Что такое дефолт: виды, причины, последствия

Содержание

Дефолт — это…

Дефолт (англ. default — невыполнение обязательств) – это невыполнение платежных обязательств заемщиком по отношению к кредитору, в том числе неспособность вносить средства для погашения долговых обязательств, оговоренных процентов, а также выполнять другие условия займа. Проще говоря, это ситуация, когда нет денег отдать долг или банкрот.

Что такое дефолт

Что такое дефолт простыми словами

Сначала давайте поговорим о том, что означает слово дефолт простыми словами.

Дефолт — неспособность платить по своим обязательствам. Простым языком — банкротство.

Термин чаще всего применяют к государствам или к крупным национальным компаниям. В этой статье мы будем говорить про государственные дефолты.

Дефолт практически всегда приводит к масштабному экономическому кризису. Сложнее странам бывает только в послевоенный период, когда все разрушено.

Определение термина, виды, примеры

Дефолт – это ситуация, при которой должник не может рассчитаться с кредиторами. Его может объявить как небольшая компания, так и целое государство.

  • Что означает это слово?
  • Виды дефолтов
  • Причины возникновения дефолта
  • Неизбежные последствия дефолта
  • Что будет с кредитами в случае дефолта
  • Как подготовиться к дефолту?
  • Выводы и общие советы

Страшным словом «дефолт» пессимистически настроенные экономисты-аналитики не устают пугать жителей разных стран. Кое-где эта беда уже случалась, в том числе и в России, но произошло это событие довольно давно и успело позабыться. Статья посвящена дефолту, его разновидностям, причинам, последствиям и методам противостояния ему.

Дефолт – это…

Рассмотрим одно из определений этого понятия. Дефолт – это невозможность выплачивать долги кредиторам в связи с тем, что у компании попросту нет денег на это. Такое может быть связано с различными причинами, такими как: потеря доходности в связи с ухудшением ситуации на рынке, рост конкуренции, экономический кризис.

Если брать государственный дефолт – так это невозможность выплачивать внутренний или внешний долг, который связан с ухудшением экономической ситуации в стране. Первый, кто страдает в этой ситуации, – это народ. Так как дефолт сопровождается гиперинфляцией, девальвацией и потерей покупательской способности. Проще говоря, за те же деньги можно меньше купить, вследствие чего все население беднеет. Но обо всем поподробнее.

Что такое дефолт

На английском default — это просто невозможность выполнить свои обязательства. То есть объявление дефолта означает признание предприятия, предпринимателя или целой страны в том, что расплатиться с кредиторами они не могут.

Дефолт — это отказ выплачивать долги. Государство или юридическое лицо оказываются в ситуации, когда иного выхода просто нет, приходится признавать — денег нет от слова «совсем», платить кредиторам нечем.

Экономический дефолт

Дефолт в экономике – это отказ заемщика делать платежи кредиторам по долгам, выплачивать проценты по ценным бумагам либо производить другие нарушения договора о займе.

Для правительства любой страны внешние и внутренние займы – способ увеличить доходы бюджета при его дефиците. Однако долги нужно возвращать, а государствам денег занимают, как правило, под проценты.

Если государство оказывается не в состоянии обслуживать долг, т.е. вовремя делать платежи по кредитам, оно объявляет себя неплатежеспособным. Власти также могут объявить государственный дефолт, если деньги для кредиторов есть, но представляется целесообразным направить их на другие цели.

Виды дефолта

Дефолт классифицируется экономистами на два типа:

  1. Технический, спровоцированный временными трудностями. Заёмщик не отказывается от выполнения своих обязательств, но в настоящее время у него имеются проблемы. У физического лица такая ситуация может возникнуть при задержке выплаты зарплаты. При заключении кредитного договора, люди часто привязывают дату ежемесячного платежа ко дню получения зарплаты. Если деньги перечисляются несвоевременно, это приводит к невыполнению условий кредитования. Поступление платежа через некоторое время может исправить ситуацию. Технический дефолт может возникнуть из-за ошибок сотрудников, сбоя платёжной системы, непредвиденных обстоятельств. Чаще всего такую ситуацию можно быстро нивелировать без серьёзных последствий.
  2. Обычный, приводящий к неспособности должника выполнить взятые обязательства. Средств для выплаты задолженности не имеется, и не предвидится. Следовательно, эта ситуация близка к банкротству – признанию несостоятельности должника в суде. В такой ситуации только кризисные управляющие грамотными и решительными действиями способны содействовать исправлению положения.

