Что такое показатель долговой нагрузки

Что показывает Net debt/EBITDA?

Чистый долг/EBITDA (Net debt/EBITDA) – это коэффициент долговой нагрузки компании, который показывает способность платить по имеющимся кредитам и займам. По сути, отношение чистого долга к EBITDA указывает на то, как долго компании потребуется работать при текущем денежном потоке, чтобы погасить собственный долг.

Считается, что значение коэффициента чистый дол/EBITDA не должно превышать 3. Это означает, что компания не имеет чрезмерной задолженности и в состоянии обслуживать свои долговые обязательства. Если по-простому, то чем ниже значение коэффициента, тем лучше. Также нужно помнить о числителях и знаменателях показателя. При отрицательном значении мультипликатора чистый дол/EBITDA, если отрицательное значение у EBITDA, то компания убыточна. Если отрицательный чистый долг, то у компании либо нет кредитов и займов, либо большое количество денежный средств, а это позитив.

И наоборот, если отношение чистого долга к EBITDA высокое, это указывает на высокую долговую нагрузку компании и дополнительные риски при инвестировании в организацию. Как правило, значение показателя у компании выше 4 или 5 считается высоким и рассматривается как стоп-сигнал для участников рынка, которые рассматривают ее для инвестиции. Несмотря на это, уровень долговой нагрузки значительно варьируется между отраслями из-за различий требованиях к капиталу и особенностей, той или иной отрасли.

Показатель Чистый долг/EBITDA используется, как менеджментом, так и инвесторами для оценки финансовой устойчивости и платежеспособности компании. Также соотношение часто используется агентствами кредитного рейтинга для определения вероятности дефолта компании по её долгам. Как правило, инвесторы сравнивают коэффициенты компаний друг с другом в скринере акций.

Также, в данном коэффициенте вы можете встретить на месте показателя EBITDA, такие показатели(разновидности), как EBITEBIT margin и OIBDAOIBDA margin.

Показатели EBIT (earnings before interest and taxes) — это прибыль до вычета процентов и налогов. То есть, EBIT является промежуточным показателем прибыли до уплаты процентов и налогов, тогда как EBITDA учитывает ещё и амортизацию. Подробнее о показателе EBITDA, его расчётах можете ознакомиться здесь.

Показатель OIBDA (operating income before depreciation and amortization) – это значение операционной прибыли до вычета амортизации основных средств и нематериальных активов. От привычной для нас EBITDA, показатель OIBDA содержит только операционную прибыль и амортизацию, не учитывает финансовые доходы и расходы, а также налоговую нагрузку.

Зачастую компании при составлении отчетности по стандартам МСФО могут указывать такие строки статей, как: «Прочие доходы» или «Прочие не операционные доходы» (Other income / Other non-operational income), а также «Прочие расходы» или «Прочие не операционные расходы» (Other expenses / Other non-operational expenses) результаты деятельности, которую считают нерегулярной и не относящейся к основной операционной деятельности.

Таким образом, показатели OIBDA от EBITDA в части, используемой для расчета прибыли, могут быть идентичными, если компания не выделяет результаты по нерегулярным видам деятельности.

Что такое долговая нагрузка?

Показатель долговой нагрузки (ПДН) — это соотношение ежемесячных платежей по кредитам к доходам заемщика.

С 1 октября 2019 года учитывать ПДН при принятии решения о выдаче кредита обязаны:

  • Банки;
  • Кредитные кооперативы;
  • Микрофинансовые организации.

Определение и экономический смысл

Под кредитной нагрузкой понимается общий размер финансовых обязательств конкретного человека или семьи. В последнем случае речь идет о бюджете ячейки общества. При расчете кредитной нагрузки учитываются все уже имеющиеся долги заемщика, которые требуется возвращать, и обязательства по вновь оформляемым займам.

ef79098daac114defb8375435ad8276e.jpeg

Величина кредитной нагрузки рассматривается в сочетании с уровнем дохода, так как самостоятельного значения практически не имеет. Такой подход используется большинством российских банков, оценивающих перспективы каждого конкретного потенциального клиента. Высокая кредитная нагрузка заемщика становится серьезным аргументом для отказа в выдаче очередного займа.

Это легко объясняется повышенным риском работы с подобным заемщиком, доходов которого попросту недостаточно для своевременного выполнения всех взятых на себя обязательств. С другой стороны, высокий уровень конкуренции на рынке вынуждает банки бороться за каждого клиента. Тем более – число проблемных заемщиков постоянно растет по описанным выше причинам. Именно поэтому ряд банковских учреждений готовы выдать кредит с высокой кредитной нагрузкой. Но обычно сделка сопровождается дополнительными требованиями к клиенту.

Формула для расчёта

Формула даёт коэффициент, который отображает отношение задолженности к общему капиталу. Значение даёт представление об устойчивости предприятия, его финансовом состоянии. Формула позволяет найти число краткосрочных обязательств в общем количестве обязательств. Выглядит она следующим образом:

Коэффициент краткосрочной задолженности = Общая сумма обязательств/Общая сумма активов

Как интерпретировать показатели? Если они составили 1:1, положение можно считать рискованным. При более низких показателях ситуацию ещё можно контролировать.

