Анализ финансового состояния и SWOT – анализ ЗАО “Тинькофф Банк” – Творческая работа

Экономические дисциплины Творческая работа: Анализ финансового состояния и SWOT – анализ ЗАО “Тинькофф Банк”

Содержание


1. Полное название эмитента

Акционерное общество “Тинькофф Банк”

Быстрый и удобный способ анализировать Акции Россия

“Датчики” технического анализа отображают рейтинги в реальном времени для выбранных интервалов в удобном формате. Сводный теханализ для TCS GROUP HOLDING основан на данных популярных индикаторов — скользящих средних, осцилляторах и точках разворота.

2. Цена акции и эффективность

2.1. Цена акции

2.2. Новости

2.3. Рыночная эффективность

Тинькофф Банк Банки Индекс
7 дней -5.2% -1.9% 0.1%
90 дней 6.1% -12.3% 10.1%
1 год 271.9% 250.7% 54.6%

Положительная оценка TCSG vs Сектор: Тинькофф Банк превзошел сектор “Банки” на 21.2% за последний год.

Положительная оценка TCSG vs Рынок: Тинькофф Банк превзошел рынок на 217.29% за последний год.

Положительная оценка Стабильная цена: TCSG не является значительно более волатильным чем остальная часть рынка на “Московская биржа” за последние 3 месяца, типичная отклонения в пределах +/- 5% в неделю.

Длительный промежуток: TCSG с недельной волатильностью в 5.23% за прошедший год.


2. Рейтинги и рекомендации

Рейтинги

S&P

Moody’s

Fitch

АКРА

Эксперт РА

Moneyzzz

(совместно с @riskovik)

Рейтинги АО “Тинькофф Банк”

Bа3

стабильный

(февраль 2019г.)

BB- –

позитивный

(октябрь 2018 г.)

A(ru)

cтабильный

(май 2019 г.)

ruA

cтабильный

(сентябрь  2018г.)

A

(июнь 2019)

В таблице приведен итоговый рейтинг.

Основные составляющие:

  • Собственный рейтинг банка в стабильной ситуации – А.
  • Рейтинг банка в стрессовой ситуации – А.
  • Ожидаемый уровень поддержки – низкий. 

Рекомендация:

Исходя из результатов проведенной оценки рисков, нет ограничений на размещение денежных средств в финансовые инструменты банка [2]

3. SWOT -анализ

Ключевые положительные моменты:

  • «АО «Тинькофф Банк» крупный федеральный банк(18 место по капиталу и 23 по активам) – уверенно вошел в топ 30 банков РФ (+8 позиций за 12 месяцев).
  • Уникальная бизнес-модель – единственный онлайн-банк, не имеющий собственной операционной сети и осуществляющий все операции на базе собственной интернет-платформы при сотрудничестве с широкой сетью российских банков-партнеров.
  • Краткосрочная позиция Банка по ликвидности учитывает возможные стрессовые оттоки средств с текущих и депозитных счетов, что обеспечивается значительным необремененным портфелем высококачественных и ликвидных облигаций.
  • Активы и пассивы Банка хорошо структурированы по сегментам, с подавляющей долей розничного бизнеса.
  • Контролируемый уровень проблемной задолженности при качественной, технологичной системе риск-менеджмента в том числе учитывая накопленные значительные объемы данных по структуре поступлений и расходов клиентов для использования при построении и текущей настройки скоринговых моделей.
  • Низкая концентрация рисков на одного контрагента или группу связанных контрагентов.
  • Банк поддерживает высокие показатели достаточности капитала, позволяющие ему провести оперативное доформирование резервов в случае необходимости и с запасом выполняет все требования по достаточности капитала (Н1.0 = 11,438%, Н1.1 = 8,208% на 01.05.2019 г. при пороговых 8% и 4,5% соответствен но).

