Актуальные сведения о состоянии российского золотовалютного резерва в 2019 году

Золотовалютные резервы России на сегодня

Золотовалютные резервы России — это высоколиквидные активы, находящиеся под контролем государственных органов денежно-кредитного регулирования. Состоят из монетарного золота, средств в иностранной валюте, и специальных прав заимствования.

Актуальные данные по объему золотовалютных резервов на ежемесячной основе публикует ЦБ РФ на официальном сайте http://www.cbr.ru

Понятие

Золотовалютные резервы государства – это активы с высокой ликвидностью, которые находятся под контролем и управлением главного органа исполнительной власти, ответственного за кредитно-финансовое регулирование.

Баланс ЦБ РФ сформирован активами и пассивами. К первой группе относятся денежные средства и прочие финансовые инструменты. Во второй находятся обязательства. Баланс должен быть в равновесии. Это аксиома.

При эмиссии появляющиеся деньги должны чем-то обеспечиваться. Золотовалютные резервы призваны в том числе решать эту задачу. ЗВР являются самым надежным и ликвидным способом обеспечения выпускаемых в стране денег. Однако это не единственная задача, которую решают золотовалютные резервы Центробанка.

Правила формирования

Один из способов формирования фонда – отлитие слитков из высококачественного золота, которое проходит предварительную очистку от посторонних примесей. За процессом создания запаса следит специальный орган при Министерстве Финансов Российской Федерации. Его название – Гохран.

Цели формирования фонда:

  • получение прибыли от инвестирования и других вложений;
  • своевременное закрытие государственных обязательств;
  • возмещение дефицита бюджета в случае возникновения его нехватки.

2018: Рост до $453,644 млрд

Структура золотовалютных резервов России на 30 сентября 2018 г

Международные резервы РФ по состоянию на 1 марта 2018 года выросли до $453,644 млрд с $447,735 млрд на 1 февраля, сообщил Банк России.

За февраль 2018 года резервы выросли на $5,9 млрд, или на 1,3%.

В начале 2018 г. резервы составляли $432,1 млрд и выросли за январь на $15,6 млрд. С января по февраль резервы увеличились на $21,54 млрд.

В сравнении с другими странами

ЦБ планирует довести резервы до целевого уровня $500 млрд[2].

Почему государства стали скупать золото?

Сегодня не только Россия спешно увеличивает свои золотые запасы. Как отмечают эксперты, мировые центробанки активно скупают благородный металл все последние годы. И этому есть, как минимум несколько объяснений.

Во-первых, все чаще США стали использовать доллар, как оружие. В результате многие страны мира, которые хотят сохранить свою независимость и финансовую стабильность, переводят сбережения в вечные ценности.

Во-вторых, в целом доверие к доллару снижается на фоне растущего госдолга США, а также огромных объемов американской валюты, которая постоянно выбрасывается на рынок.

В-третьих, мировые игроки готовятся к очередному кризису, а самое лучшее лекарство на время болезни – это золото.

Расчёт запаса

Золото и валюта страныИностранные финансисты рекомендуют создавать «подушку безопасности» в размере, равном сумме импорта за три месяца. Минимальный объём золотовалютных резервов России по другой методике не должен быть меньше 9% валового внутреннего продукта.

В начале 2018 года размер ЗВР, по данным Центробанка, был равен 432,6 миллиарда долларов США. Это больше рекомендованного минимума, но ЦБ по-прежнему наращивает объёмы золотовалютных резервов России. На сегодня график роста этого показателя свидетельствует о небывалой активности: уже 21 сентября 2018 составил 462 миллиарда долларов. В планах — 500-миллиардный показатель. Для сравнения: на 1 января 2000 года в ЗВР было всего 12,456 миллиарда.

Существенно увеличились расходы на приобретение золота: за десятилетие эта цифра стала больше в четыре раза, а за 2018 год на эти цели она уже увеличилась на треть.

Данные на сегодня

Согласно отчету от 30 ноября 2017, резервы составили $430.2 млрд. Это значительно больше, чем в начале года – 386.2. Впервые за последние три года динамика стала положительной. Объем увеличивается, что свидетельствует о наличии лишних средств, которые государство желает сохранить.

