Акции с потенциалом роста

Содержание

Фактор №1 — движение всего рынка и макроэкономические события

На общую динамику рынка влияют, как правило, глобальные и долгосрочные процессы. Прежде всего это процессы в самой экономике, как страны, так и в целом мировой экономики, а также финансовая политика государства. На долгосрочную динамику рынка акций влияют уровень роста ВВП, рост прибылей компании и рост реальных располагаемых доходов населения. На графике ниже видно рост ВВП России за период с 1997 года по 2017 и в сопоставлении с ним рост фондового рынка. Фондовый рынок несмотря на локальные колебания и даже кризисы (2008 год) в долгосрочной динамике также растет – и толкает этот рост именно экономика (ВВП и другие показатели).

Динамика ВВП и индекса мосбиржи

Следующий важный момент – это финансовая политика государства. Здесь важным элементом является учетная ставка центрального банка — это именно тот инструмент, с помощью которого государство и регулирует финансовую политику в стране. Учетную ставку центрального банка можно сравнить с педалью газа, которая дает толчок к ускорению экономического роста или наоборот позволяет сбрасывать обороты, чтобы не допустить чрезмерного разгона экономики, ее перегрева и возникновения рыночных пузырей.

Для фондового рынка, а в частности для рынка акции, движение учетной ставки центрального банка обеспечивает следующую зависимость. Если ставка растет — то это сдерживает рост акции в глобальном плане, если же ставка снижается — это наоборот приводит к повышению привлекательности акций и как следствию роста цен на них (более подробно влияние такой зависимости на примере американского рынка мы разбирали в статье «На что влияет ставка ФРС»). Это происходит, потому что уровень учетной ставки центрального банка определяет глобальную стоимость заимствования в финансовой системе страны. Если ставка низкая, то кредиты можно получить под более низкие проценты, это в свою очередь снижает финансовые издержки компаний и в итоге увеличивает чистую прибыль. Плюс, это позволят компаниям размораживать или приступать к реализации новых инвестиционных проектов, которые при более высоких процентных ставках по кредитам были низко рентабельными. Так же снижение процентных ставок повышает привлекательность инвестиций в акции, за счет эффекта перетока капитала с рынка облигации на рынок акций, так как снижение учетной ставки, оказывает влияние на снижение доходностей облигаций. Доходности в облигациях становятся низкими и мало привлекательными, поэтому инвесторы начинают продавать облигации и перекладывать часть портфелей в акции, чтобы обеспечить более высокую доходность.

Эффект влияния учетной ставки ЦБ на глобальную динамику рынка можно наглядно проследить на исторических данных по рынку за последние 5 лет. Ниже приведены графики изменения процентной ставки ЦБ РФ и динамика индекса ММВБ, который отражает динамику российского рынка акций.

Динамика учетной ставки ЦБ

На графике ниже мы видим, что долгосрочные тренды по рынку акций формируются под значительным влиянием учетной ставки ЦБ.

График влияния учетной ставки ЦБ

Однако, стоит понимать, что эти факторы влияют на рынок в долгосрочном плане.

Так же в эту группу общерыночных факторов мы можем отнести не только экономические события, но и отдельные события, которые касаются также политической сферы, международной обстановки в стране и в мире.

Яркий пример влияния таких факторов мы могли видеть в 2014 году на политических событиях, которые в дальнейшем могли отразиться на экономическом положении страны. Это «Крымские события» 2014 года, которые оказали хоть и краткосрочное влияние, но оно касалось всего рынка целиком, и всех секторов экономики.

На графиках ниже приведен пример влияния данных событий акции из самых разных секторов экономики: от нефтяного до потребительского сектора.

Динамика акций компании Лукойл в 2014 году (нефтяной сектор):

Динамика акций компании Лукойл в 2014 году

Динамика акций компании Газпром в 2014 году (газовый сектор):

Динамика акций компании Газпром в 2014 году

Динамика акций компании ММК в 2014 году (сектор черной металлургии ):

Динамика акций компании ММК в 2014 году

Динамика акций компании Магнит в 2014 году (потребительский сектор):

Динамика акций компании Магнит в 2014 году

Динамика акций Московской биржи в 2014 году (финансовый сектор)

Динамика акций Московской биржи в 2014 году

Таким образом мы видим, что события весны 2014 года оказали краткосрочное влияние на весь рынок. Однако, как мы видим длительность этого влияния является краткосрочной, поскольку в долгосрочном плане на рынок сильнее влияют реальные экономические события, а не политика и новостной фон.

Итак, подводя итоги по первой группе факторов можно сделать следующие выводы, что глобально на весь рынок акций влияют следующие причины:

  • Динамика роста экономики страны и мировой экономики. Динамика роста ВВП, динамика роста прибылей компаний, реальных располагаемых доходов населения.

  • Динамика учетной ставки центрального банка. С помощью ставки государство регулирует степень экономического роста.

  • Глобальные внешнеэкономические и политические события, способные повлиять на динамику роста реального сектора экономики.

Как выбрать акции для инвестирования правильно

Человек, который начинает инвестировать оказывается на распутье. Ему нужно правильно выбрать акции из множества вариантов. Особенно если речь идёт о рынке США. На нём колоссальное количество ценных бумаг и каждая «кричит» о том, чтобы выбрали именно её. На российском рынке возникают аналогичные сложности. Поэтому у новоиспечённого инвестора появляется вопрос о том, как выбрать акции правильно?

Что такое краткосрочные инвестиции?

Краткосрочные инвестиции подразумевают под собой отработку определенной идеи или события, которое должно произойти в ближайшее время. При этом время удержания акции может быть от 1 дня до нескольких месяцев. Всё зависит от того, какая идея отрабатывается.

Период удержания сделки в краткосрочных инвестициях носит условный характер и не имеет строгих рамок. В данной статье под краткосрочными инвестициями подразумевается время удержания позиции свыше 1 торговой сессии вплоть до нескольких месяцев.

Повторюсь, это условный временной период, так как нет четкого разделения инвестиций на краткосрочные и долгосрочные. Все зависит от того, как долго будет отрабатываться та или иная идея, и часто бывает так, что краткосрочные инвестиции переходят в раздел долгосрочных, так как инвестор в момент достижения цели решил не продавать акцию. 

