АКЦИИ ВТБ ПРОГНОЗ 2021, 2022

Рост произойдет, как только: – Дивиденды увеличатся до 0,7 копеек на акцию (вероятно в 2019 – 2020 годах) – ВТБ выкупит у государства привилегированные акции (не известно). ВТБ является одной из перспективных акций российского рынка с возможностью удвоения его цены в течение 2-3 лет.

Краткосрочная картина

За последние 2 торговые сессии акции ВТБ лишь немного сняли перекупленность по RSI и вчера вновь вернулись к росту. С технической стороны пространство для роста еще присутствует. На дневном графике кривые MACD начали разворот в нейтральное направление — потенциальный сигнал к снятию перегретости.

Если покупатели сегодня продолжат давление, то произойдет тест 4,45 коп. Преодоление уровня снизу вверх сообщит о продолжении роста к 4,5 коп. в краткосрочной перспективе. Такой сценарий пока не исключается. В среднесрочной перспективе основным сценарием остается рост выше 4,5 коп.

Внешний фон сегодня смешанный. Продавцы могут перехватить инициативу для удержания цены в рамках 4,4–4,3 коп. В пользу такого сценария говорит нахождение цены около зоны торможения 4,4–4,45 коп. Негативным сигналом послужит закрепление ниже поддержки 4,3 коп. В этом случае может начаться коррекция, которая не будет расцениваться как смена тренда из-за позитивных драйверов роста в долгосрочной перспективе.

  • Сопротивления: 4,45 / 4,5/ 4,55
  • Поддержки: 4,3 / 4,2 / 4,15

Другие темы разделе “Российские акции”:

Как нам сделать эту страницу удобнее лично для Вас? Что изменить? Что добавить? Что убрать?

Спасибо за ваш отзыв! Мы постараемся сделать все возможное.

Состав акционеров и проблема привилегированных акций

Сам по себе ВТБ является гос. банком. 60,93% обыкновенных акций и все привилегированные принадлежат государству.

В свое время ВТБ нуждался в пополнении капитала и в обмен на помощь от государства выпустил 21,4 млрд. привилегированных акций первого типа и 3 млрд. прив. акций второго типа.

Проблема в том, что привилегированных акций слишком много, и на них уходит слишком много прибыли. В сравнении: привилегированных акций — 24 млрд. штук., а обыкновенных — 12,9 млрд. штук.

На выплату дивидендов по привилегированным акциям в 2018 году ВТБ направил 28,8 млрд. руб. (28,4% от прибыли по РСБУ). А на обыкновенные — 44,8 млрд. руб. (44,2% от чистой прибыли РСБУ). Подробнее см. здесь.

Если бы привилегированных акций не было, то размер дивидендов по обыкновенным был бы на 64% больше!!!

Расчет:

Всего выплачено дивидендов по всем типам акций в 2018 году — 73 515 884 641 руб. Количество обыкновенных акций — 12 960 541 337 338

Размер возможных дивидендов, без выплат по прив. акциям = 5,67 коп.

Текущий размер выплат по обыкн. акциям = 3,45 коп.

На сколько было бы больше дивидендов = 5,67 / 3,45 — 1 *100 = 64,3%

Выкупит ли когда-нибудь ВТБ привилегированные акции, принадлежащие государству, — не известно. По крайней мере, если бы это случилось, то обыкновенные акции бы удвоились в цене.

О компании

ВТБ — второй по размеру активов банк в России. Является системно значимым банком, основным акционером является государство в лице РФФИ (60,9%).

подробнее

Головной банк группы ВТБ, в которую входят: ВТБ, ВТБ 24, Банк Москвы, Почта банк, Мосводоканалбанк, Транскредитбанк, ВРБ Москва, Еврофинанс Моснарбанк, Банк ВТБ Северо-Запад. В состав группы также входят банки -нерезиденты: ВТБ Банк (Украина), ВТБ Беларусь (Беларусь), ДО АО Банк ВТБ (Казахстан), ЗАО «Банк ВТБ (Армения)», Vietnam-Russia Joint Venture Bank, Russian Commercial Bank (Cyprus) Ltd., ОАО Банк ВТБ (Азербайджан), Banco VTB-Africa S.A., АО «Банк ВТБ (Грузия)», ВТБ Банк (Франция), АО ВТБ Банк (Германия), ВТБ Банк (Австрия) АГ. Также имеются филиал в Китае и Индии.

