Что такое ОФЗ? Стоит ли их покупать и где? Доходность по облигациям. Плюсы и минусы

Содержание

Что такое облигации

Этот документ свидетельствует, что эмитент (заемщик) занимает у вкладчика деньги на какой-то определенный период и обязуется их вернуть в конце срока плюс выплатить еще и доход. Только современная облигация существует исключительно в электронной форме, а не в виде привычного бумажного документа.

Что такое ОФЗ

Что такое ОФЗ

ОФЗ представляют собой ценные бумаги, которые эмитирует (выпускает) государства в лице федерального Министерства финансов. После выпуска учреждение размещает их на открытых площадках (в основном через крупные российские банки), чтобы любой желающий смог приобрести бумаги. В настоящий момент существуют такие условия обслуживания ОФЗ.

Кто может купить

Совершеннолетний гражданин РФ и иностранный резидент (физические и юридические лица)
Доходность* до 7,25% годовых + купонный доход + вычет за открытие ИИС (максимум 52000 руб.)
Срок действия 3 года
Цена 1 бумаги (номинал) 1000 руб.
Минимальное количество бумаг для 1 покупки 30 шт. (30 тыс. руб.)
Максимальное количество бумаг 15 тыс. шт. (15 млн. руб.)
Передача по наследству допускается

*Подробнее – в соответствующем разделе.

Кому подходит заработок на акциях 

  • Акции представляют собой долевые ценные бумаги. К долевым ценным бумагам относятся те, которые закрепляют за их владельцем право получать часть прибыли компании (дивиденды) и участвовать в ее деятельности. Акции доступны широкому кругу лиц на рынке.
  • В этом и состоит главное преимущество инвестиций: заработок доступен любому человеку с 18 лет. Не имеет значения уровень вашего дохода, образования, социальное положение и размер стартового капитала. Сейчас для того, чтобы начать инвестировать, достаточно 100 руб.
  • При этом инвестиции не требуют никаких специальных знаний. Вы можете купить любую акцию известной компании или инвестировать в фондовые индексы, которые растут в долгосрочной перспективе.

Обратите внимание. Инвестировать может любой совершеннолетний гражданин, однако прямой доступ к фондовой бирже могут получить только крупные частные компании и инвесторы (юридические лица), имеющие соответствующие лицензии. Физические лица могут торговать акциями только с помощью брокеров – посредников между инвесторами и фондовыми биржами.

  • Но если вы хотите регулярно торговать акциями и зарабатывать на разнице курсов, то следует освоить минимальную базу: фундаментальный анализ, портфельное инвестирование, мани-менеджмент и риск-менеджмент, хеджирование и т.д.
  • Все эти понятия должны быть вам знакомы. Чем лучше вы разбираетесь в инвестировании, тем эффективнее будет ваша торговля и, соответственно, ниже риски получения убытков.

Рекомендуем прочесть статью как купить биткоин в России.

Также окунитесь в мир новых перспективных криптовалют 2020-2021 года!

Какие бывают виды облигаций?

chto_takoe_obligatsii_02.jpg

Облигации различаются по нескольким параметрам.

По форме выплаты дохода:

  • процентные (купонные) облигации — по ним вы получите проценты от номинальной стоимости. По некоторым облигациям бывает только одна выплата, по другим — несколько. Выплату процентов называют погашением купона. Такое название сохранилось со времен, когда облигации были бумажными: к ним крепились купоны на выплаты, которые отрывали в момент погашения. Чаще всего купонные облигации бывают с фиксированной процентной ставкой, то есть вы знаете заранее размеры выплат. Но бывают и c плавающей процентной ставкой — выплаты меняются, потому что привязаны к макроэкономическим показателям или ситуации на рынке ценных бумаг;

  • дисконтные облигации — при покупке стоят ниже номинальной стоимости, но погашаются по номинальной. Например, вы купили облигацию со скидкой — за 800 рублей, а когда ее срок действия закончился, получили за нее 1000 рублей — всю номинальную стоимость. Разница между ценой размещения и номинальной стоимостью и называется дисконтом.

По сроку погашения:

  • краткосрочные (срок погашения — менее года);

  • среднесрочные (от 1 года до 5 лет);

  • долгосрочные (более 5 лет).

По валюте выпуска:

  • рублевые;

  • в валюте.

