Что такое евробонды (еврооблигации)? Доходность, как купить и заработать?

В чем отличие понятий «евробонды» и «еврооблигации»?

Термины «евробонды» и «еврооблигации» зачастую употребляются как самостоятельные определения, без какого-либо контекста (как правило, 2 эти понятия не связывают друг друга в одном информационном источнике). Поэтому у многих все же возникает вопрос, в чем же различия данных понятий? Или это все же одно и то же?

Термин «еврооблигация» имеет более классический характер, а «Евробонд» — это вид еврооблигации, только употребляется данный термин в более узких кругах. Получается «евробонд» — это просто название одного из видов еврооблигаций на финансовом языке (сленге).

Типы евробондов

Можно привести глубокую классификацию по типу погашения, частоте выплат, типу купона и прочим критериям. Но с точки зрения доходности ключевым является тип эмитента. Есть 2 типа:

  • Государственные – эмитентом является Министерство финансов. Для них характерна практически 100% гарантия выплат, но купон ниже по сравнению с корпоративными евробондами.
  • Корпоративные – доходность колеблется в широком диапазоне, а эмитентом являются отдельные компании. Для крупных стратегически значимых предприятий риск невыплат купонов практически нулевой, поэтому выплаты сопоставимы с государственными евробондами.

Между надежностью и доходностью всегда сохраняется обратная зависимость. В природе не существует ценных бумаг, которые бы давали надежность, сопоставимую с инвестированием в государственные евробонды, и одновременно с этим максимальный доход.

еврооблигации показатели доходности

к содержанию ↑

Что такое евробонды

Начинающих инвесторов часто интересуют евробонды и что это такое, простыми словами это один из типов облигаций. Они появились в 1963 г. в Италии. Корень «евро» означает, что они родом из Европы, хотя сейчас это слово уже утратило свой первоначальный смысл из-за того, что эти бумаги выпускаются и работают не только в Европе, но и во многих развитых странах мира.

Говоря о том, что такое евробонды простыми словами, следует сказать о том, кто может их выпускать.


Этим занимаются компании, международные организации и государство. Они делают это для того, чтобы привлечь заемные средства, взяв их на внешнем рынке капитала на срок от 1 года до 40 лет. Чаще всего он ограничен 3-30 годами.

Если говорить о номинале, то для заемщика он выражен в иностранной валюте. Еврооблигации размещаются одновременно на финансовых рынках многих государств. Исключение составляет только страна, которая их выпустила.

К основным покупателям евробондов относятся следующие инвесторы:

  • пенсионные фонды;
  • страховые компании;
  • инвестиционные организации.

Еврооблигации доступны и частным инвесторам. Есть бумаги, у которых фиксированная ставка процента, но встречается и плавающая.

Облигации внутреннего валютного займа и другие расписки находятся в ведении андеррайтеров, которые выступают в роли менеджеров проекта. В их задачи входят проверка заемщиков и выпуск евробондов, а также их распределение среди покупателей.

Зачем они нужны эмитенту и инвестору

Эмитенты выпускают евробонды, чтобы привлечь заемные средства. Они используются для развития отраслей, проектов, реализации бизнес-идей.


Инвесторы покупают бумаги для получения фиксированного дохода. Они дают свои деньги в долг компаниям и государству, а те платят им проценты. Чаще всего выплаты осуществляются 1 раз в 6 месяцев, но возможны и другие варианты. Когда срок жизни акции подходит к концу, заемщику выплачивается номинал.
Можно выделить следующие преимущества таких долговых расписок:

  1. Регулярный доход. По купонам можно получать до 4% годовых.
  2. Валютные вложения. Конвертация денег в иностранную валюту является распространенной мерой по защите капитала от финансовых кризисов и инфляции. Курс рубля меняется, за последние 30 лет национальная валюта в несколько раз подешевела по отношению к доллару, а потом и к евро, поэтому вложение в евробонды можно назвать прибыльным.
  3. Защита от девальвации. Торговля еврооблигациями осуществляется в иностранной валюте, чаще всего это евро и доллар. Преимущества владения такими бумагами можно рассмотреть на следующем примере: многие инвесторы в период с 2015 по 2020 год понесли убытки, но высокая инфляция не затронула тех людей, которые держали еврооблигации. В рублях они получили прибыль.