В октябре 2015 года получил статус члена Шанхайской биржи золота (Shanghai Gold Exchange, SGE) с правом участия в торгах на международном отделении биржи в зоне свободной торговли Шанхая.

Уставный капитал ВТБ составляет 651,34 млрд руб.
12,96 трлн обыкновенных акций (на 130 млрд руб по номиналу), из которых 60,935% принадлежат Росимуществу.

Также в уставный капитал входят 21,404 триллиона привилегированных акций (на 214 млрд руб), принадлежащих Минфину РФ.
АСВ принадлежат 3,074 триллиона привилегированных акций типа А (на 307,4 млрд руб), или 47,2% уставного капитала ВТБ.

Обыкновенные акции составляют лишь 1/3 уставного капитала ВТБ:

Обыкновенные акции ВТБ торгуются на Московской Бирже, а также на LSE в виде ГДР.
1 ГДР на акции ВТБ эквивалентен 2000 обыкновенных акций.

А что по влиянию пандемии?

Рост инфляции и некоторое замедление мировой экономики в третьем квартале 2021 года связаны с ковидными ограничениями, за которыми последовали перебои в цепочках поставок товаров, говорит портфельный управляющий «Сбер управление активами» Илья Купреев.

«Влияние вспышек дельта-штамма COVID-19 будет ослабевать по мере вакцинации населения в основных экономиках мира и снятия правительствами карантинных ограничений. Несмотря на рост инфляции, ведущие центробанки продолжают сохранять в целом стимулирующую монетарную политику и не планируют резких изменений. Потребительский спрос также остаётся сильным», — сказал Купреев.

Купреев полагает, что мировая экономика может существенно ускориться в 2022 году, если власти Китая, США и ЕС пойдут на дополнительные экономические стимулы. Это поможет инвесторам сохранить аппетит к риску и поддержит восходящий тренд на рынках акций в 2022 году.

Восточный экономический форум-2019. Главное

Смотреть

До сих пор «РусГидро» не называла конкретных претендентов на пакет ВТБ и закладывала весьма оптимистичные планы по росту стоимости бумаги на 0,77 руб. к 2021 году. В марте глава ВТБ Андрей Костин говорил журналистам, что банк «присматривается к этой теме (поиску инвестора.— “Ъ”)», но навскидку он «не сказал бы, что есть готовый инвестор». При продлении форвардного контракта ВТБ и «РусГидро» также договорились о совместной работе над повышением стоимости бумаги.

Владимир Скляр из «ВТБ Капитал» отмечает, что «РусГидро» в ближайшие два года заменит экономически необоснованные инвестиции в строительство новых ТЭЦ на Дальнем Востоке на проекты модернизации старых ТЭС с гарантированным возвратом инвестиций. На горизонте до 2024–2025 годов, по мнению аналитика, «РусГидро» уменьшит инвестиции и долговую нагрузку, нарастит прибыль и дивиденды. «С этой точки зрения привлекательность акций компании к 2025 году будет существенно выше, и реализация пакета ВТБ без убытка будет намного более реалистичной задачей»,— считает господин Скляр.

