Блог трейдера: Экспирация опционов это просто: разбираемся в вопросе

Что такое фьючерс, и какие возможности для заработка на срочном рынке Московской биржи онлайн он предоставляет?

Что такое экспирация на бирже

Если кратко, то экспирация — это процесс завершения обращения срочных контрактов на рынке ценных бумаг. Само слово произошло от английского expiration — окончание, истечение срока. Экспирация наступает в связи с исполнением обязательств по этим контрактам. Основными срочными контрактами в данном случае являются фьючерсы и опционы.

Такой же термин применяют и при досрочном закрытии фьючерсного либо опционного контракта по инициативе трейдера. Даты для операций закрытия на каждой бирже назначаются в конкретные дни. На Московской бирже это каждый третий четверг месяца, на фондовых биржах США — суббота после третьей пятницы месяца.

Экспирация фьючерсов

Экспирация фьючерсов — это время, когда все поставочные обязательства выполнены и производятся окончательные расчеты между участниками сделки.

Как правило, срочные контракты, обращающиеся на бирже, имеют стандартные (одинаковые) даты исполнения (экспирации). В случае фьючерсов это ежеквартальное закрытие. Например, фьючерсы на американской бирже Chicago Mercantile Exchande (CME) исполняются ежемесячно, а фьючерс на индекс РТС имеет четыре срока экспирации в течение года.

Администрация каждой площадки указывает дни закрытия в своем биржевом календаре, который можно найти на сайте биржи в открытом доступе.

По факту расчет по контракту происходит в первый торговый день после даты закрытия.

Хотите знать об инвестициях все?

Подпишитесь на рассылку, чтобы не пропустить самые важные новости и полезные материалы.

Вы успешно подписались на рассылку InvestFuture!

Благодарим вас за оформление подписки! Первое полезное письмо поступит на ваш почтовый ящик в течение недели. Управлять настройками подписки вы можете в личном кабинете.

Присоединяйтесь к нам в соцсетях:

Виды фьючерсов

Согласно одной из классификаций, различаются поставочные и беспоставочные фьючерсы. В первом случае сперва устанавливается цена товара, а затем, например, в следующем сезоне, продукция поставляется по заранее оговоренной цене. Во втором случае поставка не осуществляется.

Вместо товара в дату исполнения контракта участники сделки производят между собой только денежные расчеты. Это удобно, ведь в этом случае не нужно тратить деньги на перевозку и хранение товара.

Согласно другой классификации, выделяются товарные и финансовые фьючерсы. Первая разновидность подразумевает заключение контракта на будущую поставку различных товаров (сырья, металла, нефтепродуктов и пр.).

Вторая предполагает наличный расчет междут сторонами за полученные одной из сторон финансовые инструменты. К ним относятся фьючерсы на обмен валюты по определенному курсу, на приобретение ценных бумаг по определенной стоимости, пакета ценных бумаг, входящих в расчет определенного индекса, кредитов или депозитов (в случае процентных фьючерсов).

Как это работает

Фьючерс может становиться дешевле или дороже, и выгода трейдера состоит в том, чтобы купить по низкой стоимости, а продать по высокой. Принцип покупки и продажи спекулятивных инструментов — такой же, как и при торговле другими биржевыми активами. Прибыль, полученную в виде разницы, называют profit (профит). На этой разнице зарабатывают трейдеры.

Пример, как работают фьючерсы: сейчас одна акция «Газпрома» стоит 364 рубля, и участники торгов заключают фьючерсный контракт о том, что через 2 месяца продавец продаст базовый актив (акции) по 364 рубля. Не имеет значения, вырастут или упадут рыночные котировки за это время. Если цена акций изменится, одна из сторон останется с прибылью, вторая получит убыток.

При исполнении контракта возможны три варианта:

  • товар стоит дороже, и покупатель получает прибыль;
  • цена не изменилась, никто не получает прибыль или убыток;
  • товар подешевел, и продавец получает прибыль.

Биржа гарантирует, что фьючерсная сделка будет исполнена. В качестве обеспечения исполнения обязательств участники вкладывают сумму, которая замораживается на счёте. Эти деньги называют страховым депозитом или гарантийным обеспечением (ГО). Для каждого фьючерса биржа рассчитывает размер гарантийного обеспечения отдельно.