  4. Диверсификация портфеля. Инвесторы могут приобрести облигации корпораций, государств. Это позволит уменьшить потенциальные риски и снизить потери.

  5. Инвесторы заранее знают, какой получат доход. Для того чтобы сделать прогноз, нужно принимать во внимание размер платежей, сумму долга и процентную ставку.
  6. Ликвидность. Продать облигации можно в любой момент.
  7. Защита интересов инвесторов. Оборот бумаг жестко контролирует международное законодательство.

ICMA, являющаяся международной ассоциацией, исполняет функции регулятора.

Процесс покупки, продажи и начисления дохода прозрачен: эмитенты отчитываются по международным стандартам, поэтому инвестор может быть уверен, что его деньги не пропадут.

Как работают еврооблигации


При выпуске евробондов эмитенты могут сделать закрытую или открытую подписку, инвестор заинтересован в открытом способе выпуска.

Процесс осуществляется через андеррайтеров, им руководит лид-менеджер. Он покупает запасы облигаций российских компаний, других государств и иностранных корпораций в соответствии с согласованными условиями. После этого их предлагают другим заемщикам, чаще всего это институциональные инвесторы.

По своим параметрам облигации в валюте похожи на другие:

  1. У них есть номинал, так называют стоимость одной бумаги.
  2. Держатель еще перед покупкой знает доходность еврооблигаций. Она устанавливается в процентах годовых, эту сумму заемщикам выплачивает эмитент.
  3. Есть срок погашения. Это дата, когда будет произведен расчет с инвестором. До нее выплачивается купонный доход, а в указанный день происходит возврат номинала.

  4. Каждая выпущенная долговая расписка имеет рыночную цену, часто она отличается от номинальной как в большую, так и в меньшую сторону. Евробонды растут в цене, когда на них наблюдается повышенный спрос на рынке.

  5. С учетом рыночной стоимости рассчитывается текущая доходность. Это годовая прибыль, которая исчисляется в процентах.

Инвесторам не нужно самостоятельно делать расчеты. Все данные есть, поэтому нужно только выбрать подходящие евробонды.

Как функционируют евробонды

Для чего вообще производят эмиссию еврооблигаций? Для того же, что и обычных бондов: компания (или государство) производят заимствования на внешнем рынке для пополнения своего капитала.

Размещение еврооблигаций производится на бирже, и их могут купить любые участники торгов – физические лица, юрлица, фонды, другие государства и т.д.

Инвесторы, купившие евробонды, имеют право на получение купонной выплаты. Ее размер заранее оговаривается в специальном документе – проспекте. Купоны бывают:

  • фиксированные – цена определена заранее;
  • переменные – компания может менять цену по своему усмотрению;
  • плавающие – размер купона привязан к какому-либо показателю, например, индексу потребительских цен (инфляции), ключевой ставке ЦБ РФ, показателю РУОНИА и т.д.

После того, как срок обращения еврооблигации завершится, то эмитент производит ее погашение – выплачивает последнему держателю номинал бонда. При этом неважна цена покупки – погашение всё равно производится по номиналу.

Евро Бонд

Еврооблигации бывают двух основных видов:

  • евробонды – предъявительские документы, которые размещаются на рынках стран с развивающейся экономикой и не требуют наличия обеспечения;
  • евроноты – именные документы, которые размещаются на рынках стран с устойчивой экономикой и требуют наличия обеспечения.

Стоимость покупки еврооблигаций и их доходность

Облигации в иностранной валюте приносят инвестору от 2 до 15% годовой прибыли, что будет зависеть от конкретных условий, определяемых компанией-эмитентом. Однако далеко не все еврооблигации являются доходными в принципе, так же как и нельзя однозначно сказать о доходности каждой из них. Вообще, следует понимать простой принцип, касающийся облигаций любых видов и большинства других активов: чем выше доходность, тем серьезнее риски и, соответственно, ниже надежность.

Рисунок 1. Покупка еврооблигаций – один из видов инвестирования.Рисунок 1. Покупка еврооблигаций – один из видов инвестирования.

Владельцы облигаций в иностранной валюте также подвержены уплате налогов, который составляет 13% от прибыли, причем он рассчитывается в национальной валюте. Это значительно снижает доходность инвестора, особенно при некоторых обстоятельствах, играющих против успеха инвестора.