Отбор акций для краткосрочного вида трейдинга можно разделить на две части.

  1. Отбор акций, основанный на техническом анализе.
  2. Отбор акций, основанный на фундаментальном анализе.

На самом деле, крайне редко бывает, что акция покупается на основании лишь одного из видов анализа. Иногда на решение больше влияют выводы из технического анализа, иногда – из фундаментального. Но идеальную ситуацию мы встречаем, когда оба вида анализа указывают в одном направлении.

1. Тенденция

Упрощенно, цены на акции подавляющего большинства компаний движутся в тренде продолжительностью около 8 лет. В течение 5-6 лет цены на акции растут, за ними следуют быстрые продажи, продолжающиеся около 2 лет, после чего рынок стабилизируется и цикл повторяется.

Периоды роста обычно медленнее и длиннее, чем продажи. Это связано с тем, что подавляющее большинство инвесторов скорее решат продать акции, увидев, что их фонды тают на глазах, чем купить их, когда акции дешевы и, вероятно, вырастут в цене.

Фазы тренда:

  • Тишина — акции очень дешевые. В это время их покупают частные инвесторы и маленькие институциональные. Волатильность низкая, сделок немного.
  • Осведомленность — цены немного выросли. Институциональные инвесторы возвращаются на рынок.
  • Мания — после нескольких лет роста акции становятся дорогими. Фонды соблазняют клиентов историческими доходами. Общество склонно инвестировать. Массовый приток средств на фондовый рынок толкает цены вверх. Средства массовой информации постоянно отмечают новый пик, побитый по некоторым показателям. В настоящее время у нас такая ситуация на фондовых биржах США.
  • Паника — вдруг рынок рухнет. Индексы падают на несколько процентов в день. Торги на биржах приостановлены. СМИ и фонды уверяют, что это лишь временная коррекция. Цены продолжают падать. Большинство решают продать акции, чтобы вернуть хотя бы часть капитала. Они обычно делают это, когда цены на акции достигают дна.

На каждом из вышеперечисленных этапов тем временем происходят периодические корректировки, как с ростом цен, так и в периоды паники. Обычно это происходит, когда по какой-то причине индекс слишком сильно изменился за слишком короткое время. Такой трафик обычно генерирует автоматические заказы, которые успокаивают рынок. Ничто не всегда идет в одном направлении.

Чтобы верно выбрать тренд, вам необходимо посмотреть на график в периоде 5 лет. Это поможет вам посмотреть на активы в широком горизонте планирования и понять, стоит ли вкладывать средства или ещё подождать.

как выбирать акции для торговли

Фактор №2 — ситуация в отрасли компаний

Ситуация в отрасли, в которой работает компания так же значительным образом влияет на цену акций.  Отраслевое влияние на цены акций можно в целом разделить на следующие группы факторов:

  • Цены на сырьевых рынках

  • Государственное регулирование

  • Жизненный цикл отрасли

2. Зачем компании выпускают акции и облигации 

Для осуществления своей деятельности компаниям необходимы денежные средства. Чтобы получить их, организации всегда находятся в поисках источников финансирования. В качестве них могут выступать внутренние и внешние источники.

К внутренним относятся собственные средства компании, в качестве которых выступают:

  • чистая прибыль организации;
  • различные фонды (например, резервные и амортизационные).

В качестве внешних источников финансирования могут выступать:

  • займы, которые выдаются на условиях возвратности, срочности и платности;
  • ценные бумаги: облигации (эмитируются на тех же условиях, что и кредиты) и акции (в отличие от облигаций являются бессрочными).

Внешние источники финансирования компании используют, когда они желают расширить свою деятельность, но понимают, что внутренних источников для этого им недостаточно. При этом в рамках финансовой политики компании определяется соотношение между внешними и внутренними источниками финансирования.

Однако важно принимать во внимание, что внешние источники финансирования несут не только преимущества, но и недостатки.

Так, наращивание акционерного капитала с одной стороны сокращает риски компании, но с другой – уменьшает контроль за организацией со стороны руководства, а также сокращает доходы.

Ценные бумаги позволяют руководству компании привлечь дополнительные средства. Однако для понимания разницы между основными их видами необходимо сначала рассмотреть их особенности.

Акции выступают ценными бумагами, подтверждающими возможность их собственников участвовать в управлении организацией и получать распределяемую между акционерами прибыль в форме дивидендов. Собственники акций также вправе получить часть имущества выпустившей их компании в случае её ликвидации.

Выпускать акции вправе только юридические лица, которые созданы в форме акционерных обществ. На эти ценные бумаги срок обращения не устанавливается.

Доход собственника акций складывается из 2-х его форм:

  1. дивиденды – условные единицы прибыли, подлежащей распределению между держателями акций;
  2. спекулятивный доход – разница между курсом продажи и покупки акции.

Облигация – ценная бумага, которая подтверждает, что её держатель внёс деньги в капитал эмитента. Компания обязуется возместить эти средства в оговоренный срок. Помимо номинала облигации её держателю выплачивается доход в виде определённого процента от её стоимости.

Основные отличия облигаций от акций заключаются в том, что первые:

  1. позволяют зарабатывать только на протяжении срока их действия;
  2. приносят доход в размере заранее установленного в правилах выпуска процента. В отличие от этого доходность акций ничем не подкреплена. Дивиденды не гарантируются, в случае убыточности деятельности они не выплачиваются.

Виды акций - основная классификацияКлассификация и виды акций

2. Первичная оценка цены акции в процессе IPO

Самая первая оценка акции определяется в период проведения IPO (айпио, публичного размещения). Это первичный рынок, к которому есть доступ у крупных инвесторов. Главной задачей IPO является листинг на бирже, то есть эта компания станет доступной для торговли.

Примечание

В IPO могут участвовать и частные инвесторы. Например, брокерская компания Юнайтед Трейдс позволяет заработать на публичном размещении. Минимальные вложения начинаются всего от 1000 рублей.

Первичную цену ещё называют «номинальной». После скупки инвесторами акций по этой цене они в ближайшем времени попадают на вторичный рынок. Он же является всем фондовым рынком. В нашей стране основной площадкой является Московская биржа и немного меньше Санкт-Петербургская.

