Биржа — что это такое, принцип работы, основные виды, крупнейшие мировые и российские биржи

Ситуация на российских фондовых биржах постоянно анализируется при помощи специальных инструментов – индексов. Они способны показать малейшие изменения на рынке.

Ваш запрос не может быть обработан

Ваш запрос не может быть обработан

С данным запросом возникла проблема. Мы работаем чтобы устранить ее как можно скорее.

Почем акции?

Сколько стоят российские акции?

Разброс достаточно велик. О нескольких копеек до нескольких десятков тысяч рублей.

Самые дорогие акции на Московской бирже:

  1. Привилегированные акции Транснефти стоят почти 200 тысяч рублей за штуку.
  2. Алроса — Нюрба — 170 тысяч.
  3. ВСМПО-Ависма — 17 000 рублей.

Стоимость самой дешевой акции в России принадлежит компании Квадра. Всего 0,3 копейки!!!

Уверен, что большинство даже не слышали про эту компанию.

Из наиболее известных — это банк ВТБ. Одну ценную бумагу можно приобрести всего за 5 копеек.

Национальное достояние

Сколько стоит одна акция Газпрома?

Всего 130 рублей.

Еще в начале 2008 года Газпром торговался по 350 рублей. Потом произошел резкий обвал. Буквально в течение 4 месяцев цена упала более чем в 3,5 раза — до 100 рублей.  И за последнее десятилетие — акции газового гиганта торгуются в диапазоне 130-160 рублей.

График акций Газпром за 5 летЦена одной акции Газпрома — график котировок за 5 лет

В долларовом эквиваленте цена одной акции Газпрома снизилась с 15 до 2 долларов!

Главный банк страны

Наряду с Газпромом, акции Сбербанка являются самыми популярными на российском фондовом рынке.

Как и Газпром, Сбербанк пережил участь огромных падений. Когда его стоимость снижалась в несколько раз.

Но в отличии от газовой компании, его котировки не только восстановились, но и намного превысили докризисные уровни.

Пара фактов:

В 2008 году году со 105 рублей, акции Сбербанка за год рухнули до 13,5 рублей. Почти в 8 раз!!!

Удивительно то, что всего за два года котировки полностью восстановили докризисное значение. И те, кто покупал на дне (по 15-20 рублей за штуку), увеличили свои первоначальные вложения в несколько раз.

Годовая доходность за этот период составляла 200-300% и выше.

Второе испытание Сбербанк пережил во время начала антироссийский санкций в 2013 году. В течение 2-х лет стоимость планомерно снижалась.

С 110 рублей до 47 рубля за акцию.

Но начиная с 2015 году начался восходящий тренд. И всего за 2 года Сбербанк вырос до 220 рублей или в 4,5 раза.

График Сбербанка за 5 летАкции Сбербанка — график роста

Народное IPO

В 2007 году банк ВТБ провел первичное размещение акций (IPO) на фондовом рынке, получившее название «народное». Любой желающий мог купить бумаги одного из крупнейших банков страны.

1 акция продавалась за 13,6 копеек. И почти сразу после продажи, цена стремительно пошла вниз. Через 2 года, акции ВТБ стоили всего 2-3 копейки.

Самое интересное в этой истории, что цена ни разу не приблизилась к первоначальным 13 копейкам. Акции ВТБ торгуются в пределах 5-7 копеек. То есть в 2 раза ниже, чем 10 лет назад.

Что такое акция?

Акция — это ценная бумага, которую выпускает юридическое лицо. Приобретая акции компании, вы становитесь её владельцем в той пропорциональной доле, которую составляет количество акций у вас на руках. У компаний может быть от нескольких штук до миллионов акций, в зависимости от правового статуса акционерного общества акции могут принадлежать только сотрудникам или определённому кругу лиц (ЗАО), а могут быть распределены между неограниченным кругом лиц (ОАО, а ещё точнее ПАО — публичное акционерное общество). 

