Что такое процентная ставка: на что она влияет, что влияет на нее, как изменяется и как снизить

«Ведомости» выяснили, кто из банков уже готов менять проценты по депозитам и кредитам

От каких факторов зависит размер процентной ставки?

При учете процентной ставки берется такой параметр, как ключевая ставка, по которой банки берут деньги. Для граждан она не может быть ниже, установленной Центральным Банком России ставки и в среднем по кредиту, предоставляемому заемщику она выше 2-8 пунктов.

Сама ключевая ставка – это минимальная процентная ставка, по которой ЦБ Российской Федерации предоставляет кредиты банковским организациям. Одновременно это является максимальной ставкой, по которой Центральный Банк РФ принимает от банков на депозиты денежные средства.

Эффект низкой ставки

Не видя рисков инфляции, ЦБ в этих условиях снижает ставку — дестимулируя сбережения, облегчая кредитное бремя для компаний и граждан, сохранивших финансовую устойчивость, и способствуя удешевлению ипотеки. Правительство тут тоже получает выгоду — резко увеличившиеся заимствования позволяют дешево профинансировать бюджетный дефицит плюс замедляется дальнейшее укрепление рубля. В заявлении по итогам заседания ЦБ обозначил готовность снижать ставку в зависимости от обстановки — не надо забывать и про психологически важный барьер в 4%, целевой уровень инфляции. После снижения ставки на 1,5% только в этом году дальнейшие шаги, скорее всего, будут более аккуратными.

Стоит отметить, что с начала года мы видим не только хорошую координацию между ключевыми экономическими ведомствами, но и сближающийся взгляд ЦБ и правительства на развитие ситуации в экономике как минимум на ее кратко- и среднесрочные перспективы.

Утекший в СМИ прогноз Минэкономразвития, отличается здоровым консерватизмом и отсутствием шапкозакидательских идей. Снижение объемов ВВП на 4,8% в 2019 году и надежда на рост в 2021-м, инфляция существенно ниже целевых уровней, расчет на частичную компенсацию рухнувших капвложений за счет растущих госрасходов — все это вполне реалистично. При условии, что будет реализован обреченный на исполнение национальный план поддержки экономики, а сырьевые рынки сохранят свою текущую динамику.

Восстановление производства и потребления к уровням 2019 года могут ускорить следующие факторы: более агрессивное снижение ставок в России, накачка ликвидностью в США и Еврозоне, а также отсутствие больших ограничений при второй волне пандемии. Однако костяк прогноза выглядит серьезной основой для мер, находящихся в зоне ответственности правительства.

Надо хорошо понимать, что различные сегменты рынка по-разному реагируют на снижение ставок. Если ставки по депозитам и ОФЗ уже отыграли текущее снижение и начнут реализовывать ожидания снижения ставок до сентября, то кредиты медленнее реагируют на действия регулятора. Более того, снижение ставок вне ипотечного сегмента будет ограничиваться снижением кредитного качества заемщиков — в рознице и для малого бизнеса. Здесь не обойдется без иных мер государственного стимулирования помимо снижения ставок. Крупные компании встретили пандемию в хорошем состоянии, и ухудшение кредитного качества проявится только в некоторых отраслях — а общее снижение ставок удешевит финансирование новых проектов и текущей работы.

Как меняется стоимость облигаций и доходность

Запомните главное: когда ставка ЦБ растет, старые выпуски облигаций с фиксированным купоном падают в цене. И наоборот, стоимость бумаг растет, если ставка ЦБ падает.

Если не вдаваться в детали, объяснение простое. В любой момент времени на рынке обращается огромное множество облигаций, выпущенных с разной процентной доходностью. И естественно, при прочих равных, любому инвестору будет выгоднее дать в долг под более высокий процент.

Повышение ставки. Если облигация выпускалась в период низких ставок с небольшим процентом купонного дохода, то в период повышения ставок для инвестора она будет выглядеть менее конкурентно. Говоря о конкуренции, речь идет о более «свежих» выпусках с равным сроком погашения. Если есть возможность дать в долг под 5 или 6% годовых при прочих равных, инвесторы выберут последний вариант.

Если ставка ЦБ растет, старые облигации дешевеют, чтобы текущая купонная доходность в процентах была эквивалентной свежим выпускам

Но поскольку купонный процент закреплен и не подлежит изменению, то меняется стоимость облигации. Это та сумма, за которую вы покупаете ценную бумагу.

В таких случаях стоимость старых выпусков изменяется относительно увеличения ставки ЦБ. Например, если номинальная стоимость облигации 1000 рублей, она может стоить на рынке 980 или 950. Точная стоимость определяется ставкой купона облигации и обновленной процентной ставкой ЦБ. То есть бумага становится дешевле на такую сумму, чтобы ее эффективная доходность стала эквивалентной текущим, более свежим выпускам.

Снижение ставки. Если облигация выпускалась в период высокой ключевой ставки, она будет более выгодной относительно свежих выпусков. Ведь теперь ситуация на рынке такова, что деньги стали дешевле.

Соответственно, стоимость облигаций с высокими ставками пропорционально дорожает. Удорожание происходит на такую сумму, чтобы в соответствии с процентной ставкой давать аналогичную другим выпускам доходность к погашению.

Влияние учётной ставки Федерального Резерва США на финансовые рынки

Современные государства воздействуют на экономические процессы через различные структуры, в том числе Центральный Банк. Приоритетными целями монетарной политики являются реальный ВВП, экономический рост, платёжный баланс и базовая процентная ставка.

Центральный банк регулирует обращение всей денежной массы, бюджет и кредит в стране. Основная цель государства — таким образом добиться стабильного роста экономики, наиболее полной занятости населения, приемлемого уровня цен на жизненно важные товары и услуги.

