АКЦИИ ТАТНЕФТИ ПРОГНОЗ 2021, 2022

Свежие рекомендации по обыкновенным и привилегированным акциям ПАО «Татнефть». Что стоит ожидать на фондовой бирже от курса акции нефтяной компании с тикером TATN в 2021 году?

Прогноз курса акций Татнефти на ближайший месяц

Цена акции Татнефти по дням

Дата День Мин Цена Макс
15.11 понедельник 517 533 549
16.11 вторник 520 536 552
17.11 среда 520 536 552
18.11 четверг 532 548 564
19.11 пятница 534 551 568
22.11 понедельник 527 543 559
23.11 вторник 521 537 553
24.11 среда 534 550 567
25.11 четверг 527 543 559
26.11 пятница 526 542 558
29.11 понедельник 506 522 538
30.11 вторник 502 518 534
01.12 среда 508 524 540
02.12 четверг 506 522 538
03.12 пятница 494 509 524
06.12 понедельник 501 517 533
07.12 вторник 501 516 531
08.12 среда 501 516 531
09.12 четверг 506 522 538
10.12 пятница 507 523 539
13.12 понедельник 498 513 528
14.12 вторник 505 521 537
15.12 среда 496 511 526
16.12 четверг 501 517 533

Через неделю акции Татнефти подорожают до 551, а через две недели цена составит 542 руб. Прогноз курса акций Татнефти на завтра 533 руб., на послезавтра 536. Акции в течение ближайшего месяца будут торговаться в диапазоне 509 — 551 руб., с тенденцией некоторого снижения к 517 руб.

К концу текущего ноября стоимость акций Татнефти на бирже ожидаем на уровне 518 руб., к концу декабря 494, а в последний день января 514 руб. В перспективе полугода акции Татнефти снизятся в цене — в мае 2022 ожидаем 452 руб. за акцию. В дальнейшем стоимость будет подрастать и поэтому через год ориентир в 565 руб.

Как изменится цена акций Татнефти за два года? В предстоящие годы ожидаем снижение цены. В течение двух лет минимальная цена на акции опустится до 357, а самая высокая коснется 635 руб. Через 2 года в ноябре 2023 прогнозируемая стоимость акций составит 395 руб.

Прогноз по обыкновенным акциям Татнефти 2021,2022

Средняя EV EBITDA Татнефти 2016-2021 гг.

Форвардная EV/EBITDA (2021) Татнефти сейчас составляет 4,4, что значительно ниже среднего мультипликатора EV/EBITDA компании за последние 5 лет, который находится в районе 6, что соответствует значению около 750 руб. за 1 акцию.

акции обыкновенные и привелигированные татнефть

Факторы роста и падения акций Татнефть

В поддержке нефтегазовых предприятий государство заинтересовано в первую очередь. Несмотря на это в формировании курсовой стоимости акций компании, огромную роль играет масса других факторов. Рассмотри, как положительные, так и отрицательные факторы:

Запуск крупного майнинг кластера на предприятии. Компания серьезно намерена диверсифицировать свой бизнес добычей криптовалют. Возможно, что в ближайшие несколько лет, майнинг займет весомую долю в портфеле компании.

Компания экспортер нефти, сильно зависит от стоимости самой нефти. Ряд аналитических агентств считает, что цена на черное золото в 2021 может дойти до 91₽ за баррель. Рост сыр сырья, потянет за собой акций Татнефть.

Ограничение на работу действующих месторождений сверхвязкой нефти.

Отмена Минфином льгот для нефтяников в 300 млрд руб.

Сокращение дивидендной доходности, вызывает волну распродаж акции.

Прогноз по привилегированным акциям Татнефти 2021, 2022

С учетом вышеприведенного и обычного дисконта последних 2 лет привилегированных акций к обыкновенным в диапазоне 25-50 руб., цена привилегированных акций может повыситься в диапазон 700-725 руб. за префу к началу 2022 г.

Префы Татнефти дешевле обычки, а размер дивидендов одинаков, в связи с этим предпочтительным является приобретение именно привилегированных акций, особенно когда дисконт к обыкновенным акциям увеличивается (например когда разница по обыкновенным-привилегированным достигает 50 и более рублей).