Нас с вами сегодня и далее будут интересовать компании, которые не только выпустили акции, но и вышли на IPO — совершили первую публичную продажу акций акционерного общества неограниченному кругу лиц. 

Акции бывают обыкновенные и привилегированные. Обыкновенные акции наделяют своего владельца правом голоса. Если вы или ваши родные владеете какими-то акциями, то наверняка каждый год к вам приходят пухлые конверты с кучей бумаг с предложением проголосовать по вопросам жизни компании, в том числе за состав совета директоров (интересно, хоть кто-то отправил бумаги с галочками обратно?).

Привилегированные акции права голоса инвестору не дают, но гарантируют дивиденды (в том числе выше обычных). Кроме того, в случае банкротства компании первыми получат выплаты именно владельцы привов. Привилегированные акции наряду с обычными могут быть доступны к покупке на фондовых биржах (стоит поискать отметки ао и ап), но их присутствие на фондовом рынке не обязательно.

Компании выпускают акции, чтобы привлечь деньги инвесторов. Как только происходит IPO (Initial Public Offering) на бирже, компания становится открыта для внешнего инвестирования. Ну и конечно, вокруг акций компаний начинаются рыночные торги (спекулятивные покупки и продажи и т.д.), то есть пока компания пользуется деньгами инвесторов, инвесторы пользуются акциями для получения спекулятивного дохода (ну или дивидендного дохода).

Кажется, всё однозначно: стоимость компании поделили на количество акций, появилась стоимость одной акции. Инвестор покупает акцию (тем самым предоставляя свои деньги) и ждёт дивидендов (доли от прибыли компании). Идеально! Но всё, что попадает на рынок (в том числе на фондовый рынок), попадает в спекулятивный процесс (спекуляция — это хорошее деловое слово, которое означает, что ценные бумаги покупаются и продаются в много циклов с целью извлечения прибыли (наживы)). Так вот, спекулятивный процесс возникает из-за того, что многочисленные трейдеры рынка имеют различные взгляды на развитие компаний, строят разные прогнозы, а также могут иметь свои спекулятивные цели — кто-то покупает акции, кто-то их продаёт исходя из анализа и целей. В результате всех рыночных процессов формируется рыночная цена акций компаний. 

И, как бы удивительно это ни было, но справедливая рыночная цена акции описывается самым простым графиком, которого мы с вами касались даже в школе или на сонном курсе экономической теории в вузе — кривой спроса и предложения: если акцию все хотят купить, цена растёт, если акцию распродают — цена падает. Вот в точке, когда покупатель готов купить по цене продавца, наступает справедливая цена для момента времени.

ММВБ и РТС — это биржи?

Прежде всего, полезно будет уделить некоторое внимание терминологии. Дело в том, что под аббревиатурами ММВБ и РТС могут пониматься:

  • соответствующие фондовые биржи;
  • индексы акций.

Рассмотрим сущность обеих интерпретаций аббревиатур, о которых идет речь, подробнее.

к содержанию ↑

Что такое фондовый индекс в целом

Фондовый, или биржевой индекс показывает состояние рынка ценных бумаг. При его расчете берется корзина самых ликвидных акций и облигаций, находящихся на рынке. Этот индекс необходим для правильной оценки состояния фондового рынка. С их помощью также определяется момент экономического цикла.

В целом фондовые индексы бывают следующими:

  1. Средний арифметический. Подсчет стандартный – стоимость отдельных акций складывается, после чего делится на количество подсчитанных акций.
  2. Средний взвешенный. Считается по капитализации.
  3. Географический. Подразделяется на национальный и международный.

Индекс ММВБ относится к национальным и используется для анализа ситуации на фондовом рынке Московской биржи. Аналогично и индекс РТС, который также рассчитывается на объединенной в 2011 году Московской бирже. Ранее же он считался на Российской Торговой Системе.

Что такое индекс

Представьте себе 100 компаний, которые объединены по общему признаку. Например, они работают в сфере IT. Или занимаются судостроением. Или у них низкая капитализация. Критерий общности может быть любым. Эти 100 компаний выпускают ценные бумаги. Какая-то организация считает эти ценные бумаги эталонными и составляет из них эталонный умозрительный портфель. Этот портфель и будет считаться индексом.

