Что такое диверсификация и зачем она нужна инвесторам — Лайфхакер

Что такое диверсификация простыми словами? Чем отличается диверсификация в бизнесе, экономике, производстве, инвестициях? Как грамотно диверсифицировать риски? Как составить диверсифицированный портфель? Обо всем это в нашей статье.

Диверсификация – что это простыми словами

диверсификация это простыми словами

Диверсификация (diversus «разнообразный» + facere «сделать») – это распределение вашего капитала между разными инструментами инвестирования. Например, валютами разных стран, вкладами в банках, акциями, облигациями, коммерческой и некоммерческой недвижимостью. Даже деньгами, которые вы даете под залог под проценты. Существует огромное количество активов, в которые вы можете инвестировать.

Обратите внимание:
Диверсификация – вкладывание средств в разные проекты с целью минимизации рисков убытков. Понятие применяется в производстве, экономике, банковской сфере.

Чтобы лучше понять, что это такое, предлагаю рассмотреть бытовой пример диверсификации. Родители, стремясь к тому, чтобы их ребенок развивался в разных направлениях, обладал широким кругозором, прикладывают очень много усилий. Отправляют его в разные спортивные кружки и секции, чтобы повышалась его физическая активность. Оплачивают репетиторов и дополнительные уроки, чтобы он мог получить максимум знаний. Записывают в театральную и музыкальную школы, что он приобщался к прекрасному. Все эти мероприятия помогают им инвестировать деньги в будущее своего чада, причем не в одном направлении. То есть, семья не упирается, например, в занятия баскетболом, а выбирает разные пути развития, поскольку уверена, что полученные ребенком навыки принесут свои дивиденды в будущем.

Еще один простой пример: Иванов и Петров решили перевести свои равноценные денежные сбережения в ценные бумаги, приобретя их на бирже. Иванов выбрал одну компанию, вложив в нее все, что у него было. А Петров – три. Отталкиваясь от теории вероятности, можем предположить, что Петров в сравнении с Ивановым уменьшил свои риски понести убытки в три раза. Вспоминаем народную мудрость про то, что нельзя класть все яйца в одну корзину. Она наглядно объясняет тактику действия Петрова при покупке акций.

Что такое диверсификация простыми словами и зачем она нужна

Диверсификация термин латинского происхождения «diversus» (разный) и «facere» (делать). В различных сферах жизни явление получает свой особенный смысл:

  • для бизнесмена – расширение ассортимента продукции или услуг;
  • для производственника – введение новых практик, способов, технологий;
  • для управленца – управление причинами и обстоятельствами наступления банкротства;
  • для маркетолога – поиск новых сфер сбыта, расширение целевой аудитории, экспансия на другие рынки;
  • для финансиста – контроль поступающих доходов и поиски их источников.

Говоря простыми словами, диверсификация – распределение имеющихся ресурсов ради улучшения и стабилизации показателей. Если речь идёт об инвестировании, анализу подвергают доступные для покупки финансовые инструменты, активы. Когда предстоит расширить ассортимент и переориентировать рынки сбыта на новые отрасли, диверсифицируют производство.

В зависимости от сферы применения различают и практическое значение диверсификации как стратегии.

 Например, в экономике через диверсификацию:

  • снижают риски из-за падения спроса или дохода;
  • стабилизируют финансовое положение компании вплоть до исключения банкротства;
  • улучшают рентабельность производства;
  • расширяют производственные возможности.

Освоив стратегию распределения, человек способен повысить стабильность своей жизни, а диверсифицированное предприятие дольше останется на плаву в сложных экономических обстоятельствах. Как лыжник чувствует себя уверенно, скользя по запорошенному лесу, так и диверсифицированное предприятие благополучно перенесёт всплески, падения, ажиотаж, опираясь на разнообразные ресурсы.

Видео: Диверсификация — что это такое и как диверсифицировать риски, производство, бизнес + виды и примеры

Диверсификация — что это такое простыми словами

Как этот принцип работает в реальной жизни? Допустим, вы располагаете свободной суммой в 9 000 условных рублей. Согласитесь, неразумно все деньги размещать в какое-нибудь одно рискованное предприятие. Если же 3 000 руб. вы положите на вклад в банке, другие 3 000 руб. вложите в акции крупной компании, а на последние 3 000 руб. купите доллары или популярную нынче криптовалюту, то тем самым вы диверсифицируете ваши риски.