Конвертация привилегированных акций Татнефти в обыкновенные акции на данном этапе невозможна, несмотря на pump этой темы в телеграмм-каналах, так как по Уставу такие акции не являются конвертируемыми. Комментарий менеджмента:

20.04.20 /ТАСС/ Татнефть допускает проведение программы обратного выкупа акций в будущем на постоянной основе, при этом конвертация привилегированных акций в обыкновенные не рассматривается. Такое мнение высказал помощник генерального директора «Татнефти»по корпоративным финансам Василий Мозговой, выступая на конференции с инвесторами, организованной «ВТБ капиталом». 

«Пока таких планов (по конвертации нет). Дисконт по привилегированным акциям по отношению к обыкновенным практически исчез. Мы в данный момент не рассматриваем такую опцию», — сказал Мозговой. При этом он отметил, что ранее компания действительно обсуждала такие планы на фоне существовавшего дисконта. При этом, скорее рассматривался выкуп, поскольку сами привилегированные акции не являются конвертируемыми.

Дивидендный фактор

Татнефть в последние годы баловала инвесторов очень высокой дивидендной доходностью, выплачивая 100% чистой прибыли на дивиденды, однако серьезный удар в 2020 г. пандемии коронавируса и еще более сильный от Минфина РФ в части отмены (снижения) ряда льгот на добычу сверхвязкой нефти, в добычу которой Татнефть наряду с Лукойлом в последние годы инвестировала огромные средства, а также риторикой государственных органов о необходимости снижения дивидендов в пользу роста инвестиций, вынудило менеджмент Татнефть заплатить за 2020 г. дивиденды исходя из дивидендной политики (50% от прибыли РСБУ или МСФО, в зависимости от того, что больше).

Акции Татнефти прогноз на 2021, 2022 и 2023 годы

Месяц Начало Мин-Макс Конец Итог,%
2021
Ноя 550 502-568 518 -5.8%
Дек 518 479-540 494 -10.2%
2022
Янв 494 494-529 514 -6.5%
Фев 514 514-572 555 0.9%
Мар 555 491-555 506 -8.0%
Апр 506 506-548 532 -3.3%
Май 532 438-532 452 -17.8%
Июн 452 452-528 513 -6.7%
Июл 513 513-573 556 1.1%
Авг 556 515-556 531 -3.5%
Сен 531 531-569 552 0.4%
Окт 552 552-654 635 15.5%
Ноя 635 548-635 565 2.7%
Дек 565 466-565 480 -12.7%
2023
Янв 480 460-488 474 -13.8%
Фев 474 459-487 473 -14.0%
Мар 473 473-510 495 -10.0%
Апр 495 465-495 479 -12.9%
Май 479 463-491 477 -13.3%
Июн 477 393-477 405 -26.4%
Июл 405 346-405 357 -35.1%
Авг 357 347-369 358 -34.9%
Сен 358 356-378 367 -33.3%
Окт 367 352-374 363 -34.0%
Ноя 363 363-407 395 -28.2%

Прогноз уточняется ежедневно.

Ближайшие дивиденды Татнефти

Дивидендная отсечка по дивидендам Татнефти за 2020 г. в размере 12,3 рубля на акцию 07.07.2021. Всего 22,2 рубля за акцию, с учётом дивидендов за I полугодие 2020 г.

В мае 2021 г. стало понятно, что Татнефть не будет платить дивиденды за I квартал 2021 г., станет ли Татнефть платить дивиденды за I полугодие 2021 г. (по аналогии с прошлым годом) станет известно в августе 2021 г. (выход отчета за 1 полугодие по РСБУ ориентировочно 30.07.2021). В случае если такое решение будет принято, при прибыли 90-100 млрд руб. за полугодие и pay out 50%, дивиденды могут составить 19,3-21,5 руб. на акцию, а дивидендная отсечка вероятно будет в первой декаде октября.

история дивидендных выплат татнефть

Вместе с тем уже по итогам 2021 г. размер дивидендов вероятно вернется к высоким значениям.

