Чистая прибыль «Газпрома» в 2019 году снизилась на 30% — Новости — НедраДВ

«Газпром» опубликовал финансовую отчетность за 2019 год. Разбираем основные финансовые и балансовые показатели, дивиденды.

Основные финансовые показатели

За 2019 год выручка «Газпрома» снизилась на 7% относительно 2018 года — с 8,22 до 7,66 трлн рублей — из-за падения доходов от продажи природного газа в Европу и страны других регионов. В последний раз выручка компании упала в результате мирового финансового кризиса 2009 года.

У «Газпрома» есть несколько основных источников дохода. Около половины всей выручки «Газпрому» приносит продажа природного газа. 30% из нее приходится на Россию и страны СНГ, а 70% — на Европу и остальные страны. В 2019 году продажи газа на внешние рынки снизились на 16% — до 3,16 трлн рублей — из-за падения средней цены продажи с учетом таможенных пошлин и акцизов на 12% и сокращения объемов поставок газа в натуральном выражении на 4% за год.

Треть выручки приходится на продажу продуктов нефтепереработки: бензин, керосин, дизельное топливо, битум, смазочное масло, топливо для реактивных двигателей и прочие продукты, которые в основном реализуются на внутреннем рынке. Выручка данного сегмента за год упала на 3%.

Также компания занимается продажей сырой нефти и газового конденсата. Около 92% продукции идет на экспорт. Рост годовой выручки этого сегмента составил 2%.

Еще около 13% выручки компании приносят реализация тепловой и электрической энергии, предоставление в пользование своей газотранспортной системы и прочие услуги.

Операционные расходы у «Газпрома» выросли на 3% — до 6,39 трлн рублей — за счет роста расходов на оплату труда и амортизацию. В результате прибыль от продаж за 2019 год сократилась на 42% — до 1,12 трлн рублей.

Чистый финансовый доход компании составил 0,3 трлн рублей — против чистого финансового расхода в 0,31 трлн рублей за 2018 год. В основном это связано с получением прибыли от курсовых разниц из-за укрепления рубля в 2019 году. В итоге чистая прибыль «Газпрома» в 2019 году упала на 17% — до 1,27 трлн рублей.

Бухгалтерская отчетность за 2011-2020 гг.

Ниже приведена отчетность организации по формам, утвержденным Минфином РФ, которую организация представила в ФНС и Росстат за ряд лет. Под таблицами отображено наглядное изменение важнейших показателей, а также рассчитаны ключевые финансовые коэффициенты.

Согласно данных ГИР БО бухгалтерская отчетность организации за 2020 год была проверена аудиторами – ООО «Финансовые и бухгалтерские консультанты» (ИНН 7701017140, ОГРН 1027700058286). Результаты проверки уточняйте в аудиторском заключении. Получить подробную информацию об аудиторе можно в реестре аудиторских фирм, сформированном по данным Минфина РФ.

Краткий анализ баланса

Динамика показателей капитала, внеоборотных активов (итог первого раздела баланса) и общей величины активов (сальдо баланса) изображена на следующем графике:

График изменения внеоборотных активов, активов всего и капитала и резервов по годам

Динамика трех ключевых показателей, характеризующих структуру баланса организации, приведена на следующем графике.

Получить полный анализ структуры баланса, ликвидности и платежеспособности ПАО «Газпром» можно в программе «Ваш финансовый аналитик».

Краткий анализ финансовых результатов

Основные показатели рентабельности, а также показатель EBIT (прибыль до вычета налогов и процентов к уплате), за последние годы можно проследить на графике и в таблице:

График изменения выручки и чистой прибыли по годам

Провести подробный анализ финансовых результатов, рентабельности и деловой активности ПАО «Газпром» в программе «Ваш финансовый аналитик».

Читайте также

Стоимость драгметалла оценивается в 3,8 млн рублей.

Также на 2 декабря назначены аукционы по россыпным участкам в Верхоянском и Алданском районах республики.

Компании не удалось обжаловать решение первой инстанции.

Аналитики оценили успехи отечественных предприятий в экологичном ведении бизнеса.

По итогам 2021 года недропользователь на 23,5% увеличит объем капитальных вложений.