Как правило, цены на вторичном рынке изначально выше. Это логично, поскольку многие инвесторы хотят «быстрых» денег. Они только что купили по одной цене, а на рынке выставляют заявку дороже. Так действуют почти все. Поэтому при старте торгов у таких акций спред (разница между ценой покупки и продажи) в первые моменты торгов будет довольно широкий.

Вообще практика показывает, что компании стремятся «продать» себя дорого, поэтому в моменты IPO стоимость компании завышена по максимуму.

  • Как выбирать недооцененные акции по мультипликаторам
  • Как выбрать акции самостоятельно;

Американские акции роста

Netflix — первая из компаний, стоимость акций которой стала расти буквально семимильными шагами после того, как компания увидела потенциал в сфере видеостриминга. До последнего времени компания не имела значимых конкурентов в данной сфере, поэтому с успехом обогнала по капитализации известный Walt Disney. В результате чего акции NFLX за 2 года выросли на 150% с 180$ до 561$.

американские акции роста

Акции Netflix прогноз

Несмотря на кризис выручка компании планомерно растет и за 3 кв. 2020г. составила 6436 млн.$ (прирост за 1 год составляет 22,7%). Чистая прибыль Netflix выросла на 18,8% с 665 до 790 млн. долларов США. При этом уровень вовлеченности и количество пользователей сервиса Netflix растет темпами, опережающими позитивные прогнозы экспертов. Такой успех стал возможен благодаря запуску на рынок Южной Кореи и Японии.

акции netflix nflx

В 4 кв. 2020г. компания планирует зайти на индийский рынок и увеличить выручку, но прогнозируемая чистая прибыль снизится до 615 млн.$, т.к. удержать такие высокие темпы роста будет сложно.

По состоянию на 30.09.2020г. Netflix увеличила объем ликвидных денежных средств на 17,3%. Также была произведена оценка долговых обязательств в результате которой долгосрочные кредиты и займы выросли на 1,62% до 15 547,62 млн.$. Таким образом, Debt/Equity = 155,29% на текущий момент (соотношение долга к капиталу).

Фундаментальные показатели:

  • P/E = 78,88,
  • P/S = 9,06,
  • ROE = 31,16%,
  • ROA = 7,7%,
  • ROI = 9,85%.

Как и подобает компании роста фундаментальные мультипликаторы немного завышены и о недооценке акций Netflix речи не идет. Инвесторы прекрасно видят перспективы и охотно скупают акции компании.

Дивиденды Netflix

Netflix не выплачивает дивиденды и направляет чистую прибыль в развитие и расширение географии клиентов.

По техническим индикаторам акции компании сейчас торгуются около 89-периодной скользящей средней и могут быть интересны для долгосрочного инвестирования по текущей цене.

акции netflix прогноз

Для краткосрочных спекуляций можно подождать отката до уровня поддержки на 467$. Хотя образовавшийся гэп, стремящийся к закрытию может в ближайшее время не предоставить такой выгодной цены для открытия позиции.

Сейчас у компании стали появляться весомые конкуренты — крупнейший медиаконгламерат Disney и американский гигант Apple. Эти оппозиционеры, конечно, не могут сразу выбить у Netflix почву из-под ног и переманить всех пользователей, но со временем спрос на ее продукты постепенно будет падать, если компания не придумает очередной тренд.

По мнению аналитиков J.P.Morgan от 21.10.2020г. прогнозная цена акций NFLX составляет 615$, т.е. потенциал роста 24,5% в ближайшей перспективе.

Акции Apple прогноз

К акциям роста (growth stocks) также многие годы относится бренд Apple. Он выпускает уникальные айфоны и устройства для их поддержки, а также удобной эксплуатации. Такие мобильные телефоны до сих пор завоевывают мир, и владение их новинками все еще считается престижным.

Хотя продажи стандартных айфонов этой марки растут, в тоже время среднестатистический по цене гаджет перестал быть чем-то уникальным. Логотипом надкусанного яблока сегодня никого не удивишь. Американская корпорация, чтобы укрепиться на рынке и вновь занять лидирующую позицию, старается предоставлять больше сервисных услуг:

  • музыкальные подписки,
  • СМИ,
  • игровые платформы,
  • электронные платежи,
  • видеостриминг.

Очередная отчетность за 4 кв. (июль-сентябрь) будет опубликована 29.10.2020г. По данным последнего отчета выручка компании выросла на 11% до 59,7 млрд.$. Это привело к росту прибыли на 1 акцию на 18% и компания выплатила в августе 2020г. дивиденды в размере 0,205$, что соответствует 0,05% дивидендной доходности.

В 3-ем кв. 2020г., закончившемся 27.06.2020г. Apple отчитался о незначительном снижении денежных средств и росте долговой нагрузки. Сейчас соотношение долга к капиталу составляет 156,85%, что схоже с компанией Netflix.

Показатели фундаментального анализа:

  • P/E = 34,97,
  • P/S = 7,18,
  • ROE = 69,25%,
  • ROA = 18,27%,
  • ROI = 25,71%.

Исходя из значения P/E окупаемость акций Apple (AAPL) на текущий момент составляет 35 лет. По факту инвесторы окупятся быстрее. Инвесторы это понимают, поэтому недооцененности у компании нет.

По техническому анализу акции AAPL находятся в восходящем тренде с начала 2019г. с временными коррекциями. Сейчас как раз время коррекции, многие инвесторы не открывают крупные позиции опасаясь незакрытого гэпа на 95,47$.

акции apple прогноз

По мнению аналитиков Piper Sandler от 22.10.2020г. прогнозная цена акций Apple находится в районе 135$.

Акции PayPal прогноз

Одна из растущих компаний, ее котировки в последние месяцы только увеличиваются. Если посмотреть на цифры, то с момента обвала фондовых бирж в марте 2020г. акции PYPL выросли на 154% и несколько раз превышали 200 долларов на 1 акцию.

акции paypal прогноз

Ограничительные меры в период коронавируса привели к росту электронных платежей. Летом 2020г. руководство опубликовало финансовые результаты фирмы, которые показали прирост чистой прибыли с 84 до 1530 млн. $ за 2 квартал. Выручка фирмы увеличилась на 5,26 млрд. долларов, то есть на 22,2% по сравнению с предыдущим годом. Эти цифры превзошли прогнозы аналитиков, которые предрекали выручку в 4,99 млрд. долларов.

