Бухгалтерская отчетность ПАО «МАГНИТ» ИНН 2309085638 за 2020 год

«Магнит» анализ отчета за 3-й кв. 2019 года МСФО. Серия слабых отчетов продолжается.

Содержание

Бухгалтерская отчетность за 2011-2020 гг.

Ниже приведена отчетность организации по формам, утвержденным Минфином РФ, которую организация представила в ФНС и Росстат за ряд лет. Динамика ключевых финансовые показателей, представленных в отчетах, также отображена на графиках под таблицами.

Согласно данных ГИР БО бухгалтерская отчетность организации за 2020 год была проверена аудиторами – ООО АФ «Фабер Лекс» (ИНН 2308052975, ОГРН 1022301213197). Результаты проверки уточняйте в аудиторском заключении. Проверить статус аудиторской фирмы и получить о ней дополнительную информацию можно в реестре аудиторских фирм.

Краткий анализ баланса

Изменение капитала и резервов (итог третьего раздела баланса), а также сумма внеоборотных и всех активов организации представлены на следующем графике:

График изменения внеоборотных активов, активов всего и капитала и резервов по годам

Важнейший показатель чистых активов и два коэффициента, рассчитанные по данным баланса, на которые следует обратить внимание в первую очередь, представлены ниже:

Чтобы иметь полную оценку качества баланса ПАО «МАГНИТ», рекомендуем получить подробный отчет в программе «Ваш финансовый аналитик».

Краткий анализ финансовых результатов

Принятые в российской и международной практике основные показатели результатов деятельности организации, включая показатель прибыли до вычета процентов и налогов (EBIT) приведены ниже:

График изменения выручки и чистой прибыли по годам

Провести подробный анализ финансовых результатов, рентабельности и деловой активности ПАО «МАГНИТ» в программе «Ваш финансовый аналитик».

Финансовая сводка Магнит со всеми ключевыми цифрами

В данный момент рыночная капитализация MGNT составляет 674.908B. Прибыль компании на акцию TTM составляет 424.96, доходность по дивидендам — 8.15%, а коэффициент цена/прибыль — 15.65.

О компании

Бизнес «Магнита» присутствует во всех федеральных округах, кроме Дальневосточного. У него самый широкий территориальный охват среди конкурентов: клиенты «Магнита» — 85% российских семей из более чем 3800 населенных пунктов.

Компания постоянно расширяет сеть магазинов, к концу 1 полугодия 2021 года их количество достигло 22 344, а торговая площадь — 7,75 млн квадратных метров. Под зонтичным брендом «Магнит» работает несколько форматов магазинов:

  1. «У дома» — магазины шаговой доступности с ассортиментом в примерно 6,5 тысячи товарных позиций. Это самый многочисленный формат в сети.
  2. «Семейный» — супермаркеты значительно большей площади с ассортиментом в почти 14 тысяч товарных позиций.
  3. «Экстра» — суперсторы, фактически это переделанные гипермаркеты, в которых ассортимент превышает 25,5 тысячи товарных позиций.
  4. «Косметик» — дрогери, то есть магазины с непродовольственными товарами, такими как косметика, средства гигиены, товары для дома. Ассортимент — около 10 тысяч товарных позиций.
  5. «Аптека» — магазины с лекарственными и нелекарственными товарами с примерно 4,8 тысячи товарных позиций.

Кроме того, компания тестирует несколько новых форматов:

  1. «Моя цена» — дискаунтеры с небольшим ассортиментом в примерно 1750 товарных позиций.
  2. «Сити» — магазины с зоной кафе и ассортиментом из 3200 товарных позиций, в основном состоящим из еды навынос. Эти магазины предназначены для крупных городов.
  3. GO — старый добрый формат киоска с 300 товарными позициями.

«Магнит» вводит кластеризацию: к ключевым кластерам относятся мегаполис, город и деревня. Суть нововведения заключается в кастомизации ассортимента в магазинах одного формата в зависимости от местоположения: например, в магазинах «Косметик» для мегаполиса более широкий ассортимент косметики и парфюмерии, а в магазинах для деревни — товаров для дома и для детей.

У компании обширная логистическая инфраструктура: 39 распределительных центров суммарной площадью 1,7 млн квадратных метров и практически 4,4 тысячи грузовиков.