Организации требуются электрослесари и машинисты спецтехники.

По факту загрязнения рек и ручьев за девять месяцев рассмотрено 31 административное дело.

Арктическое расположение лицензионных участков позволит отгружать сырье как в Европу, так и в Азию.

В правительстве высоко оценили эффект от регулирования отрасли за пять лет.

Попытка оспорить решение первой инстанции также закончилась отказом в удовлетворении иска.

Минприроды региона проверило лицензионные участки четырех компаний.

Общая выручка от продаж драгметалла составила 19,9 млрд рублей.

Компания отмечает дефицит сырья при наличии высокого спроса на продукцию.

Жесткие поправки в закон о ликвидации отходов подготовило правительство РФ.

Комплекс модульных зданий рассчитан на проживание 656 человек.

Однако в сравнении с общероссийским показателем объемы вложений снизятся на 3%.

Деятельность компании велась с нарушениями требований промышленной безопасности.

Установленный план предприятие выполнило в полном объеме.

Объем поступлений может превысить допандемийный уровень на фоне благоприятной конъюнктуры на топливно-сырьевом рынке.

Завод представляет собой полностью автономную установку, способную выполнять работы в непосредственной близости к производственной площадке. Доставить завод на объект можно «своим ходом» и развернуть в рабочее состояние в течение одного дня.

Основные финансовые показатели

4 кв.

3 кв.

∆, %

год

∆, %

2019

2019

2019

2018

613 870

656 764

(6,5)

Выручка (млн руб.)

2 485 308

2 489 292

(0,2)

156 593

186 262

(15,9)

EBITDA (млн руб.)

711 846

722 897

(1,5)

179 618

207 456

(13,4)

Скорректированная EBITDA (млн руб.)

795 129

799 506

(0,5)

15,70

17,67

(11,1)

долл. США / барр. н. э.

17,24

18,52

(6,9)

80 228

104 934

(23,5)

Прибыль, относящаяся к акционерам ПАО «Газпром нефть» (млн руб.)

400 201

376 667

6,2

148 775

157 196

(5,4)

Операционный денежный поток

609 076

537 523

13,3

(9 412)

38 118

(124,7)

Свободный денежный поток

156 065

167 456

(6,8)

0,70

0,56

25,0

Чистый долг / EBITDA

0,70

0,73

(4,1)

Лидеры по прибыли

Самую большую прибыль в прошлом году заработал «Сургутнефтегаз» — 743 млрд рублей. Однако она в основном сформирована за счет переоценки: без ее учета прибыль компании упала до 165 млрд рублей с 393 млрд рублей годом ранее. В 2019 году самой прибыльной компанией был «Газпром» с чистой прибылью в 1,3 трлн рублей. По итогам 2020 года «Газпром» переместился на пятое место из-за падения цен на газ.

На втором месте оказался «Норильский никель», с прибылью 264 млрд рублей. Это на 29% меньше, чем в 2019 году. Снижение прибыли связано, в том числе, с резервированием 148 млрд рублей для выплаты штрафа Росприроднадзору, напоминает директор агентства Fitch по корпоративным эмитентам Дмитрий Казаков. В мае на «дочернем» предприятии «Норникеля» — ТЭЦ-3 — произошла утечка дизельного топлива: в результате просадки опор фундамента в окружающую среду попало более 21 000 тонн зимнего дизельного топлива. Но даже эти потери не помешали компании стать второй по чистой прибыли в России: показатели других бизнесов обвалились еще сильнее.

Замыкает тройку «Роснефть», с прибылью в 181 млрд рублей. Ее прибыль за год сократилась более чем вчетверо из-за падения цен на нефть и ограничений по сделке ОПЕК+.

