% годовых. Вырастут на 19% — инвестору достанется всего 5%. Зато, если акции «Газпрома» за год подешевеют, инвестор не потеряет вложенные средства: сработает защитная часть продукта. По сути, инвестор отказывается от части возможной доходности, чтобы взамен получить защиту капитала.

У структурных продуктов бывают и более сложные условия. Например, доходность может зависеть от средней цены базового актива за все время до погашения структурного продукта. Или может требоваться, чтобы в даты наблюдения, например раз в квартал, цена актива была не ниже той, что была в момент выпуска структурного продукта.

В некоторых структурных продуктах инвестор получит заранее известную часть доходности базового актива. Какую именно — определяет коэффициент участия. Коэффициент участия 80% означает, что, например, при росте цены базового актива на 20% инвестор заработает 16%, то есть 80% от 20%. Если бы КУ был 90%, то инвестор в той же ситуации получил бы 18%. Значение КУ прописывается в условиях структурного продукта.

В цену структурного продукта обычно встроена комиссия той компании, что его создала. Комиссия может составлять несколько процентов от вложенной суммы, но она уже учтена в заявленной потенциальной доходности. Еще может быть небольшая комиссия, которую надо заплатить при оформлении договора или при выводе средств.

В описании структурного продукта указывается доходность до удержания НДФЛ. На руки инвестор получит на 13% меньше.

Как вложиться и не облажаться

Расскажем в еженедельной рассылке для инвесторов. Подпишитесь и получайте письма каждый понедельник

Выберите свой продукт

Мы подобрали для вас самые перспективные варианты структурных продуктов

Стоит ли вкладываться в структурированные продукты

Как правило, структурированные продукты представляют собой финансовые инструменты, создаваемые для инвестора более индивидуально. И соответственно, они подходят для него больше, чем то, что есть на рынке.

Такие предложения стоит рассматривать, причем очень тщательно. Но при этом так как структурированные продукты — это не просто, например, некие акции или облигации, инвестору придется досконально изучать продукт. Иногда он может быть выгоден, а иногда — нет.

mMvnUU2zXvLJKvAfCPBLb2c0QqN0k9G8.png

Получите персональную консультацию

Затрудняетесь с выбором структурного продукта или хотите узнать больше об инвестициях с Премьер БКС? Закажите бесплатную консультацию с финансовым советником

Как выбирать структурные продукты

Обычно продавцы структурных продуктов открывают только лучшие качества портфеля. Поэтому важно научиться правильно выбирать инструмент, исходя из собственного опыта.

В первую очередь необходимо ориентироваться на следующие показатели:

  1. Сумма входа – минимальный стартовый капитал, необходимый для приобретения сформированного портфеля ценных бумаг.
  2. Размер комиссии создателя структурного продукта.
  3. Доходность. Следует учитывать, что данный показатель гарантирован только при условии выполнения условий структурного продукта.
  4. Срок размещения. Данный фактор работает по принципу банковских депозитов. До окончания указанного срока инвестор не может рассчитывать на возврат своего капитала и получение прибыли от вложений. А если и может вернуть собственные средства – то только со штрафом.

Где и как купить структурный продукт

Для работы со структурными продуктами понадобится брокерский счет – открыть его

можно онлайн

. Также для работы со структурными продуктами на основе иностранных ценных бумаг необходимо получить

статус квалифицированного инвестора

. Затем в личном кабинете можно будет оформить структурный продукт. В договоре будут зафиксированы все важные параметры – базовый актив, срок действия продукта и т.п. После этого инвестору останется только дождаться исполнения заданных условий!

Читайте обзоры, аналитику рынков и инвестидеи в Telegram-канале ITI Capital

Плюсы и минусы структурных продуктов

Основные преимущества структурных продуктов перед другими способами инвестирования:

  • защита вложений от убытков;
  • повышенная доходность в условиях низких ставок на рынке;
  • экономия на налогах по сравнению с прямыми инвестициями на рынке.

Главные минусы структурных продуктов связаны с рисками, о которых их создатели и продавцы часто умалчивают:

  • случаются дефолты по защитной части продукта или всему продукту;
  • невозможно или невыгодно досрочно выйти из стратегии;
  • в продукт «зашиты» высокие комиссии, сопоставимые с доходом самого клиента.

Стоит ли использовать структурные продукты?

Перед тем как решиться инвестировать в ценную бумагу, портфель, стратегию или страховку, имеющую признаки структурного продукта, стоит определиться с целями и альтернативами. Например, для сбережений в рублях более выгодным и безопасным может оказаться простая диверсификация между акциями и облигациями. Кроме того, собрать простейший продукт из вклада и опциона можно самому.

Для тех, кто инвестирует в валюте, американский рынок ценных бумаг дает более широкие возможности для инвестиций с более предсказуемым результатом — например, через дивидендные акции или фонды «мусорных» облигаций, где ставки не ниже, чем в структурных продуктах с купонами.

Задуматься о вложении в структурные продукты стоит тем, у кого капитал сформирован в евро или других европейских валютах (франки, кроны). Ставки по ним в облигациях и депозитах либо отрицательные, либо близки к нулю, а местный рынок акций может годами отставать от американского и российского.

Рейтинг
( 1 оценка, среднее 5 из 5 )
Загрузка ...