«Магнит» называет себя единственным продуктовым ретейлером с вертикальной интеграцией: у него 17 собственных производств продуктов питания и сельскохозяйственной продукции. Это крупнейший в России грибной комплекс, кондитерские фабрики и прочее. Например, компания покрывает 88% внутреннего спроса на орехи и сухофрукты за счет собственного производства. Суммарно в ассортименте «Магнита» около 2,5 тысячи наименований товаров собственных торговых марок (СТМ), которые дают около 10% розничной выручки. В планах компании нарастить долю СТМ до 25% к 2025 году.

Кроме того, «Магнит» активно работает с поставщиками — например, заключает контракты для более выгодного, прямого импорта. Доля товаров прямого импорта в розничной выручке составляет 7%.

Компания поддержала рыночный тренд и стала развивать e-commerce: запустила собственную службу доставки и заключила партнерства с Delivery Club, «Яндекс-едой» и Wildberries. Доставка осуществляется как из существующих магазинов, так и из специально открываемых дарксторов. По итогам первого полугодия 2021 года доставка доступна в 106 городах из 62 регионов России, в среднем выполняет 15 тысяч заказов в день.

43 млн человек зарегистрированы в программе лояльности компании, 70% покупок совершается с использованием карт лояльности. Это помогает лучше понимать потребности клиентов, прогнозировать спрос. Также компания запустила партнерские проекты с банками Тинькофф, ВТБ, «Почта-банк» по выпуску кобрендовых карт с повышенными бонусами при покупках в магазинах сети.

«Магнит» не останавливается на этом и пытается построить экосистему вокруг клиента: планируется создать суперприложение, объединяющее программу лояльности, историю покупок, доставку и дополнительные сервисы. Одним из первых шагов на этом пути был запуск платежного сервиса Magnit Pay, по итогам первого полугодия 2021 года выпустили уже 5 млн виртуальных карт сервиса. Недавно запустили кредитного брокера.

Ретейлер много вкладывается в развитие — что называется, по всем фронтам: кроме открытия новых магазинов, во многих старых проводится редизайн, активно идет цифровая трансформация, даже создали бизнес-акселератор MGNTech.

Главная стратегическая цель компании — укрепление лидерства в сегменте, с наращиванием доли рынка при сохранении доходности. В последнее время у «Магнита» это получается: доля рынка растет, сопоставимые продажи вышли из минуса. Кроме того, летом компания заключила одну из крупнейших сделок M&A на рынке ретейла — купила сеть «Дикси» из практически 2,5 тысячи магазинов и 5 распределительных центров за 97 млрд рублей. Это позволит «Магниту» еще нарастить долю рынка, в том числе серьезно — в стратегически важных столичных регионах.

Компания не отстает от глобальных тенденций: летом 2020 года представила стратегию устойчивого развития до 2025 года. Ее основные направления: сокращение выбросов парниковых газов, расхода воды и энергии, наращивание процента используемой перерабатываемой упаковки, повышение вовлеченности сотрудников и уменьшение текучки кадров.

Доля рынка крупнейших продуктовых ретейлеров России в 2020 году

X5 Retail Group: «Пятерочка», «Перекресток», «Карусель», «Чижик» 12,8%
«Магнит» 10,9%
«ДКБР Мега ритейл групп лимитед»: «Дикси», «Бристоль», «Красное и белое», «Виктория», «Мегамарт», «Первым делом» 6,6%
«Лента» 2,7%
«Ашан ретейл Россия» 1,5%
«Светофор» 1,3%
Metro Cash & Carry 1,2%
ГК «Окей»: «Окей», «Да!» 1,1%
«Монетка» 0,8%
«Вкусвилл» 0,8%

X5 Retail Group: «Пятерочка», «Перекресток», «Карусель», «Чижик»

12,8%

«ДКБР Мега ритейл групп лимитед»: «Дикси», «Бристоль», «Красное и белое», «Виктория», «Мегамарт», «Первым делом»

6,6%

«Ашан ретейл Россия»

1,5%

ГК «Окей»: «Окей», «Да!»

1,1%

Доля рынка компании по годам

2016 8,1%
2017 9,0%
2018 9,1%
2019 9,4%
2020 10,9%

Количество магазинов компании по годам

2017 16 298
2018 18 348
2019 20 725
2020 21 564
1п2021 22 344

Количество магазинов компании по типам по итогам 1 полугодия 2021 года

У дома: «У дома», «Сити», «Моя цена» 15 348
Дрогери 6527
Супермаркет: «Семейный», «Экстра» 469

У дома: «У дома», «Сити», «Моя цена»

15 348

Супермаркет: «Семейный», «Экстра»

469

Показатели сопоставимых продаж компании по годам

LFL-продажи LFL-трафик
2017 −3,0% −3,1%
2018 −2,5% −2,6%
2019 0,4% −2,3%
2020 7,4% −5,9%
1п2021 5,2% 10,0%

LFL — это метод оценки продаж, который позволяет определить объем продаж или уровень деловой активности, достигнутый благодаря деятельности, сравнимой с предыдущим годом.