То есть, если акции, к примеру, потеряют свою стоимость, то этот убыток вы компенсируете за счет других инвестиций. Этот пример показывает, что знание о диверсификации пригодится вам не только в теории, но и в повседневной жизни.

Подытожим: какие общие преимущества дает диверсификация:

  • ограничение рисков;
  • уменьшение вероятности банкротства;
  • повышение уровня рентабельности.

Это что касается основ диверсификации. Вместе с тем, это достаточно обобщенное понятие, поскольку существует большое количество разновидностей этого принципа, и у каждого из них есть свои нюансы.

Что такое диверсификация инвестиций

Диверсификация — это стратегия управления рисками, которая сочетает широкий спектр инвестиций в портфеле. Смысл этого метода заключается в том, что портфель, состоящий из различных видов активов, в среднем будет приносить более высокую долгосрочную доходность и уменьшать риск каждого отдельного вложения или ценной бумаги.

Диверсификация – вынужденная мера в экономике

Совет о яйцах и корзинках очень давний, но по-настоящему проблема поиска хозяйственных альтернатив возникла в капиталистических странах лишь в середине прошлого века. Именно тогда начали возникать серьёзные экономические риски в виде энергетических, нефтяных и прочих кризисов, невиданных ранее, и связанных, в первую очередь, с крушением мировой колониальной системы.

Существенно возрос также уровень международной конкуренции: появились «молодые драконы» в лице азиатских стран (Японии, Южной Кореи, Малайзии, Индонезии). Предложение высокотехнологичного продукта, ранее практически монопольно производившегося в США и ещё нескольких промышленно развитых странах, заставило задуматься о мерах безопасности. Перед многими фирмами замаячил призрак банкротства.

Карта мира и человек

Не меньше проблем возникало и в области привычных источников ресурсов. Территории, ранее служившие «бензоколонками», «сахарницами» или «чайницами», беспроблемно поставлявшими дешёвое сырьё на западные рынки, обрели государственную независимость. Они по-прежнему были готовы продавать «колониальные товары», но уже по другим ценам.

Вот тогда и началась активная разработка методов диверсификации, и случилось это, как чаще всего и бывает, вынужденно. Впрочем, экономика сама по себе – наука о ведении хозяйственной деятельности в условиях ограниченности ресурсов. В противном случае в ней не было бы нужды.

Что можно диверсифицировать

Что можно диверсифицировать

В теории диверсификация помогает оптимизировать любое направление коммерческой деятельности. Но для чего она применяется на практике? Основная цель – снижение инвестиционных рисков.

Важно:
Инвестирование является высоко рискованной деятельностью. При этом каждый инвестор стремится получить максимальную доходность при минимальных рисках. Диверсификация – инструмент, решающий вторую задачу.

Каким образом можно диверсифицировать инвестиции? Есть несколько путей:

  • Диверсификация по валютам – классический вариант, когда вы разбиваете все деньги на три кубышки. В первой храните рубли, во второй – доллары, в третьей – евро. Тем самым вы защищаете себя от риска девальвации рубля, обесценивания доллара относительно евро и т.д. То есть, ваш капитал будет стабилен в течение продолжительного промежутка времени.
  • Диверсификация по странам – когда инвестируете деньги в активы компаний определенных стран. Если у вас есть рублевые сбережения, вы вкладываете их в российские проекты. Если долларовые – в американские. Евро направляете в еврозону, покупаете какие-то акции и облигации на европейском рынке.
  • Диверсификация по активам – когда в вашем портфеле нет чего-то одного. Например, 100% акций, даже если это акции по разным странам и валютам. Есть огромное количество активов, которые сейчас доступны практически любому инвестору. Классический портфель должен состоять из 5-10% золота, 5-40% кэша. Остальное – акции и облигации в разных пропорциях.
  • Диверсификация по драгоценным металлам – когда вы вкладываете в золото, платину, серебро и т.д. Подходит для неустойчивых и кризисных ситуаций.

Проанализируем применение этого инструмента немного подробнее.

диверсификация примеры

Золото нужно, чтобы стабилизировать ваш портфель, поскольку в теории оно будет расти, когда остальной рынок падает. Но многократно в истории я видел примеры того, что этот драгоценный метал тоже умеет падать. На самом деле его плюс в том, что спустя какое-то время, пока рынок все еще будет штормить, золотые активы уже начнут расти.

