Акции третьего эшелона — простыми словами. Азбука трейдинга

Проверка знаний, актуальная для тех, кто хотел бы купить российские акции третьего эшелона.

Содержание

Что такое Акции третьего эшелона простыми словами

Акции третьего эшелона – это выделяемая инвесторами категория ценных бумаг, обладающих высоким уровнем риска, низкими ликвидностью и внутридневными объемами, состоящая в основном из компаний с низкой капитализацией, либо компаний только вышедших на фондовый рынок.

На фондовых биржах не существует официального подразделения активов. Так что означают акции третьего эшелона? В среде опытных трейдеров и инвесторов понятие «третий эшелон» укоренилось с очень давних времен. Как правило, под этим определением подразумевается категория низколиквидных активов, объем торгов по которым в отличии от первоклассных бумаг – «голубых фишек» исчисляется не миллионами долларов в день, а лишь 10-100 тысячами в рублевом эквиваленте. Также под эту категорию попадает большинство компаний с небольшой капитализацией, либо фирмы только что осуществившие IPO.

Простыми словами ценные бумаги третьего эшелона это бумаги относительно новых и дешевых фирм. Данные компании не всегда известны широкому кругу лиц и инвестирование в них предполагает повышенные риски.

Данный вид активов имеет еще несколько названий: «копеечные», «мусорные», «грошовые» акции, в США такие активы именуются Пенни Стокc (англ. penny stocks) – центовые акции.

Что такое котировальный список?

Мосбиржа, как и большинство других торговых площадок мира, для удобства делит акции на несколько уровней листинга, то есть допуска к торгам. Первый включает в себя самые надежные ценные бумаги, во втором находятся крепкие середнячки (кандидаты на попадание в верхний список), а третий — это что-то вроде начального уровня для акций, еще не прошедших проверку временем и представивших фондовой площадке необходимый минимум информации о себе.

Как нетрудно догадаться, акции первых двух уровней котируются, то есть торгуются, на бирже лучше всего. Поэтому их включают в единый, или так называемый котировальный, список. Все остальные относятся к третьему уровню листинга, или, как говорят инвесторы и трейдеры, к третьему эшелону.

Попадание в тот или иной список зависит от соблюдения ряда условий, самые важные из которых — это доля акций компании в свободном обращении, а также средний объем обращения их на бирже. Раз в месяц списки обновляются. Актуальный перечень всех трех уровней листинга можно увидеть на этой странице.

Торговля на акциях 2 эшелона

Итак, а теперь подробнее о моделях, начиная с более ликвидных бумаг. На акциях 2 эшелона (средний оборот во второй половине дня на которых от 20 и выше миллионов) я торгую по стакану и по уровням.

Подробнее о торговле по стакану здесь 

Делаю акцент на бумагах которые сильнее рынка, которые находятся в сильном тренде или обновляют исторические максимумы. Внимательно слежу за бумагами которые вырываются в лидеры роста. Если инструмент сильнее рынка и выкупают, то иногда формируются довольно неплохие точки входа на пробое уровня или по стакану. Желательно искать более плавные инструменты, которые хорошо держат уровни. Так как на неликвидах есть бумаги с более менее неплохим оборотом но очень рваные.

По стакану я чаще всего торгую в связке с сильными уровнями. Это упрощает задачу по отборке инструментов, экономит время и при этом результативность в разы лучше. Отдельно по стакану я могу скальпировать только на тех инструментах, которые вырываются в лидеры и показывают неплохие проценты роста. Процент роста может быть 15 и более процентов. Желательно чтоб был оборот на момент входа более 3-4 миллионов. Если малоликвидная бумага с небольшим оборотом вырывается в лидеры и показывает оборот раз в 5-10 больший чем обычно, то к такой бумаге стоит присмотреться. Возможно там есть крупный покупатель и по какой-то причине, пока не известной нам, к бумаге появился сильный интерес.

Виды акций по степени надежности

Итак, прежде всего, можно выделить 3 вида акций, исходя из их степени надежности, а также уровня рыночной капитализации (то есть, совокупной стоимости ценных бумаг, обращающихся на рынке):

  1. Голубые фишки или акции первого эшелона.
  2. Акции второго эшелона.
  3. Акции третьего эшелона.