Источник: презентация компании, стр. 60, 59, 5, 4

Доля собственного производства во внутреннем спросе некоторых категорий товаров

Макароны 13%
Томаты 22%
Огурцы 22%
Салаты листовые 43%
Кексы 51%
Рулеты 74%
Грибы 85%
Орехи и сухофрукты 88%

Источник: годовой отчет компании, стр. 76

Источник: презентация компании, стр. 39

Годовая финансовая отчетность ООО НКО «ЮМани» размещена 5 апреля 2021 года

Финансовая отчетность за год, закончившийся 31 декабря 2020 года, и аудиторское заключение независимого аудитора, pdf (25,1 Мб)

Операционные показатели Магнита

Общее количество магазинов сети составило 20 497 по состоянию на 30 сентября 2019 г;

Торговая площадь увеличилась на 207 тыс. кв. м (+3,3% ко 2 кв. 2019);

При этом темп роста торговых площадей снижается с начала года;

Развернуть

[infogram id=»_/jHS6goPIXAcmWTbBIZo5″ prefix=»GC2″ format=»interactive» title=»Ритейл анализ магнита»]

Ключевые события 3 квартала и после отчетного периода:

В 3 квартале Компания распродала более половины ассортимента пассивной матрицы (на сумму около 16,7 млрд руб.). Влияние на результат рентабельности по EBITDA составило 144 б.п., на LFL Продажи – 117 б.п. Скорректированные на эффект распродаж показатель рентабельности по EBITDA и рост LFL Продаж составили 7,4% и 0,49% соответственно.

 Анна Боброва назначена на должность директора по персоналу; Андрей Бодров – директором по инвестициям.

 Аналитическое Кредитное Рейтинговое Агентство присвоило кредитный рейтинг АА (RU) ПАО «Магнит» и его ценным бумагам. Прогноз по рейтингу – Стабильный.

 Компания приступила к развертыванию своей уникальной кроссформатной программы лояльности по всей территории присутствия после успешной реализации пилота в трех регионах во 2 квартале 2019 г. К настоящему моменту программа охватывает более 6 миллионов активных пользователей карт. В пилотных регионах доля чеков с использованием карты лояльности составляет 46%, а доля в продажах достигает 64%.

 В Индустриальном Парке «Краснодар» Компания открыла крупнейшее на юге России предприятие по выпуску кондитерских изделий — «Кондитер Кубани».

 Компания приступила к пилотированию нового формата — «Магнит Вечерний». Главной особенностью магазина является большое разнообразие алкогольной и слабоалкогольной продукции, а также собственных торговых марок по привлекательным ценам.

 В сентябре был открыт «Магнит Опт» с обновленной моделью ценообразования и новыми сервисами для покупателей.

 Компания запустила собственную торговую марку в категории овощи и фрукты «Магнит Свежесть». Большая часть продукции производится в тепличных комплексах «Магнита», расположенных на Юге России.

 5 ноября на Московской Бирже будут размещены биржевые облигации ПАО «Магнит» на общую сумму 10 млрд руб. с процентной ставкой 6,9% годовых и сроком обращения 2,5 года.

Дополнительные проверки

Дополнительные данные и подробный финансовый анализ, включая сравнение показателей организации со среднеотраслевыми, можно получить по следующим ссылкам:

Проверить контрагента Загрузить данные для финансового анализа Финансовый тест

* Звездочкой отмечены показатели, которые скорректированы по сравнению с данными ФНС и Росстата. Корректировка необходима, чтобы устранить явные формальные несоответствия показателей отчетности (расхождение суммы строк с итоговым значением, опечатки) и проводится по специально разработанному нами алгоритму.

Справка: Бухгалтерская отчетности представлена по данным ФНС и Росстата, раскрываемым в соответствии с законодательством РФ. Точность приведенных данных зависит от точности представления данных в ФНС и Росстат и обработки этих данных статистическим ведомством. При использовании этой отчетности настоятельно рекомендуем сверять цифры с данными бумажной (электронной) копии отчетности, размещенной на официальном сайте организации или полученной у самой организации. Финансовый анализ представленных данных не являются частью информации ФНС и Росстата и выполнен с использованием специализированного сервиса финансового анализа.