Кто не потерял

Есть компании, которые выиграли от пандемии и кризиса, и в разы увеличили свою прибыль. Среди 30 самых прибыльных бизнесов лидерами по росту стали:

  • «Русгидро», чья прибыль за год выросла в 73 раза, благодаря чему она оказалась 21-й по уровню прибыли по МСФО. «Русгидро», как и «Атомэнергопром», занявший четвертое место по уровню прибыли, в прошлом году произвела рекордное количество электроэнергии, отмечает Сергей Горин из S&P, в том числе благодаря высокому уровню воды в водохранилищах (чем выше уровень воды, тем больше электричества может выдать гидроэлектростанция). Кроме того, мощности компании, как и мощности «Атомэнергопрома», загружаются в первую очередь — раньше, чем у тепловых и газовых электростанций, поэтому ей не помешало даже падение спроса на электроэнергию из-за пандемии. 
  • «Магнит», чья прибыль увеличилась на 245% в годовом выражении. Ретейлер оказался 25-м среди всех российских нефинансовых компаний по величине прибыли. Новые собственники «Магнита» сократили персонал в региональных офисах, оцифровали многие бизнес-процессы, снизили расходы на квадратный метр до минимума, а также немного подняли цены на продукты, перечисляет аналитик «Газпромбанка» Марат Ибрагимов. Прибыль выросла за счет роста маржи, снижения операционных издержек и роста продаж в расчете на квадратный метр, продолжает он. 2020 год в целом был благоприятным для сетевых ритейлеров типа «Магнита» и «Пятерочки» (входит в X5 Retail Group, которая оказалась на 27 месте по величине прибыли), поскольку люди предпочитали ходить в магазины у дома. При этом сервисы онлайн-доставки, которые розничные продуктовые сети стали активно развивать в прошлом году, пока убыточны, но как раз у «Магнита» доставка на дом пока в зачаточном состоянии, добавляет Ибрагимов. 
  • «Мегафон», увеличивший прибыль на 227%  — до 27 млрд рублей, и расположившийся на 28 месте. И это не единственная телеком-компания в списке 30 самых прибыльных: на 18 строчке МТС, чья прибыль выросла на 13% — до 62 млрд, а Ростелеком в тридцатку не вошел, но оказался 31-м месте: его прибыль выросла с 22 млрд до 25 млрд рублей. Телеком-отрасль, действительно, одна из выигравших от пандемии: из-за перехода на удаленный режим работы в России очень сильно выросло потребление домашнего интернета, замечает аналитик Fitch Вячеслав Буньков. При этом бизнес также продолжал оплачивать телеком-услуги для офисов, поскольку никто не знал, сколько продлятся карантинные ограничения. Издержки же телеком-компаний либо не изменились, либо вовсе сократились, добавляет Буньков: сэкономили на аренде офисов, на командировках, за счет точечных увольнений. 

Топ-15 прибыльных компаний 2020 года — смотрите в галерее.

Дивиденды

В декабре 2019 года совет директоров утвердил новую дивидендную политику, в которой определили, что на дивиденды будут направлять не менее 50% от скорректированной чистой прибыли по МСФО.

Скорректированная чистая прибыль рассчитывается как чистая прибыль за год за вычетом валютной переоценки и обесценения активов. Но до целевого уровня «не менее 50%» дойдут постепенно.

При этом совет директоров может уменьшить дивиденды, если долговая нагрузка в виде мультипликатора «чистый долг / EBITDA» по итогам года превысит 2,5.

По итогам 2019 года чистый долг «Газпрома» составил 3,17 трлн рублей, а EBITDA — 1,86 трлн рублей. Это означает, что показатель долговой нагрузки оказался равен 1,7, что меньше обозначенного уровня в 2,5, — сокращать долю дивидендных выплат не должны.

Посчитаю скорректированную чистую прибыль за 2019 год, используя для расчета формулу из новой дивидендной политики.

Расчет скорректированной чистой прибыли «Газпрома» за 2019 год в триллионах рублей

Курсовые разницы по опер. и фин. статьям

−0,207

Убыток от обесценения нефинансовых активов

+0,029

Разница между доходами и расходами на ассоциированные организации и совместные предприятия

−0,025

Скорректированная чистая прибыль

0,99

Скорректированная чистая прибыль за 2019 год составила 0,99 трлн рублей. Тогда 30% от скорректированной чистой прибыли дадут 0,3 трлн рублей, или 12,7 Р на акцию. Но совет директоров компании рекомендовал дивиденды за 2019 год в размере 0,36 трлн рублей, или 15,24 Р на акцию, что составляет около 36% от скорректированной чистой прибыли по итогам 2019 года.

Рейтинг
( 1 оценка, среднее 5 из 5 )
Загрузка ...