Разделение ценных бумаг на эти три вида довольно условно, и производится оно биржей, на которой эти акции торгуются.

Про голубые фишки я уже писал отдельную статью. По ссылке можете узнать все подробности, а здесь кратко напомню, что к ним относятся акции самых высоконадежных компаний с многолетней репутацией, стабильным ростом и доходностью, а также наивысшим уровнем рыночной капитализации. Это компании-лидеры, инвестирование в которые несет наименьшие риски для инвестора, но при этом и вероятный доход, который могут принести такие акции, тоже минимален.

Что такое акции второго и третьего эшелона — рассмотрим далее.

Инвестиции в акции: разница между первым, вторым и третьим эшелоном

Инвестиции в ценные бумаги являются одним из наиболее надежных видов пассивного дохода. Мы уже рассказывали, что такое акции и как в них правильно инвестировать. Сегодня разберемся, в чем разница между акциями первого, второго и третьего эшелона, каковы преимущества и недостатки вложения капитала в данные ЦБ в каждом конкретном случае.

Покупка акций
Покупка акций не всегда может оказаться беспроигрышным вариантом инвестиций

Основные характеристики активов

На любой фондовой бирже существует разделение активов разных компаний на первый, второй и третий эшелоны. Акции первого эшелона мы рассмотрели в этой статье.

И если с акциями первого эшелона – голубыми фишками – все достаточно прозрачно (все их показатели стабильны и привлекательны, а эмитенты внушают доверие), то с акциями второго эшелона все не так очевидно.

Есть несколько основных характеристик для оценки инвестиционной привлекательности актива:

  1. Ликвидность. Чем быстрее можно продать акцию по цене, близкой к рыночной, тем выше ее ликвидность и тем привлекательнее она для инвестирования.
  2. Спред. На любую акцию есть цена продавца и цена покупателя, при этом лучшая цена продажи актива всегда чуть ниже лучшей цены покупки. Например, купили акцию за 10 рублей, и в эту же минуту продать ее сможете за 9,50. Разница между этими ценами и называется спредом. Чем эта разница меньше, тем меньше потери при продаже актива.
  3. Волатильность. Это изменяемость цены акции на определенном временном отрезке. Если в течение нескольких часов цена акции колеблется на 0.1 % – это говорит о низкой волатильности и наоборот, изменения цены более, чем на 15 % свидетельствует о высокой волатильности, при которой возрастает как возможность быстрой прибыли, так и риски.На картинке изображена волатильность акцийВолатильность акций
  4. Объем торгов. Так называется сумма проданных и купленных акций компании за определенный промежуток времени. Чем выше инвестиционный интерес к акциям, тем больше это значение.

Рейтинг: Список Российских акций третьего эшелона

Рассмотрим подробнее акции компаний третьего эшелона присутствующие на российских биржах и дадим им краткую характеристику:

  • ПАО «Челябинский Кузнечно-прессовый Завод» (ЧКПЗ) – тикер на московской бирже (CHKZ). Организация занимается металлообработкой, производством штампованных элементов, ковкой, литьем, изготовлением продукции из металла для железнодорожного, автомобильного транспорта, отраслей машиностроения;
  • ОАО «Мультисистема» – многопрофильная фирма занимающаяся бизнесом в сферах строительства, ЖКХ, монтажа и обслуживания инженерных систем. Компания существует с 2001 года и в 2012 году вышла на IPO;
  • ПАО «Единые Техно Системы» – тикер (ETC), ведет многопрофильную деятельность в сферах консалтинга, дистрибуции, ремонта спецтехники и строительства;
  • ОАО «GTL» – по тикеру (GTLC), инновационная компания, осуществляющая венчурные проекты. Имеет ряд патентов на передовые технологии в производстве спиртов, топлива, водорода, минеральных удобрений и иных химических соединений. Основана в 2000 году;
  • ПАО «Костромская энергосбытовая компания» – котировка (KTSB), организация занимается поставками электроэнергии. Долгое время ее котировки находились на «низах» графика, несмотря на стабильную прибыльность в течении нескольких последних лет. Это дает основания говорить о недооцененности активов, а как следствие, ближайшем росте котировок;
  • ПАО «Звезда» – на бирже (ZVEZ), старейшая советская и российская компания занимающаяся разработкой и изготовлением дизельных двигателей многоцелевого назначения.
  • ПАО «Ракетно-космическая корпорация «Энергия» имени С. П. Королёва» – тикер на Московской бирже (RKKE), ведущая советская и российская корпорация специализирующаяся на разработке космической техники и летательных аппаратов;
  • ПАО «Нижнекамскнефтехим» – тикер (NKNC), является крупнейшим в Европе предприятием своего профиля. Производит каучуки и производные от них соединения. Изготавливает полиэтилены, полипропилены, поверхностно-активные вещества. Является поставщиком таких компаний как Michelin, Goodyear, Bridgestone;
  • ПАО «Саратовский НПЗ» – тикер (KRKN), старейшее нефтеперерабатывающее предприятие основанное в 1934 году. В 2013 году Роснефть стала контролировать порядка 85% акций компании. Финансовые результаты компании выглядят достаточно надежно, ежегодно компания выплачивает дивиденды в размере 10% от прибыли РСБУ;
  • ОАО «МРСК Урала» – код котировки (MRKU), энергетическая компания, занимается поставками электричества. Имеет клиентскую базу более 1.6 млн человек. Негативным фактором для инвестирования в компанию является репутация руководства. Отсутствие эффективного управления является отталкивающим фактором для большинства инвесторов.

Данный перечень не является конечным, в нем отражены наиболее известные активы третьего эшелона России.

Ценные бумаги третьего эшелона в Америке и Европе

По аналогии с тем, что такое акции второго эшелона, можно понять, что представляют собой ценные бумаги из третьего. В США эмитентов акций третьего эшелона называют Small Cap Stocks – компании с маленькой капитализацией. Происхождение данного названия является очевидным, поскольку организации-эмитенты акций третьего эшелона обладают наименьшей рыночной капитализацией, а также низкой ликвидностью.

В США принято считать акциями третьего эшелона любые бумаги стоимостью до 5$.

Цены на акции такого рода компаний могут характеризоваться крайне высокими спредами, что является их существенным минусом по сравнению даже с акциями второго эшелона.

Дешевые активы, котируемые на торговых площадках NYSE и NASDAQ все же, относят к довольно популярным активам. Вложения в данные компании весьма рискованные, однако именно их акции способны принести инвесторам наибольшую прибыль в рекордные сроки.

Настоящий третий эшелон или, как принято его называть в англоязычных странах, Пенни Стокс (Penny stocks) сбывается через небольших территориальных брокеров, т.к. не могут пройти жесткий листинг крупной биржи.

Чаще всего сделки с Penny stocks осуществляются на внебиржевых системах торговли, к таким можно отнести электронные доски объявлений внебиржевого рынка США (OTCBB) и OTC Markets Group – «Розовые листы».

«Розовые листы» просто предоставляют котировки брокеров и дилерских центров для этих бумаг, OTCBB имеет свои критерии для размещения бумаги, но они гораздо более лояльны, чем не крупных биржах.

Поскольку комиссия по ценным бумагам и биржам США не дает гарантий выполнения компаниями критериев листинга, инвестирования приобретает еще более рискованный характер.

Для поиска акций третьего эшелона можно воспользоваться скринерами:

  • Мониторинг акций Equity;
  • OTC Markets;
  • Stock Screener – Yahoo Finance;
  • DailyFinance;
  • MarketWatch;
  • Gurufocus.

Большинство из вышеперечисленных сервисов являются бесплатными, Gurufocus работает на платной основе.

Ресурсы позволяют отыскать необходимую бумагу третьего эшелона, произвести сортировку акций по заданным параметрам.