Возможно, прирост происходит за счет правильной покупки зарубежных активов, приносящих значительный доход. Дополнительно у Центрального Банка существуют специальные средства кредитования, которые тоже становятся источником прибыли. Но положительные изменения очевидны, большие запасы и увеличение размера ЗВР – залог стабильности в сложные времена.

Как рассчитывается достаточный объем ЗВР?

Проще всего использовать коэффициент достаточности: ЗВР должен покрывать уровень трехмесячного импорта страны и краткосрочные выплаты по долгу. С такой точки зрения международных резервов в России более чем достаточно (даже весной 2015 года).

Однако с 2008-го влияние финансового сектора в стране серьезно выросло. И сейчас движение капиталов «давит» на валютный рынок сильнее, чем колебания экспортной выручки (как это было в 2000—2006 гг.). Поэтому сегодня в России нужно использовать более сложную модель измерения достаточности резервов.

zvr_po_stranam_top

Такая модель должна учитывать:

  • Риски торговых балансов (уменьшение экспорта)
  • Закрытие рынков капитала (нет возможности рефинансировать долг)
  • Поведение внутренних экономических агентов (валютизация сбережений)

В идеале объем ЗВР должен покрывать 25-30% экспорта, 50% краткосрочного и 15% долгосрочного внешнего долга и 10-15% валютизации активов. Это расчеты Центра экономического развития Газпромбанка — специально для России и с учетом кризисных ситуаций. По мнению аналитиков ЦЭР рекомендуемый объем золотовалютных резервов сейчас должен составлять $265-328 млрд.

Так что пока международных резервов у нас более чем достаточно.

Динамика золотого запаса России за столетие (1913 — 2020)

Российский золото — валютный резерв с 1913 по 2020 год изменялся следующим образом:

  • В дореволюционной России 1913 г. величина золотого металлического резерва составляла 1,338 тысяч тонн. До конца лета следующего года в России функционировал золотой стандарт, то есть такая монетарная система, в которой эталонной единицей любых расчётов являлось золото. Каждая рублёвая денежная единица соотносилась с 0,78 граммов золота.

  • На начальных этапах 1-ой мировой войны в России золотовалютные запасы имели следующую структуру: 1 695 000 000 рублей или 1 311 тонн золотом и более шестидесяти миллиардов долларов. Российские резервы значительно уменьшились после отправки в Англию. Остаток резервов находился в г. Петроград, позже он по большей части был переправлен до Нижнего Новгорода и Казани, а перед революцией — в Финляндию.

  • В 1918 году в СССР после подписания Брестского мира 250 тонн ценного металла были перемещены в Германию.

  • В 1920 величина золотовалютных резервов России уменьшилось еще почти на двенадцать тонн золота (15 млн. российских рублей) из-за отправки в Эстонию; на четыре миллиона золотом — из-за выплаты Латвии; на пять миллионов — из-за выплаты Турции; на 200 т золота — из-за приобретения английских и шведских паровозов.

  • До исторического пика резервы дошли при Сталине. В 1941-ом они увеличились до отметки в 2 800 т золота, через 12 лет величина запасов стала 2 500 т.

  • Далее динамика выглядит так: 1993 г. — 4; 2000 г. — 12; 2005 г. — 124; 2007 г. — 303; 2008 г. — 478; 2014 г. — 496,7; в 2017 г. — 377: на 1.03.2018 — 453 644 миллиарда американских долларов (США).

