Что такое акции первого, второго и третьего эшелона

Акций условно подразделяются на три категории: голубые фишки, акции второго и третьего эшелона. Список акций, как их различать, кто их покупает и зачем.

Какие компании относятся ко второму эшелону

Во второй эшелон входят акции, имеющие умеренную ликвидность. Такие ценные бумаги эмитируются компаниями с более низкой капитализацией, чем у игроков первого эшелона. Они не гарантируют стабильности и могут «вылететь» как в незапланированные минус, так и в неожиданный плюс.

Таким образом, ко второму эшелону обычно относят крупные компании, которые не имеют громкого мирового имени и повсеместной востребованности. Их акции отличаются умеренной ликвидностью. Невысокий объем торгов такими ценными бумагами приводит к ощутимому спреду между размером их покупки и продажи. В первом эшелоне разрыв между куплей-продажей держится на уровне меньше 1 %, а во втором этот параметр может достигать десяти процентов и более.

Высокий спред снижает интерес покупателей акций, так как считается, что на них сложнее заработать. Это действительно так, если речь идет о быстрой прибыли. Однако при игре в долгую ситуация может кардинально измениться. Акции таких компаний обладают высокой волатильностью. Они могут в течение одного дня «прыгать» в ту или иную сторону на 3–5 %, и это не считается отклонением от нормы. На изменениях цены таких бумаг можно неплохо заработать. Компании, входящие во второй эшелон, считаются потенциально доходными.

Что такое эшелон

Здравствуйте уважаемые практикующие инвесторы. В даннойстатье мы с вами поговорим об акциях, а именно о, так называемом второмэшелоне. Многие, недавно начавшие свой путь трейдеры, не совсем чёткопредставляют себе, что такое второй, или, допустим, третий эшелон акций. Я исам когда то представлял, что к определённому эшелону акций, относятсянекоторые «избранные» ценные бумаги.

Но по мере «прокачки» в данном направлении, я невольно осознал, что к тому или к другому эшелону относятся акции не каких-то конкретных компаний, а бумаги абсолютно любой компании. Главными аспектами определяющими, к какому эшелону будет относиться та или иная акция, является ценность бумаги, статус стабильной надёжности и уровень рыночной капитализации акций компании-эмитента.

tss.jpg

Теперь, после вышеприведённых разъяснений, мы с вамипонимаем, что термин «эшелон» в интерпретации фондовых рынков, это не тотэшелон, что подразумевает «часть тактического, оперативного или стратегическогоформирования армии», а тот, что имеет в виду банальною категорию ценных бумаг.Для примера можно привести на рассмотрение акции 3-х категорий:

  • Голубые фишки (они же акции первого эшелона).
  • Акции второго эшелона.
  • Акции третьего эшелона.

Отличие голубых фишек от других акций

Чаще всего инвестор может отличить голубую фишку по трем характеристикам.

Большая капитализация. Капитализация — это количество всех акций компании в обращении, умноженное на их цену. Другими словами, рыночная стоимость компании. Например, классической голубой фишкой на российском рынке выступает «Газпром». У компании примерно 23,5 млрд акций в обращении, цена каждой из которых на 18 января 2021 года составляет 226 Р. В сумме это дает капитализацию более 5 трлн рублей.

Капитализация российских голубых фишек варьируется от 500 млрд до нескольких триллионов рублей. Для сравнения: капитализация компаний второго эшелона в среднем составляет 100—200 млрд рублей. Так, капитализация «Русгидро» оценивается рынком в 326 млрд рублей, а недавно вышедшего на биржу «Совкомфлота» — в 221 млрд.

На американском рынке голубыми фишками исторически считаются компании, чья капитализация превышает 10 млрд долларов. Но и компании меньшего размера, если они флагманы своей отрасли, также могут быть причислены к этому званию. Например, у компании Alcoa капитализация около 5 млрд долларов, но она часто упоминается среди голубых фишек, потому что является лидером в секторе добычи и производства бокситов, глинозема и алюминия.

