Что такое облигация, как купить облигации в 2021 году

ОФЗ — это облигации федерального займа, или долговые бумаги, которые выпускает российское правительство. Бывают разных типов. Вот как на них зарабатывать.

Что такое облигации с фиксированным купоном

Доход, который получает владелец в период действия ценной бумаги, носит название купона. Выплаты по нему происходят регулярно и определяются на стадии выпуска такого документа.

Размер этих выплат определяется суммарно за годовой период и выражается в процентах относительно номинальной стоимости облигации. Эта величина называется ставкой купонного дохода.

Большая часть таких финансовых документов, имеющих обращение на рынке, делится на четыре группы по виду дохода, который может быть:

  • постоянным;
  • фиксированным;
  • плавающим;
  • переменным.

Фиксированный купон, далее ФК, представляет собой определенный процент от номинальной стоимости, выплачиваемый через заданный интервал времени. Размер ставки известен на момент выпуска и, как правило, одинаков весь срок обращения бумаги.

Важно! Отдельные эмитенты выпускают облигации с изменяющимся со временем размером купонных выплат, но он всегда заранее определен и известен инвестору на момент приобретения бонда.

Что такое ОФЗ

Мы подробно писали про ОФЗ в нашей статье «Дать денег Минфину», поэтому расскажу кратко.

Государству всегда нужны деньги, и один из способов их получить — взять в долг, выпустив облигации федерального займа. Инвесторы покупают ОФЗ и получают от Минфина купонный доход (проценты), а затем им возвращается номинальная стоимость облигаций.

Что такое ОФЗ-ФД?

ОФЗ-ФД — это облигация федерального займа с фиксированным доходом. Уровень такой доходности хотя и изменчив, однако известен заранее. К примеру, несколько первых лет купон (а ОФЗ-ФД относится к ценным бумагам купонного типа) может приносить 7-процентную доходность, а в последующие несколько лет — доходность будет 6-процентной, либо наоборот. На момент написания данной публикации, с купонами такого типа обращаются исключительно амортизационные облигации.

Срок действия государственной долговой облигации федерального займа с фиксированной доходностью установлен на уровне 4-5 лет.

Кто такой эмитент облигаций?

Эмитент облигаций – это лицо их выпустившее. Эмитентами облигаций бывают коммерческие организации, часто банки, а также: государства и отдельные государственные органы, региональные власти или ведомства. Физические лица облигаций не эмитируют, но только перепродают чужие бумаги.

Эмитентом облигаций стать сложно. Нужно получить разрешение на эмиссию облигаций, зарегистрировать выпуск, сделать первичное размещение облигаций, зарегистрировать все это и т.д.

Это гораздо труднее, чем взять кредит или заем. Но благодаря этому эмитента облигаций легко проверить, все данные о нем будут в открытом доступе.

Кому подходят ОФЗ

Финансовые советники любят предлагать начинающим инвесторам составить портфель формата «60/40» — 60% акций и 40% облигаций. В реальности доля и вообще наличие последних зависят от целей, возраста, терпимости к риску и временного горизонта инвестора.

Есть ситуации, в которых стоит присмотреться к ОФЗ повнимательнее:

  • Долгосрочные накопления. Если инвестор собирается купить квартиру или оплатить образование детям через 5–10 лет, то такому человеку важно не потерять деньги. Акции слишком сильно колеблются, поэтому разумно пожертвовать потенциальной доходностью, но сохранить и немного приумножить накопления.
  • «Парковка» денег на небольшой срок. Иногда инвестор не видит хороших акций для вложения или считает, что время ещё не пришло. Он может купить облигации, чтобы защитить капитал от инфляции в ожидании подходящего варианта.
  • Обучение малой кровью. Государственные облигации достаточно безопасные и зачастую не так сложно устроены, как корпоративные. Начинающий инвестор может довольно быстро в них разобраться, причём не потеряв много денег в процессе обучения.

Их плюсы и минусы

У инвестирования в долговые бумаги с ФК есть как свои плюсы, так и минусы.