Чистый доход сложно спрогнозировать, так как на него влияет множество факторов, в числе которых сроки и цели инвестирования. Однако получение 5-8% прибыли в год – вполне реальные цифры, достичь которых не составит труда. Конечно, при этом инвестор должен иметь начальный капитал более тысячи долларов, чтобы вложиться в разные бумаги.

Доходность еврооблигаций

Как я уже говорил, доходность еврооблигаций РФ сопоставима с тем, что показывают ОФЗ и, в среднем, колеблется на уровне 8-10% годовых, иногда выше.

При этом не стоит забывать, что все расчеты по ним обычно проводятся в долларах и, учитывая нынешнюю ситуацию с постоянным ростом его курсовой стоимости, это может сыграть на руку инвестору, принеся дополнительную выгоду. Ведь согласитесь, лучше получать 10% прибыли в долларах, который практически не теряет стоимости. Так капитал будет лучше защищен от инфляции и обесценивания.

Какова процедура налогообложения по еврооблигациям?

Налог с физических лиц и военный сбор с физических лиц в случае операций с еврооблигациями с недавнего времени не удерживается.

Налогообложение для юридических лиц происходит согласно условиям учета операций с ценными бумагами по стандартам бухучета и международным стандартам отчетности (в зависимости от вида налогообложения самого юрлица).

4

Еврооблигации, зачем они нужны эмитенту и инвестору

Еврооблигации выгодны обеим сторонам сделки:

  • эмитенты увеличивают запас валюты;
  • инвестор получает возможность сохранить сбережения и получать ежегодный доход, а при колебании курса валюты, может появиться дополнительный доход.

Особенности

Прежде, чем приобретать еврооблигации необходимо знать несколько особенностей:

  1. Эти облигации номинированы либо в долларах, либо в евро, поэтому для их покупки необходимо иметь валюту на соответствующем брокерском счете.

  2. Еврооблигации, как правило, выпускают очень крупные компании, что делает их сразу более надежным инструментом по сравнению с рядовыми облигациями номинированными в рублях и упрощает процедуру выбора и анализа.

  3. Стоимость (номинал) еврооблигаций существенно выше, чем стоимость российских облигаций. Существуют крупные лоты еврооблигаций стоимостью от 100 000 долларов или евро для крупных частных инвесторов или корпоративных инвесторов, а также мини-лоты по 1000 долларов или евро.

  4. Невысокая ликвидность рынка еврооблигаций. Как правило, еврооблигации хороших эмитентов являются весьма привлекательными инвестициями, поэтому разбираются сразу после выпуска и инвесторы держат их до погашения. В результате, несмотря на высокий спрос, предложение еврооблигаций является крайне низким. Но это не означает, что хорошие валютные бумаги нельзя купить, просто нужно чуть больше приложить усилий.

Преимущества

Надеемся, теперь понятно, что такое бонды (облигации). Теперь разберем основные их преимущества:

  • Предполагают гарантированный доход инвесторам. Фактически это долговые обязательства, которые берет на себя компания-эмитент, поэтому на ценные бумаги не влияет ее текущее финансовое положение.
  • Доходность выше, чем обычный банковский вклад. Конечно, в процентном соотношении она небольшая – в районе 10-12%, в зависимости от компании. На бонды крупнейших корпораций и облигаций федерального займа доходность еще меньше, но и уровень доверия их таков, что можно провести знак равенства между ними и банковскими депозитами.

что такое бонды облигации

  • Бонды можно продать на фондовом рынке, не потеряв при этом вложенные средства и доходы по ним, в отличие от банковских вкладов, которым значительно урезают процент дохода за досрочное снятие.

Минусы

Нельзя говорить, что ценные бумаги в виде бондов – идеальный инструмент для вложения. Инвесторы, как правило, вкладывают в них с целью сохранить деньги, а не приумножить. В кризисы и периоды нестабильности грамотные финансисты не вкладывают в акции компаний, биржевые котировки которых могут «слить» весь капитал. Они предпочитают инвестировать в эти же фирмы, но именно в бонды, так как доход по ним будет гарантирован, если, конечно, они вообще не обанкротятся. К минусам бондов можно отнести:

  • Более низкий процент по сравнению другими инвестиционными инструментами. Но не стоит забывать, что и риски потерять у них также велики.
  • Отсутствие возможности для инвесторов стать соучредителем компании и получать прибыль.