Тот, кто торгует фьючерсами, держит на счетах в несколько раз больше денег, чем нужно для обеспечения гарантийных обязательств. Это нужно, чтобы избежать принудительного закрытия сделок по рыночной цене, если на счёте клиента окажется недостаточно денег для страхового депозита.

Обратите внимание! Если на счёте есть крупная сумма, брокер может предоставить возможность вносить меньшую сумму гарантийного обеспечения.

Экспирация опционов

На срочном рынке Московской биржи опционы сейчас экспирируются ежемесячно. К тому же наиболее критичный период для изменения цены на опцион — это как раз срок экспирации. Экспирация биржевых опционов зависит от вида контракта. Различают контракты пут и колл.

Пут (put) гарантирует держателю право на продажу актива в момент экспирации. Если в день закрытия контракта разница (маржа) превышает премию (то есть цену опциона для держателя), трейдер извлекает из этой операции прибыль.

Опцион колл (call) дает право купить актив по цене, действующей в момент заключения сделки.

Как узнать месяц и год, в которой произойдет экспирация фьючерсов

Узнать дату можно, используя код актива.

Коды имеют следующую структуру:

[Идентификатор]-[Месяц].[Год]

Также имеются упрощенные коды:

[Сокращенный идентификатор][Месяц в латинской букве][Последняя цифра года]

Условия фьючерсного контракта

Биржа закрепляет специальный документ, который называется спецификацией фьючерса. В ней указывается название фьючерса, тиккер (короткий код, в котором отражены базовый актив, месяц и год исполнения фьючерса), тип (поставочный или расчетный), размер (какой объем базового актива будет поставлен согласно условиям), срок обращения, дата предполагаемой поставки актива, шаг (минимальное значение, на которое может изменяться цена фьючерса) и стоимость минимального шага.

Кто выпускает фьючерсы и торгует ими

Фьючерсы никто не выпускает. Фьючерс — это зафиксированная договорённость между двумя сторонами о том, что в будущем они обязаны провести определённую сделку.

Если вы решили по какой-то причине расторгнуть эту договорённость, то можете продать контракт другому участнику рынка, при этом зафиксировав промежуточный результат.

img1.jpg

Продать фьючерс можно в приложении в любой момент

Экспирация бинарных опционов

Экспирация бинарных опционов – это момент закрытия ставки.

Экспирация на опционах делится на несколько разных типов:

• Краткосрочная экспирация (турбо-опционы) от 30 секунд до 5 минут;

• Среднесрочная экспирация от 15 до 60 минут;

• Долгосрочная экспирация до завершения суток, недели или месяца;

Краткосрочная экспирация часто применяется новичками на бинарных опционах. Они выглядят привлекательно, так как дают возможность быстро получить прибыль. Появляется азарт, что приводит к потере депозита. Придя в торговлю, начинающий трейдер должен анализировать рынок, не делать необдуманных шагов, иначе торговля может превратиться в лотерею. Краткосрочная экспирация может применяться для постоянного получения прибыли, но здесь необходим опыт и определенные навыки. Долгосрочная экспирация более надежна. Трейдер может сделать прогноз с высокой точностью, анализируя экономические и новостные происшествия. При торговле на такой срок завершения контракта, сигналы индикаторов на бинарных опционах не важны.  

×

Политика конфиденциальности АО ИК «ЦЕРИХ Кэпитал Менеджмент»

Настоящая политика конфиденциальности АО ИК «ЦЕРИХ Кэпитал Менеджмент» (далее — Политика) разработана в соответствии с Федеральным законом от 27.07.2006 N 152-ФЗ «О персональных данных» и устанавливает правила использования АО ИК «ЦЕРИХ Кэпитал Менеджмент» (далее – Компания) персональной информации, получаемой от пользователей сайта www.zerich.com (далее — сайт), интернет-сервисов и мобильных приложений Компании.

Получение доступа к использованию сайта, интернет-сервисов и мобильных приложений Компании означает безоговорочное согласие Пользователя с положениями настоящей Политики и указанными в ней условиями обработки Компанией персональной информации пользователя.