Примеры американских акций третьего эшелона

  1. Intersalt. Американская коммуникационная компания, предоставляющая услуги трансляции видеоконтента новостным агентствам и другим пользователям.
  2. Genesis Healthcare. Медицинская компания, управляющая более чем 450 домами престарелых, а также специализирующаяся на оказании медицинских услуг.
  3. Twilio. Разработчик платформы обмена быстрыми сообщениями, используемой в таких приложениях, как Uber и WatsApp.
  4. Immersion. Высокотехнологичная компания, занимающаяся проблемой тактильного контакта в цифровом мире.
  5. Axon. Корпорация, ранее известная как Taser, производившая электрошокеры для полиции, в настоящее время расширила границы своей деятельности за пределы производства оружия ограниченного поражения и начала производство специализированных нательных и автомобильных камер для сотрудников полиции.
  6. Enova International. Кредитная компания, предоставляющая заёмные средства клиентам, не имеющим возможности кредитоваться традиционными способами: малым предприятиям, лицам с плохой кредитной историей и так далее.
  7. Mediafest. Разработчик программного обеспечения по снижению веса в режиме онлайн, на основе обратной связи со специалистами, выступающими в качестве тренеров.
  8. Sunrun. Компания, специализирующаяся на альтернативной энергетике. Занимается установкой индивидуальных солнечных батарей на крыши домов.
  9. Loxo Oncologу. Биофармацевтическая компания, разрабатывающая высокоселективные лекарства для больных раком.
  10. Okta. Компания, занимающаяся разработкой программного обеспечения для идентификации пользователей, позволяющая компаниям предоставлять своим сотрудникам доступ к нескольким ресурсам на основании единой учётной записи.
  11. Сatalyst Biosciences. Фармацевтическая компания, занимающаяся исследованиями в области инновационных лекарственных препаратов.
  12. GenMark Diagnostics. Один из мировых лидеров в области создания аппаратуры для молекулярного анализа.
  13. Rockwell Medical. Фармацевтическая компания, специализирующаяся на лечении таких заболеваний, как почечная недостаточность.
  14. Quintana Energy Services Inc. Американская нефтяная компания.

Инвестиции в акции компаний третьего эшелона крайне рискованны, однако их доходность нередко является поразительной для фондового рынка.

Например, первые десять компаний из списка имели годовой прирост цены своих акций от 106% до 375%. В то же время необходимо отметить, что американский финансовый рынок развит значительно больше, чем российский, из-за чего американские компании третьего эшелона нередко оказываются более капитализированными, чем российские эмитенты ценных бумаг даже второго эшелона, не говоря уже о третьем.  Соответственно, ликвидность российских бумаг, как правило, ощутимо ниже, чем американских.

Сколько можно заработать на акциях третьего эшелона

Хотя акции третьего эшелона являются высокорискованными, низколиквидными активами, у них есть одна особенность, привлекающая инвестиционный капитал – возможность формирования значительных зон роста на краткосрочном временном периоде. Это обусловлено значительной недооцененностью активов данной категории.

Рост таких акций может достигать поистине колоссальных размеров в 100, 300 и 400 процентов, что при грамотном мани менеджменте, может компенсировать убытки и принести прибыль.

Рассмотрим примеры удачных инвестиций в отечественные компании третьего эшелона.

Так акции отечественной ПАО «ЗВЕЗДА» в августе 2016 года котировались на бирже с стоимостью в 1.50 руб/шт. Уже в сентябре 2016 года, по бумагам «ЗВЕЗДА» сформировалось восходящее движение, а к 05.10.2016 года стоимость одной акции стала равна 7. 88 руб/шт. Таким образом цена бумаги поднялась в 5.5 раз, что превышает 400%.

Аналогичную ситуацию можно было наблюдать и с ПАО «РКК «Энергия»». На май 2009 года стоимость ее акции составляла 5000 руб/шт. Учитывая соотношение выручки на одну акцию 22 269 руб. со стоимостью бумаги, можно сделать вывод о значительной недооцененности актива. Инвесторы сделавшие в этот период инвестицию в компанию не прогадали, ведь в мае 2010 года их стоимость выросла до 12500 руб/шт.- более 200% за год.

Вышерассмотренные примеры наглядно демонстрируют возможности инвестирования в акции третьего эшелона.