золото России

Уровень международных резервов

Международные резервы стран мира в 2006

Страна млрд USD
1 КНРFlag of the People's Republic of China.svg КНР 3087,0 (сентябрь 2018)[4]
2 ЯпонияFlag of Japan.svg Япония 1259,6 (30 сентября 2018)[5]
3 ШвейцарияFlag of Switzerland.svg Швейцария 800,4 (август 2018)[6]
4 Европейский союз Еврозона 780,1 (сентябрь 2018)[7]
5 Саудовская АравияFlag of Saudi Arabia.svg Саудовская Аравия 501,2 (июль 2018)[8]
6 Китайская РеспубликаFlag of the Republic of China.svg Китайская Республика (Тайвань) 460,4 (сентябрь 2018)[9]
7 РоссияFlag of Russia.svg Россия 460,4 (12 октября 2018)[10][11]
8 ГонконгFlag of Hong Kong.svg Гонконг (КНРFlag of the People's Republic of China.svg КНР) 426,4 (сентябрь 2018)[12]
9 Республика КореяFlag of South Korea.svg Республика Корея 403,0(сентябрь 2018)[13]
10 Индия Индия 394,4(12 октября 2018)[14]
11 БразилияFlag of Brazil.svg Бразилия 380,5(16 октября 2018)[15]
12 СингапурFlag of Singapore.svg Сингапур 291,3 (сентябрь 2018)[16]

Примечания:

  • ^Китай обновляет информацию ежеквартально.
  • ^Россия и Индия обновляют информацию еженедельно и ежемесячно.
  • ^Бразилия обновляет информацию ежедневно.

Эти страны хранят почти 75 % от общих международных резервов мира.

Почему золото выбрали для формирования резервов?

Уже давно золото является средством равнозначного расчета между странами и народами. Если валюта имеет ценность только на территории одного государства, то обмен на золото готовы совершать все.

Золото – это универсальное средство обмена, имеющее ценность для любой стороны. С его помощью проходила торговля по всему миру. После изъятия из оборота золотых монет, на их место пришли банкноты. Тогда страны задумались о золотом резерве для обеспечения стоимости бумажных денег. И сейчас золото служит гарантией всех международных платежей, а также подстраховкой в экономическом кризисе.

Золотовалютные резервы по странам мира

Золотовалютные резервы стран на 2019 год по данным Всемирного банка:

Государство Национальная валюта ЦБ Тикер Золотовалютные резервы (ЗРВ), $млрд. Финансовый регулятор
1 Австрия Евро ЕЦБ EUR 23,1 FMA
2 Бельгия Евро ЕЦБ EUR  26,8 FSMA
3 Беларусь Белорусский рубль НББ BYN 7,2 НББ, АРФИН
4 Болгария Болгарский лев БНБ BGN 3,80 BNB
5 Великобритания фунт стерлингов Банк Англии GBP 172,6 FCA
6 Венгрия Венгерский форинт НБ Венгрии HUF 31,3 НБ Венгрии
7 Германия Евро ЕЦБ EUR 198 BaFin
8 Греция Евро ЕЦБ EUR 7,6 CMC
9 Дания Датская крона НБ Дании DKK 70,9 DFSA
10 Эстония Евро ЕЦБ EUR 0,75 FSAEE
11 Ирландия Евро ЕЦБ EUR 5,2 CBI
12 Испания Евро ЕЦБ EUR 70,6 CNMV
13 Италия Евро ЕЦБ EUR  152,3 Consob
14 Исландия Исландская крона ЦБ Исландии ISK 6,3 FSA
15 Кипр Евро ЕЦБ EUR  0,92 CySEC
16 Латвия Евро ЕЦБ EUR  4,4 FCMC
17 Литва Евро ЕЦБ EUR  5,8 LSC
18 Люксембург Евро ЕЦБ EUR 0,94 CSSF
19 Мальта Евро ЕЦБ EUR  1 MFSA
20 Молдова Молдавский лей НБ Молдовы MDL 3 НБ Молдовы
21 Нидерланды Евро ЕЦБ EUR  38,4 AMF
22 Норвегия Норвежская крона Норвежский банк NOK 63,1 NFSA
23 Португалия Евро ЕЦБ EUR  24,9 CMVM
24 Польша Злотый НБ Польши PLN 116,9 PFSA
25 Румыния Румынский лей НБ Румынии RON 42,1 CNVMR
26 Россия Российский рубль Банк России RUB 468,6 Банк России
27 Словакия Евро ЕЦБ EUR  5,2 NBS
28 Словения Евро ЕЦБ EUR  0,93 СФС
29 Украина Гривна НБУ UAH 20,8 НКЦПФР
30 Финляндия Евро ЕЦБ EUR 10,3 FIN-FSA
31 Франция Евро ЕЦБ EUR 166,4 ACPR
32 Черногория Евро ЕЦБ EUR  1,2 Centralna Banka CG
33 Чехия Чешская крона НБ Чехии CZK 142,5 НБ Чехии
34 Хорватия Хорватская куна Хорватский НБ HRK 20 HANFA
35 Швеция Шведская крона Банк Швеции SEK 60,5 FI
36 Швейцария Швейцарский франк НБ Швейцарии CHF 787 FINMA
Океания
37 Австралия Австралийский доллар РБ Австралии AUD 53,8 ASIC
38 Новая Зеландия Новозеландский доллар РБ НЗ NZD 17,6 FSPR, NZX
Азия
39 Азербайджан Азербайджанский манат ЦБ АР AZN 6,7 ПНФРА
40 Армения Армянский драм ЦБ Армении AMD 2,2 ЦБ Армении
41 Вьетнам Вьетнамский донг ГБ Вьетнама VND 55,4 ГБ Вьетнама>
42 Гонконг Гонконгский доллар КДУГ HKD 424,6 SFC
43 Грузия Лари НБ Грузии GEL 3,3 НБ Грузии
44 Израиль Шекель Банк Израиля ILS 115,2 ISA
45 Индия Индийская рупия РБ Индии INR 399,1 SEBI
46 Индонезия Индонезийская рупия Банк Индонезии IDR 120,6 Bappebti
47 Ирак Иракский динар ЦБ Ирака IQD 64,7 ЦБ Ирака
48 Иран Иранский риал ЦБ Ирана IRR 7,7 ЦБ Ирана
49 Казахстан Тенге НБ РК KZT 30,9 AIFC
50 Киргизия Сом НБ КР KGS 2,1 НБ КР
51 Китай Китайский юань НБ КНР CNY 3168 CSRC
52 Кувейт Кувейтский динар ЦБ Кувейта KWD 40,2 ЦБ Кувейта
53 Малайзия Малайзийский ринггит БНМ MYR 101,4 Labuan FSA
54 ОАЭ Дирхам ОАЭ ЦБ ОАЭ AED 99,5 Dubai? FSA
55 Пакистан Пакистанская рупия ГБ Пакистана PKR 11,8 SECP
56 Республика Корея Южнокорейская вона Банк Кореи KRW 403 FSC
57 Саудовская Аравия Саудовский риял АДО СА SAR 509,4 CMA
58 Сингапур Сингапурский доллар ДКУС SGD 292,7 MAS
59 Таджикистан Сомони НБ Таджикистана TJS 1,3 НБ Таджикистана
60 Таиланд Тайский бат Банк Таиланда THB 205,6 Bank of Thailand
61 Туркмения Новый туркменский манат ЦБ Туркмении TMT 9,40 ЦБ Туркмении
62 Турция Турецкая лира ЦБ ТР TRY 92,9 CMB
63 Узбекистан Узбекский сум ЦБ РУ UZS 27 ЦБ РУ
64 Филиппины Филиппинское песо ЦБ Филиппин PHP 79,1 SEC
65 Шри-Ланка Шри-ланкийская рупия ЦБ ШЛ LKR 7,9 CBSL
66 Япония Японская йена Банк Японии JPY 1270 JSDA
Северная Америка
67 Доминиканская Республика Доминиканское песо ЦБ ДР DOP 7,7 DFSU
68 Канада Канадский доллар Банк Канады CAD 83,9 IIROC
69 Куба Кубинское песо ЦБ Кубы CUP 11,6 ЦБ Кубы
70 Мексика Мексиканское песо Банк Мексики MXN 176,4 CNBV
71 Панама Бальбоа НБ Панамы PAB 2,1 SMV
72 США Доллар США ФРС USD 449,9 SEC
Южная Америка
73 Аргентина Аргентинское песо ЦБ АР ARS 66,2 CNV
74 Бразилия Бразильский реал ЦБ Бразилии BRL 374,7 CVM
75 Чили Чилийское песо ЦБ Чили CLP 39,8 SBIF
Африка
76 Алжир Алжирский динар Банк Алжира DZD 87,3 Банк Алжира
77 Египет Египетский фунт ЦБ Египта EGP 41,8 EFSA
78 Марокко Марокканский дирхам Банк Марокко MAD 24,4 CDVM
79 Нигерия Найра ЦБ Нигерии NGN 42,8 Union Bank of Nigeria
80 Тунис Тунисский динар ЦБ Туниса TND 5,7 ЦБ Туниса
81 ЮАР Рэнд ЮАРБ ZAR 51,6 FSCA