Отключить мобильную версию

Долговая нагрузка (Чистый долг/Ebitda)

Соотношение Чистый долг / EBITDA в 3 квартале 2019 г. составило 2,0x.

Развернуть

[infogram id=»_/tXgwLrCCejfXehHuyEOI» prefix=»LSs» format=»interactive» title=»Магнит: Debt/Ebitda»]

Что делать с данными из финансовой отчётности

Прежде всего их стоит привести в порядок. Для этого сгодится любая таблица: хоть в бумажном блокноте, хоть в Excel. Если собрать показатели разных компаний в одно место, их будет проще сравнить.

«Магнит», РСБУ «Газпром», МСФО Tesla, GAAP
Деньги и денежные эквиваленты 2,86 млн рублей 1034,92 млн рублей 19,38 млрд долларов
Все активы 234,17 млрд рублей 23 352,19 млрд рублей 52,15 млрд долларов
Капитал 127,74 млрд рублей 14 804,73 млрд рублей 52,15 млрд долларов
Обязательства 106,42 млрд рублей 8547,45 млрд рублей 28,42 млрд долларов
Выручка 0,76 млрд рублей 6321,56 млрд рублей 3,15 млрд долларов
Проценты к получению 6,66 млрд рублей 747,4 млрд рублей 30 млн долларов
Проценты к уплате (5,60 млрд рублей) (1365,52 млрд рублей) (75 млн долларов)
Прибыль до налогов 28,26 млрд рублей 133,47 млрд рублей 1,15 млрд долларов
Чистая прибыль 28,13 млрд рублей 162,40 млрд рублей 720 млн долларов
Амортизация 0,03 млрд рублей 1522,57 млрд рублей 620 млн долларов

Оценить состояние бизнеса

Когда на руках есть данные о бизнесе, то можно вычислить его эффективность — рассчитать мультипликаторы. Это специальные показатели, с помощью которых реально сравнить разные по масштабу фирмы. Понадобится только выяснить рыночную капитализацию компании: эти данные легко найти в приложении брокера или на специальном сайте-скринере вроде Yahoo Finance, Zacks или Investing.com.

Критически изучить мнение аналитиков

Если инвестор видит, сколько зарабатывает или задолжала компания, то он может лучше понять выкладки инвестиционных аналитиков. Если совместить собственный анализ с мнением профессионалов, будет легче рассудить, достойна ли фирма вложений.

А ещё данные помогут не поддаваться эмоциям, когда журналисты рассказывают о прорывных технологиях или приближающихся кризисах. Со сведениями на руках получится разобраться с волнами разнородной информации.

Понять, как работают финансовые сервисы

Даже необязательно зарываться в отчёты перед тем, как оценивать интересную компанию. Достаточно проделать это несколько раз, чтобы понимать, где показатели публикуют и как всё выглядит в первоисточнике.

После этого можно пользоваться специальными сервисами, или сайтами-скринерами, которые автоматически собирают данные из отчётов в одном месте и даже рассчитывают мультипликаторы. Всё это сэкономит время, а результаты всегда можно перепроверить.

Почему акции могут вырасти

Лидерство и расширение. «Магнит» — один из лидеров рынка продуктового ретейла, но компания не стоит на месте, расширяя свой бизнес и наращивая долю рынка. К тому же скоро в отчетности начнут консолидироваться еще и результаты поглощенного «Дикси», что еще увеличит финансовые показатели, а это может стать фундаментом для роста котировок акций компании.

Защитный сектор. Биржевые индексы — как в России, так и в других странах — берут исторические максимумы на фоне практически непрерывного роста за последние полтора года. В такой ситуации многие инвесторы опасаются коррекции и выбирают для вложений защитные сектора, к которым, безусловно, относится и сектор товаров первой необходимости.

Неплохие мультипликаторы. У «Магнита» довольно приличные мультипликаторы: кажется, компания сумела переломить неудачный тренд, нарастив рентабельность и снизив долговую нагрузку по сравнению с 2019 годом. Да, «Магнит» стоит недешево по мультипликатору P / E, но такая цена кажется оправданной относительно публичных конкурентов.

Рейтинг
( 1 оценка, среднее 5 из 5 )
Загрузка ...