Под интернет – сервисами и мобильными приложениями для целей применения настоящей политики подразумеваются любое программное обеспечение, позволяющее осуществлять электронное взаимодействие между пользователем и Компанией в процессе заключения/исполнения/расторжения соглашений на финансовом рынке, а также предоставления Компанией информации о своих услугах.

Компания собирает, обрабатывает и использует в определенных настоящей Политикой целях:

— персональную информацию пользователя, которую пользователь самостоятельно предоставляет Компании при переходе на сайт, создании учетной записи/регистрации/авторизации на сайте, в мобильном приложении Компании, в интернет — сервисах Компании, в том числе: фамилия, имя, отчество, пол, возраст, дата рождения, место рождения, адрес электронной почты, номер мобильного телефона, ссылки на профили в социальных сетях, реквизиты банковской карты;

— а также иные пользовательские данные, автоматически передаваемые Компании в процессе использования сайта, мобильного приложения, интернет-сервисов Компании: IP-адрес; версия ОС; версия веб-браузера; сведения об устройстве (тип, производитель, модель); разрешение экрана и количество цветов экрана; версия Flash; версия Silverlight; наличие программного обеспечения для блокирования рекламы, наличие Cookies, наличие JavaScript; язык ОС и Браузера; время, проведенное на сайте; действия пользователя на сайте), версия операционной системы мобильного устройства, с которого осуществляется доступ к мобильным приложениям Компании, данные об активности пользователя в сети Интернет, о посещенных пользователем страницах, дате и времени URL-переходов, файлы cookies.

Персональная информация пользователя обрабатывается Компанией в целях:

— установления и поддержания связи и документооборота с пользователем,

— регистрации пользователя на сайте Компании, управление учетной записью пользователя,

— предоставления пользователю доступа к мобильному приложению и иным сервисам Компании,

— принятия Компанией решения о приеме пользователя на обслуживании е в Компанию,

— исполнения Компанией обязательств перед пользователем по соглашениям между пользователем и Компанией,

— улучшения качества обслуживания пользователя,

— исполнение требований законодательства Российской Федерации,

— исполнения обязательств Компании перед контрагентами и государственными органами,

— технического управления мобильным приложением и интернет-сервисами Компании, улучшения их работы,

— выявления, пресечения недобросовестных действий третьих лиц, а также устранения технических сбоев или проблем безопасности;

— защиты прав Компании, клиентов Компании способами, соответствующими законодательству Российской Федерации,

— предоставление пользователю информации об услугах и продуктах Компании и ее партнеров,

— проведения маркетинговых мероприятий,

— статистических и иных исследований,

— в иных целях, предусмотренных заключенными между Компанией и пользователем соглашениями.

Компания вправе предоставлять информацию пользователей аффилированным лицам Компании и контрагентам Компании в вышеуказанных целях. При этом аффилированные лица Компании, а также контрагенты Компании должны соблюдать требования сохранения конфиденциальности обрабатываемой информации пользователей.

В целях исполнения требований законодательства Российской Федерации Компания вправе предоставлять информацию пользователей уполномоченным государственным органам на основании соответствующих письменных запросов.

Компания гарантирует, что персональная информация пользователей не разглашается, а также не предоставляется Компанией иным лицам, за исключением случаев, прямо предусмотренных в настоящей Политике.

Предоставление персональной информации пользователей третьим лицам, по основаниям, не указанным в настоящей Политике, допускается только при наличии дополнительного согласия пользователя, которое может отозвано пользователем в любое время.

Сайт, мобильное приложение, интернет-сервисы Компании не являются общедоступными источниками персональных данных.

Компания принимает все необходимые и достаточные правовые, организационные и технические меры для защиты информации, предоставляемой пользователями от неправомерного или случайного доступа, уничтожения, изменения, блокирования, копирования, распространения, а также от иных видов неправомерного использования и неправомерных действий третьих лиц.

Компания ограничивает доступ сотрудников Компании, ее аффилированных лиц, а также контрагентов к персональной информации пользователей, которая не является необходимой для исполнения требований законодательства Российской Федерации либо выполнения существующих обязательств перед пользователями либо достижения иных целей, указанных в настоящей Политике.