В зависимости от категории заёмщика, существует несколько видов дефолта:

  • суверенный (государственный);
  • корпоративный;
  • банковский и т. п.

Суверенный (государственный) дефолт считается первым уровнем дефолта, который затрагивает всё население государства и несёт глобальные негативные последствия.

Причины и последствия государственного дефолта

Разобравшись с тем, что такое дефолт, нужно понять его причины и возможные последствия.

Как правило, дефолт страны наступает в результате сразу нескольких факторов. Основные из них:

  • снижение доходов или рост расходов государственного бюджета;
  • кризис — как внутренний, так и в странах-партнерах;
  • общая мировая нестабильность;
  • смена правления;
  • общая политическая, социальная и экономическая нестабильность;
  • медленное развитие экономики или его отсутствие;
  • проблемные взаимоотношения на международном уровне.

Объявление в стране дефолтного состояния грозит следующим:

  • пропадет вера не только в эффективность правительства, но и в банковско-экономический сектор в целом;
  • очень вероятно, что цены на продукты и услуги будут очень быстро расти, как и темпы инфляции;
  • возникнет девальвация (национальная валюта потеряет свою цену по отношению к международным);
  • снизится уровень жизни населения (в том числе, и из-за сокращения возможности государства платить пенсии, зарплаты бюджетникам и социальные пособия);
  • будет расти и накапливаться недовольство;
  • напряженность может вылиться в забастовки или беспорядки;
  • население может потребовать смену власти или режима;
  • другие страны будут избегать финансовых и экономических контрактов, новые кредиты государству станут недоступны;
  • «внутренние» инвесторы не будут готовы вкладывать в дефолтную экономику, что приведет к оттоку капитала.

Все перечисленное приведет к тому, что долг будет только расти, а на помощь (как на международном рынке, так и внутреннюю) рассчитывать будет нельзя.

Дефолт по обеспеченному долгу

Когда страна, предприятие или физическое лицо не выполняют свои долговые обязательства, кредитор или инвестор имеет возможность вернуть средства, причитающиеся им. Однако этот ресурс варьируется в зависимости от типа безопасности. Например, если заёмщик использует ипотеку, банк может вернуть дом или квартиру. Кроме того, если заёмщик берёт автокредит, кредитор может изъять автомобиль. Это примеры обеспеченных кредитов.

Корпорации, которые объявили о дефолте или близки к нему, обычно подают заявление о защите от банкротства, чтобы избежать тотального дефолта. В случае корпоративного банкротства, иногда может быть достигнуто соглашение между заёмщиками и кредиторами, при котором погашается только часть долга.

Что означает это слово?

Для начала о том, что такое дефолт. На английском языке термин произносится так же, как и на русском, но перевод более многословен. Варианты смысловых значений – крах по чьей-то вине (fault), невыполнение, неуплата.

В экономических словарях толкование более конкретное: дефолт – это ситуация, при которой должник не может рассчитаться с кредиторами. Кажется, что понятие тождественно банкротству, но это не совсем так. Главное различие в том, что дефолт – состояние временное и промежуточное. За ним может следовать выход из кризисного состояния либо действительно банкротство, а оно уже необратимо.

Из всего этого можно сделать вывод, что слово «дефолт» означает, простым языком, кратковременный период платежного кризиса, требующий неотложных экономических или хозяйственно-организационных мер.

Дефолт может настигать субъекты разных масштабов деятельности – от целых государств до небольших фирм и даже частных лиц, если они обнаруживают свою неспособность отвечать по обязательствам и объявляют об этом.

Банкротство

Терминологический словарь библиотекаря по социально-экономической тематике

Дефолт

   невыполнение обязательств; нарушение обязательств по платежам, неуплата.

