Что такое депозитарий и как он учитывает сделки по ценным бумагам

Порядок присвоения кода ISIN ценных бумаг, облигаций и российский акций. Что такое code CFI, а также как узнать и проверить его.

Что такое коды ISIN и CFI?

ISIN — это единый международный код идентификации ценных бумаг, состоящий из 12 символов: букв латинского алфавита и цифр. Он не содержит информации о характеристиках финансового инструмента. Данный код используется для полной идентификации ценной бумаги при совершении сделок и расчетов с ее участием.

CFI — это дополнительный код, который состоит из 6 символов. Он отражает все основные характеристики финансового инструмента:

  • вид;
  • тип;
  • форму выпуска;
  • особенности обращения;
  • условия погашения и др.

Внимание! Коды ISIN и CFI регулируются международными стандартами ISO.

Цели присвоения финансовым инструментам международных кодов:

  • предоставление участникам торгов полной информации об активах;
  • подтверждение допуска финансовых инструментов к участию в биржевых торгах;
  • упрощение процедуры ведения документооборота на торговых площадках и вне биржи (работать с набором символов легче, чем с длинными названиями ценных бумаг);
  • возможность точно идентифицировать эмитента и ценную бумагу (особенно это упрощает работу с активами компаний, которые имеют созвучные наименования);
  • возможность получить дополнительную важную информацию о финансовом инструменте.

Внимание! Наличие международной кодировки автоматически повышает статус эмитента и самого финансового инструмента. Это своего рода знак качества ценной бумаги.

Как работает нота?

В отличие от других структурных продуктов структурную ноту можно продать в любой момент, без обращения к ее эмитенту, поясняет независимый инвестсоветник Евгений Жуйков. Структурный продукт «существует только в виде договора между эмитентом и инвестором, где указаны все сценарии поведения базового актива и их влияние на прибыль или риски инвестора. В то время как структурная нота является ценной бумагой с ISIN (единый международный код идентификации ценной бумаги. — Прим. ред.) и CFI (международный дополнительный код, позволяющий выяснить характеристики бумаги. — Прим. ред.)», указывает эксперт.

Нота отчасти напоминает облигацию, она имеет конкретный срок жизни, номинальную стоимость и предусматривает возможность регулярных выплат (купонов).

Базовые активы в составе ноты не равны привычным акциям или облигациям. «Покупая ноту, вы вовсе не приобретаете все те замечательные акции и облигации, о которых читаете в брошюре. Вам принадлежит лишь обязательство банка-эмитента вернуть деньги при наступлении определенных обстоятельств», — напоминает основатель консалтинговой компании «Богатство» Владимир Верещак.

Если у ноты нет гарантированного купона (такие тоже бывают), то принцип выплат зависит от типа ноты. Для облигационных нот (иногда они называются «защитные ноты»), которые отслеживают долговые бумаги, выплата купонов связана с отсутствием кредитных событий по облигациям. То есть если эмитенты не допустили, например, дефолта, то выплаты стабильны. По таким продуктам доходность, как правило, низкая. В их основе — облигации крупных компаний, банков и т. д.

В нотах на акции (их также иногда называют барьерными) заранее установлен барьер (или порог) для купона.

Барьер

— это процент от цен, зафиксированных при формировании ноты (начальные значения иногда называют «страйк», видимо, чтобы еще больше запутать потенциального владельца).

Например, в ноте «Лидеры Китая» у «Финама» барьер обозначен в 70%. Это значит, что в каждую расчетную дату инвестор может получить купон, размер которого также заранее определен, если все активы из корзины ноты находятся в пределах 70% от своих начальных значений. Если хотя бы один актив упал больше чем на 30%, то купон не выплачивается.

Проблема с привязкой выплаты купонов к динамике активов довольно очевидна. Предсказать, как будут изменяться котировки конкретной компании, практически невозможно, то есть рядовой инвестор не имеет возможности спрогнозировать свой доход. Скажем, в «Лидерах Китая» «Финама» есть Alibaba, стоимость акций которой снижается последний год, или Baidu (тикер BIDU), чьи котировки упали с 213 до 163 долларов за шесть месяцев, это чуть больше 30%. В моменте BIDU проваливалась и до 137 долларов.

В нотах на акции, как правило, работает так называемая условная защита — механизм, который предполагает, что если все базисные активы в конце срока находятся в барьере (пороге) для выплаты номинала, то инвестору возвращается 100% вложений. В противном случае фиксируется убыток, который рассчитывается исходя из просадки худшего актива. То есть если из, допустим, трех акций в корзине ноты одна в конце стоит 70% начальных значений, вторая — 60%, а третья — 40%, то расчет суммы к возврату будет делаться по той, которая стоит 40% исходной цены. Барьер для выплаты номинала может быть таким же, как купонный, а может отличаться, в каждом случае это зависит от параметров конкретной ноты. Здесь тоже проблематично предсказать, вернутся ли вам вложения в конце срока действия ноты.