Риски

Несмотря на рассмотренные инвестиционные перспективы, необходимо помнить, что данный вид активов все же остается высоко рискованным инструментом.

Риски связанные с молодостью компании, либо ее неустойчивым финансовым положением лишь верх айсберга тех опасностей с которыми может столкнуться инвестор.

В фирмах не прошедших биржевую проверку нередки коррупционные схемы и искусственное занижение/завышение стоимости бумаг.

Рассмотрим риски не связанные напрямую с экономическим положением организаций третьего эшелона:

  • Нечестный выкуп бумаг мажоритарием по более низким ценам;
  • Делистинг с биржи. После этой процедуры бумаги получится продать только мажоритарию и по самой низкой стоимости;
  • Отмена дивидендов и вывод прибыли с использованием схемы займа, в таком случае мало того, что акционеры не получают дивидендов, но и стоимость акций не будет расти;
  • Отмена дивидендов и вывод прибыли через благотворительные организации подконтрольные руководству компании. Таким образом руководители непорядочным образом лишают акционеров прибыли и переводят ее на себя.
  • Мнимое снижение цены бумаг компании путем трансфертного ценообразования;
  • Подделка бухгалтерской отчетности с целью невыплаты дивидендов;
  • Раздутие инвестиционных программ – увеличение расходов на переоснащение, строительство с целью не платить дивиденды;
  • Активы могут просто-напросто оказаться заложенными в качестве долговых обязательств мажоритария.

Учитывая вышеприведенную информацию, при анализе и принятии решений необходимо придерживаться повышенной осторожности в отношении таких активов.

Особенности торговли аутсайдерами

Учитывая значительный перечень рисков при торговле бумагами третьего эшелона, опытными инвесторами разработан ряд правил, которые помогают более объективно оценить бумагу и осуществить эффективную выборку:

Корпоративный контроль.

  • В рамках такого контроля необходимо ознакомиться с данными «free-float» компании;
  • Изучить распределение активов между владельцами на предмет выявления долей мажоритария и миноритариев. Оценить возможность их влияния на деятельность компании.

Анализ финансовых показателей организации.

  • Оценить показатели выручки компании на одну акцию;
  • Изучить динамику выручки фирмы.

Проанализировать фактическую капитализацию компании.

  • Заключается в выявлении ценовых максимумов и минимумов для Выявления объективной цены актива, либо его перекупленности/перепроданности.

Отрасль деятельности компании.

  • Зачастую перспективная отрасль в которой функционирует компания предопределяет ее успех и рост активов. Постоянно выявляйте отрасли роста, это поможет в выборе перспективной компании.

Заключение

Инвестирование в крупнейшие отечественные и зарубежные компании – акции первого эшелона (голубые фишки) является достаточно классическим способом приумножения капитала. Бумаги таких эмитентов имеют высокую ликвидность и надежны. Однако, рост котировок таких активов в среднем составляет 10-20% в год и многие компании находятся в перекупленном состоянии.

Альтернативным хотя и более рискованным способом осуществить инвестицию является вложение средств в ценные бумаги более низких (второго и третьего) эшелонов. Эмитенты таких акций, как правило, менее крупные или только что осуществившие IPO компании. Конечно, бумаги низших эшелонов гораздо более рискованный и менее надежный торговый инструмент. В тоже время на отечественных и зарубежных биржах нередки ситуации, когда активы из третьего эшелона показывали значительный рост в 100-200% за относительно короткий временной отрезок.

В таком случае риски потерь от покупки бумаг дешевых компаний низшего эшелона становятся соразмерными с возможной прибылью, инвестирование приобретает смысл.