Причины дефолта

Разобравшись, что такое дефолт простым языком, можно переходить к рассмотрению причин, которые приводят к нему отдельные организации или целые страны. Сам по себе дефолт не может возникнуть неожиданно, даже при условии слабой, но стабильной экономической ситуации в государстве. Ему должен предшествовать целый ряд негативных событий и фатальных ошибок в принятии решений.

  1. Наиболее значимая и часто встречающаяся причина – дефицит бюджета, вызванный его нерациональным расходованием. Дефицит может быть спровоцирован, как недостаточным уровнем налогообложения, так и финансированием масштабных государственных проектов, которые оказались провальными.
  2. Быстро растущая эмиссия денег. Если государство в большом количестве проводит выпуск национальной валюты, очень быстро она обесценивается.
  3. Внутриэкономические проблемы, связанные со снижением производственных мощностей и спадом.
  4. Помимо прямых экономических вопросов, существенные проблемы несут за собой политические. Социальное напряжение, как результат недоверия народа к власти, влечет за собой уклонение от уплаты налогов и предпочтение зарплаты «в конвертах».
  5. Ошибочные оптимистичные прогнозы, которые выражаются в том, что государство изначально берет кредит на сумму, сложную для быстрого безболезненного погашения.
  6. Менее распространенная причина – большое количество импортных товаров. Данная участь постигла Грецию в 2007 году, когда кредитные средства МВФ не задерживались в стране, а шли за рубеж. При этом внешнеэкономический долг не уменьшался.  

Что делать, если в государстве наступил дефолт

Экономисты говорят о 2 возможных способах выхода из ситуации:

  • предоставление стране внешней финансовой помощи в виде, например, нового кредита;
  • реструктуризация задолженности (возможна по договоренности с кредиторами).

Из-за недоверия к «проблемной» экономике оба варианта затруднительны. Тем не менее вариант получать оплату по задолженности, например, частями более привлекателен для кредитора, чем полный отказ властей погашать свои обязательства.

Высвобожденные денежные средства Правительство может направить на частичное удовлетворение своих внутренних долгов (по зарплатам, пенсиям и пособиям), а также на развитие различных экономических сфер.

Постепенный рост экономики приведет к увеличению поступлений в бюджет, а значит государство сможет ускорить погашение внешнего долга, постепенно выходя из дефолтного состояния.

Восстановление экономики может дать возможность рассчитывать на получение финансовой помощи от других государств.

Причины

Понятие дефолта государства мы обсуждали выше – пора узнать, какие предпосылки приводят к отказу оплаты долга.

  • Неверно выбранный экономический курс развития, который приводит к кризису и дисбалансу госбюджета;
  • Неверное наращивание внешней и внутренней задолженности государства;
  • Возникновение кризиса из-за внешнеэкономических причин;
  • Сознательный отказ от выплаты по долговым обязательством вследствие принятого правительством курса;
  • Форс-мажор, то есть любые обстоятельства, не поддающиеся прогнозу;
  • Снижение уровня бюджетных доходов и рост расходов – недостающие суммы компенсируются с помощью кредитов, увеличивающих внешний долг.

С государственным уровнем разобрались. Теперь поговорим о причинах дефолта компаний простыми словами:

  • Рост конкуренции в сфере работы организации;
  • Рост просроченной дебиторской задолженности;
  • Неправильно выбранный курс кредитования ЦЕ;
  • Нестабильность валютных курсов;
  • Перебои поставок, которые приводят к невозможности производства.

К чему приведет сложившаяся ситуация? Об этом мы простыми словами расскажем ниже!

Причины возникновения дефолта

Несмотря на многообразие этого явления и его масштабов, причиной возникновения неплатежеспособности всегда становится нарушение баланса между доходами и расходами, в том числе и на обеспечение долговых обязательств.

Обычный человек непременно разорится, если будет тратить больше, чем зарабатывает. В экономике государства действует такое же правило.

Дефолт 1998 года характеризовался сочетанием искусственного сдерживания инфляции и девальвации с чрезмерно высокими бюджетными расходами.