Трудовые договоры с сотрудниками Компании, а также с контрагентами Компании предусматривают меры ответственности и штрафные санкции за нарушение конфиденциальности персональной информации пользователей.

Компания рекомендует пользователям соблюдать конфиденциальность данных учетных записей, логинов, паролей для доступа к мобильным приложениям и сервисам Компании. Пользователь обязуется незамедлительно сообщать Компании о любом случае компрометации паролей, логинов для доступа к мобильным приложениям и сервисам Компании, используемых ключей электронной подписи, а также выявленного пользователем несанкционированного использования его учетной записи. Соблюдение пользователем настоящей рекомендации позволит обеспечить максимальную сохранность предоставленной Компании информации.

Компания оставляет за собой право в любое время вносить изменения в настоящую Политику.

Новая редакция Политики вступает в силу с момента ее размещения на сайте. Продолжение пользования сайтом, мобильным приложением, интернет-сервисами Компании после публикации новой редакции Политики на сайте Компании означает безусловное согласие пользователя с новой редакцией Политики.

На пользователе лежит обязанность знакомиться с текстом Политики при каждом посещении сайта, мобильного приложения или интернет-сервисов Компании.

Можно ли продлить срок экспирации

Такая услуга предоставляется брокерами, но далеко не всеми. Если у брокера есть такая опция, то можно продлить срок экспирации, или и вовсе поменять направление, но чаще всего за нее придется заплатить определенным процентом от вложенных денег.

Продление может помочь не уйти в минус, дождавшись повышения цены с помощью данной услуги. В некоторых случаях инвестор может не только предотвратить убыток, но и получить существенную прибыль. Данным инструментом следует пользоваться, если существует реальная возможность дождаться прибыли в будущем периоде.

В противном случае это может принести больше вреда, чем пользы. Не стоит злоупотреблять услугой продления, поскольку брокер может потерять доверие к такому участнику рынка.

Выбрать верный срок экспирации очень сложно, даже профессионалы порой не могут этого сделать. Можно угадать направление движения рынка, но ведь цена не всегда будет идти вверх, а лишь в определенный промежуток времени, что существенно осложняет прогнозы.

Как торговать фьючерсами?

Рассмотрим процесс торговли фьючерсами на бирже Binance. Для начала торговли нужно совершить следующие действия:

  1. Авторизоваться на бирже.
  2. Нажать на кнопку «Фьючерсы» (она будет находиться сверху).
  3. Ввести цену, по которой вы хотите совершить сделку, и число контрактов.
  4. Нажать на кнопки «Купить» или «Продать».

Изображение: vc.ru

Владелец фьючерса получает деньги, когда истек срок фьючерсного контракта и настало время получения товара (в денежном эквиваленте для беспоставочного фьючерса).

Спрогнозировать с точностью изменения цены фьючерса, конечно же, нельзя. Иначе все бы только и делали, что продавали подороже, покупали подешевле, а затем использовали полученные деньги по своему усмотрению.

Но вы можете построить график изменения цены фьючерса и провести анализ, выделив в этом графике тренды.

Для этого нужно определить:

  • количество пиков;
  • частоту спадов и подъемов;
  • длительность тренда.

Если цена фьючерса часто достигает максимального значения, то, скорее всего, резкого падения в ближайшее время не предвидится. Не стоит продавать фьючерсы, если вы замечаете малозаметные колебания курса. Обратите внимание также на следующие моменты:

  • Если тренд является долгосрочным, вряд ли он развернется в ближайшее время без основательных на то причин. При резком падении или резком взлете стоимости фьючерса маловероятно, что тренд резко станет противоположным.

Если мы видим, что фьючерс, с учетом незначительных колебаний, дорожает, можно попробовать успеть купить его. И наоборот. Такие тренды, по оценкам экспертов, могут длиться от полугода до нескольких лет.

  • Второстепенные тренды длятся от трех недель до трех месяцев. Они направлены в противоположную сторону от основного тренда.
  • Краткосрочные тренды направлены в противоположную сторону от второстепенных.

Таким образом, для принятия решения о покупке или продаже фьючерсов вам необходимо изучить карту трендов и принимать решение на основе долгосрочных трендов для длинных позиций, на основе второстепенных трендов для коротких позиций и на основе краткосрочных трендов для маржинальной торговли.