Нормативное значение

: 0,1-0,2. Если при расчёте получилось оно, можно быть уверенными в устойчивости предприятия. Это значит, что оно независимо от кредиторов и обеспеченно средствами из собственного оборота. Что делать, если коэффициент повысился? Потребуется увеличить ликвидность активов фирмы.

Коэффициент отображает отношение задолженности к общему капиталу.

Методика расчета показателя долговой нагрузки

Для расчета ПНД банки должны использовать следующую формулу (п. 1.2 Указания № 4892-У):

ПНД = СП / СД, где

  • СП – среднемесячный платеж по кредиту (с учетом вновь выдаваемого);
  • СД – среднемесячный доход потенциального заемщика.

Эта формула является базовой – точную методику расчета показателя долговой нагрузки каждая кредитная организация должна определить самостоятельно, руководствуясь внутренней политикой компании. Применяемая методика должна содержать сведения о:

  • периодичности выполнения расчетов ПДН на протяжении всего срока выплаты кредита;
  • порядке расчета среднемесячного платежа по кредиту;
  • бюро кредитных историй, у которых банк будет запрашивать данные о кредитной нагрузке заемщика;
  • перечне доходов, которые будут учитываться при определении ПДН;
  • порядке получения информации о доходах заемщика;
  • последовательности осуществления расчетов для определения значения ПДН.

Для чего нужно знать свой собственный показатель долговой нагрузки

Очень важно уметь рационально использовать свои денежные средства и обеспечивать рост доходов с помощью эффективного управления личными финансами. В случае оформления кредита, обязательно нужно оценивать свои денежные возможности. Ведь брать заём, выплаты по которому будут составлять две третьих или даже больше вашей ежемесячной прибыли рискованно. Поэтому ПДН поможет адекватно оценить свои финансовые возможности, чтобы устранить опасность попадания в долговую яму.

Также, стоит отметить, что при высоком значении ПДН получить кредит сложнее. А отказ в оформлении кредита одним банковским учреждениям будет пятном в вашей кредитной истории, который станет сигналом вашей неблагонадёжности для других финансовых учреждений.

Поэтому, чтобы избежать неприятностей при оформлении займов, обязательно нужно рассчитать свой ПДН для оценки собственного бюджета при выплате кредита.

Интерпретация полученных результатов

При получении отрицательного значения предприятие считается нестабильным, поскольку у него практически нет задолженности и нет возможности расширения бизнеса и перспективного развития производственных связей, которые обеспечиваются кредитованием. Кредитная организация же, наоборот, с большей долей вероятности будут инвестировать такое предприятие, поскольку факт возврата денег по причине незначительной финансовой нагрузки очень велик.

Что делать, если деньги нужны, а банк отказывает в выдаче кредита?

Если кредит вам реально необходим, то можно сделать следующее:

обратиться с заявлением на получение кредита сразу в несколько банков;

увеличить сроки выплат по кредиту, чтобы ежемесячный платеж был минимальным;

максимально «обелить» свои доходы, например, показать суммы со сдачи недвижимости в аренду или зарегистрировать предприятие, если вы занимаетесь предпринимательством;

чтобы ускорить процесс получения кредита, стоит заранее сделать справку о доходах или завести учетную запись на портале госуслуг.

Влияет ли карта на кредитную историю

Иногда кредиторы закрывают глаза на однократные задержки в 1-2 дня, многие банки просто не заявляют о незначительном пропуске в базу БКИ. Случаются и обратные ситуации, когда клиент вовремя вносит деньги, но на счет (в силу технических проблем или программных сбоев) платеж попадает только на следующий день или позже. В этом случае наличие кредитной карты негативно отразится на КИ.

Если у клиента нет иных кредитов и кредитка – первый опыт кредитования, он может оказать решающую роль при принятии решения по заявке. Банк скорее решится кредитовать заемщика с КИ, даже с подмоченной репутацией, чем клиента, который только планирует взять кредит, предсказать поведение которого не представляется возможным.

Можно ли узнать, какой способ использует выбранный кредитор?

Если заемщик может подтвердить свой доход, то кредитор будет ориентироваться именно на него. Поэтому лучше принести в банк все необходимые документы.

В случаях, когда подтвердить доход не удается, кредитор будет использовать другие способы расчета ПДН. И невозможно заранее выяснить, какой именно метод он выберет конкретно в вашем случае. Банки и МФО могут использовать любой из вышеперечисленных способов на свое усмотрение.

Оцените ПДН всеми способами и ориентируйтесь на худшее значение. Так вы избавите себя от неприятных сюрпризов.

Пример расчета ПДН.

Приведем простой пример расчета ПДН. Например, гражданин Иванов имеет 3 кредита, платежи по которым составляют 3, 4 и 6 т.р. Доход за последние 12 месяцев по справке 2НДФЛ составил 40 т.р.(с учетом налога). Сейчас он подает заявку на 500 т.р. под 12% годовых. Предварительный платеж на 5 лет составит 11200 р.