Высокий курс рубля поддерживался жестким отказом от эмиссии денежных знаков при практически полном отсутствии других мер по оживлению национальной экономики. Кризис усугубило резкое падение мировых цен на основные статьи экспорта – нефть и природный газ (они взаимосвязаны). Сыграл свою роль и кризис в Юго-Восточной Азии.

Очередь в обменник в 1998

Впоследствии, специальной комиссией Совета Федерации, расследовавшей причины дефолта 1998 года, была выявлена его «непосредственная причина» – отсутствие средств. В свою очередь она стала следствием искусственного завышения доходности гособлигаций с целью придания им инвестиционной привлекательности.

По своей сути это была обычная финансовая пирамида. На приобретенные иностранными инвесторами ГКО-ОФЗ выплачивались дивиденды, превышающие их реальную прибыльность в надежде привлечь других «пайщиков». В конечном счете деньги кончились и котировки гособлигаций упали. Новые займы не поступили.

По этому поводу возникает три вопроса. Во-первых, был ли дефолт неизбежным? Да, данные действия не могли повлечь других последствий. Любая финансовая пирамида рано или поздно прекращает свое существование.

Во-вторых, кому выгоден был дефолт 1998 года? Такие люди были, и для них фактическое банкротство финансовой системы не стало сюрпризом. О том, как сохранить и даже приумножить свои средств во время кризиса будет рассказано позже в этой же статье. Деньги, как известно, не «пропадают». Они просто меняют своих владельцев

Третий вопрос в наибольшей степени волнует наших современников: возможно ли повторение в ближайшем будущем событий 1998 года? Объективных предпосылок для этого нет. Зависимость российской экономики от внешних заимствований некритична, логистика экспортных потоков диверсифицирована, создан резерв, принимаются меры по оптимизации расходов. О вероятности дефолта в наши дни можно почитать здесь.

История дефолтов в России

Российская история насчитывает пять дефолтов. Кризисные ситуации случались в нашей стране как во времена монархии, так и в советский и постсоветский периоды.

  1. 1839 год – денежная реформа повлекла за собой гиперинфляцию, что стало причиной экономического кризиса.
  2. 1885 год – русско-турецкая война, непредвиденный рост расходов на военную отрасль, и, как следствие, развал экономики.
  3. 1918 год – советское правительство в рамках отхода от капитализма отказалось выплачивать долги, сделанные царским правительством.
  4. 1991 год – развал СССР, что привело к объявлению дефолта новым руководством страны.
  5. 1998 год – сильное снижения стоимости рубля, повлекшее за собой закономерные последствия.

Даже по этому небольшому списку можно понять, что к дефолтной ситуации государство могут привести самые разные события (в том числе и политического или идеологического характера, как в случае с 1918 годом).

Виды дефолта

Существует 2 вида дефолта: технический и суверенный.

Технический дефолт — это ситуация, когда государство в текущий момент не может погасить свои долговые обязательства, но может сделать это позднее. Банальный пример: государство выпускает ОФЗ, со сроком погашения 3 года. Делается это, чтобы привлечь средства в бюджет. Но через 2,5 года начинается тотальный экономический кризис, и государство не в состоянии погасить ОФЗ. Значит, их продлевают еще на 3 — 4 года, с сохранением или увеличением процентных ставок, и после этого погашают.

Суверенный дефолт — это банкротство государства, когда страна вообще не может погашать собственные обязательства. Такой дефолт приводит к снижению стоимости национальной валюты, катастрофическим показателям инфляции, а долги государства погашаются другими странами.

Технический дефолт не означает, что все слишком плохо. Но нередко приводит к тому, что курс национальной валюты стремительно летит вниз. Суверенный же дефолт, наоборот, показывает, что все критично, и если не будет помощи извне, ситуацию никак не решить.

Предложения со словом «дефолт»

Но именно такой Петербург легко перенес дефолт 1998 года и через несколько месяцев уже почти о нем не вспоминал.

Компания не попала под дефолт, но это были дикие усилия.

Иначе в таком случае многие заемщики предпочли бы заявить о своем дефолте, чтобы снизить затраты по выплате кредита.

Фора, восемь лет назад принесенная городу дефолтом, полностью съедена.

Стало также заметно больше тех, кто, несмотря на дефолт 1998 года, готов начать и вести собственное дело.

