Что такое керри трейд: суть стратегии с примерами

В основе стратегии кэрри трейд (carry trade), лежит желание трейдера заработать на положительном свопе. Данная стратегия хороша не только свопом, но и…

Самый простой пример carry trade

Идем в банк и занимаем 100 тысяч долларов под залог своей почки. Нам их дают, допустим, под 5% ежегодно. Затем эти 100 тысяч долларов мы используем для приобретения государственных облигаций на те же 100 тысяч долларов, которые дают 8% годовых. Сделка прибыльна, ведь мы получаем 8 — 5 = 3% годовых. Просто на разнице в учетных ставках.

Вроде бы это не так увлекательно, как вычерчивать козюли на графиках, однако, давайте вспомним суть межбанковского валютного рынка спот, он же форекс. Там есть такие вещи, как большое плечо и ежедневная выплата процентов (за овернайт). Сиди себе и смотри, как тикают денежки на счете.

Если взять плечо в 20 раз, то наши 3% годовых превращаются в 60% благодаря плечу 1:20. Ничего себе, хорошие денежки! Дальше мы рассмотрим, кто и как осуществляет операции керри трейд, что такое овернайт/ролловер/своп, а также какие есть риски в этом процессе (а они есть, даже не сомневайтесь).

Что такое керри трейд или как обмануть систему?

Некоторые пытаются перевести это словосочетание как «нести торговлю», или «осуществлять торговлю», но буквальный перевод Carry trade на русский ничего не даст – это биржевой термин, аналогов в русском языке которому искать не стоит, и ничего общего с острой приправой он не имеет.

Стратегию начали активно использовать с 80-х годов прошлого века, самое интересное в ней то, что работая по этой системе можно получать прибыль годами, а подходить к торговому терминалу не чаще чем один раз в день.

Торговля по керри трейд подразумевает приобретение национальной валюты государства, в котором установлены низкие процентные ставки, с последующим вложением этих денег в валюту с высокими процентными ставками.

Именно такое объяснение применения Керри-трейд на Форекс вы можете найти в большинстве источников, а вот что это значит на простом примере:

Сравнительный пример

Представьте себе, что вы берете кредит наличными у одного банка под 8% годовых, и открываете на эти деньги вклад в другом банке, где вам будут начислять 12% годовых. В этом случае можно прибылью от вклада гасить открытый кредит и вдобавок оставлять себе 4% от общей суммы. Получается, что вы не потратили ни копейки из личных средств, не затратили никаких усилий, и при этом получаете небольшую прибыль. Риски, которые могут вам угрожать, невысоки  –  это банкротство банка.

Если в обычной жизни найти такие банки и совершить всю махинацию затруднительно, то на финансовом рынке Форекс это гораздо проще, и все что от вас потребуется: открытый депозит у хорошего брокера и информационно-торговый терминал на ПК.

Сделка с отрицательным базисом

Эта концепция применима к рынку кредитных производных инструментов, где базис (разница между ценой при немедленном наличном расчете и будущей ценой) представляет собой разницу в спреде между кредитными дефолтными свопами (CDS) и облигациями того же эмитента долга и с аналогичными, если не одинаковыми, сроками погашения. Здесь эта стратегия называется сделкой с отрицательным базисом.

На рынке кредитных деривативов базис может быть положительным или отрицательным; отрицательный базис означает, что спрэд CDS меньше спрэда по облигациям.

Обычно сделки проводят с облигациями, которые торгуются по номинальной или дисконтной стоимости, и одноименным CDS (в отличие от индексного свопа) со сроком погашения, равным сроку погашения облигации.

Что такое «магазин Cash & Carry»?

«Cash & Carry» переводится как «заплати и уноси». Такой формат магазина предполагает мелкооптовую торговлю — товаров отпускается больше, чем в розницу, но меньше, чем обычным оптом. Что это означает на практике?