По эмитенту:

  • государственные (Российской Федерации и ее субъектов) — их выпускают, чтобы покрыть дефицит бюджета;

  • муниципальные — их выпускают органы местного самоуправления, как правило, чтобы профинансировать различные проекты;

  • корпоративные — их выпускают юридические лица для финансирования своей деятельности.

Частные компании могут размещать также особый вид облигаций — коммерческие. Но они распространяются адресно и по закрытой подписке, так что просто прийти на биржу и купить их невозможно.

По конвертируемости:

  • конвертируемые облигации — их можно обменять на другие ценные бумаги этого же эмитента, например на акции;

  • неконвертируемые облигации — обменять их на другие ценные бумаги нельзя.

По обеспеченности:

  • обеспеченные — самые надежные. Их владелец с большой вероятностью сохранит свои деньги. Сохранность вложений может обеспечивать, например, залог — недвижимость и оборудование компании, другие ценные бумаги. То есть в случае банкротства эмитента владелец облигации сможет получить этот залог — продать его и вернуть свои деньги. Второй вариант обеспечения — поручительство другой компании. Если эмитент обанкротится, эта компания возьмет обязательства по его облигациям на себя. Третий вариант — банковская, государственная или муниципальная гарантия. Это почти то же самое, что поручительство. В этом случае долги по облигациям возьмет на себя банк, местный или федеральный бюджет;

  • необеспеченные — менее надежные. Если компания обанкротится, владельцы облигаций будут ждать, пока завершится процедура банкротства и их претензии удовлетворят в общем порядке — вместе с другими кредиторами компании. Не факт, что удастся вернуть вложенные деньги полностью;

  • субординированные необеспеченные — самые рискованные. При банкротстве компании владелец таких облигаций может рассчитывать на возврат своих денег в самую последнюю очередь, после всех остальных кредиторов. Если после раздачи других долгов что-то вообще останется. Более того, даже если эмитент дошел не до банкротства, а только до санации, его субординированные облигации сразу же списываются в ноль. Никаких денег владельцы таких облигаций не получат.

По способу обращения:

  • облигации со свободным обращением — нет никаких ограничений на покупку и продажу таких облигаций. Они могут свободно менять собственников: переходить от одних инвесторов к другим;

  • облигации с ограниченным обращением — покупка и продажа таких облигаций имеют ограничения. Например, владелец не может продавать облигации в течение какого-то времени. Или же эмитент устанавливает ограничения на цену облигаций — при продаже она не может быть больше или меньше какого-то лимита.

Вклад или инвестиции в недвижимость

Если у человека есть достаточно крупная сумма денег, то он может приобрести жилую недвижимость и сдавать ее в аренду, получая доход в виде ежемесячных арендных платежей. Также можно сдавать квартиру посуточно или почасово. Такой вид аренды является более прибыльным, но требует непосредственного участия хозяина недвижимости.

Приобретение жилплощади является надежной защитой финансов от инфляции, так как объекты недвижимости, особенно в крупных городах, имеют тенденцию к росту.

Вклад в банке имеет следующие преимущества перед инвестициями в недвижимость:

  1. минимальный порог входа – для депозита не требуется большая сумма денег;
  2. отсутствие дополнительных расходов – налог на имущество, НДФЛ, содержание имущества;
  3. высокая степень ликвидности – чтобы реализовать недвижимость и получить наличные потребуется длительное время, в то время как снять деньги с депозита можно в один день;
  4. простота финансового инструмента – после открытия вклада человеку больше не требуется совершать никаких действий, а при сдаче квартиры в аренду необходимо контролировать оплату коммунальных услуг, следить за сохранностью имущества.

У инвестиций в недвижимость есть и некоторые риски. Например, риск уничтожения или повреждения имущества квартиросъемщиками. В таком случае владельцу жилплощади придется проводить ремонт за собственный счет или взыскивать деньги с жильцов через суд.

Плюсы и минусы инвестирования

Инвестиции в облигации отличаются от покупки остальных ценных бумаг.

Достоинства следующие:

  • высоколиквидны: их можно быстро продать по рыночной цене или близкой к ней;
  • колебания цен на рынке небольшие, вкладчики больше ориентируются на процент доходности;
  • вклады подходят консервативным инвесторам, сторонникам низких рисков;
  • проценты выше, чем по депозитам;
  • фондовый рынок представляет выбор: выпуски этих ценных бумаг различаются по срокам, прибыльности, надежности эмитента.