НЕСКОЛЬКО лет назад наша социальная повестка дня состояла практически из одного вопроса: обеспечить банальное выживание подавляющего большинства нашего населения после дефолта 1998 года.

То есть именно от тех точек, которые и были поражены молниями дефолта.

Дело в том, что после дефолта 1998 г. и девальвации рубля госрасходы постоянно наращивались с тем, чтобы финансирование бюджетников достигло докризисного уровня.

Еще на прошлой неделе аналитики пугали скрытым дефолтом, дескать, наши компании не смогут расплатиться с Западом.

Брюссель и крупнейшие игроки еврозоны не без раздражения, но без замешательства и растерянности встретили провал в кипрском парламенте согласованного плана спасения страны от дефолта и попытки Никосии искать спасение в Москве.

Суверенный дефолт

Суверенный (или национальный) дефолт происходит, когда страна не может погасить свои долги. Для страны дефолт может означать неспособность собрать средства, необходимые для удовлетворения основных потребностей, таких как продукты питания, содержание полиции или военных.

Правительство выпускает облигации с целью сбора денег для финансирования различных проектов или ежедневных финансовых операций. Государственные облигации обычно считаются инвестициями с низким уровнем риска, поскольку правительство их поддерживает. Если государство не выполняет своих суверенных долговых обязательств, последствия могут быть самыми серьёзными, и в итоге привести к обвалу финансового рынка страны. Экономика может войти в рецессию или может обесцениться национальная валюта.

Суверенный дефолт, как и другие типы дефолтов, может происходить по разным причинам. Например, в 2010 году Ямайка допустила дефолт в размере 7,9 млрд долларов США из-за перерасхода правительства, высоких долгов и падения туризма — ключевой отрасли страны (об этом говорится в статье Центра экономических и политических исследований CEPR).

А Греция объявила дефолт в 2015 году по платежу в Международный валютный фонд (как сообщало Wall Street Journal).

iStock-503640774-800x530.jpg

Что будет с кредитом, если будет дефолт?

От того, в какой валюте был открыт кредит, зависит и общая картина сразу после дефолта. Хуже всего будет тем, кто получал займ в долларовом или евро-выражении. Из-за образовавшейся разницы между курсом национальной и иностранной валюты, новые ежемесячные выплаты и остаток задолженности значительно вырастут. Никаких компенсаций при этом со стороны банка не предусмотрено.

Тем, кто оформил кредит в российских рублях, будет легче. Процентную ставку и остаток задолженности руководство банка поднять не могут, а потому существенной разницы не будет. И в том, и в другом случае можно попросить банк реструктуризовать долг.

Это особенно необходимо заемщикам, оформлявшим валютный займ. В таком случае банк или увеличит срок действия договора для уменьшения ежемесячного платежа, или снизит процентную ставку. В любом случае, клиенту будет легче справиться с выплатами.

Также не стоит забывать, что из-за полного пересмотра политики после дефолта или кризиса, темпы инфляции в государстве сильно уменьшаются или увеличиваются. Так, например, в России после кризиса 2014-го года инфляция уменьшилась до минимального исторического значения — около 4% в год. Как следствие, банки были вынуждены приспособиться к таким показателям: произошла волна уменьшения процентной ставки по кредиту.

В такой ситуации нужно не только реструктуризовать долг, но и рефинансировать его, т.е. перекредитовать. Тогда можно получить новый займ на более выгодных условиях — например, со значительно меньшей процентной ставкой.

В самом крайнем случае можно объявить банкротство. С 2015-го года в России появился законопроект, который регламентирует право любого российского гражданина объявить себя банкротом. Процедура требует обращения в суд, предоставления доказательств своей неплатежеспособности, а также причин неспособности платить в счет долга.

Сколько дефолтов было в России

Всего в России за прошлый век было 2 дефолта. И оба дались стране очень тяжело:

  • Дефолт в 1918 году.
  • Дефолт в 1998 году.

Первый дефолт в нашей стране произошел из-за смены Правительства и образования нового государства. Когда коммунистическая партия пришла к власти, страна была в разрухе, войне и с долгами за плечами. После тщательного взвешивания последствий было принято волевое решение отказаться от уплаты долгов.