Лучшие брокеры для торговли и инвестиций

Надежные и проверенные брокеры

Брокер Рынки Мин. депозит Регуляторы Просмотр
Evotrade Акции, Фьючерсы, Опционы (от 70% прибыли за каждую сделку), Фондовые индексы, Криптовалюты, Облигации, Форекс, Сырьевые товары $250 ЦРОФР Далее…
alpari Профессиональный Форекс, Инвестиции (Более 20 лет работы!) $300 FSA, TFC Далее…
just2trade Акции, Облигации, Форекс, Сырьевые товары, Индексы, Криптовалюты (Более 30 000 активов с 20+ бирж) $500 FINRA, CySEC, MiFID, Банк России Далее…
Roboforex Форекс, Акции, Индексы, ETF, Сырьевые товары, Энерготовары, Металлы $100 IFSC, The Financial Commission Далее…

Подводя итог перспектив инвестирования в акции третьего эшелона можно сделать вывод о том, что такие инвестиции имеют место быть. Однако, к вложению средств в данном случае необходимо подходить с большой осторожностью и соблюдением правил мани менеджмента.

При отборе ценных бумаг необходимо руководствоваться фундаментальной аналитикой, а именно оценивать соотношение выручки организации к стоимости актива, выбирать перспективную отраслевую принадлежность, оценивать позиции мажоритариев и миноритария.

Хорошим вариантом будет инвестиция в акции третьего эшелона российских компаний с государственным участием, так как 20-40% доля государства в предприятии наделяет фирму дополнительными факторами стабильности и устойчивости. Удачные примеры таких инвестиций были приведены выше при рассмотрении компаний ПАО «Звезда» и ПАО «Ракетно-космическая корпорация «Энергия».

Как работать с акциями третьего эшелона?

Этот инструмент не подходит для активного трейдинга из-за низкой ликвидности. Оптимальный сценарий инвестирование на кратко-, средне- или долгосрочную перспективу. Долгосрочное инвестирование сопряжено с повышенными рисками, этот стиль работы подходит только при условии, что вы уверены в будущем компании.

Награда за повышенный рискпотенциальный доход в сотни и тысячи процентов. Та же Tesla в 2011 г. относилась к третьему эшелону. В 2020 г. принято решение о ее включении в S&P 500, а стоимость акции в моменте превышала $600.

Прогнозировать будущее компаний этого типа на порядок сложнее по сравнению с представителями первого эшелона. Хороший пример – бумаги ОАО «Центральный телеграф», компания нестабильно платит дивиденды, но с 2018 г. начала распродавать принадлежащую ей недвижимость. В итоге сильно выросли дивиденды, например, в 2019 г. дивидендные выплаты на акцию выросли в 92 раза.

бумаги ОАО «Центральный телеграф»

В 2018 г. дивидендный ГЭП составил порядка 35-37% от стоимости акции. До начала продажи недвижимости было невозможно спрогнозировать изменение дивидендной политики компании и масштабы колебания котировок.

дивидендный ГЭП

При анализе акций придется следить не только за квартальными отчетами, но и за всеми новостями, связанными с компанией. Перестановки в руководстве, слухи о смене политики собственника могут обрушить котировки. У компаний первого эшелона факторы этого типа также провоцируют изменение курса акций, но не в таком масштабе. «Голубые фишки» прошли проверку временем и по надежности на голову обходят представителей третьего эшелона.

Пример неблагоприятного влияния новостей на котировкиситуация с немецкой Wirecard AG. В июне 2020 г. компания не смогла пройти аудит KPMG, для инвесторов это стало настоящей катастрофой. Для бумаг третьего эшелона вероятность такого развития событий выше по сравнению с акциями проверенных временем компаний.

Wirecard AG

Как можно заработать на бумагах третьего эшелона

У них есть особенность, которая привлекает инвесторов — недооцененность активов. Бумаги таких эмитентов при благоприятном стечении обстоятельств и грамотном менеджменте могут показать значительный рост котировок в течение короткого времени. В некоторых случаях он может доходить до 400-500%, компенсируя все возможные убытки. Так, стоимость акций ПАО «Звезда» в 2016 году выросла в 5,5 раз, то есть более чем на 400 %. А в 2009 году акции ПАО «РКК»Энергия» показали рост более чем на 200 %.

Какие есть риски?

Заработать на акциях второго и третьего эшелона при везении можно невероятно быстро, но и риски такого инвестирования очень высоки.

Самый главный минус большинства эмитентов второго и третьего эшелона акций – о них мало знают.