Ликвидность. Голубые фишки — это также наиболее ликвидные бумаги. Иными словами, они вызывают огромный интерес у трейдеров и инвесторов, в том числе крупных фондов. Поэтому по таким бумагам проходит большой объем торгов.

На Московской бирже представлен специальный индекс голубых фишек, который составляется на основе критерия ликвидности. В него входят 15 наиболее торгуемых эмитентов российского рынка.

Состав индекса голубых фишек на январь 2021 года

Компания Тикер Капитализация, млрд Р
Сбербанк SBER 5853
«Газпром» GAZP 5072
«Роснефть» ROSN 4665
«Новатэк» NVTK 3761
«Норильский никель» GMKN 3730
«Лукойл» LKOH 3567
«Полюс» PLZL 2080
«Яндекс» YNDX 1647
«Сургутнефтегаз» SNGS 1258
«Татнефть» TATN 1113
«Полиметалл» POLY 797
X5 Retail Group FIVE 747
МТС MTSS 656
«Магнит» MGNT 553
Mail.ru MAIL 419

Капитализация, млрд Р

5853

Капитализация, млрд Р

5072

Капитализация, млрд Р

4665

Капитализация, млрд Р

3761

Капитализация, млрд Р

3730

Капитализация, млрд Р

3567

Капитализация, млрд Р

2080

Капитализация, млрд Р

1647

Капитализация, млрд Р

1258

Капитализация, млрд Р

1113

Источник: Мосбиржа

Стабильные дивиденды. Так как голубые фишки — это зачастую старые, устоявшиеся в своем сегменте компании, они уже прошли фазу роста и активной экспансии рынка. Поэтому такие компании, как правило, щедро делятся выручкой с акционерами. Таким образом, это часто дивидендные акции, а не акции роста. Поэтому о голубых фишках нередко говорят в разрезе их стабильной дивидендной политики. Например, все компании из индекса дивидендных аристократов можно автоматически считать голубыми фишками.

Примеры бумаг второго эшелона

На Московской бирже во втором эшелоне обращается довольно много компаний. Некоторые из них со временем могут перейти в число «голубых фишек». При покупке ценных бумаг этой категории следует обратить внимание на следующие организации:

  1. Нефтяная отрасль – «Башнефть». Почти 5 лет назад вошла в «Роснефть».
  2. Горнодобывающая и металлургическая промышленность – «Мечел», один из крупнейших представителей данных отраслей.
  3. Энергетические компании – «Энел Россия», «Иркутскэнерго», «Ленэнерго», МОЭСК, ТГК-1.
  4. Российское автомобилестроение – «АВТОВАЗ».
  5. Пищевая промышленность – «Группа Черкизово»
  6. Химпромышленность – «Казанборгсинтез». Компания лидирует по производству полиэтилена.
  7. Сетевое распределительное предприятие – МРСК Центра и Поволжья.
  8. Производство тепло- и электроэнергии – ОГК-2. Дочернее предприятие – «Газпром».
  9. Фармацевтика – «Протек».
  10. Банковская сфера – «Промсвязьбанк».
  11. Электронные расчеты – QIWI.
  12. Угольная отрасль – «Распадская».
  13. Железнодорожные перевозки – «Трансконтейнер».
  14. Металлургия – «Корпорация ВСМПО-АВИСМА». Компания лидирует в мире по производству титана.
  15. Производство удобрений – «Уралкалий».
  16. Строительство мостов и путепроводов – «Мостотрест».

Каждая из указанных компаний играет серьезную роль в своей отрасли, имеет высокую стоимость и гипотетически может войти в число «голубых фишек».