Татьяна Дятел, Владивосток

Прогноз курса акций ВТБ на ближайший месяц

Цена акции ВТБ по дням

Дата День Мин Цена Макс
15.11 понедельник 0.0501 0.0517 0.0533
16.11 вторник 0.0487 0.0502 0.0517
17.11 среда 0.0483 0.0498 0.0513
18.11 четверг 0.0483 0.0498 0.0513
19.11 пятница 0.0483 0.0498 0.0513
22.11 понедельник 0.0479 0.0494 0.0509
23.11 вторник 0.0479 0.0494 0.0509
24.11 среда 0.0482 0.0497 0.0512
25.11 четверг 0.0472 0.0487 0.0502
26.11 пятница 0.0455 0.0469 0.0483
29.11 понедельник 0.0452 0.0466 0.0480
30.11 вторник 0.0455 0.0469 0.0483
01.12 среда 0.0457 0.0471 0.0485
02.12 четверг 0.0460 0.0474 0.0488
03.12 пятница 0.0444 0.0458 0.0472
06.12 понедельник 0.0444 0.0458 0.0472
07.12 вторник 0.0456 0.0470 0.0484
08.12 среда 0.0456 0.0470 0.0484
09.12 четверг 0.0456 0.0470 0.0484
10.12 пятница 0.0463 0.0477 0.0491
13.12 понедельник 0.0457 0.0471 0.0485
14.12 вторник 0.0449 0.0463 0.0477
15.12 среда 0.0465 0.0479 0.0493
16.12 четверг 0.0469 0.0483 0.0497

Через неделю акции ВТБ подешевеют до 0.0498, а через две недели цена составит 0.0469 руб. Прогноз курса акций ВТБ на завтра 0.0517 руб., на послезавтра 0.0502. Акции в течение ближайшего месяца будут торговаться в диапазоне 0.0458 – 0.0517 руб., с тенденцией некоторого снижения к 0.0483 руб.

К концу текущего ноября стоимость акций ВТБ на бирже ожидаем на уровне 0.0469 руб., к концу декабря 0.0430, а в последний день января 0.0445 руб. В перспективе полугода акции ВТБ вырастут в цене – в мае 2022 ожидаем 0.0529 руб. за акцию. В дальнейшем стоимость будет подрастать и поэтому через год ориентир в 0.0652 руб.

Как изменится цена акций ВТБ за два года? В предстоящие годы ожидаем рост цены. В течение двух лет минимальная цена на акции опустится до 0.0430, а самая высокая коснется 0.0689 руб. Через 2 года в ноябре 2023 прогнозируемая стоимость акций составит 0.0596 руб.

Внешний фон

Внешний фон с утра смешанный. Американские индексы после закрытия нашей основной сессии в среду остались примерно на тех же уровнях. Азиатские рынки сегодня торгуются разнонаправленно и не показывают единой динамики. Фьючерсы на индекс S&P 500 растут на 0,43%, нефть Brent в минусе на 0,19% и находится около уровня $63,05.

С учетом результатов предыдущих вечерних торгов можно предположить, что при сохранении текущего фона открытие по акциям ВТБ пройдет недалеко от уровня закрытия среды.

Акции ВТБ прогноз на 2021, 2022 и 2023 годы

Месяц Начало Мин-Макс Конец Итог,%
2021
Ноя 0.0528 0.0452-0.0537 0.0469 -11.2%
Дек 0.0469 0.0417-0.0497 0.0430 -18.6%
2022
Янв 0.0430 0.0430-0.0458 0.0445 -15.7%
Фев 0.0445 0.0418-0.0445 0.0431 -18.4%
Мар 0.0431 0.0431-0.0479 0.0465 -11.9%
Апр 0.0465 0.0446-0.0474 0.0460 -12.9%
Май 0.0460 0.0460-0.0545 0.0529 0.2%
Июн 0.0529 0.0529-0.0621 0.0603 14.2%
Июл 0.0603 0.0595-0.0631 0.0613 16.1%
Авг 0.0613 0.0579-0.0615 0.0597 13.1%
Сен 0.0597 0.0582-0.0618 0.0600 13.6%
Окт 0.0600 0.0600-0.0709 0.0688 30.3%
Ноя 0.0688 0.0632-0.0688 0.0652 23.5%
Дек 0.0652 0.0616-0.0654 0.0635 20.3%
2023
Янв 0.0635 0.0562-0.0635 0.0579 9.7%
Фев 0.0579 0.0579-0.0659 0.0640 21.2%
Мар 0.0640 0.0600-0.0640 0.0619 17.2%
Апр 0.0619 0.0619-0.0663 0.0644 22.0%
Май 0.0644 0.0644-0.0710 0.0689 30.5%
Июн 0.0689 0.0568-0.0689 0.0586 11.0%
Июл 0.0586 0.0531-0.0586 0.0547 3.6%
Авг 0.0547 0.0536-0.0570 0.0553 4.7%
Сен 0.0553 0.0543-0.0577 0.0560 6.1%
Окт 0.0560 0.0560-0.0607 0.0589 11.6%
Ноя 0.0589 0.0578-0.0614 0.0596 12.9%