PayPal дивиденды не выплачивает, поэтому может все заработанные средства инвестировать в развитие компании.

Также в течение 2-ого квартала компания нарастила долю краткосрочных финансовых вложений с 2332 до 6695 млн.$. В свою очередь, денежные средства сократились на 1,5 млрд.$, а долгосрочные кредиты и займы увеличились на 967 млн.$ (12,13%). При этом соотношение Debt/Equity = 50,65%. Показатели фундаментального анализа:

  • P/E = 90,52,
  • P/S = 12,05,
  • ROE = 15,29%,
  • ROA = 4,63%,
  • ROI = 10,78%.

Как видно из значений мультипликаторов, при текущем уровне цен акции PayPal нельзя отнести к недооцененным. Однако после новости о том, что компания запустила сервис по операциям с криптовалютой, акции PYPL взлетели до 214$, открывшись с гэпом в 5$.

акции paypal

Сейчас на фоне нестабильности в связи со 2-ой волной коронавирусной инфекции бумаги торгуются между 89-периодной и 8 и 21-дневными экспотенциальными средними и представляют отличные возможности для покупки акций.

Экономическая ситуация и пандемия в оставшиеся месяцы навряд ли ухудшит ситуацию с PayPal. Финансовый гигант продолжит процветать. Даже повторная самоизоляция только увеличит количество цифровых платежей и бесконтактных трансакций.

Кроме этого, в прошлом году PayPal купила наградную и торговую площадку Honey за 4 млрд. дол. Плюс во время ажиотажа, связанного с ковидом, ввела онлайн-платежи в магазинах, считывающие QR-код. В условиях карантина это был очень продуманный шаг. Ценные бумаги PayPal по аналитическим прогнозам Merrill Lynch от 12.10.2020г. в скором времени будут стоить 235 долларов за штуку.

Акции Intel (INTC)

Intel (INTC) – транснациональная корпорация, изготавливающая компьютерные компоненты и электронные устройства, известная своими микропроцессорами. Отличительной особенностью компании является мультипликатор P/E равный 9,16, что в IT-сфере встречается достаточно редко. С этой точки зрения акции Intel прилично недооценены.

Ближайший конкурент – бренд AMD пока лидирует в выпуске процессоров нового поколения. Поэтому мнения экспертов о перспективности Intel разняться. Одни утверждают, что корпорация все равно занимает весомую позицию и я также поддерживаю эту точку зрения. О том, почему компания еще долгое время будет удерживать первенство рынка я рассказывал в статье “Перспективные акции IT компаний“.

До сих пор под контролем Intel находится 95% компьютерного рынка, сохраняется высокий уровень маржинальности бизнеса.

Другие аналитики и эксперты менее оптимистичны, и прогнозируют лишь постепенную деградацию компании, которая не выдержит конкуренции на рынке. Экономический коронавирусный кризис не ухудшил деятельность Intel. Пандемия усилила спрос на процессоры, так как люди массово стали переходить на удаленный формат работы. В итоге с весны 2020.г выручка Intel (INTC) поползла вверх. За ней последовали и котировки.

акции intel стоит ли покупать

Дивиденды по акциям INTC на сегодня составляют более 2% годовых. Это неплохая цифра, поэтому котировки держатся на хорошем уровне и даже могут расти. В том числе количество свободных акций сокращается через buyback, повышая, таким образом, ценность своих активов.

Однако с акции данной компании не все так просто. Первый раз акции упали после того, как компания в очередной раз отложила выпуск процессоров нового поколения. Перед отчетностью за 3 кв. инвесторы было вновь поверили в компанию и акции начали закрывать дивидендный гэп, как руководство снизило прогнозы по финансовым показателям на 4 кв. 2020г.

акции Intel почему падают

Текущие котировки дают прекрасные возможности для покупки акций, как для долгосрочного роста, так и для спекуляций. Вставать в шорт при текущих ценах не самый лучший вариант.

3. Какие виды акций бывают — обзор 6 основных видов 

Когда собственник капитала решает начать вкладывать деньги в акции, он обращается к брокеру. Без посредника на бирже не обойтись, так как частные лица не вправе напрямую совершать сделки с ценными бумагами. Одной из лучших является эта брокерская компания.

Брокерские компании зачастую предлагают своим клиентам пройти обучающие курсы. Однако подобная программа нередко стоит немалых денег, которых у новичка может не оказаться. Кроме того, обучение потребует немалого количества времени, а большинство новичков имеют основную работу, отказываться от которой им нецелесообразно.

В итоге приходится обучаться основам инвестирования в акции самостоятельно. Начать следует с изучения разновидностей акций, торговля которыми осуществляется на фондовой бирже.

Вид 1. Обыкновенные и привилегированные акции

Акция является отдельным видом ценной бумаги, который подтверждает вложение денег в АО (акционерное общество) и позволяет претендовать на часть прибыли эмитента. Именно по принципам начисления дохода их делят на 2 группы:

  1. Обыкновенная подтверждает следующие права её владельца:
  • на получение дивидендов;
  • на часть имущества компании, если она будет ликвидирована;
  • принимать участие в собраниях акционеров;
  • голосовать за принятие либо отклонение различных решений.
  1. Привилегированная является ценной бумагой, по которой установлен фиксированный доход. Она предоставляет своему владельцу специальные права. Но в то же время накладывает на собственника и определённые ограничения.

Получается, что дивиденды по обыкновенным акциям находятся в зависимости от результата деятельности компании. В то же время доходность привилегированных акций не зависит от прибыли, полученной эмитентом в отчётном периоде.

Однако в большинстве случаев последние не позволяют собственникам участвовать в общих собраниях акционеров.

При определении стоимости привилегированных акций может использоваться 2 классических способа оценки:

  1. стоимость обыкновенных акций на корректирующий коэффициент;
  2. из стоимости обыкновенных акций вычитается определённый дисконт.

Больше информации про привилегированные и обыкновенные акции смотрите в ролике:

Вид 2. Размещённые и объявленные

Обратите внимание, торговать напрямую валютой, акциями и криптовалютой можно на бирже. Главное — выбрать надежного брокера. Одной из лучших является эта брокерская компания.