Числовое значение индекса отражает динамику цен на бумаги внутри индекса. Например, если акции IT-компаний в среднем подорожали на 3%, то и значение их индекса растёт на те же 3%. И наоборот: при снижении цен на акции значение их индекса тоже снижается. То есть важно не само значение индекса, а его изменения.

Индексы созданы, чтобы инвесторы смогли оценить состояние экономики в конкретной отрасли (например, в сфере IT) или среди конкретных типов компаний (например, с низкой капитализацией). Зная значение индекса, инвестор понимает, чьи ценные бумаги растут и чем заполнять свой портфель.

Принцип работы, как происходят торги

Торги происходят в рабочие дни и начинаются с аукциона открытия, который стартует за 10 минут до основной сессии — в 9:50 по московскому времени. Собираются заявки участников, определяется ценовой ориентир для первых сделок, чтобы исключить манипуляции с котировками.

Дневная сессия начинается в 10:00. Участники торгов отправляют заявки на покупку и продажу ценных бумаг. Если два предложения совпали по цене актива, происходит сделка. Заявки на продажу находятся в красной зоне «стакана», на покупку — в зелёной. Чем больше цена продавца, тем выше находится его заявка. В зелёной зоне такой же принцип: чем больше цена покупки акций, тем выше заявка.

Аукцион закрытия стартует в 18:40 и заканчивается в 18:50, одновременно с завершением торгов. Дополнительная сессия стартует в 19:00 и заканчивается в 23:49:59.

На Санкт-Петербургской бирже торги проводятся с 10:00 до 2:00 по мск.

Обратите внимание! Есть много режимов торгов, и некоторые виды активов торгуются по другому графику. Время торгов по каждому режиму указано на сайте биржи.

Индекс ММВБ и РТС

На Московской бирже два основных индекса: РТС и МосБиржи (назывался ММВБ до объединения фондовых бирж). Они рассчитываются на основе акций голубых фишек — самых крупных и ликвидных российских эмитентов. Каждый год в третью пятницу марта, июня, сентября и декабря список компаний и их вес в обоих индексах пересматривают.

Основные критерии для попадания в индекс:

  • капитализация акций,
  • ликвидность акций (если ниже 10 %, акция исключается из индекса),
  • коэффициент free-float (акции в свободном обращении не менее 5 %),
  • минимальный вес одной акции в базе индекса (входят с весом от 0,25%, исключаются с весом менее 0,2%),отраслевая принадлежность эмитента (относится к основным секторам экономики, представленных на Московской бирже).

Основные отрасли эмитентов, которые присутствуют в индексах:

  • нефть и газ,
  • финансы,
  • металлы и добыча,
  • потребительский сектор,
  • телекоммуникации,
  • электроэнергетика.

Контроль деятельности

Над любой биржей осуществляется внешний и внутренний контроль. На Московской бирже внутренний контроль осуществляют ревизионная комиссия и специальная собственная служба. Одна из функций комиссии — давать заключение, без которого собрание акционеров не может утвердить баланс.

Внешний контроль осуществляют контролирующие органы, и этот принцип действует во всех странах.

6. Фондовые индекс ММВБ по отраслям

Есть следующие разновидности фондового индекса ММВБ по отраслям экономики:

  • MICEX O&G (нефть и газ);
  • MICEX FNL (финансы);
  • MICEX PWR (электроэнергетика);
  • MICEX M&M (металлургия и металлодобыча);
  • MICEX TLC (телекоммуникации);
  • MICEX CGS (потребительский сектор);
  • MICEX MNF (машиностроение);
  • MICEX CHM (химическая промышленность);

По рыночной капитализации:

  • MICEX LC (высокая капитализация);
  • MICEX MC (стандартная капитализация);
  • MICEX SC (базовая капитализация);
Рейтинг
( 1 оценка, среднее 5 из 5 )
Загрузка ...