Ключевые отрицательные моменты:

  • Группа потенциально подвержена риску ликвидности, учитывая значительную долю (71.35%) депозитов физических лиц (имеющих по закону право досрочно изъять депозиты) в привлеченных средствах, однако такой сценарий маловероятен.
  • Возможные проблемы с регулятором в части 115-ФЗ отчасти нивелированные адекватными лимитами по операциям и лимитами остатков по дебетовым картам.
  • Банк является монолайнером и существенно зависит от платёжеспособности населения РФ. 

4. Структура владения

Основные акционеры (голосующие акции):

100% – ТиСиЭс ГРУПП ХОЛДИНГ ПиЭлСи (TCS GROUP HOLDING PLC) в нем:

43,81% акций (88,63%- голосующих акций) – Тиньков Олег Юрьевич (через НЕМОРЕНТИ ЛИМИТЕД (NEMORENTI LIMITED) и АЛЬТОВИЛЬ ХОЛДИНГС ЛИМИТЕД (ALTOVILLE HOLDINGS LIMITED);

56,19% (11,37% голосующих акций) – ГЭРЭНТИ НОМИНИЗ ЛИМИТЕД для передачи ДЕПОЗИТАРИ РИСИТ ГРУП (GUARANTY NOMINEES LIMITED C/O DEPOSITARY RECEIPT GROUP) (депозитарные расписки находятся в публичном обращении);

0,000003% (0,0000007% голосующих акций) – акционеры-миноритарии.

4.1. Основной конечный бенефициар

Конечной контролирующей стороной Компании является г-н Олег Тиньков (контролирует 88,63% совокупных прав голоса).

4.2. Вероятность поддержки акционеров в случае кризиса

Конечным бенефициаром группы АО “Тинькофф Банк” является физическое лицо, возможности которого по оказании поддержки – ограниченны, учитывая, что Банк является основным активом О. Ю. Тинькова.

5. Анализ основных финансовых показателей

Отчетность Банк ГПБ (АО) на 01.05.2019 (млрд. руб., изменения за 4 месяца) по РСБУ (используются также данные и расшифровки по МСФО за 2018 год и 1 квартал 2019 года).

Капитал – 75,511 млрд. руб. (+11,614 млрд. руб.) по 123 форме.

Активы – 464,342 млрд. руб. (+145,585  млрд. руб.).

16,522 млрд. руб. (+6,397 млрд. руб.) – касса и корсчета.

95,991 млрд. руб. (+7,627 млрд. руб.) – вложения в ценные бумаги.

3,212 млрд. руб. (-4,887 млрд. руб.) – межбанковские кредиты

21,369 млрд. руб. (-4,887 млрд. руб.) – кредиты юридическим лицам и ИП, в том числе балансовая просроченная задолженность – 0,346 млрд. руб. (+0,342 млрд. руб.) или 1,62% по РСБУ.

285,586 млрд. руб. кредиты физ. лицам. (+118,879 млрд. руб.), в том числе балансовая просроченная задолженность – 21,512 млрд. руб. (+6,862 млрд. руб.) или 7,63% по РСБУ.

11,129 млрд. руб.  (+3,798 млрд. руб.) – основные средства и капитальные вложения

Пассивы:

65,623 млрд. руб. (+6,305 млрд. руб.) – средства юр. лиц.

253,103 млрд. руб. (+87,444 млрд. руб.) – вклады физ. лиц.

19,658  млрд. руб. (+17,010 млрд. руб.) – средства кредитных организаций.

15,786 млрд. руб. (+8,337 млрд. руб.)  – выпущенные долговые обязательства.

47,350 млрд. руб. (+15,285 млрд. руб.) – сформированных резервов

Прибыль (по РСБУ):

За 4 месяца 2019 год- +9,523 млрд. руб. За 2018 год чистая прибыль составила +16,961 млрд. руб. За 2017 год +17,257 млрд. руб. 

Приложение 1. Динамика значений основных обязательных нормативов (ликвидность и капитал).

Приложение 2. Динамика состава активов, в том числе структуры кредитного портфеля.

Приложение 3. Качество кредитного портфеля (РСБУ и МСФО).

Приложение 4. Динамика состава пассивов и показателей рентабельности.