Допустим, ваша семья очень любит пить томатный сок — настолько, что вы устали постоянно ходить в магазин за соком. Тем более, в обычном розничном магазине неудобно и невыгодно приобретать сразу много единиц одного товара — наценка слишком высока. Также вам вряд ли придёт в голову налаживать контакт напрямую с поставщиками соков — предприятия оптовой торговли отпускают товар от сотни и более единиц, такое количество вам не на чем будет увезти домой и негде хранить. Итак, куда пойти, чтобы купить, скажем, 20 пакетов сока — запас на один месяц — по выгодной цене? Для таких случаев и пригодится формат магазина-склада, где сок продают упаковками по несколько коробок.

Магазины Cash & Carry удобны для мелкого торгового бизнеса, скажем, в формате отдела в розничном магазине или прилавка на рынке. В них можно закупать продукты для кафе и ларьков, торгующих фастфудом. Они также незаменимы для создания запаса продуктов если вы, например, переезжаете на лето на дачу или в загородный дом, где нет доступа к привычным супермаркетам и брендам. Мелкий опт — это удобно и выгодно.

Фотографии

Добавить изображение еще 257 фотографий

Добавить изображение еще 269 фотографий

Внешние ссылки

  • www.cradleoffilth.com
  • Twitter (@CradleofFilth)
  • Facebook (cradleoffilth)

Volkswagen Passat Variant 2006, двигатель дизельный 2.0 л., 140 л. с., передний привод, роботизированная коробка передач — аксессуары

Участвовать в обсуждениях могут только зарегистрированные пользователи.

Все комментарии

Подзарядное устройство

Зарядное устройство

Поддерживать “жизнь” мобильному устройству, помогает именно подзарядное устройство. Ведь как только аппарат начинает издавать всеми любимые ”сигналы о помощи”, мы ставим его на подзарядку и, спустя несколько часов, он снова готов к бою.

Разновидностей зарядных устройств существует огромное количество. Все они имеют разные по форме штекеры, подключаемые к мобильному устройству. У каждого производителя, гнездо для зарядного устройства разное. Но существуют и зарядные устройства (универсальные), которые могут подходить к устройствам разных производителей (например, miniUSB).

Шнур MiniUSB

Существует ряд зарядных устройств, которые предназначены для подзарядки мобильных устройств в отсутствии стандартной бытовой розетки. Это автомобильные зарядки, для зарядки в автомобиле, те же USB зарядки, при помощи которых можно зарядить смартфон или коммуникатор, используя ноутбук. Также в новостях проскакивала информация о подзарядных планшетах, на которые, якобы, можно положить смартфон или коммуникатор — и он будет подзаряжаться!!!

Автомобильное зарядное устройство

Для удобства, подзарядных устройства также встраивают в кредлы.

В чем прибыльность carry trade операций?

Когда процентные ставки по облигациям или депозитам в какой-то стране начинают расти в силу проводимых действий Центробанком, хедж фонды, валютные дилеры корпораций, управляющие компании и прочие участники торгов финансовых рынков стараются не упустить момент извлечь пользу из этого обстоятельства. Наиболее распространенными являются сделки керри-трейд.

dollar

Операции carry trade с валютой представляют собой займы одной валюты под минимальную процентную ставку, а затем конвертация в другую валюту и депонирование под более высокую ставку, либо же совершается покупка доходного актива, примером которого могут служить облигации с высоким уровнем дохода, акции компаний или товарные фьючерсы. Валюта заимствования носит название «валюта фондирования». Часто свойство фондирования возникает у нее не только по причине низких процентных ставок, но и из-за профицит торгового баланса страны.

Если на рынке активен интерес по заработку по операциям керри-трейд, растет объём проводимых торгов, что в свою очередь может привести к бычьему тренду более доходной валюты и к медвежьему тренду валюты фондирования. Эти тенденции будут продолжаться до тех пор, пока участники рынка уверены в том, что один Центробанк будет продолжать политику высоких ставок, а тот регулятор, чья валюта служит средством фондирования, сохранит стимулирующие меры.