Зачем нужен депозитарий

Суть деятельности депозитария — учет сделок с ценными бумагами. Депозитарий ведет специальные счета, на которых хранятся активы. Такие счета еще называются счетом депо. Депозитарий фиксирует и удостоверяет право собственности на активы как физических, так и юридических лиц.

Деятельность депозитария чем-то напоминает банковскую услугу по хранению денег, только в этом случае вместо денег — ценные бумаги.

Еще один участник рынка ценных бумаг — регистратор.

Хотите знать об инвестициях все?

Подпишитесь на рассылку, чтобы не пропустить самые важные новости и полезные материалы.

Вы успешно подписались на рассылку InvestFuture!

Благодарим вас за оформление подписки! Первое полезное письмо поступит на ваш почтовый ящик в течение недели. Управлять настройками подписки вы можете в личном кабинете.

Присоединяйтесь к нам в соцсетях:

Что такое депозитарный счет

Вместе с брокерским счетом автоматически создается депозитарный счет, или так называемый счет депо. Если брокерский счет нужен, чтобы переводить через него деньги, то на депозитарном счете хранятся уже купленные ценные бумаги. Когда ценная бумага попадает на этот счет, депозитарий проводит регистрацию нового владельца.

В качестве депозитария может выступать то же юридическое лицо, что и брокер, а может — отдельное. Если депозитарный счет находится в отличном от брокерского месте, в случае проблем у брокера (например, банкротства), ваши ценные бумаги останутся в безопасности, вам придется лишь открыть новый брокерский счет у другого брокера. Если вашим депозитарием выступает ваш же брокер, то вам придется озаботиться переводом ценных бумаг в другую организацию.

За депозитариями в целом следит центральная организация — Национальный расчетный депозитарий, который принадлежит «Московской бирже». Особенность НРД заключается в том, что он хранит информацию об общем количестве ценных бумаг и инвесторов, но данными, кому какие бумаги принадлежат, он не располагает, правда, может их запросить при необходимости.

Разделение брокерского и депозитарного счета позволяет обеспечить дополнительную надежность приобретенных инвесторами ценных бумаг.

В каких случаях нужно самостоятельно рассчитывать налог и подавать декларацию

  1. Вы получили купоны или дивиденды в валюте, а брокер с них не удержал налог. Нужно подать декларацию с этими дивидендами, пересчитанными в рубли по курсу ЦБ на день выплаты. Если в брокерском отчёте указано, когда и сколько налога было удержано в иностранном государстве, то на эту сумму (так же пересчитанную в рубли) можно налог уменьшить (отдельное поле в декларации). Если удержано больше 13%, то в России вы налог платить не должны и в декларации такой дивиденд можно не указывать. Список бумаг на Московской бирже, с которых нужно самостоятельно рассчитывать и уплачивать налог.
  2. Вы работаете с иностранным брокером. Нужно будет самостоятельно рассчитать налоги (по правилам, расписанным ниже) и заполнить налоговую декларацию, приложив к ней отчёт брокера (на русском) и свои расчёты. Interactive Brokers позволяет скачать отчёт на русском, если у вас только на английском отчёт, то можно перевести самостоятельно, нотариального перевода обычно не требуют. Печати не нужны (они даже для российских организаций уже не обязательны).
  3. Вы получили прибыль от операций на валютном рынке. Нюанс в том, что как её правильно рассчитывать, если вы не банальный спекулянт, не знает вообще никто. Материальной выгодой считается покупка/продажа валюты за рубли по более выгодному курсу, чем ЦБ РФ на этот день. Обычно рекомендуют декларировать и уплачивать налог с неё.
  4. Декларацию надо подать до 30 апреля, а рассчитанные налоги заплатить до 15 июля.

Какие виды брокерских счетов бывают

Собственно брокерские счета, через которые переводят деньги брокерам и обратно, делятся по типу инвестиций:

  • основной счет позволят инвестировать в валюту и ценные бумаги;
  • срочный счет предназначен для того, что покупать и продавать фьючерсы и опционы на срочном рынке;
  • внебиржевой счет необходим для операций на внебиржевых рынках. То есть при сделках, которые проводятся напрямую или на зарубежных биржах.

Чем отличается брокерский счет от ИИС

Индивидуальный инвестиционный счет — это разновидность брокерского счета в России, который появился в 2015 году. С его помощью можно покупать и продавать бумаги. Однако в отличие от обычного брокерского счета у ИИC есть ограничения и преимущества. Последние позволяют инвесторам получать дополнительную прибыль.