Облигации в отличие от акций являются инструментом с фиксированной доходностью. В каком-то смысле напоминают депозиты. Вы покупаете облигацию, держите ее, а эмитент обязан с определенной регулярностью платить купон – заранее оговоренный процент от купленной облигации. Неважно, сколько прямо сейчас облигация стоит на рынке. Если вы держите ее до погашения, потом вам выплачивают полную стоимость. Наличие облигации в вашем портфеле также снижает риски и увеличивает диверсификацию.

Акции позволяет проводить диверсификацию по странам, секторам и т.д. Когда действуете в рамках одного конкретного сектора, не рекомендую покупать какой-то один вид. Всегда есть возможность выбрать несколько. Хороший вариант – когда вы приобретаете целый ETF на сектор (энергетики, здравоохранения, IT и т.д.).

ETF – мощный инструмент для новичков. С одной стороны, он очень простой. А, с другой, дает максимальный эффект диверсификации. Вам не нужно выбирать кучу компаний, анализировать их между собой, думать, что лучше, а что хуже. Вместо этого вы просто покупаете ETF, в котором уже есть куча компаний. Когда организаций много, какая-то из них пойдет вверх, какая-то вниз. Но, в целом, волатильность таких инструментов небольшая – резких скачков не будет. Но они помогают обезопасить себя от сильного снижения активов.

Обратите внимание:
В этом состоит смысл метода диверсификации риска. Вы распределяете денежные средства между разными активами и инструментами, отталкиваясь от того, каких целей хотите достичь.

Примеры диверсификации в повседневной жизни

Как я уже говорил, помимо экономической и финансовой сферы диверсификация встречается в других сферах, в том числе и в обыденной жизни. Мы используем диверсификацию при выборе покупок, сравнивая разные товары, разных производителей и рассматривая разные магазины. Особенно диверсификация выбора актуальна при совершении крупных покупок, например автомобиля или недвижимости.

Люди активно применяют диверсификацию в собственном развитии, а также в воспитании детей. Родители часто отдают своих детей в разные кружки и секции, нанимают репетиторов по разным предметам и языкам, с целью диверсифицировать знания и навыки своего чада, в надежде на то что рано или поздно одно из направлений развития принесет свои дивиденды.

Диверсификация также применяется при продвижении в социальных сетях, компании и блогеры не ограничиваются одним источником аудитории, а используют большой ассортимент социальных медиа — Инстаграм, Телеграм, Тик Ток, Facebook, Твиттер, ВКонтакте и другие.

Диверсификация также активно применяется в любой коммерческой деятельности, например в логистике или при составлении инвестиционного портфеля инвестора. Все это далее при рассмотрении типов диверсификации.

Виды рисков

Вкладывая средства в биржевые активы, инвестор может столкнуться со следующими рисками:

  1. Государственные — возможность возникновения проблем внутри страны, которые могут повлиять на стоимость инвестиционных инструментов, например, реформы в законодательстве, изменения в отношениях с другими государствами, военные действия и т. п.
  2. Экономические — кризисы внутри страны и на мировом уровне.
  3. Сегмент биржевого актива — кризисы в разных сферах экономики.
  4. Компании — риски банкротства или ухудшения финансовых показателей эмитента.
  5. Сырьевые — сильные колебания стоимости ключевого сырья: нефти, газа, стали и др.

Распределите вложения по секторам экономики

Чтобы ваш портфель не зависел от ситуации в одном конкретном секторе, инвестируйте в компании из разных сфер. Когда одни отрасли в упадке, другие растут, что наглядно демонстрирует и нынешний коронакризис. Например, из-за пандемии пострадали авиационные и нефтегазовые компании, а вот производители лекарств и онлайн-ритейлеры, наоборот, выросли.

Условно отрасли можно разделить на циклические и защитные. К первым относятся сферы, сильно зависящие от состояния экономики, — добыча нефти и угля, тяжелая промышленность, банковский сектор. Акции таких компаний, как правило, отличаются высокой волатильностью, что повышает инвестиционные риски. Среди защитных отраслей можно выделить здравоохранение, производство потребительских товаров, телекоммуникации. Спрос на эти услуги обычно стабилен, а значит — акции компаний менее подвержены колебаниям.

Не обязательно инвестировать сразу во все секторы экономики. Выберите те отрасли, которые вам наиболее интересны или в которых вы лучше всего разбираетесь.