Заполните форму заявки. Финансовый консультант БКС Брокер перезвонит вам и поможет открыть счет на бирже

Имя и фамилия Город
Телефон Email
Спасибо! Ваша заявка отправлена Финансовый консультант свяжется с вами в ближайшее время. ошибка: не удалось создать заявку в журнале заявок. ошибка: не POST-запрос Просим Вас согласиться на передачу и обработку Ваших персональных данных.
Я даю согласие на обработку своих персональных данных в соответствии с Федеральным законом от 27.07.2006 N 152-ФЗ «О персональных данных», включая сбор, запись, систематизацию, накопление, хранение, уточнение (обновление, изменение), извлечение, использование, передачу (распространение, предоставление, доступ), обезличивание, блокирование, удаление, уничтожение персональных данных.

Акции 3 эшелона

Как правило, их эмитентами являются средние и достаточно молодые компании, чей потенциал еще достаточно высок и практически не реализован. Такие компании теоретически могут вырасти на 100 и даже 200% за короткий период времени, но именно их малая известность, высокая нестабильность и невозможность спрогнозировать практический рост оставляет их активы в третьем эшелоне.

Для таких активов характерны:

  • очень низкая ликвидность
  • высокий спред (от 5 до 8%)
  • очень высокая волатильность (до 20%)
  • очень маленький объем торгов

Не трудно догадаться, что инвестиционная привлекательность таких акций ниже всех остальных. Отсутствие каких-либо сделок с активами третьего эшелона на протяжении нескольких дней – в порядке вещей. А это в свою очередь ведет к высоким спредам (когда продать акции практически невозможно без убытка) и огромной волатильности, которую невозможно достоверно спрогнозировать.

На картинке изображены акции третьего эшелона

Тем не менее, среди активов и второго, и третьего эшелона можно отыскать по-настоящему недооцененные компании. И если вдумчиво и серьезно подойти к анализу их деятельности, инвестирование в них может приятно удивить.

На Российской фондовой бирже к третьему эшелону, относятся, например, акции таких компаний:

  • МРСК Урала
  • Саратовский НПЗ
  • Ракетно-космическая корпорация «Энергия» имени С. П. Королёва
  • Челябинский Кузнечно-прессовый Завод
  • Костромская энергосбытовая компания
  • Нижнекамскнефтехим
  • GTL и другие.

На картинке изображена классификация акций по эшелонамУсловная классификация акций по эшелонам

Уже по этому не полному списку ясно, что эти эмитенты если и известны, то в узких кругах, хотя при правильном подходе они могут стать действительно хорошей инвестицией.

Существуют также акции, которые условно можно было бы отнести к четвертому эшелону, хотя на бирже такой категории не встретишь. Эмитенты таких акций не предоставляют свою отчетность бирже, или же их отчетность не проходит биржевой ценз.

Мнение эксперта

Блогер, частный инвестор, руководитель проекта real-investment.net

Инвестировать в акции «4 эшелона» очень опасно и имеет смысл, пожалуй, только при условии вашей личной осведомленности в делах конкретной компании. Биржа за подобные активы ответственности не несет.

Волатильность акций.

Данный показатель определяет степень изменчивости цены акций за определённый период времени. Проще говоря, волатильность показывает, насколько акция может подешеветь или подорожать, скажем, за один день. Если, к примеру, мы в течение торгового дня можем наблюдать изменчивость цены акции на 2 %, то мы можем констатировать низкую волатильность для данной ценной бумаги. А если же, диапазон разброса цены, от минимальной до максимально точки, составляет в районе 25-ти %, то конечно, волатильность считается высокой. Пример:

Низкая волатильность; минимум цены в течение дня 100 долларов, максимум цены 102 доллара (2 %).

Высокая волатильность; минимум цены за день 100 долларов, максимум цены 125 долларов (25 %).