Что будет, если резервы России сильно сократятся?

Если величина запаса РФ быстро и/или значительно сократится:

  • национальная валюта России не будет иметь нужной поддержки;

  • будет утеряно доверие граждан к осуществляемой государством денежно-кредитной политике;

  • снизится международный рейтинг страны;

  • РФ не сможет более погашать обязательства по внешним долгам;

  • возникнет риск невозможности обеспечения поддержки государства и его граждан в случае национальной катастрофы;

  • экономическая независимость России окажется под вопросом.

Несмотря на все вышеперечисленные факты, не рекомендуется увеличение доли золота в составе ЗВР, так как этот драгоценный металл падает в цене, следовательно, становится менее ликвидным, если сравнивать его с резервами в валюте иностранной, к тому же не приносит процентного дохода.

Золотой запас

Отдельного внимания заслуживает золотой запас, который входит в ЗВР. На 1 октября он составил в тоннах 1778.9 т.

Казалось, это достаточно много. На деле доля золота в резервах составляет всего 17%. Все остальное – иностранные активы и средства кредитования Центрального банка.

Где хранится ЗП? Он разделен на две части:

  1. Примерно две трети ЗП находится в ЦБ. Он помещен в одно из самых охраняемых хранилищ в нашей стране.
  2. Остаток находится в фонде, который распоряжается драгоценными металлами и камнями. Но принять решение о его использовании может Президент или Правительство.

Над основной частью золотого запаса имеет контроль ЦБ. Банк России может самостоятельно распоряжаться им, дополнительно согласовав свои действия с Правительством.

Валютные резервы не имеют специального установленного места хранения. Средства могут находиться на счетах или в запасниках ЦБ. Облигации и другие ценные бумаги обычно помещаются в хранилище, в которых находятся под усиленной охраной. Точной информации относительно их размещения нет.

Теперь вы знаете, что такое ЗВР, зачем они нужны и как формируются. К слову, запасы есть практически у каждого государства. Например, в США для них выделяют отдельное хранилище – Форт-Нокс. На сегодня оно считается одним из самых защищенных мест на планете.

Кому интересно вот динамика изменения запасов золота казны России и СССР за последние 100 лет в тоннах. Сразу видно кто поднимал страну, а кто ее грабил.

На этом можно завершить статью. Вы очень поможете нам, если поделитесь ей в социальных сетях. Внизу расположены специальные кнопки, так удается внести свой небольшой вклад в развитие портала.

Просим оформить подписку на обновления, если вам интересны наши материалы. При появлении статей сайт вышлет уведомление постоянным читателям. До скорой встречи на страницах блога!

Автор блога: Руслан Мифтахов

Рейтинг золотовалютных резервов по странам мира

Ниже я представляю вашему вниманию рейтинг топ 100 стран мира по количеству Золотовалютных резервов в миллионах долларах США по состоянию на 2018-2019 годы.