Размещёнными называют такие акции, которые были эмитированы и приобретены акционерами. Получается, что их совокупная стоимость определяет размер уставного капитала АО.

Объявленными называют акции, которые АО может разместить дополнительно к уже размещённым. За счёт них увеличивается имеющийся у компании уставный капитал. Прежде чем выпустить объявленные акции, принимается соответствующее решение на собраниях акционеров.

Вид 3. Казначейские и квазиказначейские

Если изучать инвестиции глубже, необходимо рассмотреть отличительные особенности казначейских и квазиказначейских акций.

  • Казначейскими называют те из них, которые были размещёнными ранее и принадлежали акционерам, но впоследствии были выкуплены эмитентом. Они не участвуют в голосовании и не предоставляют право получать дивидендные выплаты.
  • Квазиказначейские – это казначейские акции, перемещённые юридическим лицом на баланс собственной дочерней организации. Такие акции позволяют контролировать материнскую организацию посредством права голоса на собрании акционеров.

Вид 4. Кумулятивные

Особая уплата дивидендов предусмотрена для кумулятивных акций. Под ними понимают акции, которые в некоторых случаях используются для выплаты дивидендов собственникам обыкновенных акций.

Чаще всего кумулятивные акции выпускаются компаниями, когда у них наступает период серьёзных финансовых сложностей.

Кумулятивные привилегированные акции гарантируют выплату дивидендов своим держателям даже в тех случаях, когда выплаты не осуществлялись в данном периоде. Таким образом, компания обязуется компенсировать собственнику таких ценных бумаг дивиденды в последующие годы, если они не были выплачены в текущем из-за финансовых трудностей в организации.

Вид 5. Портфель и портфельные акции

Каждый грамотный инвестор понимает, что основополагающим правилом любых вложений является диверсификация. Она позволяет максимально сократить уровень риска. Для этого следует формировать так называемый портфель ценных бумаг, который является совокупностью всех акций, которые находятся в собственности у конкретного инвестора.

Портфельными акциями называют любые из рассмотренных видов, включённые в портфель инвестора. Ими не могут быть казначейские и квазиказначейские акции, так как они находятся в собственности у эмитента или его дочерней компании.

При этом инвестор самостоятельно определяет для себя портфельные акции. Он рассчитывает их общую доходность. Если грамотно распределить капитал, акции в рамках портфеля помогают избежать огромного количества рисков. Объясняется это просто: даже в тех случаях, когда одни акции не принесут доходности, инвестор заработает на других ценных бумагах.

Вид 6. Другие разновидности

Также на рынке торгуются ещё несколько разновидностей. Их нельзя игнорировать, рассматривая классификации.

  • Конвертируемыми акциями называют особый вид привилегированных, которые при изъявлении желания их владельцев могут быть конвертированы (обменены на обычные акции эмитента или его облигации). Курс, по которому осуществляется такой обмен, фиксируется в так называемых условиях конверсионных привилегий.
  • Голосующими называют все виды акций, предоставляющие владельцу право голоса на собрании акционеров. Чтобы понимать, кто может оказывать наибольшее влияние на итоги голосования, важно знать о пакетах ценных бумаг.
  • Именными акциями называют голосующие, по которым указывается личность их владельца. Они не могут перепродаваться между акционерами, так как эмитент по ним несёт ответственность исключительно перед владельцем, который фиксируется в специальных документах. Они бывают анонимными либо публично оглашёнными. Также они бывают обыкновенными и привилегированными. Однако важно знать, что привилегированные именные не должны выпускаться в количестве, превышающем ¼ числа обыкновенных.
  • Золотые акции предоставляют владельцу особые права на управление компанией. В классическом понимании такие акции могут принадлежать только государственным органам либо муниципальным образованиям. Зачастую золотые акции выпускают, когда государство изначально полностью контролировало компанию, но впоследствии было решено провести её приватизацию, то есть передачу в частную собственность.

Когда акционерное общество выйдет на рынок и будет продано, то есть акции будут размещены, новые собственники рано или поздно могут решить ликвидировать организацию.

Однако государство, которое ранее было собственником, может быть заинтересовано в продолжении её существования. В такой ситуации прежде чем приступить к продаже, государство может выпустить для себя золотую акцию. С её помощью в дальнейшем можно будет оказывать принципиальное влияние на развитие компании.

Прежде чем вкладывать денежные средства в акции, инвестор должен внимательно ознакомиться со всеми их видами. Это поможет сделать правильный выбор для покупок.

3. Коэффициент PEG

Описанный выше коэффициент P/E хорошо работает для зрелых компаний, приносящих постоянную прибыль. Однако зачастую небольшие компании на ранней стадии развития могут быть интересной возможностью. Они не приносят никакой прибыли, или они невелики, поэтому соотношение P/E намного выше 20, что теоретически делает данную компанию очень дорогой.

Отношение PEG, то есть соотношение цена / прибыль, деленное на темпы роста компании, полезно для оценки таких компаний. Годовой темп роста прибыли на акцию принимается за темп роста.
Пример: отношение P / E за последние 4 квартала для акций компании Y составляет 25. Чистая прибыль за последние 4 квартала была на 15% выше, чем за предыдущие 4 квартала.
Соотношение PEG составляет 25/15 или 1,66. В общем, акции, для которых это соотношение больше 1, следует считать дорогими. Ниже 1 они представляют хороший коэффициент роста прибыли по сравнению с текущей оценкой.

2. Выберите между дивидендами и максимальным ростом

как выбрать акции

Если цель заключается в пассивном доходе, то выбором должны стать дивидендные компании, которые стабильно их платят, наращивают объём и не прекращают выплату длительный промежуток времени (дивидендные аристократы). При выборе таких акций у вас будет стабильный и возрастающий денежный поток.

Дивиденды можно реинвестировать, тем самым увеличивая инвестиции.

Если стоит цель максимизации капитала, отдайте предпочтение компаниям, акции которых сильно растут в цене год от года. Иногда, стоимость вырастает на десятки процентов, но при этом компании не платят больших дивидендов или их нет вообще. Такой подход помогает им увеличивать свою рыночную стоимость и рост.