К характеристике волатильности приобретаемой ценной бумаги,следует относиться с пристальным вниманием. Опять же, при покупке акций,трейдер-инвестор, должен заранее определиться с целью их приобретения. Так, приповышенной волатильности акций, трейдеры делают «упор» именно на спекулятивныйметод торговли. А при низкой, или умеренной волатильности, инвесторы, конечноже, приобретают акции, с целью их долгосрочного удержания, вместе с этим,рассчитывая на дивиденды.

Список российских акций второго эшелона

Перечень организаций, акции которых отнесены ко второму эшелону ПАО:

  • «Башнефть»;
  • «Мечел»;
  • «Энел Россия»;
  • «Казаньоргсинтез»;
  • «Иркутскэнерго»;
  • «Ленэнерго»;
  • «МРСК Центра и Приволжья»;
  • МОЭСК;
  • «Мостотрест»;
  • ОГК-2;
  • «Протек»;
  • Промсвязьбанк;
  • ВСМПО – АВИСМА;
  • «Уралкалий»;
  • ТГК-1;
  • «Аэрофлот»;
  • «Акрон»;
  • «Ашинский метзавод»;
  • «Аптечная сеть 36,6»;
  • «Башкирэнерго»;
  • «Белон»;
  • ЧТПЗ;
  • ЧЦЗ;
  • ДИКСИ Групп;
  • ДВМП;
  • ГАЗ;
  • Группа Черкизово;
  • Группа РАЗГУЛЯЙ;
  • ИНТЕР РАО ЕЭС;
  • Кузбасская топливная компания;
  • Казанский вертолетный завод;
  • Концерн КАЛИНА;
  • КамАЗ;
  • Машиностроительный завод;
  • Группа ЛСР;
  • МРСК Центра;
  • Холдинг МРСК;
  • «Мосэнерго»;
  • «М.Видео»;
  • Новороссийский морской торговый порт;
  • Юнипро;
  • ОМЗ;
  • ОПИН;
  • «Фармстандарт»;
  • Группа компаний ПИК;
  • ПРОТЕК;
  • «Распадская»;
  • РОСИНТЕР РЕСТОРАНТС ХОЛДИНГ;
  • «Силовые машины»;
  • Банк Санкт-Петербург;
  • «Соллерс»;
  • BELUGA GROUP;
  • «Т Плюс»;
  • Уфимское МПО;
  • «Башнефть-Уфанефтехим»;
  • УРАЛСИБ;
  • ВЕРОФАРМ;
  • Банк Возрождение.

Что такое голубые фишки?

Это акции компаний первого эшелона. У них, с инвестиционной точки зрения, наиболее привлекательные ценные бумаги. Предприятия, выпускающие такие акции, характеризуются популярностью, большой капитализацией, высокими ожиданиями и наилучшими показателями деятельности. Они мечта всех инвесторов (и моя тоже). Их легко приобрести на ММВБ.

Определяют голубые фишки по следующим параметрам:

  1. Как правило, колебания стоимости за день не превышают несколько процентов.
  2. Существенные объемы торгов акций каждый день.
  3. Узкий спред.
  4. Высокий уровень ликвидности.

Необходимо понимать, что приведенное деление условно. Конкретных значений для параметра, определяющих статус акции, не существует.

Голубыми фишками в РФ признаны:

  • Сбербанк;
  • «Газпром»;
  • «Магнит»;
  • «Лукойл»;
  • МТС.

Среди зарубежных аналогичных компаний первый эшелон:

  • Coca-Cola;
  • General Motors;
  • Microsoft;
  • IBM;
  • Google.