Нисходящий тренд подразумевает все более глубокие спады и все более низкие уровни восстановления цены. Восходящий тренд подразумевает обратное: спады сокращаются, рост ускоряется.

Тренды могут быть пробиты из-за экономических или политических причин. На графике это, к примеру, выглядит так: максимальное значение цены все время сокращалось, а затем резко выросло, превысив все предыдущие значения.

Изображение: logoinvest.ru

Многие считают, что лучшим материалом для прогноза цены на фьючерс является технический анализ. Он позволяет не учитывать возможные колебания курса, спровоцированные политическими событиями, природными условиями и пр. Не всегда можно правильно интерпретировать события в мире и спрогнозировать, как они повлияют на котировки.

Время торговли фьючерсами

На Московской бирже фьючерсы торгуются на срочном рынке с 10:00 до 14:00 (в рамках дневного расчетного периода основной торговой сессии), с 14:05 до 18:45 (в рамках вечернего расчетного периода основной торговой сессии), а также с 19:00 до 23:50 (в рамках дополнительной торговой сессии).

В перерывах между этими торговыми сессиями проводится клиринг, в ходе которого рассчитывается финансовый результат всех сделок, которые были осуществлены в течение сессии. После этого биржа обновляет баланс участников торгов и удаляет несработавшие заявки.

По окончании промежуточного клиринга участники торговых сессий вновь выставляют свои заявки.

Как купить фьючерсы?

До покупки фьючерсного контракта нужно убедиться, что у вас достаточно денег на то, чтобы уплатить гарантийное обеспечение по фьючерсу. Оно равняется примерно одной десятой части стоимости фьючерса и может различаться для фьючерсов с разными базисными активами, ориентируясь на его рыночную стоимость. Оставшиеся средства пойдут на обеспечение позиции.

После заключения договора с брокером нужно скачать программное обеспечение для доступа к торговому терминалу, открыть счет, затем зайти в сервис и начать работу. Например, работая с торговым терминалом Transaq, вы должны будете:

  1. Нажать правой кнопкой мыши на пустой белый фон окна и кликнуть на «Выбор инструментов».

Изображение: equity.today

  1. Открыть список «Срочный рынок РТС» и выбрать опцию «Фьючерсы РТС».
  1. Найти интересующий фьючерс при помощи его короткого кода (с кодами можно будет ознакомиться на сайте Московской биржи).
  1. Самыми ликвидными являются фьючерсы с ближайшей датой экспирации. Нужно будет выбрать такой фьючерс, два раза нажать на него, а затем выбрать опцию «Применить».
  2. Изучить колебания цен на актив можно при помощи опции «Новый график», которая высветится при нажатии правой кнопкой мыши.
  3. Приняв решение о покупке фьючерса, нажмите на название финансового инструмента в таблице и выберите опцию «Ввести заявку». Параметры заявки можно настроить, выбрав инструмент, транзакцию (купли или продажи), количество приобретаемых инструментов и пр.
  4. Поставить заявку в очередь и нажать «Выполнить».

Важно! Если вы не хотите определять цену фьючерса, по которой сможете его приобрести, выберите опцию «По рынку», и тогда сделка совершится немедленно по рыночной стоимости фьючерсов. После этого актив окажется в вашем портфеле.

Еще более простой является работа с брокером Just2Trade. При помощи этого инструмента неквалифицированные инвесторы смогут торговать как российскими, так и зарубежными активами. Инвестору нужно будет лишь выбрать фьючерс, указать, сколько контрактов он хочет приобрести, а затем нажать кнопку «Buy».

Цены на фьючерсы различаются. Например, на Московской бирже 10 февраля 2021 года фьючерсный контракт на обыкновенные акции ПАО «Аэрофлот» стоил 6 896 рублей, а на обыкновенные акции ПАО «Северсталь» — 128 106 рублей. Так что о примерных ценах здесь говорить нельзя.

Но следует отметить, что на стоимость фьючерса влияет состояние дел на рынке базового актива фьючерса (или на рынке, где действует компания, ценные бумаги которой выступают в качестве базового актива фьючерса).

Рейтинг
( 1 оценка, среднее 5 из 5 )
Загрузка ...