Минусы вложения денег в облигации:

  • невысокая доходность;
  • отсутствие защиты по системе страхования вкладов.

Преимущества и недостатки государственных облигаций

Государственные облигации выпускаются для покрытия дефицита бюджета или кассовых разрывов. Могут эмитироваться в целях привлечения средств на финансирование глобальных проектов.

Плюсом является то, что федеральные ЦБ надежнее корпоративных, поскольку обязательства по ним полностью и в первую очередь покрываются из государственного бюджета России. Вывод: ликвидность государственных ОФЗ наиболее высока.

Минус – угроза, что доход по государственным бумагам обесценится в результате инфляции.

Инвестиции в облигации федерального займа: плюсы и минусы

Вложения в государственные облигации федерального займа безопасны, ведь эмитентом выступает Министерство финансов РФ. Какими достоинствами обладают ОФЗ?

Перечислим плюсы от их приобретения.

  1. Стоимость – 1000 рублей за единицу – делает их доступным инструментом инвестирования для населения.
  2. Высокая ликвидность позволяет быстро продать их в случае необходимости.
  3. Государство гарантирует выплату процентов и возврат номинальной стоимости по окончании срока. Надежность гособлигаций в РФ высока, лишь дефолт может стать препоной для возврата заемных средств.
  4. С купонного дохода не платится НДФЛ (налог на доходы физических лиц).

Имеют ли ОФЗ минусы, слабые стороны? Их недостаток в низкой прибыльности, которая компенсируется невысокими рисками. Покупка федеральных ЦБ выгодна тем инвесторам, кто заботится больше о сохранности средств, чем о размере прибыли.

Преимущества и недостатки облигационных займов

Облигационный заем в качестве инструмента привлечения финансовых средств со стороны характеризуется рядом преимуществ:

  • отсутствие риска вторжения держателей ЦБ в финансово-хозяйственную деятельность компании;
  • возможность самостоятельного обозначения параметров облигационного займа: объем эмиссии, процентных ставок, временного периода, условий обращения, погашения и т. п.;
  • оптимальное соотношение уровня доходности ценных бумаг для вкладчиков и расходов на эмиссию и обслуживание со стороны заемщика;
  • усовершенствование системы взаиморасчетов, структуры дебиторской и кредиторской задолженности эмитента.

Несмотря на описанные достоинства, облигационный займ отличается довольно жесткими условиями. Эмитент берет на себя определенные риски, сопряженные с возможным крахом задуманного мероприятия. Ведь объем затрат при реализации инвестиционного проекта может превысить объем полученной в дальнейшем выручки.

Источник финансирования

В государствах с развитой экономической системой роль облигационных займов весьма значительна. Они используются в качестве основного источника финансирования разного рода инвестиционных проектов.

На заметку! В процессе выпуска облигаций подробно прописываются права и обязанности эмитента и кредитора, ведь нормативно-правовые акты далеко не всех государств регламентируют процедуру выпуска и размещения таких ЦБ в полной мере.

Главный ограничивающий фактор в процессе эмиссии бондов ‒ размер собственности. А их достоинства как источника финансирования заключаются в следующем:

  • средства вовлекаются не только от банковского сектора, но иных субъектов финансового рынка;
  • низкая стоимость бондов позволяет привлечь много мелких кредиторов;
  • сроки погашения долга можно продлить;
  • законодательство многих стран допускает переносить расходы, связанные с обслуживанием облигационных займов, на себестоимость продукции, что уменьшит базу налогообложения;
  • низкая рискованность.

Выпуск

Выпуск облигационного займа предоставляет возможность привлечь большой объем инвестиций от разных вкладчиков для удовлетворения средне- и долгосрочных планов развития компании. Название предприятия становится более узнаваемым, растет интерес к его деятельности со стороны крупных инвесторов резидентов и нерезидентов. Реализация облигаций происходит на первичном рынке.

Размещение и покупка

Облигационные займы размещаются на первичном рынке, здесь же осуществляется их продажа.

Ценные бумаги могут быть пущены в оборот на вторичном рынке только при условии их продажи частным инвесторам. Реализация ЦБ на вторичке позволяет проявиться их основному достоинству – ликвидности. Согласно действующему законодательству РФ первичное размещение облигационного займа составляет от 3-х до 12-ти месяцев.