На что обращать внимание при выборе акций 2-го эшелона

При желании прикупить ценные бумаги учитывают:

  1. Финансовые показатели предприятия. При приобретении акций второго эшелона я становлюсь совладельцем организации, заинтересованным в процветании бизнеса. Поэтому следует оценивать результаты деятельности по показателям выручки, рентабельности и чистой прибыли. Для оценки привлекательности организации, ее потенциала роста или падения акций используются рыночные мультипликаторы.
  2. Новости об эмитенте. Может быть информационная задержка, когда цены еще не успели отреагировать на неприятные сообщения.
  3. Ликвидность. От этого показателя зависит, сколько времени придется потратить на сделку купли-продажи и вероятность убытков.
  4. Дивиденды. Регулярные выплаты части прибыли компании держателям ее акций. Их размер напрямую зависит от полученных доходов. Эти средства играют немаловажную роль для окупаемости и при получении прибыли. Следует изучить историю выплат, политику компании по отношению к ним, дивидендную доходность.

Риски и особенности торговли

Решиться приобрести акции второго эшелона было сложно. Причин несколько:

  1. Малоизвестные эмитенты. Представители этой группы могут серьезно недооцениваться или, наоборот, переоцениваться.
  2. Отсутствие новостей. Задержка информации приводит к тому, что пересмотр личной позиции на акции затягивается во времени и иногда оборачивается финансовыми потерями.
  3. Проблемы с ликвидностью. Заявка на продажу или покупку ценных бумаг может ожидать исполнения несколько дней или даже недель.

Минимизировать риски помогут следующие особенности работы:

  1. Диверсифицируйте портфель. Не вкладывайте весь капитал ценные бумаги одного предприятия, несмотря на всю их привлекательность – это основа, которую нельзя игнорировать.
  2. Позаботьтесь об источниках информации, держащих в курсе событий.

Лучшие брокеры для покупки и инвестиций в акции

Обратите внимание на следующих брокеров:

  • ВТБ;
  • Сбербанк;
  • ООО «БК Регион»;
  • ООО «Универ Капитал»;
  • АО «Альфа-банк»;
  • ФГ БКС;
  • АО «Финам»;
  • ООО «Атон»;
  • АЛОР БРОКЕР;
  • АО «Банк ГПБ».

Зачем вкладывать деньги во второй эшелон

«Голубые фишки» гарантируют стабильность. Обычно за год они растут в среднем на 10-15 %. Во втором эшелоне ценные бумаги могут расти значительно быстрее. Нередко их стоимость за год увеличивается в два и более раза. Среди эмитентов таких акций зачастую встречаются компании, которые обладают серьезным потенциалом роста.

Поэтому при долгосрочном инвестировании имеет смысл обращать внимание на акции второго эшелона. Они приобретаются для формирования сбалансированного инвестиционного портфеля. И хотя надежность таких ценных бумаг ниже, они могут принести высокий доход. Гипотетическая возможность быстрого роста делает их весьма интересными для инвесторов.

Индекс РТС-2

Одна из наиболее важных величин, используемых на биржах — индекс РТС. Он отражает обобщенную оценку 50 наиболее ликвидных эмитентов. Кроме этого показателя, на площадках применяется другая форма и способ определения тенденции движения рынка. Например, индекс РТС-2. Он позволяет отслеживать динамику за различные периоды времени: неделю, год, несколько лет.

Цифра «2» отражает факт того, что в расчете участвует совокупная стоимость акций второго эшелона

РТС-2 помогает инвесторам определять общую динамику по отношению к среднеликвидным активам. На этот индекс особое внимание обращают акционеры, планирующие вложить денежные средства в перспективные ценные бумаги. То есть, активы, потенциально способные стать лидерами рынка и принести инвестору хороший доход.

Инструмент используется и с обратной целью, для оценки перспективности и скорости роста действующих акций первого эшелона. В случае когда РТС растет медленнее (или падает быстрее) по сравнению с РТС-2, то это становится сигналом к воздержанию инвестирования капитала в голубые фишки. Информация об индексе размещается и регулярно обновляется на сайте МосБиржи.

Обзор части акций эмитентов второго эшелона из индекса РТС-2 по данным финансового портала Finanz.ru на 2020 год.

Список акций второго эшелона

Объём торгов.