Итог мы все прекрасно знаем. Антанта начинает спонсировать белое движение, гражданская война и полная разруха в стране.

Дефолт в 98 году пошел по другому сценарию. Из-за действий руководства страны, которые привели к краху экономики, было решено отказаться от реальных выплат по государственным ценным бумагам.

Итог тоже прекрасно знаем. Тяжелейший экономический кризис, огромный долг перед внешними заемщиками и смена Правительства.

Этим отличаются экономические кризисы от реальных дефолтов. Первые могут длиться несколько лет и достаточно тяжело ударить по экономике. Но во время дефолта все последствия увеличиваются в несколько раз.

Как оценить вероятность дефолта на государственном уровне?

Можно самостоятельно оценивать вероятность дефолта государства, исследуя экономические показатели, следя за долговой нагрузкой и прочими показателями. Для рядовых инвесторов этот метод неудобен.

Более простой способотслеживать кредитный дефолтный своп (CDS). Этот инструмент считается страховкой, если кредиторы государства опасаются его банкротства, растет спрос на CDS. Кредиторы гарантированно проводят глубокий анализ состояния экономики государства, а CDS отражает их настроения. Чем выше показатель CDS, тем выше вероятность дефолта.

Как оценить вероятность дефолта на государственном уровне

Рост показателя CDS не гарантирует дефолт, а лишь указывает на то, что обстоятельства складываются не лучшим образом и лучше подстраховаться, переведя инвестиции в «тихую гавань». Что касается графика выше, то вероятность дефолта рубля оценивается как низкая.

Для Венесуэлы CDS находится на запредельном уровне. После взрывного роста в 2017 г. (объявлялось банкротство государства) CDS остались на прежнем уровне. Это яркое доказательство того, что ситуация в государстве далека от стабильной.

CDS венесуэлы

Учитывайте и особенности местных экономик. Например, экономика России критически зависима от стоимости нефти, если она остается на дне, возрастает риск если не банкротства, то как минимум снижения курса национальной валюты.

События 1998 года

События 1998 года

В России дефолт – это пройденный в истории этап. Датой этих событий принято считать август 1998 года. Аналитики уже в тот момент могли заметить один из факторов, предвещающий экономический крах, – это было связано с девальвацией рубля. Доллар за короткий промежуток времени с 7 рублей вырос до 21.

Сложная экономическая ситуация в азиатских странах привела к падению цены на нефть, что образовало серьезные дыры в бюджете. Сменив правительство, власть объявила дефолт. В тот момент государственный долг превысил 300 миллионов долларов.

Рост внутреннего долга также сильно вырос, были задержки в выплатах зарплат, отмена платы за облигации. Рухнула банковская система, многие вкладчики остались без денег, рост безработицы, деноминация и другие всем известные последствия.

Но это позволило сформировать отечественное производство на более высоком уровне. Что в итоге привело к относительно стабильной экономике впоследствии вплоть до 2008 года. Правительство приняло решение о формировании резервного фонда, способного защитить экономику в дальнейшем.

Подобная ситуация была в Америке 2011 года. Но их экономическая ситуация, скорее, описывается перекрестным дефолтом. В то время было принято решение об увеличении гос. долга с 2 до 16 млрд долларов. Но пока это мировой экспортер с сильнейшим производством и экономикой, мало кого интересует их задолженность перед кредиторами.

Кто объявляет дефолт

Кто принимает решение об объявлении дефолта. Ответственность о принятии данного решения лежит на Министерстве финансов. Именно эта организация ведет переговоры с кредиторами, пытаясь изменить условия кредитования или реструктуризации части долга.   

Будет ли дефолт в будущем

Будет ли дефолт в будущем

Казалось бы, можно отследить аналогию в современных реалиях. Девальвация валюты. Доллар подскакивал до 70 рублей, а евро превышало котировки в 100 рублей за одну единицу. Нефть упала в цене, внешние санкции в торговом отношении со стороны мирового сообщества должны были пошатнуть экономическую ситуацию России.