Прогноз уточняется ежедневно.

Так к каким бумагам присмотреться?

Покупка многих акций российских компаний вблизи исторического максимума по индексу Мосбиржи может стать неудачным шагом, предупреждает Виталий Манжос.

«Многие бумаги уже исчерпали потенциал своего среднесрочного прироста, поэтому в ближайшие месяцы будут снижаться. В настоящее время более оправдана покупка бумаг, далёких от рекордных цен. К примеру, так называемых “защитных” акций по достаточно привлекательной цене», — сказал Манжос.

Вот лишь некоторые из таких бумаг:

  • Акции «Сургутнефтегаза» (SNGSP).

В начале октября бумаги «Сургутнефтегаза» находятся на весьма привлекательном уровне для долгосрочной и для среднесрочной покупки, полагает Виталий Манжос.

«Есть весомый потенциал для роста в диапазон 41–46 рублей, или на 7–20% в течение нескольких месяцев. Тому причиной — наметившаяся тенденция к коррекционному ослаблению курса рубля. Это будет означать позитивную переоценку крупных валютных накоплений нефтяной компаний», — пояснил он.

  • Акции золотодобывающей компании Polymetal (POLY).

Бумаги Polymetal сейчас выглядят достаточно дёшево и привлекательно, говорит Манжос. В тот момент, когда настроения на российском рынке акций начнут ухудшаться, про эти бумаги вспомнят, как про защитный актив.

«На временном горизонте до 1 года они имеют потенциал для восстановления в район 1500–1800 руб. Это будет означать удорожание на 15–38% от текущего уровня», — уточнил Манжос.

  • Акции Группы ВТБ (VTBR).

Ценные бумаги ВТБ не относятся к разряду защитных бумаг, но они очень долгое время отставали от рынка, пояснил Виталий Манжос. На рубеже 2021–2022 годов есть потенциал для восстановления в районе 0,07–0,08 руб.

Активы «РусГидро» оценены в 19 млрд рублей для сделки со структурами Андрея Мельниченко

“Ъ” стали известны подробности предстоящей сделки по обмену активами между «РусГидро» и структурами Андрея Мельниченко (владеет «Еврохимом» и СУЭК) в их совместной Дальневосточной энергетической компании (ДЭК). По данным “Ъ”, пакет структур господина Мельниченко в ДЭК оценен в сумму около 8 млрд руб., что в целом эквивалентно цене активов, которые он может получить при обмене,— это Приморская ГРЭС и Лучегорский угольный разрез. «РусГидро» же по итогам сделки может консолидировать более 90% в ДЭК и будет вынуждена выставить оферту миноритариям.

Читать далее

Народное IPO ВТБ

В 2007 год ВТБ провел публичное размещение, в ходе которого продавал акции обычным людям по 13,6 коп. за штуку.

После этого акции сильно упали почти до 2 копеек, и покупатели очень расстроились (мягко говоря).

Но зачем в 2007 году было покупать акцию с P/E 35-40? С таким показателем компания была явно переооценена.

Проблема была в том, что акции ВТБ покупали обычные люди, которые в P/E не сильно разбирались.

Мораль: чтобы не получить убытки, обратитесь к консультанту для составления портфеля. Убытки от ошибочных покупок обойдутся дороже, чем разумное вознаграждение консультанту.

Рейтинг
( 1 оценка, среднее 5 из 5 )
Загрузка ...