Эти компании, как правило, не на слуху, не дают рекламу о себе, их товары и услуги могут быть узкоспециализированными, деятельность не освещена новостными лентами. Отсюда происходит их низкая ликвидность – согласитесь, сложно продать акцию, в которой не особенно заинтересованы. А из-за низкой ликвидности у таких акций образуется очень высокий спред, что также является фактором риска для инвестора.

Взаимосвязь возможного высокого роста акций и рисков инвестора

Несмотря на то что акции третьего эшелона низколиквидные и высокорисковые, они обладают привлекательной особенностью для инвестирования капитала. Речь идет о формировании зон роста в краткосрочном периоде времени. Рост этих активов, при правильной стратегии, способен достигать от 100 до 400 %, что компенсирует риск инвестора и приносит доход.

Для наглядности ниже представлены примеры успешного инвестирования в российские предприятия третьего эшелона.

Пример № 1.

В сентябре 2017 года активы ПАО «Звезда» торговались на биржевой площадке со стоимостью в 2,15 рубля за штуку. Спустя месяц, в октябре 2017 года по акциям эмитента произошел рост, а к 5 декабря того же года стоимость одной бумаги достигла 8,28 рубля за штуку. То есть, цена акции выросла в 3,8 раза, что превышает 250 %.

Пример № 2.

В июне 2010 года стоимость активов ОАО «Энергия» составляла 4 500 рублей за штуку. Выручка на одну акцию — 18 125 рублей. Соотношение доходности актива к его стоимости дают понимание о недооцененности акции. Держатели ценных бумаг, совершившие инвестиции в этот период не прогадали, в июне 2011 года их стоимость возросла до 11 000 рублей за штуку, что превышает 200 % за год.

Приведенные примеры наглядно демонстрируют положительные предпосылки для инвестиций в акции третьего эшелона. Для сокращения рисков при сделках с низколиквидными активами, инвесторы используют несколько критериев объективной оценки, помогающие провести выборку акций:

  1. Корпоративный контроль.
  2. Финансовые показатели предприятия.
  3. Капитализация эмитента.
  4. Отрасль ведения деятельности.

Инвестирование в акции третьего эшелона — процедура, характеризующаяся повышенным риском. Эмитенты в этом случае менее известные на рынке или прошедшие IPO. Но, практика показывает, что рост низколиквидных активов за относительно короткий период времени отмечается чаще по сравнению с голубыми фишками. То есть потери от приобретения высокорисковых акций становятся соразмерны возможному доходу.

На что обратить внимание при торговле?

С акциями второго и третьего эшелона можно вполне комфортно работать если следовать нескольким правилам:

  1. Анализ. Так как в торговлю активами идут за быстрой прибылью, необходимо очень внимательно анализировать финансовые показатели компании, общую ситуацию на рынке, перспективы роста и развития выбранной отрасли.
  2. Осведомленность. Чем больше вы знаете о делах и планах компании, тем выше вероятность сработать на опережение и получить максимум. Знание – сила, поэтому новости о конкретной организации и об отрасли в целом – важный инструмент инвестора.
  3. Диверсификация портфеля. Диверсификация – это расширение ассортимента, что в контексте фондового рынка означает наполнение своего инвестиционного портфеля разными по виду и отрасли активами. Не стоит класть все яйца в одну корзину, намного безопаснее вложить понемногу в разные, несвязанные друг с другом. Тогда даже в случае кризиса если какие-то из ваших активов упадут в цене, другие отрасли могут вырасти. Для начинающего инвестора оптимально было бы сформировать портфель из 10 и более различных активов.

Как купить акции 3 эшелона?

Все зависит от того торгуются ли соответствующие бумаги на фондовых биржах. Если да, то инструкция стандартная:

  • регистрируется счет у любого фондового брокера, имеющего лицензию и выход на нужную биржу;
    just2trade-%D0%BB%D0%BE%D0%B3%D0%BE%D1%82%D0%B8%D0%BF1.jpg

    инвестиции

    Акции, ПАММ, IPO, ДУ

  • брокерский счет пополняется с банковской карты или переводом через банк;
  • покупаются нужные акции. При недостаточной ликвидности этот процесс будет растянут по времени. В депозитарии будет зафиксировано, что вы являетесь новым собственником акций, остается лишь хранить их и при необходимости продать. Дивиденды будут поступать на брокерский счет уже «очищенными», то есть налоги с них удерживаются автоматически.