Как зарабатывать на еврооблигациях

Заработать евробондах физическому лицу можно тремя способами:

  • просто купить и держать, получая купон;
  • купить облигацию дешевле номинала и додержать до погашения;
  • спекулировать – покупать дешевле и продавать дороже / совершать короткие продажи.

Обычно комбинируют первые два способа заработка – стремятся купить доходную еврооблигацию дешевле номинала, чтобы получить больше при погашении и параллельно заработать на купонах.

Однако по ряду причин цена бонда может быть выше номинала, поэтому стратегия может не сработать – почему так образуется, поясню далее.

И вообще, рыночная цена евробондов крайне редко сильно отличается от номинальной, поэтому основной способ заработка – это всё же получение выплат, т.е. купонов еврооблигаций. Если отличие в ценах сильное – значит, с эмитентом что-то не так, и такую облигацию покупать не стоит без тщательного анализа ситуации.

См. также

  • Евроакция
  • Евровалюта
  • Евронота

Где купить евробонды

Евробонды, или еврооблигации: что это такое и как на них заработать

Инвестору из РФ приобрести евробонды можно двумя способами:

  • Купить еврооблигации на российской или зарубежной (если есть выход) бирже. Благо, Московская биржа теперь разрешает дробить лоты. Для этого необходимо открыть брокерский счет или ИИС у брокера (ВТБ, Сбербанк, Тинькофф, Открытие и т.д.), положить деньги и дать распоряжение на проведение операции.
  • Инвестировать в ПИФы, выбрав нужное направление. Ведущие специалисты фондов сами подберут наиболее оптимальные варианты и будут грамотно управлять инвестициями. Но здесь есть существенный недостаток. Данный способ является пассивным инвестированием (инвестор не сможет самостоятельно распределять свои средства и управлять ими), при этом ПИФам нужно платить комиссию.

Как заработать на сделке и какова доходность еврооблигаций

суверенные еврооблигацииЧтобы заработать на еврооблигациях, эксперты рекомендуют внимательно ознакомиться с компанией, в которую планируется вкладывать денежные средства. Как правило, чем больше риск, тем больше будет размер вознаграждения, но не стоит забывать о вероятной потере финансовых активов.

Тревожным звонком для инвестора является низкая позиция компании в кредитном рейтинге, но при этом заявлен высокий показатель доходности. Как правило, это происходит для привлечения большим объемов инвестирования, но на практике план не выполняется.

Заработать на еврооблигациях возможно посредством проведения спекулятивных операций ценными бумагами. Торговля облигациями происходит непрерывно, поэтому на рынке их можно продать по высокой стоимости. Доходность зависит от выбранного эмитента и условий, заявленных компанией.

выгодные депозиты банка "Открытие"Еще читайте про выгодные депозиты банка “Открытие”

ТОП-5 лучших программ страхования жизни Сбербанка, Бинбанка, ВТБ и других банках расписаны тут

5 плюсов и минусов программы ИСЖ в банках: https://money-budget.ru/borrow/insurance/iszh-v-banke.html

Где посмотреть список еврооблигаций, доступных для покупки

У каждой биржи есть свой биржевой список, где зафиксированы все ценные бумаги, доступные к торгам. Там можно посмотреть, какие еврооблигации пользуются популярностью (они более ликвидны). Нужно обращать внимание на тикер бумаг, который начинается с английских букв XS.

Обращайте внимание на номинал и минимальный размер лота.

7

Как выбрать активы

При выборе еврооблигации, рекомендуется обращать внимание на такие параметры:

  • Номинальная стоимость. В данном случае все зависит от возможностей инвестора. Рядовому трейдеру вряд ли по силу покупка актива, стоимость 200 000 американских долларов. Значит, нужно рассматривать покупку бонда, стоимостью от 1000 долларов.
  • Компания, выпускающая актив. Рекомендуется выбирать крупных эмитентов с минимальным риском банкротства.
  • Доходность. Это основной параметр выбора актива. Рекомендуется приобретать бумаги с самым высоким уровнем доходности. В списках эмитентов указано, какой процент в год приносят облигации. На него и следует ориентироваться. Чем он выше, тем больше будет прибыль.
  • Рыночная цена. Рекомендуется приобретать бонды, стоимость которых приближена к номинальной.
  • Размер купона. Чем он больше, тем выше будет прибыль от актива.
  • Время погашения. Чтобы правильно рассчитать инвестиции, необходимо знать дату, когда деньги за актив будут возвращены. Это позволит держателю принять решение – дожидаться погашения или реализовать актив.