К плюсам, несомненно, относится то, что:

  • схема выплаты постоянного ФК удобна для инвестора, так как дает возможность с максимальной точностью прогнозировать поступление денежных средств и запланировать дальнейшие шаги;
  • возврат вложенных средств и доход гарантирован;
  • доходность этих видов вложений выше, чем депозитных;
  • бумаги хорошо продаются на вторичном рынке;
  • отсутствует зависимость от спекулятивных колебаний цены;
  • сбережения могут быть диверсифицированы.

К минусам относится:

  • высокие риски, намного выше, чем по вкладам в банке;
  • сложность в покупке – наличие доступа к торгам;
  • невысокий по сравнению с акциями доход;
  • большой срок инвестирования.

Важно! При оценке прибыли в перспективе следует учитывать тот факт, что близкое к верному значение возможно получить только для тех облигаций с ФК, у которых процент по ставке известен на весь срок обращения.

Доходность ОФЗ

Доходность облигаций федерального займа зависит от ключевой ставки, устанавливаемой Банком России. Чем выше ставка, тем выше доходность. Узнать ставку можно на сайте Банка России. От неё зависят все остальные ставки в стране, в том числе ставка рефинансирования, под которую Банк России выдаёт кредиты коммерческим банкам.

Как заработать на ОФЗ

Способов заработать на облигациях федерального займа несколько.

Получить доход от разницы между покупкой и продажей

Например, вы купили 10 облигаций по 950 ₽ — 9 500 ₽. Потом рыночная цена на них поднялась до 1115 ₽. Если вы продадите облигации, то получите 11 150 ₽, и ваш доход составит 1650 ₽.
Если во время того, как вы держали облигации, эмитент выплачивал купонный доход, то он тоже пойдёт к вам в плюс. Например, 7 % годовых при двух выплатах купонов в год — это 3,5 %, то есть 350 ₽ за одну облигацию и 3 500 ₽ за 10 штук.

Получить купонный доход

Инвесторы покупают облигации по рыночной цене и получают право на доход, например, в виде 7 % годовых. К примеру, доход от 10 облигаций по 1 000 ₽ номиналом будет 700 ₽ в год. Когда наступит дата погашения, инвестор получит назад свои 10 000 ₽ (номинал) + 2 100 ₽ (по 7 % годовых за три года) — итого 12 100 ₽.

Покупать ОФЗ с индивидуального инвестиционного счёта (ИИС)

ИИС — это разновидность брокерского счёта. Только по ИИС можно получить налоговый вычет, а по обычному брокерскому счёту нельзя.

Есть два способа получения вычета: можно оформить вычет типа А и получить до 52 000 ₽ за год при соблюдении определённых условий или оформить вычет типа Б и не платить налог 13 % с дохода, т. е. с прибыли от сделок с облигациями.

Например, в 2021 году вы откроете ИИС и будете каждый год вносить на него 400 000 ₽ и покупать ОФЗ со сроком действия 3 года. В 2024 году вы получите номинал облигаций, купонный доход и налоговый вычет 156 000 ₽ за три года. Доходность такой стратегии может быть 9 % в год. Для сравнения, по данным Банка России средняя доходность по банковским депозитам в мае была меньше 5 % годовых.

На что обращать внимание?

Перед покупкой изучите основную информацию об облигациях: срок погашения бумаг, кто их выпустил, стоимость, а также доходность и ликвидность.

Доходность облигаций, которые выпускают субъекты, обычно чуть выше доходности ОФЗ. Так, 6 августа формировались книги заявок по 5-летним облигациям Белгородской области и облигациям Ярославской области с погашением через 6 лет. Их доходность к моменту размещения была на 1% и 1,1% соответственно выше средней доходности по ОФЗ. А вот ликвидность региональных облигаций (способность продать бумаги быстро по рыночной цене), наоборот, ниже, чем у ОФЗ. Они торгуются гораздо реже, поэтому если инвестор захочет срочно продать свои облигации, он этого сделать не сможет. Может быть и обратная ситуация: инвестор захочет докупить облигации, а продавцов на рынке не будет.