Примеры употребления на «Секрете»

«Большая разница между процентными ставками на рынке инструментов, номинированных в рублях, и процентными ставками в США и еврозоне способствует притоку в Россию спекулятивного капитала в форме carry trade и тем самым благоприятствует укреплению рубля».

(Начальник аналитического управления Банка корпоративного финансирования Максим Осадчий — о факторах, влиявших на курс рубля в 2017 году.)

«Россия вступает в 2020 год с резервом более чем в полтриллиона долларов и одной из самых прибыльных в мире валют для carry trade».

(Bloomberg — о возможном укреплении рубля.)

Кредл

Итак, что же такое кредл?

Кредл

Кредл (cradle) — это подставка для коммуникатора, которая подключена к настольному ПК. Он предназначен для нескольких функций одновременно. Через кредл коммуникатор и компьютер обмениваются информацией. Обычно кредл подключается либо к USB, либо к COM порту. Для того чтобы настольный компьютер увидел коммуникатор, на нем нужно установить программу ActiveSynс от Microsoft и драйвер (часто устанавливается автоматически вместе с ActiveSync). Кроме того, к кредлу подключается блок питания для подзарядки аккумулятора коммуникатора. Ну и конечно же основная его функция – подставка, на которой устанавливается коммуникатор и с ним очень удобно работать.

Кредл

Сколько можно заработать

Здесь ничего нельзя знать наверняка. Все-таки это не банковский вклад в родной валюте под фиксированный процент. Для того, чтобы прикинуть предполагаемый доход, нужно учесть нижеследующие факторы:

  • Разница в ставках валют фондирования и инвестирования.
  • Превалирующий тренд движения валют.
  • Выбор подходящих активов в валюте инвестирования и уровень дохода по ним.

Обычно чистый доход инвестора по этой стратегии не превышает 5-8% годовых.

Нюансы

Кажется, что carry trade — беспроигрышная стратегия заработка. Однако это не так. Этот вид инвестирования связан с существенными сложностями.

Во-первых, при расчётах нужно учесть инфляцию в обоих государствах, где инвестор планирует занимать и инвестировать.

Во-вторых, инвестиции несут в себе серьёзные риски, ведь в случае дефолта в стране, куда вложены деньги, или серьёзного падения курса национальной валюты инвестор рискует не только не заработать, но и остаться с долгом банку, где взял кредит.

В-третьих, инвесторы carry trade сталкиваются с финансовыми издержками — налогами, комиссиями.

В-четвёртых, важно учитывать риск изменений денежно-кредитной политики регуляторов, ведущих к снижению привлекательности высокодоходных валют.

«Для осуществления операций carry trade иностранные инвесторы ищут баланс между размером ставки в иностранной валюте и устойчивостью иностранной валюты (как правило, существует прямая связь — чем выше ставка, тем выше волатильность)», — уточняет Владислав Данилов.

Российские инвесторы очень редко проводят операции carry trade. «Основная причина заключается в том, что уровень ставок в России выше, чем в развитых странах, и сопоставим с другими развивающимися странами с относительно стабильными валютами. Конечно, существуют страны, в которых уровень ставок на текущий момент выше, чем в России, однако инвестирование в данные страны будет сопряжено с высокими валютными и кредитными рисками», — рассказывает эксперт.

Данилов уточняет, что российские инвесторы (прежде всего институциональные) могут привлекать средства в долларах и затем размещать их в рублях. «Однако для российских инвесторов ставка привлечения будет выше, а значит, привлекательность операций carry trade — значительно ниже», — заключает эксперт.

Учитывайте историю и волатильность, если используете кэрри трейд.

Когда вы думаете о долгосрочной торговле на валютной паре, жизненно важно просмотреть  историческими процентными ставками для этой пары.

Важно помнить. Кэрри трейд не использует запрещённую для брокеров статегию – “грааль на свопах”. В Граале на Свопах используется другой принцип – исламские счета и хеджирование. В Кэрри трейдинге мы открываем сделки, с учётом рыночных движений. Рыночные движения (это важно) должны идти в вашу сторону, либо оставлять позицию “у нуля”.