3.diversify.png

Диверсификация цен

Такая политика направлена на привлечение новых покупателей. Это значит, что цены меняются производителем (продавцом) в зависимости от контингента потребителей.

Существует несколько методов дифференцирования цен:

  1. установление скидок на товары массового спроса для потребителей с малым достатком. Например, дополнительные скидки для пенсионеров в сетевом магазине «Пятерочка»;
  2. фиксирование специальных сниженных цен (тарифов) для оптовых потребителей. Например, снижение тарифов на электричество для энергоемких производств;
  3. формирование завышенных цен на брендовые предметы потребления или услуги. Например, цены в косметических салонах эконом-класса на порядок отличаются от цен в элитных салонах известных брендов;
  4. градация цен в зависимости от морального устаревания товара (услуги). Например, скидки в магазинах одежды на коллекции прошлого сезона и увеличение цен на новые модели.

Основная цель диверсифицирования цен – в увеличении объема продаж.

Как корреляция поможет понять принцип диверсификации

Корреляция — статистический показатель взаимосвязи изменения динамики двух активов. Чем ближе корреляция к единице, тем более сонаправленно ведут себя активы. И наоборот: чем ближе корреляция к минус единице, тем более они разнонаправленны.

Чем ниже корреляция между активами, тем лучше для инвестиционного портфеля. В ежеквартальном мониторе рисков мы публикуем матрицы корреляций всех фондов FinEx ETF. 

Корреляция фондов FinEx за три года в рублях

Примечание: ДР — денежный рынок, БТ — биржевые товары 

Источник: Bloomberg, расчеты FinEx (июнь 2020 года — июнь 2021 года)

Выбирать фонды в портфель на основе исторических данных по корреляции может быть сложно. Не стоит также забывать, что результаты в прошлом не могут предсказать будущее. Однако есть универсальные рекомендации, с помощью которых вы сможете избежать сильных просадок портфеля и воспользоваться всеми преимуществами диверсификации:

  1. При диверсификации портфеля по классам активов используйте ETF. С помощью лишь одной акции фонда вы можете диверсифицировать ваши вложения по секторам (любые ETF на широкий страновой рынок), по странам и по валюте (FXDM, FXWO). При покупке облигационных ETF вы инвестируете сразу в десятки выпусков облигаций. ETF на золото (FXGD) — просто самый удобный способ инвестирования в драгоценный металл.
  2. Не забывайте про страновую диверсификацию. Не стоит увлекаться одним рынком, даже если он вам очень нравится. Позаботьтесь, чтобы в портфеле присутствовали как развитые рынки, так и развивающиеся. Если сложно определиться с пропорциями каждой страны — воспользуйтесь нашим конструктором или присмотритесь к глобальным фондам FXWO/FXRW (они включают как развитые, так и развивающиеся экономики).
  3. Используйте фонды, активы которых номинированы в разных валютах. Это поможет соблюсти валютную диверсификацию и обезопасить свой портфель от геополитических и макроэкономических рисков, на которые остро реагируют курсы валют.

Что еще почитать:

Путеводитель по облигационным фондам FinEx ETF

ETF и отдельные акции: стоит ли их совмещать в одном портфеле и как это сделать

«Черные лебеди»: надо ли их бояться инвестору?

ETF с рублевым хеджем: для тех, кто любит иностранные активы, но тратит в рублях

Возможные проблемы при диверсификации

диверсификация представляет собой

Какие есть сложности при диверсификации? Во-первых, за большим количеством бумаг сложно следить. Во-вторых, вы фокусируетесь не столько на качестве, сколько на количестве, из-за чего размывается прибыль. Об этом еще в конце 1990-х годов говорил Уоррен Баффет.  

Он отмечал, что диверсификация как практика вообще имеет очень маленький смысл для любого, кто понимает, что он делает. Она выполняет функцию некой защиты от невежества. Конечно, нет ничего плохого в том, что вы хотите быть уверены в надежности своих вложений. Это прекрасный и здоровый подход для тех, кто не умеет анализировать бизнес. Но если вы знаете, как использовать аналитические инструменты и оценивать предприятия, то сумасшествие – скупать акции сразу 10, 20, или 30 компаний. Потому что такого множество успешных (в смысле способных приносить инвестиционную прибыль) компаний просто не существует. А решение вкладывать деньги в акции предприятия, которое находится в вашем списке привлекательных компаний под номером 30 или 35, и отказаться при этом от больших вложений в компанию-лидера выглядит странно. 