ПДН = (3 + 4 + 6 + 11,2)/40 * 100% = 60,5%

ПДН заемщика превысил 50%, соответственно, в новом кредите ему будет отказано. Выходом для него будет погашение действующих кредитов.

Дмитрий Тачков

Создатель проекта, финансовый эксперт

Привет, я автор этой статьи и создатель всех калькуляторов данного проекта. Имею более чем 3х летний опыт работы банках Ренессанс Кредит и Промсвязьбанк. Отлично разбираюсь в кредитах, займах и в досрочном погашении. Пожалуйста оцените эту статью, поставьте оценку ниже.

Почему вообще ввели ПДН и кому это нужно?

Банк России предложил ввести такой показатель еще в 2018 году, но внедрили его только в октябре 2019, поскольку сами банки попросили отсрочки. Центробанк признает, что ПДН является жесткой мерой, но также подчеркивает его необходимость. Дело в том, что в прошлом году был зафиксирован рекордный долг россиян по кредитам на сумму 14,9 трлн рублей, а темпы кредитования достигли 22%.

ПДН нужен для того, чтобы снизить риск закредитованности тем заемщикам, которые уже имеют несколько кредитов. Но не стоит забывать, что удлинение сроков кредитования не панацея — долговая нагрузка от этого не становиться меньше.

Кредит — это понятный и удобный инструмент пополнения финансов, но им нужно уметь грамотно пользоваться, чтобы он не превращался в кабалу. Сами банки тоже не хотят рисковать выдачами денег тем заемщикам, которые попросту не смогут их вернуть.

Александр Вельмисов,
директор дивизиона«Поволжье» Уральского банка реконструкции и развития(УБРиР)
специально для TatCenter

Как написать колонку для TatCenter

Подписаться на рассылку

Поздравляем, вы подписаны на рассылку «TatCenter»!

Что-то пошло не так. Пожалуйста, повторите попытку.

Аэропорты «Казань», «Бегишево» и «Бугульма» обслужили 2,6 млн пассажиров.

Пассажиропоток аэропортов Татарстана за год снизился на 38,5%. Аэропорты«Казань», «Бегишево» и «Бугульма» обслужили 2,6 млн пассажиров. Пассажиропоток в 2019 году составлял 4,3 млн человек. Об этом на итоговой коллегии минтранса РТ сообщил глава ведомства Фарит Ханифов.

По его словам, в пригородном сообщении по Волге перевезли 209,16 тыс. пассажиров. Это на 4,5% меньше по сравнению с 2019 годом. Автотранспортные предприятия республики на регулярных маршрутах в прошлом году перевезли 157,6 млн пассажиров, что на 27,2% меньше, чем в 2019-м.

Ранее сообщалось, что аэропорт Казани в новогодние праздники обслужил более 78 тыс. пассажиров.

Hanifov-Farit-Mudarisovich-1-512x512.jpg

Ханифов Фарит Мударисович

Министр транспорта и дорожного хозяйства РТ

Подписаться на рассылку

Поздравляем, вы подписаны на рассылку «TatCenter»!

Что-то пошло не так. Пожалуйста, повторите попытку.

rolling.svg

Lorem ipsum dolor sit amet.

Если вы являетесь поручителем.

Если вы поручитель, то ЦБ говорит что вы несете ответственность по чужим кредитам. Если по кредиту, где вы поручитель, есть текущие просрочки и они наступили ранее 30 дней от момент расчета ПДН, то в ваши среднемесячные платежи по кредиту включается и платеж по чужому кредиту.

Также в случае просрочки нужно добавить еще и сумму просрочки, соответствующую объему обязательств поручительства. Как это сделать, пока не понятно. Поэтому в калькуляторе реализовано только добавление просрочки

Краткосрочные обязательства и их составляющие

При внесении в отчетность долговых обязательств, должны учитываться все заемные средства фирмы. Краткосрочные обязательства компании состоят из следующих компонентов:

  • Условной оплаты.
  • Средств, которые занимались на длительный срок, но их часть нужно вернуть в сроки, не превышающие 12-месячного периода.
  • Кредиторской задолженности.
  • Доходов, которые предприятие не заработало.
  • Долговых обязательств до востребования.
  • Депозитных вкладов, размещенных на 12-месячный период, и которые будут возвращены.
  • Налоговых отчислений.
  • Дивидендов, которые необходимо выплатить владельцам акций.
  • Займов по векселям со сроками менее 12-месячного периода.
  • Задолженностей, требующих погашения не позднее 12-месячного срока.

Налогообложение

С точки зрения налогообложения получение займа не является прибылью организации, а также не подлежит обложению НДС. Только если заем получен деньгами. Когда заемные средства выражены имуществом, на его стоимость начисляется НДС.

Проценты, которые уплачиваются за пользование займом, напротив, участвуют в налогооблагаемой базе по прибыли и НДС, а для предпринимателей – в НДФЛ. Они уменьшают прибыль в составе внереализиционных расходов, и по сумме включенного НДС в составе процентов можно получить вычет, предъявив счета-фактуры.

База по НДФЛ для предпринимателей уменьшается на сумму уплаченных процентов по итогам года.

Рейтинг
( 1 оценка, среднее 5 из 5 )
Загрузка ...