Артем Коськин, финансовый аналитик

При эмиссии ЦБ такого вида необходимо зарегистрировать в ФСФР, после чего может пройти не более одного года. За это время облигация должна быть куплена инвестором, но на практике это случается в первые несколько дней. Процесс покупки облигации должен осуществляться при условии тщательно изучения специфики торговли акциями.

Стоимость

Стоимость размещения облигационного займа определяется действием двух факторов:

  • кредитной историей заемщика;
  • кредитоспособности эмитента.

Стоимость займа определяется до налогообложения путем подсчетов внутренней нормы прибыли от финансового потока по бонду. Ее снижение происходит ввиду развития вторичного рынка бондов и повышения степени доверия к компании-эмитенту со стороны вкладчиков.

Выходит, что благоприятная кредитная история способствует повышению репутацию эмитента и сокращает траты на предоставление займов в последующее время.

Размещение облигаций

Согласно действующему законодательству Российской Федерации, первичное размещение облигаций занимает от 3 до 12 мес. Но не больше года с момента регистрации проспекта эмиссии облигаций в ФСФР России (упразднено. Вместо него эти функции выполняет ЦБ РФ) (также необходимо зарегистрировать и решение о выпуске). Тем не менее, на практике первичное размещение, как правило, проходит в 1 день. Это касается как рынка государственных, так и негосударственных облигаций.

1. Определите свою терпимость к риску

как инвестировать в акции для начинающих

В инвестициях есть два основных класса активов – акции и облигации. В долгосрочной перспективе прибыль от акций выше, чем от облигаций. Но акции более рискованный инструмент. В моменты кризиса рынок акций может просесть на 40–50%, а восстановление занять несколько лет.

Если ваш инвестиционный портфель состоит на 100% из акций, снижение рынка акций на 50% уменьшит размер портфеля вдвое. Если доля акций в портфеле занимает 50% – портфель сократится на 25%. Если акций только 20% – вы потеряете 10%. Подумайте, какой спад вы сможете пережить спокойно.

Налоги

13% подоходного налога нужно будет заплатить:

  • С купонных доходов (налог автоматически рассчитывается и удерживается эмитентом или депозитарием);
  • С доходов от продажи (налоги удерживаются брокером, если сделки осуществлялись с его помощью).

Обратите внимание, что бывают случаи, когда налог не выплачивается:

  1. Когда деньги вложены с индивидуального инвестиционного счёта, есть возможность получения налогового вычета.
  2. При покупке облигаций федерального займа, государственных краткосрочных облигаций или субъектов Федерации и муниципальных ценных бумаг НДФЛ с купонных доходов не взимается.
  3. Купонные доходы с корпоративных рублёвых облигаций с 2018 года не подлежат налогообложению, если не превышают размер ключевой ставки ЦБ России + 5%. Если купонные выплаты выше этой суммы, то налог взимается с разницы.

Что объединяет акции и облигации: основное сходство ценных бумаг

Общего между акциями и облигациями, пожалуй, только одно – это ценные бумаги, используемые компаниями в качестве инструмента для привлечения денег. Иными словами, недостаток средств на развитие восполняют за счет выпуска и продажи акций или облигаций. Соответственно, оба вида бумаг покупаются для получения дохода.

На самом деле у них больше отличий, чем сходств. Вышеприведенная сравнительная характеристика в табличном варианте наглядно доказывает данный факт.

Лучшие облигации субъектов федерации на 2020 год

Для поиска лучших облигаций среди субъектов федерации и муниципалитетов будут использоваться практически те же критерии и фильтры, что и для выбора ОФЗ, за исключение фильтра по типам купона, так как на текущий момент на рынке нет муниципальных облигаций с плавающим купоном.

Стоит отметить, что облигации субъектов федерации – это, в основном, облигации с амортизацией номинала, которые способны генерировать дополнительный денежный поток. Поэтому, если учитывать реинвестирование купонов и амортизационных выплат, то потенциальная доходность по подобным бумагам может быть выше расчетных значений.

Как настроить расширенные фильтры:

  1. Дата гашения облигации – до 3-х лет, т.е. до 01.01.2023г.

  2. Вид облигации – муниципальные.

  3. Амортизация – все.

Настройка расширенных фильтров

Данным критериям отбора соответствует группа из 37 муниципальных облигаций.