Изучите долги регионов. Чем их больше, тем вероятнее проблемы с выплатой процентов по облигациям. Если долговая нагрузка больше 100% от доходов региона, значит, текущих доходов для погашения обязательств ему не хватит. По итогам 9 месяцев 2019 года не было долгов у Сахалинской области, также наименьший уровень закредитованности у Московской, Тюменской и Ленинградской областей (1,2%, 1,4% и 2,3% соответственно). Больше всего по отношению к своим доходам должны Республика Мордовия (221%), Костромская область (98,3%) и республика Хакасия (96,1%). Данные по госдолгу регионов можно найти на сайте «РИА Рейтинг».

Список облигаций с фиксированным купонным доходом

Список облигаций с таким типом купона достаточно обширен. Рассмотрим главных его участников:

  1. Самыми привлекательными с точки зрения надежности представляются облигации федерального займа. Эмитентом всех ОФЗ является Министерство финансов РФ, вряд ли оно захочет объявить дефолт. Сюда относится серия ОФЗ с амортизацией долга:
  • ОФЗ-46011-АД;
  • ОФЗ-46012-АД;
  • ОФЗ-46018-АД;
  • ОФЗ-46020-АД;
  • ОФЗ-46022-АД.

И серия ОФЗ-Н для физических лиц.

  1. Среди корпоративных облигаций можно назвать:
  • Совкомбанк-СКИБ-С01-об;
  • Ростелеком-1-боб;
  • Росбанк-15-бсоб;
  • АИЖК 2014-2-3-об.
  1. Муниципальные облигации:
  • ВолгоградОбл-35007-об;
  • Москва-32048-об;
  • Новосибирск-35007-об.
  1. Еврооблигации:
  • Россия-2030-11т;
  • Alliance Oil-3-2020-евро;
  • BCS Structured-32-2023-ев;
  • ВостЭкспресс-3-2019-евро.

Здесь приведены не все облигации, на бирже выбор шире. Что позволяет грамотно диверсифицировать портфель, подобрав нужные по срокам погашения бумаги.

Облигации с фиксированным купоном представляют собой отличный финансовый инструмент, который позволяет сохранить сбережения и дополнительно к ним иметь постоянный пассивный доход без особых рисков.

Как купить

Обычные ОФЗ можно приобрести на Московской бирже через любого российского брокера. Для этого надо открыть брокерский счет или индивидуальный инвестиционный счет и внести на него деньги. Затем вы сможете купить нужные вам облигации через торговый терминал для компьютера или приложение для смартфона.

Можно не покупать отдельные ОФЗ, а инвестировать сразу в целую корзину таких бумаг. Для этого можно купить акции биржевого ПИФа с обозначением SBGB, в составе которого почти 20 разных ОФЗ.

Ликвидность облигаций

Ликвидность облигаций кроется в возможности их продажи без снижения собственной стоимости. Это важный показатель, на который инвестор обращает внимание при покупке. Высоколиквидные облигации помогут заработать. В то время как низколиквидные принесут убытки, такую облигацию сложно быстро продать, не снизив цену.

На ликвидность влияют сразу несколько факторов:

  • среднедневной оборот торгов;
  • оборот, включающий только крупные сделки;
  • число дней без сделок;
  • объем выпуска;
  • кредитный риск;
  • волатильность;
  • публичность эмитента;
  • сфера деятельности эмитента;
  • встроенные в актив опции;
  • обстановка на фондовом рынке.

Регулярное отслеживание динамики ликвидности позволяет своевременно выявить изменения на рынке и использовать их для собственной выгоды.

Популярные вопросы

Что такое бонды в банке?

Бонд – облигации (от англ. «Bond»). Облигации выпускают государство, корпорации, в том числе и банки. Инвестор может купить бонды банка и получать с них купонный доход.

Что лучше, облигации или депозит?

Облигации как продукт сложнее депозитов. Но доходность наверняка выше. Доходность банковских депозитов примерно равна инфляции, деньги приумножаются, но покупательская способность не увеличивается. На облигациях можно заработать больше, продукт более долгосрочный.

Какие виды облигаций могут выпускать эмитенты по российскому законодательству?

Облигации российского рынка можно разделить на три категории: государственные, корпоративные и муниципальные.

Рейтинг
( 1 оценка, среднее 5 из 5 )
Загрузка ...