акции 2 эшелона

Этот показатель также тесно связан с ликвидностью инструмента, и даже в какой-то мере, похож на его характеристики. Но вместе с этим, он, ни в коем случае не считается его аналогом. Объём торгов – это количество и стоимость акций, купленных и проданных за определённый промежуток времени, проведённые транзакции, по какой либо ценной бумаге, скажем, в течение одного дня. Так, показатель объёма торгов может продемонстрировать, что даже для самых ликвидных акций, бывают временные периоды, когда их оборот, объём торгов, сводится к минимуму.

Видео по теме: Азбука инвестора. Акции второго эшелона

Какие риски подстерегают инвестора

Приобретая акции второго эшелона, следует помнить о возможных рисках. Ценные бумаги этого типа отличаются повышенным риском по сравнению с более ликвидными «голубыми фишками». При работе с такими активами необходимо обращать внимание на ряд факторов, которые кратно повышают риски:

  1. Переоценка эмитента. Малоизвестные компании могут показывать тенденцию к росту, что ввергнет покупателя в неоправданный оптимизм. Особенно опасны в этом случае непроверенные сведения. Спекулянты могут пускать слухи с целью повысить ценность акций и быстро их сбыть.
  2. Недостаточное знание компании. Эмитенты второго эшелона не находятся у всех на слуху. Узнавать новости об их деятельности гораздо сложнее. Отсутствие своевременных данных не позволяет быстро и правильно реагировать.
  3. Низкая ликвидность. Процедура купли-продажи ценных бумаг может занимать от нескольких часов до нескольких недель, особенно если речь идет о мелких эмитентах. Такое медленное оформление не позволяет своевременно ориентироваться на рынке и принимать быстрые решения об их покупке или продаже.
  4. Высокий спред. Большая разница между ценой покупки и продажи может полностью съесть ожидаемую прибыль.

Нивелировать все перечисленные риски можно при условии формирования диверсифицированного портфеля. Держатель акций второго эшелона также должен учитывать невысокую ликвидность бумаг и собирать информацию о компаниях. Соблюдение этих простых правил поможет правильно инвестировать, сохранять и приумножать свой доход.

Как купить акции 2-го эшелона?

Технически покупка бумаг этого типа не отличается от приобретения акций того же Газпрома, Сбербанка или Apple. Нужны фондовые брокеры, имеющие выход на биржу, где торгуются акции или депозитарные расписки на ценные бумаги соответствующей компании.

Если описать весь процесс с самого начала, то процесс выглядит так:

  • подбор брокера и регистрация брокерского счета;
  • пополнение счета. Все операции выполняются удаленно;
  • отбор акций – самый сложный этап. Список акций второго эшелона только на российском рынке исчисляется десятками, в мировом масштабе речь идет о тысячах компаний, чьи бумаги заслуживают внимания;
  • через торговый терминал отдается приказ на покупку ценных бумаг. При наличии контрагента заявка исполнится быстро. После этого соответствующая информация уходит в депозитарий, с этого момента акции официально принадлежат покупателю. При недостатке ликвидности набор большого объема растяните на несколько дней. В противном случае будет поглощена ликвидность на нескольких уровнях, в итоге купите бумаги по менее выгодной цене;
  • продаются акции также через терминал. Принцип тот же, что и при покупках – крупный объем разбивается на части.

Еще один вариант инвестированияETF на mid- и small-cap компании. ETF – готовый портфель, с ним процесс инвестирования сводится к покупке акций одного фонда. Ребалансировка корзины будет проводиться без вашего участия. Неплохие ETF этого типа – IJH (более $50 млрд в управлении), VBR, VBK, SCHA, IWO, каждый из последних 4 фондов управляет активами на сумму $10+ млрд.

Полезное видео

Что такое акции второго и третьего эшелона, по каким признакам происходит деление и стоит ли в них инвестировать начинающим инвесторам:

Рейтинг
( 1 оценка, среднее 5 из 5 )
Загрузка ...