Выборка муниципальных облигаций

Мы исключаем из лидеров списка облигацию Карелия 17, так как облигация гасится в апреле текущего года, соответственно, некорректно сравнивать по годовой доходности облигацию, которая погасится через пару месяцев. На текущий момент общая доходность (т.е. доходность к погашению) по данной облигации составляет 1,62%.

Отзывы инвесторов

Покажу, что говорят инвесторы – такие же люди, как мы с вами – о покупке облигаций.

7. Минимальный срок инвестирования

Один из способов заработка на долговых бумагах – продажа облигаций с накопленным купонным доходом, который рассчитывается ежедневно. Средства можно размещать на месяц, неделю и даже на 1 день. Бизнесмены этим пользуются, размещая деньги, которые высвободились на короткое время. Также минимальный срок инвестирования удобен при накоплении средств на отпуск в течение несколько месяцев.

С чего начать? Инструкция для новичков 

Вспомним известную поговорку: “деньги любят счет”. Бессистемный подход по принципу “купи и держи” – не самый продуктивный, если это не касается ПИФов. Деньгами нужно управлять, распределять их по активам, исходя из текущей ситуации на рынке. Расскажем, как начать зарабатывать на акциях.

Необходимые знания и опыт

Огромное количество обращаемых облигаций на бирже это и плюс и минус.

Для непосвященного человека, голова пойдет кругом. Какие бумаги выбрать? Какого эмитента, на какой срок? С какой доходностью.

Не забывая оценить по надежности, видам купонного дохода, возможной оферте и многое другое.

Ой-ой-ой. Лучше я в банк пойду. Там хоть доходность и ниже. Но все понятно. Есть срок вклада и его доходность.

В итоге:

Облигационный займ – простой способ привлечь дополнительное финансирование своей деятельности со стороны частных инвесторов. Он позволяет расширить производство, обновить оборудование и достичь иных целей на пути к высоким заработкам.

Автор статьи

Благодаря высшему техническому образованию могу писать статьи практически на любые тематики.

No related posts.

Видео: Как открыть вклад в банке.Как открыть депозит в банке

Ваши отзывы

Внимание!

  • В связи с частыми изменениями в законодательстве информация порой устаревает быстрее, чем мы успеваем ее обновлять на сайте.
  • Все случаи очень индивидуальны и зависят от множества факторов. Базовая информация не гарантирует решение именно Ваших проблем.

Поэтому для вас круглосуточно работают БЕСПЛАТНЫЕ эксперты-консультанты!

  1. Задайте вопрос через форму (внизу), либо через онлайн-чат
  2. Позвоните на горячую линию:
    • 8 (800) 700 95 53

ЗАЯВКИ И ЗВОНКИ ПРИНИМАЮТСЯ КРУГЛОСУТОЧНО и БЕЗ ВЫХОДНЫХ ДНЕЙ.

Топ-10 самых надежных

Я собрал самые ликвидные облигации с максимальным объемом сделок за неделю к 18.10.19.

Выпуск Дата погашения Доходность к погашению,  % год. Объем торг. за неделю, млн RUB В обращении, млн RUB
РЖД-001P-05R 01.02.2033 7,28 1 722,54 20000
МТС-001P-10 25.06.2025 7,22 1 539,29 15000
Роснефть-9-боб 28.11.2024 7,29 1 203,11 20000
ГПБ-001Р-11Р 01.07.2024 7,31 1 026,43 10000
ГазпромКапитал-БО-001Р-02 11.07.2024 7,18 744,79 15000
Газпром капитал-4-боб 15.02.2028 7,23 650,37 10000
Почта России-001Р-02-боб 11.05.2027 6,45 512,39 5000
БКЕ-001Р-02-боб 23.04.2022 7,35 506,62 15000
ИКС 5 Финанс-001P-06-боб 07.09.2034 7,23 504,02 10000
РЖД-001P-07R 26.05.2033 7,11 494,14 10000

5 шаг. Покупка ценной бумаги

Для покупки используется либо торговые терминалы, такие как Quik, MT4 или MT5, либо мобильное приложение от брокера. Торговые терминалы больше рассчитаны на профессионалов: они содержат сложный интерфейс и множество инструментов для анализа графиков. Если вы не хотите осваивать терминал, то выбирайте брокера, который предоставляет простой интерфейс для покупки и продажи акции.

Если вы уже определились с выбором акций, остается только нажать кнопку Купить (Buy) и вы становитесь инвестором.

Рейтинг
( 1 оценка, среднее 5 из 5 )
Загрузка ...