Страна Валютные
резервы
(млн. $)
Дата
1  Китай 3119000 2019
2  Япония 1322279 2019
3  Швейцария 804323 2019
4  Россия 558900 2020
5  Саудовская Аравия 512547 2019
6  Тайвань 466970 2019
7  Гонконг 448500 2019
8  Индия 428952 2019
9  Южная Корея 403100 2019
10  Бразилия 388090 2019
11  Сингапур 273943 2019
12  Таиланд 215808 2019
13  Германия 187401 2019
14  Мексика 186209 2019
15  Франция 181929 2019
16  Великобритания 168206 2019
17  Италия 164992 2019
18  Чехия 144937 2019
19  Иран 132600 2017
20  США 126026 2019
21  Индонезия 123823 2019
22  Израиль 118208 2019
23  Польша 117801 2019
24  ОАЭ 115000 2019
25  Малайзия 102287 2019
26  Турция 96300 2019
27  Канада 86300 2019
28  Филиппины 85771 2019
29  Алжир 79870 2018
30  Ливия 70990 2015
31  Дания 68120 2019
32  Вьетнам 68000 2019
33  Перу 66714 2019
34  Аргентина 63568 2019
35  Норвегия 60230 2019
36  Австралия 58676 2018
37  Испания 54155 2016
38  Ирак 54060 2015
39  Катар 52408 2019
40  Колумбия 51975 2019
41  Южная Африка 51641 2018
42  Швеция 50520 2019
43  Нигерия 44940 2019
44  Египет 44352 2019
45  Азербайджан 44000 2018
46  Ливан 43000 2017
47  Румыния 41110 2019
47  Нидерланды 41817 2019
49  Чили 40233 2019
50  Кувейт 33130 2017
51  Бангладеш 32549 2019
52  Венгрия 31367 2016
53  Казахстан 30993 2018
54  Бельгия 24861 2016
55  Австрия 24758 2016
56  Болгария 24318 2016
57  Ангола 24080 2015
58  Марокко 23631 2018
59  Новая Зеландия 22183 2018
60  Украина 21800 2019
61  Португалия 21328 2016
62  Макао, Китай 19200 2018
63  Уругвай 17779 2019
64  Оман 16863 2019
65  Иордания 15360 2017
66  Узбекистан 15000 2015
67  Хорватия 14307 2016
68  Гватемала 14279 2019
69  Туркменистан 13620 2015
70  Камбоджа 12300 2018
71  Сербия 12150 2018
72  Куба 12100 2015
73  Финляндия 10552 2018
74  Непал 9329 2018
75  Кения 8864 2019
76  Шри-Ланка 8590 2018
77  Венесуэла 8527 2019
78  Беларусь 8513 2019
79  Мьянма 8463 2015
80  Тринидад

и Тобаго

8111 2018
81  Северная Корея 8009 2013
82  Афганистан +7800 2019
83  Коста Рика 7762 2019
84  Пакистан 7729 2019
85  Ботсвана 7546 2015
86  Доминиканская

Республика

7239 2018
87  Маврикий 7158 2019
89  Парагвай 6864 2019
89  Исландия 6830 2019
90  Гана 6756 2018
91  Тунис 6714 2016
92  Греция 6591 2019
93  Боливия 6103 2019
94  Босния и

Герцеговина

5370 2017
95  Ирландия 4745 2019
96  Кот-д’Ивуар 4716 2015
98  Гондурас 4612 2018
99  Эквадор 4095 2019
100  Танзания 4073 2015

А на этом сегодня все про золотовалютные резервы стран мира, надеюсь вам было интересно ознакомиться с рейтингом стран мира по золотовалютным резервам. Добавляйте рейтинг в закладки! До новых встреч в новых публикациях на проекте Тюлягин!

Ссылки

  • «Foreign-exchange reserves:Not quite all there?» — аналитическая стаья в The Economist по ЗВР России (ноябрь 2014 г.)
  • Структура и динамика золотовалютных резервов России
  • Структура и динамика золотовалютных резервов Украины

Достаточность

Разработан ряд методик, позволяющих специалистам Центробанка определить необходимый в текущей экономической ситуации уровень ЗВР.

Многие развитые государства мира оценивают достаточность финансового запаса, опираясь на объем импорта. При использовании этого критерия минимально необходимый размер золотовалютных резервов должен равняться суммарному объему импорта страны за три месяца.