 Читайте также:

  • «Кто такие маркетмейкеры и как они влияют на котировки рынка Форекс»
  • «Регулирующие организации на рынке Форекс»
  • «Использование процентных ставок в торговле»
  • «Волатильность: факторы влияния»
  • «Экономический календарь трейдера, нужен ли он?»  

От чего зависит переплата по кредиту?

Переплата зависит от двух основных параметров, таких как тип платежа и процентная ставка, о которой было сказано выше. Коснуться нужно типов платежей, так как многие заемщики не понимают, чем они отличаются между собой.

Есть два вида платежей, такие как дифференцированные и аннуитентные. Аннуитентные это те платежи, при которых для клиента заранее рассчитываются проценты, сумма долга и график ее погашения. В первые месяцы после получения кредита вы платите начисленные проценты, а вот тело кредита погашаете в последние.

Дифференцированные платежи позволяют распределить ваши долговые обязательства в равных долях на весь срок кредитования. При этом процент будет начисляться на невыплаченную сумму.

Например, для облегчения задачи можно делать расчеты в кредитном калькуляторе на сайте Юником24. Берем кредит в размере 100 тысяч рублей на 12 месяцев по ставке в 12 процентов годовых и получаем переплату в 6618 рублей и платежи по 8864 рублей ежемесячно на протяжении всего года.

Как учётная ставка ФРС применяется для регулирования

Монетарную политику Соединенных Штатов определяет Федеральная Резервная Система. На основании базовой ставки устанавливается другая, называемая ставкой по федеральным фондам, и влияющая на стоимость кредитов. В случае ухудшения экономической ситуации эту ставку снижают, а если есть угроза «перегрева» экономики, то повышают.

Изменение учётной ставки применяется Федеральной Резервной Системой как реакция на действия движущих сил рынка. Эта мера применяется после того, как начинается движение цен в одном направлении. В первую очередь это относится к ценам на государственные облигации. После падения фьючерсных цен казначейских векселей происходит повышение учётной ставки. Перед снижением ставки эти цены растут.

Отвечает юрист юридической службы «Единый центр защиты» (edin.center) Кирилл Резник: 

Для того чтобы выяснить, насколько законны действия банка, необходимо уточнить, на каких именно условиях он снизил Вам процентную ставку. Например, если ставка была снижена и одновременно был увеличен срок кредита, то переплата вполне может иметь место быть, причем законная.

Важный момент заключается также в тексте заявления, которое Вы писали. Возможно, если Вы заполняли заранее приготовленный для Вас бланк, в тексте бланка могло быть упомянуто, что Вы просите банк снизить Вам ставку и согласны на то, что срок кредита будет увеличен. Если же второго условия (об увеличении срока) не было, а по факту срок ипотеки был увеличен, то действия банка незаконны.

Реакция рынков на изменение учётной ставки

При увеличении учётной ставки национальная валюта становится привлекательнее для инвестирования. Доходы, выплачиваемые по банковским депозитам, растут вслед за ставкой. Рост таких доходов привлекает инвесторов из других стран.

Приток средств инвесторов оживляет национальную экономику, но для внутреннего бизнеса деньги становятся дорогими, что уменьшает количество выдаваемых кредитов. Это обстоятельство снижает мультипликативный эффект (частоту обращения денег). Высокие проценты по депозитам привлекают и местные капиталы, что вызывает «связывание» денег и снижение инфляции. Снижается также и стоимость государственных долговых обязательств.

Теоретически, снижение ставки должно активизировать экономику из-за удешевления кредитов. Но эффективность этой меры проявляется не сразу, к тому же растёт инфляция. Поэтому решения о снижении процентной ставки принимаются очень осторожно. А частое изменение может отпугнуть инвесторов. В начале 2000-ых годов такое произошло в США. После десятикратного снижения ставки огромные суммы иностранных инвестиций покинули страну.

Фондовый рынок не столь явно зависит от изменений учётной ставки. Ставка влияет на условия кредитования, а значит и на рост или падение производства. Соответственно растёт или падает спрос на акции компаний, котируемые на фондовой бирже. Это хорошо видно по динамике индекса S&P500, который отражает совокупную цену акций крупнейших американских компаний. После снижения американской ставки до нуля этот индекс постоянно растёт.

Влияние американских процентных ставок на мировую экономику

В большинстве международных расчетов используется американский доллар. В резервах банков всего мира национальная валюта США занимает первое место. Понятно, что влияние доллара на мировую экономику очень велико. Мировые рынки капиталов и товаров тесно связаны с американской экономикой. А её развитие регулируется, в частности, учётной ставкой. Поэтому участники всех рынков следят за всем, что связано с изменением ставки. Самые заметные изменения ставки случались в восьмидесятых годах ХХ века и после кризиса 2008 года. В 1981 году ставка поднималась до 20% для борьбы с инфляцией, а после 2009 года снизилась до нуля для того, чтобы оживить экономику.

Нефть — важнейший товар мировой экономики, котируется в долларах. Вся история изменений ставки связана с ценами на нефть. А это оказывает влияние на бюджеты нефтедобывающих стран. Пока в США ставка была на нулевом уровне после 2008 года, нефть выросла выше 100 долларов за баррель, но как только ставку подняли, нефть упала до 20 долларов.

Вследствие изменений ставки курс доллара растёт или падает. Это вызывает увеличение или уменьшение объёмов международной торговли, что болезненно отражается на экономиках стран долларовой зоны. К таким странам относится около 60% по совокупному объёму ВВП. Большинство стран долларовой зоны выпускают облигации в долларовом выражении. В результате стоимость государственного долга тоже зависит от процентной ставки.

Рейтинг
( 1 оценка, среднее 5 из 5 )
Загрузка ...