Но стоит понимать, что такое положение вещей не будет выгодно ни одной стране. На данном этапе Россия продолжает наращивать торговые отношения с ведущими азиатскими странами. В государстве хорошо развиты продажи полезных ископаемых и ресурсов, которые по-прежнему имеют существенные запасы.

Также уроки прошлого позволили более сбалансировано подойти к нынешней ситуации, и формирование резервного фонда, золотовалютный запас позволяют с уверенностью заявлять, что в обозримом будущем дефолта в России не будет.

Как уберечь накопления от дефолта?

Приведем стандартные правила техники безопасности:

  • должен быть запас наличности, причем в иностранной валюте;
  • если не собираетесь отказываться от банковских депозитов в своей стране, открывайте их в разных учреждениях. Желательно, чтобы их размер оставался в пределах страховых лимитов. В первую очередь работайте с госбанками, при дефолте государства они будут работать до последнего;
  • можно открыть счет в зарубежном банке. Доходность будет крайне низкая, но это средство защиты капитала, небольшой процент – скорее бонус, а не основная цель. Даже при введении ограничений на снятие наличности вы сможете обналичивать деньги в отделениях этого банка в вашей стране. Одним из популярных вариантов открытия счетов за рубежом — это Швейцарский банк, о том как открыть счет в швейцарском банке читайте по ссылке;
  • инвестируйте в защитные активы. Золото может стать аналогом иностранной валюты для страховки от возможного дефолта. Используя защитные активы, не ограничивайте себя слитками или ОМС (обезличенными металлическими счетами), можно инвестировать в ценные бумаги золотодобывающих компаний, CFD на золото, ETF на золото;
    защитные активы и дефолт
  • заведите привычку инвестировать хотя бы часть средств в фондовый рынок, создайте диверсифицированный портфель. Ценные бумаги дают большую доходность по сравнению с банковским депозитом;
  • поменьше долгового рынка. Если инвестируете в долговой рынок страны, состояние которой внушает опасения, сократите долю этих бумаг до минимума.

Эти шаги снизят влияние дефолта в экономике на ваше благосостояние до минимума.

Полезные видео

Дефолт 1998 года: как Россия выходила из кризиса.

Михаил Хазин о последствиях технического дефолта Греции 30.06.2015

Угрожает ли дефолт России в ближайшем будущем

Экономическую ситуацию в РФ в конце 2018 года трудно назвать стабильной. Однако, эксперты считают, что дефолта в ближайшее время не стоит опасаться, поскольку:

  • госдолг России в настоящий момент относительно невелик – не более 35% от ВВП;
  • объем золотого запаса РФ растет;
  • государство формирует условия для суверенного развития экономики страны.

Все перечисленное означает способность нашей страны к исполнению имеющихся у нее долговых обязательств. А значит, дефолта в 2019 году ждать не приходится.

Последствия дефолта

Чем может грозить неуплата долгов по кредитам. В первую очередь, потерей репутации. Всем странам, которые в той или иной мере используют кредитные средства, присваивается рейтинг. Например, дефолт для Украины еще официально не был объявлен, а рейтинг был снижен с СС до SD. Это категория стран с выборочным дефолтом, когда государство не производит выплаты по некоторым обязательствам. Если ранее были приняты договоренности о реструктуризации задолженности, то изменение рейтинга никак не повлияет на процесс.

Нарушение обязательств может означать для страны полное отсутствие доступа к получению кредитов с низкой процентной ставкой.

Из-за оттока инвестиций происходит незамедлительное разрушение финансовой и банковской систем, девальвируется национальная валюта.

Если рассматривать последствия дефолта с точки зрения влияния на жизнь среднестатистического гражданина, то будет заметно существенное снижение покупательской способности. Доходы граждан снижаются, а вместе с ними и способность приобретать товары в том же количестве, что и ранее. Кроме того, значительно увеличивается стоимость импортированных товаров.

Возрастает уровень производственных расходов предприятий при снижении количества рынков сбыта. В большинстве случаев это приводит к снижению заработной платы и сокращению рабочих мест, в результате в стране возникает безработица и обнищание населения.

Может ли дефолт быть позитивным для страны?