По другой методике размер ЗВР привязывают к валовому внутреннему продукту (ВВП). Уровень запасов не должен быть ниже 9% от указанного показателя.

Принимая во внимание текущий размер золотовалютных резервов России в 447,4 миллиарда долларов США, мы можем сказать, что его фактическая величина превышает рекомендации иностранных финансистов. Более того, ЦБ РФ продолжает наращивать размер ЗВР.

С вязи с этим, мы можем сделать вывод, что Центробанк в сложной политической ситуации решил перестраховаться и увеличивает финансовую подушку безопасности, которая на сегодня и так являются достаточной.

Часть ЗВР России в США

По состоянию на начало 2018 года 109 миллиардов долларов из общей суммы золотовалютного резерва нашей страны хранятся в долговых обязательствах Соединенных штатов Америки.

Многие видные отечественные экономисты (М. Делягин, А.Разуваев) говорят о том, что это серьезная ошибка со стороны финансового блока Правительства РФ.

Риски подобных инвестиций связаны с тем, что государственный долг США с каждым годом все больше увеличивается. Расходы американского бюджета существенно превышают доходы. Рассматриваемая ситуация выглядит, как стандартная финансовая пирамида. В критический момент американцы могут просто отказаться платить по счетам. Такое уже случалось во времена дефолта в 1971 году.

При этом ЦБ РФ не предпринимает никаких попыток вернуть средства золотовалютных резервов обратно в нашу страну. Складывается впечатление, что ведущих отечественных финансистов такая ситуация устраивает.

Необходимо заметить, что Российская Федерация не является лидером по скупке долговых обязательств США. К примеру, от Китая и Индии наша страна в этом вопросе имеет более чем 10-кратное отставание.

Количество гособлигаций США по странам

Существует и альтернативное мнение. Ряд экономистов (Н. Кричевский) считают во многом эту проблему надуманной. Они говорят о том, что ЦБ РФ правильно выбрал американские инструменты для хранения части золотовалютных резервов.

Курс золота: график онлайн

Текущую цену и график онлайн золота см. в основной статье XAUUSD — цена фьючерса на золото и прогнозы Masterforex-V.

Фонд национального благосостояния и резервный фонд

По состоянию на август 2011 г. средства резервного фонда полностью, а средства фонда национального благосостояния на 90% могут инвестироваться в ценные бумаги иностранных государств с рейтингом не меньше чем АА-.

Срок погашения облигаций — от трех месяцев до трех лет (исключение — срок погашения до года для облигаций Испании с рейтингом АА и погашение до пяти лет для облигаций Великобритании).

Валютная структура фондов должна поддерживаться в соотношении 45% долларов, 45% евро и 10% фунтов стерлингов.

В составе валютных резервов — международные резервы за вычетом золота (около 8%, см. Золотые запасы России) и двух видов резервных счетов в МВФ (еще около 2%) — структура инвестиций несколько иная: 47% — доллары США, 41% — евро, 9% — фунты стерлингов, около 2% — японские иены и 1% — канадские доллары. Согласно заявлениям руководства российского Центробанка, вскоре в портфель будут включены активы в австралийских долларах в объеме примерно в 1%.

Требования к рейтингам ценных бумаг такие же, как у фонда национального благосостояния, но срок погашения не более одного года, так как ликвидность для ЦБ имеет не менее важное значение, чем надежность.

Резервный фонд на август 2011 г. управляется значительно более консервативно, чем допускается постановлением правительства. Минфин запретил инвестиции в обязательства квазигосударственных эмитентов (вроде ипотечных банков и национальных банков развития) и межгосударственных банков развития.

С 1996 по 2011 гг управление золотовалютными резервами России и созданным уже в 2000-е стабфондом и наследовавшими ему фондом национального благосостояния и резервным фондом проводилось не без излишнего (и как оказалось, разумного) консерватизма, но в соответствии с лучшей мировой практикой. Это одна из немногих сфер, где профессионализм и качество решений российских официальных лиц не вызывают особых нареканий.

Рейтинг
( 1 оценка, среднее 5 из 5 )
Загрузка ...