Так, все акции можно разбить на два больших лагеря: дивидендные акции или акции с ростом увеличения стоимости.

Эффективность бизнеса

Как оценить эффективность бизнеса? Допустим одна компания зарабатывает 1 миллион рублей в год и вторая 1 млн рублей в год. Обе имеют одинаковый уровень долга, работают в одном и том же секторе экономики. Но у первой компании активы (станки, заводы и другие средства производства) на 10 млн. рублей, а у второй на 15 млн. рублей.

Какая компания зарабатывает деньги эффективнее? Первая, потому что для зарабатывания 1 млн. рублей ей требуется 10 млн. рублей активов, а второй 15 млн.

Если мы поделим прибыль на величину активов первой компании, то получим 0,1 или 10%, а у второй 0,066 или 6,6%.

Это называется рентабельность активов (ROA), и она измеряет эффективность бизнеса, используя не только собственный капитал, но и заемные средства, вложенные в бизнес компании для зарабатывания денег.

Помимо ROA есть другие показатели рентабельности — собственного капитала ROE, где используются не активы, а только собственный капитал. ROIC — где используется не все активы, а только инвестированные в бизнес (потому что не все активы используются в зарабатывании денег). И еще один показатель — ROS — это рентабельность продаж — отношение чистой прибыли к выручке, показывает сколько прибыли компания получает из одного доллара проданной продукции.

Рентабельность — важнейший показатель эффективности бизнеса компании, чем он выше, тем лучше. Но анализировать ее нужно с умом. Нельзя делать выводы об эффективности бизнеса, основываясь только на рентабельности за последний год. Какой-то год может быть удачным или наоборот провальным, что разумеется скажется на показателях рентабельности.

Поэтому рентабельность нужно смотреть за несколько, например 10 последних лет. На таком промежутке можно понять, какую рентабельность способна поддерживать компания.

Другой вопрос — а какая рентабельность хорошая? Достаточно сравнить ROE компании со ставкой по банковскому вкладу. Если рентабельность бизнеса ниже процентов по вкладу, значит такой бизнес не имеет смысла, потому что можно было бы продать все активы, положить их на вклад и зарабатывать больше.

Что заставляет цену снижаться

Превышение предложения над спросом

Здесь, думаю, все понятно. Если очень много компаний предлагают один и тот же однотипный продукт или услугу, то явно,  цена такого продукта или услуги будет находится на дне ценового диапазона. Здесь можно вспомнить какие-либо ярмарки, где один и тот же товар выложен почти у каждого продавца.

На любой бирже можно отчетливо увидеть этот момент. В это время цена ползет вниз, что говорит о том, что желающих продать больше, чем желающих купить. Но если вверх цена ползет еле-еле, то вниз она падает почти вертикально. В чем может быть дело? Дело опять же в психологии людей. Рынок охватывает паника и все стараются продать ценные бумаги, чтобы хотя бы остаться при своих деньгах. Яркий тому пример – это опять же всеми нами любимые биткоины.

цена биткоина на 2019 год

Здесь можно заметить, ближе к новому 2018 году, в декабре, все стали избавляться от биткоина, чтобы поиметь реальные деньги на подарки к Новому Году и Рождеству для своих близких и родных. Поэтому продавцов стало больше, чем покупателей. Но если кто-то продает биткоины, то значит, кто-то их ведь должен покупать? Но желающих, как вы видите мало покупать биткоины по такой завышенной цене. Поэтому, продавцы согласны “загнать” биток уже по более низкой цене. Все видят, что биткоины падают и готовы уже замотать его по любой цене, лишь бы поиметь на карточке реальные деньги, за которые уже можно купить все что душе угодно.

Стабильный уровень доходов и удешевление продукции и труда

Яркий тому пример – это автомобиль. Тогда еще в 19 веке не всякий мог позволить себе транспортное средство, которое работало без лошадиной тяги. Тогда автомобиль считался прерогативой только самых богатых людей. Потом наступила промышленная революция и стали один за другим появляться заводы, а в заводах – конвейеры. Стоимость продукции благодаря новым изобретениям постепенно снижалась и снижалась. Сейчас же автомобиль может себе позволить любой человек.

Продукция дешевеет, а в развитых странах еще и зарплата обгоняет инфляцию. То есть покупательная способность растет реально, а не на бумаге, как у нас. Итого – у человека появляется больше свободного времени на творчество или на ничего неделание). Тут каждый выбирает сам, что душе угодно.

Слухи, “утки”, радио “Сарафан”

Например, простые дачные участки. Чистый воздух, рядом речка, лес, ягоды, грибы… И тут вдруг пошел слушок о том, что рядом собираются делать мусорный полигон, либо какой-то химический завод. Народ стал беспокоиться и в срочном порядке продавать свои дачные участки как можно скорее. Они готовы отдать свои дома вместе с теплицами почти за бесценок, так как вдыхать дым и запах химических заводов либо мусорных полигонов не хочет никто.

Очень часто толкают или опускают цену на бирже. Последнее, что припоминается – это падение акций Яндекса, после того, как прошел слух, что якобы Сбербанк желает купить крупный пакет акций. Почему же испугались инвесторы? Дело в том, что Сбербанк – это государственная контора. Если читать между строк, то государство хотело купить Яндекс для того, чтобы контролировать интернет, так как в последнее время люди предпочитают читать новости в интернете, чем смотреть зомбоящик. Да и ролики Навального заодно заблокировать). Инвесторы, конечно же, испугались и стали в спешке продавать акции Яндекса. Это случилось 18 октября 2018 года.

цена акций яндекса

Имидж компании и ее топ-менеджеров

Знаете этого чувака?

илон маск курит косяк

Так вот, как только Макс затянулся в одной телепередаче косячком, то акции компании Тесла сразу же просели на несколько процентов. Инвесторы решили, что с таким подходом к делам, Маску не светит успех. Поэтому, они решили продать свой пакет акций компании Тесла и купить что-то получше.

Очень сильно вызывают падение цены акций различные форс-мажоры. От них никто не застрахован. Это могут быть пожары, крупные аварии, различные катастрофы и тд. Например, падение самолета какой-либо авиакомпании сразу же вызовет резкое падение ее акций. Так как будет подпорчен имидж предприятия, да и придется нести некоторые расходы, что конечно же, будет компенсироваться из кошелька инвесторов.