Главные отличия ИИС от обычного брокерского счета:

  • налоговые льготы. Если инвестор будет соблюдать определенные условия, то сможет получить налоговый вычет типа А или Б;
  • ограничение на вывод средств. ИИC лучше не закрывать три года. Если инвестор выведет средства со счета, то ИИС закроется и инвестор лишится льгот;
  • пополнять ИИC можно не более чем на ₽1 млн в год;
  • индивидуальный инвестиционный счет может быть только один.
Фото:uforms.ru для РБК Quote

Услуги депозитария

Какими ценными бумагами занимается депозитарий. Депозитарий учитывает права на бумаги, которые были переданы ему на хранение. Обычные депозитарии ведут учет прав на акции и облигации, специальные — на фонды ETF и БПИФ.

Учет прав ведется как в отношении бездокументарных ценных бумаг — которые учитываются в реестрах и не существуют в материальном виде, так и для обездвиженных документарных активов, то есть на физическом носителе.

Стоимость хранения ценных бумаг. Цена за хранение ценных бумаг зависит от конкретного депозитария. Несколько лет назад многие депозитарии брали фиксированную сумму, некоторые в том случае, если были операции по счету. Сейчас зачастую депозитарии хранят ценные бумаги бесплатно.

Во многом это произошло из-за притока частных инвесторов на фондовую биржу. Они обычно совершают сделки на небольшие суммы, и плата депозитарию съедала бы всю выгоду. Например, инвестору невыгодно продать акцию за 1600 Р, заплатив при этом депозитарную комиссию 150 Р.

Брокеры и депозитарии стали конкурировать между собой, улучшая брокерский сервис и предлагая клиентам более простые решения. Чтобы не платить кучу абонентских плат, брокер часто зашивает траты на депозитарные операции в единую комиссию. Например, брокер Тинькофф на тарифе «Инвестор» сделал единую комиссию 0,3% за сделки — но нет ни абонентской платы, ни платы за депозитарий.

Тарифы на депозитарные услуги можно уточнить у конкретного депозитария. Если брокер и депозитарий представляет одна организация, то в момент открытия брокерского счета заключаются два договора — на брокерские и депозитарные услуги. Каждый из этих договоров будет содержать условия и тарифы.

Тариф на депозитарные услуги СбераPDF, 106 КБ

Стоимость депозитарного перевода ценных бумаг. Еще одна услуга депозитария — перевод ценных бумаг со счета на счет. Цена зависит от того, осуществляется ли перевод внутри одного депозитария или между разными.

Так, у ВТБ перевод одного вида ценных бумаг со счета на счет в рамках его депозитария стоит 250 Р. Если российские ценные бумаги переводятся к другому депозитарию, то комиссия ВТБ составит 500 Р. При этом в последнем случае потребуется два поручения — на списание ценных бумаг у первого депозитария и на зачисление у второго.

Такая услуга может потребоваться, если инвестор использует вычет на ИИС типа А и по истечении трех лет при закрытии счета хочет применить ЛДВ — льготу на долгосрочное владение ценными бумагами. Дело в том, что если инвестор возвращал налоговый вычет на взнос, он не может воспользоваться ЛДВ при продаже активов даже после трех лет владения.

Но существует лайфхак: не продавать бумаги перед закрытием ИИС, а перевести их на обычный брокерский счет в рамках того же депозитария. При таком переводе запись о дате покупки ценной бумаги в депозитарии не меняется, поэтому при ее реализации на брокерском счете будет применена ЛДВ. То есть брокер, как налоговый агент, не удержит с положительного финансового результата 13% НДФЛ, как сделал бы это на ИИС типа А. Это подтверждает Минфин.

Как выбрать надежный депозитарий

Выбор депозитария мало чем отличается от выбора брокера. У депозитария должна быть лицензия. Проверить ее наличие можно на сайте Банка России. Можно также руководствоваться рейтингом Мосбиржи, проверить отчетность, раскрытие информации и сколько по времени депозитарий осуществляет свою деятельность.

Ниже я привел топ-10 операторов на фондовом рынке по количеству зарегистрированных клиентов согласно данным Мосбиржи.

10 крупнейших операторов по количеству клиентов на март 2021 года

Компания Число клиентов
АО «Тинькофф Банк» 4 780 790
Сбербанк 4 500 456
ВТБ 1 312 971
ФГ БКС 656 345
АО «Альфа-банк» 649 642
ФК «Открытие» 318 616
ФИНАМ 285 522
«Фридом-финанс» 113 868
ООО УК «Альфа-капитал» 100 346
ООО ИК «Септем-капитал» 68 229

АО «Тинькофф Банк»

4 780 790

ООО УК «Альфа-капитал»

100 346

ООО ИК «Септем-капитал»

68 229

Рейтинг
( 1 оценка, среднее 5 из 5 )
Загрузка ...