Основные проблемы диверсификации:

  • сложность бюджетирования и планирования, поэтапного развития всех направлений деятельности;
  • невозможность удержания всех объектов инвестирования под контролем;
  • высокая вероятность вложений в убыточные предприятия;
  • трудности, связанные с синхронизацией работы.

Важно!
Опытные инвесторы считают такую инвестиционную политику неэффективной. Ее итог всегда – достижение исключительно средних значений. Это может сберечь ваши силы и снизить риски убытков. Но также это может выступать подтверждением того, что вы на самом деле не понимаете тех бизнесов, которыми владеете. Иметь акции 3 компаний – более чем достаточно, чтобы чувствовать себя прекрасно на протяжении всей жизни. Однако, когда вы неопытный инвестор, вам сложно сразу разобраться во всех нюансах.

Как диверсифицировать экономику

Экономика государства, как и какой-либо обособленный бизнес, подчиняется одним и тем же экономическим законам. Поэтому для процветания государства необходимо, чтобы его экономика развивалась диверсифицировано. Это значит, что она не должна быть «зациклена» на нескольких отраслях промышленности.

Российская экономика до настоящего времени находится в прямой зависимости от добычи углеводородов (нефти и газа) и цен на них. В последние годы правительством предпринят ряд мер, который в перспективе позволит снизить эту негативную связь.

В том числе применяется метод диверсификации, т. е. поставлена цель на развитие новых отраслей промышленности и расширение спектра услуг. Это инициирует рост поступлений в бюджет государства (в форме налогов).

Диверсификация экономики

Очевидно, что диверсификация экономики должна проходить под неусыпным надзором грамотных экономистов, иначе эффект процесса может оказаться с точностью «до наоборот».

Хотите узнавать каждый день все больше полезной информации? Читайте наш блог, и у вас все получится!

Преимущества и недостатки диверсификации

У диверсификации имеются как преимущества, так и недостатки:

Преимущества Недостатки
Снижение инвестиционных рисков Отсутствие необходимого опыта и знаний
Высокая прибыльность Неопределённость
Перспектива дальнейшего роста Значительные финансовые и временные затраты
Повышение конкурентоспособности компании Трудности управления
Сокращение производственных издержек Распыление капитала

( 2 оценки, среднее 3 из 5 )

Рекомендации по диверсификации

В целях диверсификации рисков рекомендуется выбирать финансовые инструменты с отсутствием корреляции. Например, если приобрести акции американских и российских компаний, можно понести убытки. При падении фондового рынка США существует большая вероятность обвала отечественного рынка. В таком случае можно говорить об отсутствии диверсификации.

В то же время американские и азиатские ценные бумаги почти не коррелируют. Поэтому целесообразно включить в портфель акции этих стран. Если впоследствии ситуация изменится, потребуется пересмотр состава портфеля.

Чтобы направить свой капитал в самые надежные и эффективные ценные бумаги, можно ежеквартально перенаправлять средства в акции компаний, которые показали наибольший рост в своей сфере.

Диверсификация позволяет инвестору получить доход от вложений капитала и при этом минимизировать возможные риски. Многие профессионалы отрицательно относятся к данным методикам формирования портфеля, утверждая, что это негативно отражается на эффективности вложений. Тем не менее начинающим инвесторам, которые не имеют большого опыта работы с биржевыми активами и готовы довольствоваться среднерыночной доходностью с минимальными рисками, диверсификация рекомендована.

Возможные риски

Процесс диверсификации должен осуществляться с большой осторожностью, поскольку специалисты выделяют следующие риски при ее осуществлении:

  • изменение ситуации на рынке;
  • большие временные и финансовые затраты;
  • высокая трудоемкость процесса;
  • вероятность убытков.

Поэтому сначала следует тщательно подготовиться к этому процессу, собрав как можно больше информации. Обязательным условием является также проведение полномасштабных исследований, чтобы обосновать целесообразность диверсификации.

Итак, диверсификация обладает большим количеством преимуществ, которые помогают ограничивать риски не только предприятия, но и частного лица. Она уменьшает риски, помогает избежать банкротства и выводит предприятие на новый уровень конкурентоспособности. При этом проводить ее следует осторожно, чтобы не понести убытки.

Рейтинг
( 1 оценка, среднее 5 из 5 )
Загрузка ...