4. Операционная маржа и чистая маржа

Оба показателя показывают нам, сколько чистой прибыли осталось от нашей компании в процентном отношении. Это позволяет нам оценить, насколько прибыльность компании может упасть, прежде чем она начнет приносить убытки.

  • операционная маржа — это процент операционной прибыли, деленный на выручку компании. Безопасный уровень мин. 15%.
  • чистая маржа — это процентное отношение чистой прибыли, деленное на выручку компании. Безопасный уровень мин. 10%

Как купить акции

Прямой доступ к торгам на бирже имеют только профессиональные инвестиционные компании с брокерской лицензией и аккредитацией на конкретной бирже.

Индивидуальные инвесторы, физические лица, решившие вложить N-ную сумму денег в акции, заключают с брокерами договора и за определенное вознаграждение передают им заявки на совершение тех или иных операций купли-продажи.

В «доинтернетовские» времена заявки передавались по телефону, сегодня этот процесс автоматизирован и усовершенствован. Заявки обрабатываются с помощью интернет-терминалов (компьютерных программ) в считанные секунды, инвестор в реальном времени:

  • отслеживает ситуацию на рынке;
  • автоматически анализирует показатели;
  • следит за новостями и информационными биржевыми графиками;
  • наблюдает за формированием заявок.

И все это на экране собственного смартфона, разнообразие коих сегодня способно удовлетворить самые требовательные запросы. Доступ к бирже через терминал открывает брокер на основании договора. Купить акции сегодня можно в один клик, главное, чтобы этот клик был результатом взвешенного и обдуманного решения.

Российские акции роста 2020

Среди российских компаний к акциям роста можно отнести следующих эмитентов.

Акции Московской биржи (MOEX)

Московская биржа — крупнейший отечественный биржевой холдинг, который по факту является монополистом в стране. Он прямой выгодоприобретатель от торгов и операций с активами на финансовом рынке. В России около 69% населения имеют банковские вклады (порядка 25 трлн. руб.), а в наличности обращается около 13% (примерно 5 трлн. руб.). После введения налога на проценты по вкладам весомая часть этой суммы может переместиться на биржу в поисках более высокой доходности. Это может существенно увеличить доходность Московской биржи.

Показатели выручки и чистой прибыли Московской биржи растут ежеквартально, что обеспечивает устойчивый спрос на акции компании. А вот отношение долга к капиталу в размере 2969,98% нельзя назвать безрисковым. Поэтому общий рыночный отток по причине падения котировок всего рынка российских эмитентов (разочарование инвесторов в российском рынке акций) представляет угрозу для дальнейшего роста котировок MOEX.

Компания уже более 5 лет ежегодно выплачивает дивиденды своим вкладчикам. Очередная выплата была произведена в мае 2020 в размере 7,94 руб. за акцию, что соответствует 6,81% дивидендной доходности. Такие выплаты обеспечивают доходность выше, чем у среднестатистических низко рискованных активов.

По фундаментальным показателям акции Московской биржи выглядят несколько переоцененными:

  • P/E = 13,45,
  • P/S = 6,98,
  • ROE = 19,39%,
  • ROA = 0,57%,
  • ROI = 6,74%.

Хотя окупаемость акций чуть меньше 14 лет, что на порядок ниже в сравнении с американскими акциями роста.

По данным технического анализа акции Мосбиржи (MOEX) сейчас торгуются у уровня поддержки в 140 руб., пробитие которого откроет путь к 100-периодной скользящей средней на 135 руб.

акции московской биржи

Если же инвесторы отстоят уровень и наберут силы для похода вверх, возможен быстрый рост до 144-147 руб. за акцию.

Последние мнения экспертов Citi и Sberbank Investment Research прогнозируют роста акций Московской биржи до 156-160 руб. за акцию.

Акции роста Яндекс

Яндекс – одна из растущих IT-компаний в отечественном сегменте информационных технологий. Ежегодно ее выручка подрастает на 24%, и увеличивается количество доходных проектов. Их прибыльность позволит в дальнейшем наращивать выручку Яндекса и поддерживать на высоком уровне финансовые показатели. На данный момент выручку Яндексу приносит в основном реклама, транслируемая на его платформе. В будущем маркетинговые бюджеты будут перетекать в мобильную рекламу, что обеспечит дальнейший рост котировок.

Новый потенциальный прирост в перспективе гарантируют запущенные проекты, такие как:

  • Яндекс-Телефон,
  • Яндекс Еда,
  • маркетплейс «Беру» и т.д.

Это своего рода диверсификация источников прибыли.

В 2019 году поисковая система вместе с несколькими крупными банками (Тинькофф и Альфа-банк) выпустили «Яндекс плюс» – платежную онлайн-карту. Также летом 2019г. часть украинских провайдеров сняли санкции и вновь позволили своим клиентам использовать поисковую систему Яндекс.

С начала 2020 года Яндекс начал проект по беспилотным автомобилям. Такие перспективные современные направления удерживают ценные бумаги компании на высоте и непременно станут инициатором повышения их котировок в будущем.

Подробный анализ акций компании Яндекс читайте в статье “Голубые фишки России“.

Сейчас на общем фоне падения российского фондового рынка и срыва сделки по покупке Тинькофф Банка акции Яндекс скорректировались в район 4490-4600 руб. за акцию. Инвесторы находятся в ожидании и не спешат открывать позиции.

акции роста яндекс

Думаю после выборов в Америке волатильность придет в норму и акции продолжат рост. Поэтому текущий момент вполне удачен для покупок на долгосрочную перспективу.

Акции Норильский Никель (GMKN)

Норильский Никель — горно-металлургический холдинг, лидирующий в России и Европе по производству высокосортного палладия и никеля. Продукцией его также является медь, кобальт и платина. Ликвидные ценные бумаги Норникеля опережают по доходности другие аналогичные активы благодаря устойчивому спросу на продукцию.

В мае на ТЭЦ-3 произошло ЧП — разлилось около 20 000 тонн нефти. Это привело к существенному загрязнению окружающей среды, а именно водной акватории реки Амбарная и Далдыкан. На федеральном уровне ввели режим ЧС. Чтобы устранить последствия экологической катастрофы, Норникелю придется существенно потратиться. Компания создала специальный резерв 149,2 млрд. рублей на компенсационные выплаты. Конечно, такие события существенно снизили котировки акций Норникеля с 22500 до 17950 руб. за акцию.