Приложение 5. Основные показатели по РСБУ, тыс. руб.

Приложение 6. Участие в уставном капитале (по данным СПАРК).

Приложение 7. Отраслевая структура кредитного портфеля и концентрация средств клиентов по МСФО.

Приложение 8. Динамика финансовых результатов и активов Банка с 2008 года.

Приложение 9. Схема взаимосвязей банка и лиц, под контролем либо значительным влиянием которых находится банк

Прибыльность

Прибыльность источников собственных средств (рассчитываемая по балансовым данным) увеличилась за год с 23.00% до 28.15%График. При этом рентабельность капитала ROE (рассчитываемая по формам 102 и 134) увеличилась за год с 35.84% до 42.76%График (здесь и ниже приведены данные в процентах годовых на ближайшую квартальную дату).

Чистая процентная маржа уменьшилась за год с 14.99% до 11.76%График. Доходность ссудных операций уменьшилась за год с 28.15% до 22.87%График. Стоимость привлеченных средств уменьшилась за год с 4.01% до 2.56%График. Стоимость средств населения (физ.лиц) уменьшилась за год с 4.02% до 2.64%График

Подробнее смотрите: структуру доходов и расходов и показатели рентабельности, а сейчас мы рассмотрим подробнее другие важные показатели с точки зрения надежности кредитной организации.

Приложение 1. Динамика значений основных обязательных нормативов (ликвидность и капитал)

Динамика нормативов достаточности и капитала

Динамика нормативов ликвидности

Приложение 2. Динамика состава активов, в том числе структуры кредитного портфеля.

Состав активов

Кредитный портфель

Приложение 3. Качество кредитного портфеля (РСБУ и МСФО).

Качество кредитного портфеля РСБУ

Качество кредитного портфеля на конец 2018 года по МСФО

8. Инсайдерские сделки

8.1. Инсайдерская торговля

Продаж инсайдеров за последние 3 месяца не было.

8.2. Последние транзакции

Инсайдерских сделок пока не зафиксировано

Приложение 5. Основные показатели по РСБУ, тыс. руб.

АКТИВЫ

01.05.2019

01.04.2019

01.01.2019

01.07.2018

01.05.2018

1.1.1.1.

В кассе

3 226 280

2 806 365

2 811 356

1 755 646

1 172 466

1.1.2.1.

Средства на счетах в Банке России

8 762 621

7 829 696

11 158 288

8 038 455

6 648 322

1.1.2.2.

Средства на счетах в кредитных организациях

4 533 306

3 434 707

4 282 640

2 510 907

2 304 908

1.1.

Наличность

16 522 207

14 070 768

18 252 284

12 305 008

10 125 696

1.2.1.1.

Межбанковские кредиты (депозиты) предоставленные (размещенные)

3 213 342

5 467 644

11 147 394

4 224 043

8 099 985

1.2.1.4.

Кредиты юр. лицам и индивидуальным предпринимателям

21 369 061

22 866 121

28 983 712

20 962 228

18 696 844

1.2.1.4.1.

в т.ч. Просроченная задолженность по кредитам ЮЛ и ИП

346 833

324 297

17 264

10 426

4 735

1.2.1.4.

Кредиты физ.лицам

285 585 570

269 145 031

223 437 855

176 267 378

166 706 588

1.2.1.4.7.

в т.ч. Просроченная задолженностьпо кредитам ФЛ

21 512 219

20 406 393

17 664 989

15 035 509

14 650 298

1.2.2.

Вложения в операции финансовой аренды (лизинга) и приобретенные права требования

31 808

36 031

55 340

78 834

100 016

1.2.

Ссудная задолженность

310 199 781

297 514 827

263 624 301

201 532 483

193 603 433

1.3.

Финансовые активы

96 932 218

94 634 424

101 908 333

85 358 089

89 923 060

1.5.

Средства в расчетах

1 493 780

874 706

2 079 543

471 942

633 913

1.6.

Дебиторская задолженность

8 668 956

15 472 270

6 511 949

4 599 602

5 016 278

1.7.