Если бумаги недоступны на бирже, то они обращаются на внебиржевом рынке (OTC market). Есть специальные площадки, например, RTS Board на которых и ведется торговля. По сравнению с биржей надежность ниже, еще один недостаток – нестандартизированные контракты, крайне малая ликвидность. ОТС рынок – специфический инструмент, новичкам и инвесторам с малым стажем работы не подходит.

Какие риски подстерегают инвестора

Впрочем, несмотря на заманчивые перспективы необходимо учитывать, что такое инвестирование является чрезвычайно рискованным. И это обусловлено не только молодостью или непрочным финансовым положением компании, когда дивиденды или котировки падают по объективной причине.

Бывает так, что руководство использует в своих целях различные выгодные ему схемы:

  • Завышение или занижение стоимости ценных бумаг;
  • Выкуп акций мажоритарием по заниженной цене;
  • Отмена выплаты дивидендов и вывод прибыли руководством компании в свою пользу;
  • Надуманное увеличение расходов на строительство или переоснащение предприятия с одной целью — не выплачивать дивиденды и т. д.

Таким образом, инвестирование в компании третьего эшелона является довольно рискованным, но в некоторых случаях действенным и оправданным способом заработать много и быстро.

В следующей серии

Мы продолжаем выполнять взятые на себя обязательства и на следующей неделе разберем очередную главу теста об облигациях со структурным доходом.

Удачи на тестировании!

Евгения НОВИКОВА для Banki.ru

Полезное видео

Что такое акции второго и третьего эшелона, по каким признакам происходит деление и стоит ли в них инвестировать начинающим инвесторам:

Плюсы при инвестициях в акции третьего эшелона.

• Малая капитализация – не аргумент!

Одним из положительных качеств акций третьего эшелона, является то, что эмитенты таких ценных бумаг, априори могут иметь потенциал на дальнейший рост своего экономического положения. Почему? Всё достаточно просто; Компания, как правило, молодая. Не прошла условия листинга – это не показатель возможного потенциала на рост этих компаний. В конце концов, Apple тоже когда-то начинали свою деятельность в гараже…

Листинг, акционерное общество, могло не пройти в виду своей малой капитализации. А низкая капитализация этих компаний, может являться следствием того, что она попросту пока молодая. Здесь нужно понимать, что такой показатель, как капитализация компании, это не причина нахождения акций компаний в категории третьего эшелона. Это скорее временный фактор. Некий указатель на молодость компании, и, как следствие, аргумент, для её возможного потенциала дальнейшего экономического роста!

Третий эшелон – спекулятивный инструмент!

К следующей прерогативе ценных бумаг третьего эшелона, можноотнести высокую доходность. За счёт повышенной волатильности таких акций,трейдеры оперируют этими ценными бумагами, в расчёте на приоритетспекулятивного метода заработка. То есть, купил дёшево – продал дорого. В отличиеот операций, скажем голубыми фишками, где стратегия инвестирования предполагает«купить и держать»! Рассчитывая нетолько на рост самих бумаг, но и на получение дивидендов.

Свобода действий

Пользуясь, случаем, упомяну следующее преимущество акций третьегоэшелона, которое скорее относится плюсом к самим компаниям. Нежели к инвесторамбумаг данной группы. По причине того, что компании эмитенты акций третьегоэшелона не прошли процедуру листинга, а соответственно и не состоящие набиржевых площадках, за ними сохраняется следующая привилегия:

Малые компании не обязаны публично отсчитываться о своихэкономических положениях. Им нет необходимости проводить обязательный полугодийаудит своего производственного и штатного состояния. Так же, такие компании, пользуются«льготой» того, что им совсем не обязательно афишировать широкой публике, свойбухгалтерский учёт.

Рейтинг
( 1 оценка, среднее 5 из 5 )
Загрузка ...