Альтернативы

Помимо Сбербанка, среди ПИФов, инвестирующих в еврооблигации, я бы выделил эти:

  • ВТБ;
  • Альфа-Капитал;
  • Открытие.

Это ПИФы крупных и надежных банков, поэтому риски по таким еврооблигациям будут так же невысоки, как и в Сбербанке.

Стоит ли инвестировать в евробонды

Этот вопрос является ключевым для многих начинающих инвесторов. Все же евробонды, хоть по своей надежности и приравниваются к обычным облигациям, несут существенные риски. Ведь многие отдают им предпочтение именно из-за нестабильности рубля. Но мало кто задумывается о том, что когда рубль стабилизируется, можно потерять на евробондах, как и на других ценных бумагах.

Несмотря на это, евробонды являются выгодным вложением. Доходность по ним на порядок выше по сравнению с российскими облигациями, они являются более ликвидными и стабильными. Риск существует у любого инструмента инвестирования, но у евробондов он не превышает возможных преимуществ.

Сегодня мы попытались рассказать, что такое евробонды простыми словами и как с ними работать. Возможность инвестирования в иностранные корпорации – это новый шаг развития инвестора. При грамотном и ответственном подходе можно получить хороший доход и сберечь свои средства.

Перед тем как приобретать еврооблигации, желательно тщательно изучить эмитента в динамике, то есть посмотреть его финансовую отчетность за несколько лет. Целесообразнее всего будет отдать предпочтение евробондам нескольких компаний. Это позволит значительно снизить риски.

Если вам понравилась наша статья, то делитесь ею в социальных сетях и обязательно подписывайтесь на обновления блога, чтобы не пропустить много чего интересного!

ПОДПИШИСЬ И НАЧНИ ПОЛУЧАТЬ ЛУЧШИЕ СТАТЬИ ПЕРВЫМ

Email*

Что лучше — евробонды или дивидендные акции

Нельзя однозначно сказать, что лучше — покупать дивидендные акции или предпочесть евробонды. Каждая ценная бумага имеет свои особенности, поэтому нужно учитывать индивидуальное потребности инвестора.

что такое евробондыНа большом отрезке времени акции приносят больший доход, но в период кризиса их стоимость может резко снизиться. Поэтому опытные инвесторы рекомендуют держать в портфеле и акции, и облигации. Долговые расписки будут приносить доход в период кризиса, и на эти деньги можно покупать упавшие в цене акции.

Когда экономическая ситуация стабилизируется, акции пойдут в рост, инвестор заработает на увеличении их стоимости, а облигация будут по-прежнему приносить фиксированный доход.

Топ-5 самых доходных

К самым доходным относятся следующие евробонды:

  • «Alliance20»;
  • «Совком 2В3»;
  • «СибГосБ2P1»;
  • «ДелПорт1P2»;
  • «GAZPR-37».

Риск по ним выше, поэтому и доходность больше.

Как выбрать еврооблигации

При выборе лучших евробондов для инвестиций стоит воспользоваться информацией специальных сайтов, таких как Финама, Rusbonds. Они располагают всеми необходимыми данными о том или ином выпуске ценных бумаг, включая все значимые характеристики. Две основные позиции, которые нужно оценивать при выборе – доходность и риск. 

Однако нельзя игнорировать и такие показатели, как сроки погашения, амортизация, ликвидность; накопленный купонный доход, надежность, налогообложение.

Стоит учитывать, что корпоративные еврооблигации будут всегда немного доходней, чем муниципальные или государственные обязательства, так как имеют повышенные риски. Существует и валютный риск, поэтому при выборе ценных бумаг нельзя оставить без внимания прогноз по колебаниям валюты, в которой планируется инвестирование.

Рейтинг
( 1 оценка, среднее 5 из 5 )
Загрузка ...