Требования по получению процентов

15 400 002

14 694 682

9 791 474

9 287 328

8 823 489

1.8.

Имущество

11 129 481

10 937 034

10 290 294

8 197 271

7 331 604

1.9.

Прочие активы

12 451 739

5 654 812

11 212 512

4 633 675

6 251 362

Итого АКТИВЫ

472 798 164

453 853 523

423 670 690

326 385 398

321 708 835

ПАССИВЫ

2.1.1.

Уставный капитал

6 772 000

6 772 000

6 772 000

6 772 000

6 772 000

2.1.2.

Добавочный капитал

153 958

76 963

-1 678 125

-208 677

-359 547

2.1.3.

Нераспределенная прибыль прошлых лет (непокрытые убытки прошлых лет)

40 506 841

44 642 312

34 273 464

34 273 464

34 273 463

2.1.4.

Неиспользованная прибыль (убыток) за отчетный период

9 523 151

9 168 504

16 960 947

8 755 232

6 034 950

2.1.5.

Прочая переоценка и резервный фонд

338 600

338 600

338 600

338 600

338 600

2.1.

Источники собственных средств

57 294 550

60 998 379

56 666 886

49 930 619

47 059 466

2.2.

Резерв на возможные потери

49 021 829

47 153 376

49 895 453

37 258 298

35 017 572

2.3.

Привлеченные средства

355 569 638

334 403 090

312 969 740

236 051 684

236 390 584

2.4.

Прочие обязательства

10 793 831

11 260 273

4 052 859

3 124 245

3 179 694

2.3.1.

Средства кредитных организаций

19 658 126

24 128 185

2 138 507

100 783

1 670 105

2.3.2.

Средства юр. лиц

65 623 030

64 009 512

69 828 849

51 468 725

62 242 818

2.3.3.

Средства бюджетов, Минфина, субъектов РФ и органов местного самоуправления

2.3.4.

Вклады (средства) физ.лиц и индивидуальных предпринимателей

253 709 305

239 682 659

234 575 161

176 519 527

169 137 261

2.3.5.

Прочие привлеченные средства юридических и физических лиц (вкл. незавершенные расчеты)

591

2 426

175

2 784

1 969

2.3.6.

Выпущенные долговые обязательства

15 786 067

5 786 067

5 786 067

7 449 153

7 449 153

2.3.7.

Обязательства по уплате процентов

792 519

794 241

640 981

510 712

1 716 362

2.5.

Финансовые обязательства, оцениваемые по справедливой стоимости через прибыль или убыток

118 316

38 405

85 752

20 552

61 519

Итого ПАССИВЫ

472 798 164

453 853 523

423 670 690

326 385 398

321 708 835

ВНЕБАЛАНС

4.4.1.1.

Имущество

46 059 532

32 326 480

11 372 380

496 060

61 601

Обеспечение по размещенным средствам

46 059 532

32 326 480

11 372 380

496 060

61 601

4.4.1.3.

Выданные гарантии и поручительства

340 990

297 237

86 253

30 847

30 847

4.4.1.4.

Неиспользованные кредитные линии и овердрафт

133 957 258

128 297 247

112 713 079

87 620 594

85 204 549

Приложение 6. Основные дочерние компании

Наименование

ИНН

ОГРН

Местонахождение

Доля в УК, %

ФЕНИКС, ООО

7716657713

1107746056340

г. Москва, ул. Федоскинская, д. 1 офис 99

51,00%

ТИНЬКОФФ ЦЕНТР РАЗРАБОТКИ, ООО

7743180892

5167746308549

г. Москва, тер. Сколково Инновационного Центра, бульвар Большой, д. 42 стр. 1 пом. 1336,1337

51,00%

ТИНЬКОФФ СТРАХОВАНИЕ, АО

7704082517

1027739031540

г. Москва, ул. Хуторская 2-Я, д. 38А стр. 26

9,92%

Рейтинг
( 1 оценка, среднее 5 из 5 )
Загрузка ...