Стоит ли покупать акции “Татнефть” сейчас, в 2021 году?

Стоимость бумаги и рыночная формация, в которой она находится, создает подходящий момент для покупки. Анализ графика “Татнефть” показал, что бумага находится в фазе накопления. Следующий момент заключается в том, что компания является экспортёром нефти. И покупка данного эмитента в рублёвый портфель способна защитить капитал при ослаблении курса рубля.

Технический анализ показывает хороший потенциал для роста бумаги. Актив находится в ценовом коридоре. Это говорит об определенном “равновесии” в стоимости. Со своих исторических ценовых максимумов акция потеряла (-35%) Для долгосрочных инвесторов это лучшая возможность для покупки бумаг в портфель.

анализ за месяц

Читайте также: Акции Алроса — цена на сегодня и стоит ли покупать в 2021 году

Потенциальный размер дивидендов Татнефти за 2021г. (прогноз)

Размер прибыли
за 2021 г.

Дивиденды

50% (согласно дивидендной политике)

100% (по аналогии
с предыдущими годами)

Размер на акцию

Текущая дох-ть

Размер на акцию

Текущая дох-ть

175 млрд

37,62 ₽

7,34%

75,23 ₽

14,68%

187,5 млрд

40,30 ₽

7,86%

80,60 ₽

15,73%

200 млрд

42,99 ₽

8,39%

85,98 ₽

16,78%

Исходя из наших расчетов видно, что разбег по дивидендам за 2021 г. может быть большим, но даже консервативный расчет исходя из чистой прибыли 175 млрд руб. (нефть во 2 полугодии ниже, чем в первом полугодии 2021 г.) и payout ratio 50% предполагает доходность значительно выше банковского депозита.

Часто задаваемые вопросы

Сколько акций в одном лоте TATN, TATNP (Татнефть)?

В одном лоте Татнефти (TATN, TATNP) 1 акция.

Развитие нефтехимического кластера Татнефти

Дополнительным долгосрочным драйвером для акций Татнефти может стать реализация проектов в нефтехимическом секторе (малеиновый ангидрид, полипропилен, ПЭТФ, синтетические каучуки и пр.), который характеризуется более высокими темпами роста. Но существенное влияние на показатели компании от этих проектов далеко за периметром 2022 г.

РИСКИ:

  • сильнейшая «перегретость» рынков акций по всему миру;
  • приобретение соседнего НПЗ АО «ТАИФ-НК» по высокой цене может поставить под угрозу выплату больших дивидендов и отрицательно повлиять на мультипликаторы;
  • введение трансграничных налогов на углеводородный след;
  • высокая концентрация в нефти от Татнефти серы, делает ее менее конкурентной для переработки и чревато дальнейшими пробелами с Транснефтью;
  • повторные карантины, в случае роста заболеваемости COVID, падение цен на нефть.

Спасибо за внимание и успешных вам инвестиций!

Инвестиционная идея подготовлена на основании проведенного анализа публичной информации и на его базе собственного прогноза в целях ее использования для формирования инвестиционных портфелей INVEST-SPACE (не является инвестиционным советником согласно ФЗ «О рынке ценных бумаг» и не осуществляет деятельность по индивидуальному консультированию). Инвестиционная идея не может рассматриваться или использоваться как индивидуальная инвестиционная рекомендация. invest-space.ru не несет ответственности за возможные убытки от использования информации, содержащейся в данном материале.

Понравилась статья? Оцените!

Команда Invest-Space

Команда Invest-Space

Мы за «экологичные» инвестиции

Доходы Татнефть

Татнефть отчёт о финансовых результатах, Татнефть годовой доход за 2021 год. Доходы Татнефть

Код для вставки без рекламы с прямой ссылкой на сайт

Код для вставки с рекламой без прямой ссылки на сайт

Код для вставки:

Скопируйте и вставьте этот код на свою страничку в то место, где хотите, чтобы отобразился калькулятор.

Рейтинг
( 1 оценка, среднее 5 из 5 )
Загрузка ...