Объявление дефолта валюты может иметь для страны и положительное влияние. Серьезные кризисные ситуации всегда являются отличным трамплином для перестройки экономической системы и внедрения сложных инновационных финансовых решений. Многими внесение реформ и ограничений воспринимается крайне агрессивно, но во время кризиса выглядит, как необходимость.

После объявления дефолта государство попадает в зону изоляции от внешних инвестиций и массового импорта, а это дает ему возможность выйти на относительно безопасную планку финансирования, конечно же, при условии принятия правильных шагов и решений. Оптимизируются внутренние источники финансирования.

Если сравнить дефолт с простудой, то это будет крайняя степень с высокой температурой. Переставая принимать таблетки, организм начинает самостоятельно бороться. Сначала очень тяжело, а затем все легче вырабатываются антитела.

Дефолт банка или целого государства неизменно приводит к более рациональному расходованию средств (в случае с государством — бюджетных). Кредиторы оценивают все сложности ситуации и хотят получить хотя бы какую-то часть долга, поэтому охотно идут на увеличение срока выплат, отсрочки, частичные реструктуризации или полный отказ от процентов.  

Дефолт – это естественный отбор, который полностью разрушит неконкурентные предприятия и даст возможность крупным компаниям, способным подстроиться под новые условия, получить большую часть рынка отрасли.  

Падение курса национальной валюты ведет к активизации отечественных производителей и созданию здоровой конкурентной среды.  

Что такое дефолт для Украины? С социальной точки зрения, он будет катастрофой, а вот с экономической в нем даже можно найти положительные стороны.

Приостановление выплат по кредиту существенно снизит нагрузку на бюджет. Условно свободные средства могут пойти на реформирование различных социальных сфер, например, пенсионной. О значительном повышении пенсий речь не идет, но частично при падении гривны, этот шаг станет необходимым.  

Логичным будет открытие предприятий по производству товаров, которые в данный момент импортируются в страну. В перспективе этот шаг создаст дополнительные рабочие места, а значит и поступления в бюджет. Это, возможно, единственные шаги, которые способны хотя бы частично вернуть доверие к Правительству и государственной системе, как таковой.

Средства золотовалютных резервов, которые освободятся в результате дефолта, могут стать «опорой» для гривны. За счет этого народная паника и гнев будет не такими масштабными. На данный момент оптимальным для Украины эксперты называют объявление технического дефолта, когда страна не полностью отказывается от погашения внешнего долга, а лишь пользуется отсрочкой и снижением ставки.

Почему так важно поддержание национальной валюты? Все дело в том, что уменьшение долгового балласта для страны (даже временно) дает возможность Национальному банку наращивать золотовалютные резервы, а это в свою очередь не позволит расти долговой нагрузке. Внешний государственный долг чаще всего измеряется в долларах, а ВВП в национальной валюте. Девальвация увеличивает долг по отношению к ВВП во столько же раз, во сколько падает национальная валюта. По этой причине национальная валюта должна оставаться максимально стабильной.

Дефолт в России

Будет ли дефолт в России, стабильно интересует многих — поэтому и в аналитике на эту тему недостатка нет (и очевидно, не будет). Лично я предлагаю ориентироваться на тенденцию по изменению внешнего долга и на рейтинги кредитных агентств. В первом случае можно сказать, что внешний долг правительства Российской Федерации в последние годы уменьшился — неплохой признак. Во втором — в 2016 году России были присвоены следующие кредитные рейтинги:

  1. S&P (16.09.2016) — «BB+» («стабильный»);

  2. Moody’s (22.04.2016) — «Ba1» («негативный»);

  3. Fitch (14.10.2016) — «BBB-» («стабильный»)

Т.е. рейтинги хотя и находятся в разделе спекулятивных — но тем не менее близки к инвестиционным, а в последнем случае даже в него попадают. Следовательно, в ближайшее время оснований для дефолта нет. Актуальные значения рейтингов смотрите здесь. Однако в России, зависимой от цены на нефть и находящейся под давлением санкций все может измениться очень быстро, так что строить долгосрочные прогнозы на тему российского дефолта просто не имеет смысла.

Рейтинг
( 1 оценка, среднее 5 из 5 )
Загрузка ...