Видео по теме “грааль на свопах”

В конечном счете, прибыль (или убыток) от carry trade должна учитывать процент овернайт, плюс само движение валюты.

Формула: Прибыль от carry trade + прибыль / убыток от движения валютной пары.

Перенос позиций и свопы

На валютном рынке расчет происходит через два дня после того, как сделка зарегистрирована. Брокеры используют в данном случае перенос позиций (ролловер). Это означает, что позиции автоматически переносятся на следующую рассчетную дату. Таким образом, физическая поставка валюты никогда не производится.

Большинство брокеров, как правило, используют закрытие нью-йоркской сессии в 17:00 по восточному времени в качестве расчетного времени, но оно может варьироваться от брокера к брокеру. Особое внимание уделяется сделкам между средами и четвергами. Поскольку урегулирование не происходит в выходные дни, эти сделки рассчитываются в понедельник с дополнительными двумя днями начисления процентов.

Своп-соглашение, также называемое свопом, является своего рода валютным соглашением между контрагентами. Обычно дилинговый банк использует ставку Libor овернайт плюс определенный спред для расчета процентов. В зависимости от договоренности, которую имеет ваш брокер, он затем добавит к ней собственные сборы, чтобы получить окончательную стоимость свопа.

header-banner.jpg

Смотрите также

  • Складской клуб

Причины положительных и отрицательных свопов.

Причины, по которым одна валюта может иметь высокую процентную ставку, а другая-низкую, связаны с различной денежно-кредитной политикой Центрального банка каждой страны. Помимо возможности контролировать денежную массу, Центральный банк может также регулировать процентную ставку. Это необходимо с целью влияния на экономический рост, безработицу, инфляцию. Кроме того, это помогает удерживать заданный правительством курс валюты.

Есть три основных способа, которыми Центральный банк может манипулировать процентными ставками.

Гарнитура

Сейчас коммуникаторы и смарфтоны используют не только как средство связи, но и как мультимедийные устройства, при помощи которых можно слушать музыку и смотреть фильмы. Прослушивать музыку через динамик аппарата не очень уж и приятно, поэтому используется гарнитура. Гарнитура представляет собой наушники (моно- или стерео-), которые подключаются к мобильному устройству. Гарнитура имеет блок управления мультимедийными функциями (стоп/плей), а также который служит для приёма и отмены звонка.

Гарнитура Nokia Гарнитура Nokia

В качестве гарнитуры могут использоваться и стандартные наушники, подключенные к смартфону или коммуникатору через специальный переходник.

4. Советы и нюансы заработка на кэрри трейде

Какие условия необходимы для стабильного и безопасного использования стратегии кэрри трейда:

  • Стабильная экономика страны;
  • Отсутствие выборов и иных неопределённостей в стране;
  • Стабильный показатель инфляции;

То есть должны сложиться ряд благоприятных условий на финансовых рынках. Если есть риски, неопредёленность, то такой заработок может привести к убыткам.

Чехол

Ну и в конце скажу пару слов про аксессуар, без которого наш смарфтон или коммуникатор, убьются очень быстро — это чехол. Ассортимент чехлов сейчас огромнейший. Они бывают разных цветов, форм и качества. Главная функция чехла – сохранить внешний вид смартфонам и коммуникаторам.

Чехол для Qtek 8500 Чехол для Qtek 9000 Чехол для Nokia e61

Автор: 3yMa

Источник: Smartphone.net.ua

Где смотреть процентные ставки

Процентные ставки можно найти на официальном сайте центробанков выбранных стран. Также есть интернет-ресурсы, которые это отслеживают и выдают в виде сводных таблиц в открытом доступе.

Но я бы перепроверял информацию с любого интернет-ресурса в официальных источниках. Как говорится, и на старуху бывает проруха. Не устану повторять – когда дело касается денег, тем более ваших денег, проверяйте все досконально.

Рейтинг
( 1 оценка, среднее 5 из 5 )
Загрузка ...