норильский никель акции

Но инвесторы все равно считают аварию временным форс-мажором и покупают GMKN на биржевых площадках. По прогнозам ценные бумаги Норильского Никеля будут расти по стоимости, так как увеличивается цены на золото и никель, проводится привлекательная дивидендная политика.

За 1 бумагу Норильского Никеля по данным «BCS Global Markets» установлена на данный момент справедливая цена в 24814 руб.

Отбор акций для краткосрочных инвестиций по данным фундаментального анализа

Фундаментальный анализ с точки зрения логики выглядит более надежным, так как мы рассматриваем финансовое состояние компании, которое должно повлиять на стоимость акции. Однако очень часто бывает, что реальное положение дел в компании очень сильно расходится с тем, что происходит с акциями.

К примеру, компания Tesla (NASDAQ: TSLA) свыше 4 лет подряд оставалась убыточной, но её акции постоянно росли в цене. Поэтому не стоит полагаться на все 100% на фундаментальный анализ, но некоторую информацию можно использовать для крактосрочных инвестиций.

Краткосрочные инвестиции с дивидендами

Приведу пример с выплатой дивидендов. Вроде бы, ничего особенного: купил акцию, держишь её длительный период времени и потом получаешь дивидендную выплату. На самом деле, зная информацию о том, когда будет производиться выплата дивидендов, можно заработать больше, чем на самих дивидендах.

Как заработать на информации о дивидендах?

Для того, чтобы заработать на дивидендах надо знать, кому и при каких условиях производится начисление дивидендных выплат. Решение о размере и выплате дивидендов принимается на собрании акционеров. Там же определяется, и кому выплачивать эти дивиденды. То есть, определяется дата, на которую инвестору необходимо держать акции в портфеле, чтобы получить дивиденды.

Это число называется Ex-date (на российском рынке акций — «дата отсечки»). В платформе R Trader есть встроенный сканер по отбору акций, который показывает Ex-date по бумагам компаний. Зная эту дату, трейдеры могут купить акцию за день до выплаты, а уже наследующий день после открытия рынка получить дивиденды и тут же продать бумагу.

И здесь кроется возможность получить прибыль не только от дивидендов, но и от роста стоимости акции. Ведь информация по Ex-date доступна всем и большинство желает получить дивиденды, не удерживая акцию годами. В итоге, за несколько дней до выплаты наблюдается повышенный спрос на акции компании, что приводит к росту цены. Вот на этом и можно заработать, и прибыль в таких ситуациях в несколько раз может превышать выплату по дивидендам.

Приведу пример с акцией компании Broadcom Inc. (NASDAQ: AVGO).

Акции компании Broadcom IncАкции компании Broadcom Inc

Ex-date — 19 июня, то есть для получения дивидендов акцию надо было купить 18 июня. Выплата составляет 3.25 USD на одну бумагу. При покупке 100 акций дивидендная выплата составит 325 USD. Но за 4 дня до Ex-date стоимость бумаги выросла в цене с 290 до 315 USD, то есть со 100 акций можно было заработать 2500 USD. Это достаточно популярная схема заработка среди трейдеров.

Конечно, везде есть свои нюансы, и чтобы получить таким образом прибыль необходимо, чтобы компания была финансово сильной, а размер дивидендной выплаты привлекал инвесторов. Если компания будет выплачивать всего 2-3 цента на акцию, то бумагой никто и не заинтересуется, а значит и роста цены не будет. Точно также можно отрабатывать некоторые предстоящие события, которые носят позитивный или негативный характер.

Возьмем, к примеру, презентации компании Apple (NASDAQ: AAPL). Они анонсируются заранее, и в подавляющем большинстве случаев акции за несколько дней до данного события растут в цене, что позволяет на этом хорошо заработать, открывая позиции в краткосрочной перспективе, всего на несколько дней.

Презентация Apple Inc.

22 июня компания Apple провела очередную презентацию своего продукта. За неделю до этого события акции компании пользовались повышенным спросом, и их цена выросла с 332 USD до 350 USD.

График акций компании AppleГрафик акций компании Apple

В прошлом году, 10 сентября, Apple проводила презентацию новых iPhone 11 Pro, iPhone 11, Apple Watch Series 5 и iPad. За 5 дней до события акции подорожали с 205 до 214 USD.

Эти закономерности указывают на то, что есть определенная группа инвесторов, которая занимается краткосрочными инвестициями и отрабатывает предстоящие события, за счет чего получает хорошую прибыль.

При торговле на фундаментальных событиях цена покупки акции определяется в течение торговой сессии, то есть нет четкой привязки к уровню. Определяется лишь день, в который покупается бумага. То же самое с фиксацией прибыли. За день до предстоящего события акцию продают, так как неизвестно, как отразится новость в будущем на стоимости бумаги.

Можно, конечно, рискнуть и подождать выхода события. Если оно воспримется публикой как позитивное, то прибыль по сделке увеличится. Но бывает и так, что новость оказалась позитивной, а цена на акции все равно падет. Это обусловлено тем, что данная новость уже учтена в стоимости бумаги. Таким образом, если передержать акцию, то риск потерять прибыль возрастает.

Оценка акций

В течение мировой практики было использовано большое количество методов для определения стоимости акции, из которых наиболее распространены следующие:

  1. Способ оценивания ценных бумаг по уровню ожидаемой доходности.
  2. Способ оценивания на основании постоянно растущего уровня дивидендов.
  3. Модифицированные модели оценивания акций.

Чаще всего оценивание стоимости ценных бумаг занимаются представители инвестиционных банков или независимых аналитических агентств, которые способны предоставить независимые методы анализа стоимости ценных бумаг.

Оценивание акций согласно с постановлениями российского бухгалтерского учёта должен регулироваться «Положением по бухгалтерскому учёту «Учёт финансовых вложений» ПБУ 19/02», который был утвержден Приказом Министерства финансов Российской Федерации от 10.12.2002. Согласно этому Положению:

  1. Финансовые вложения необходимо принимать к бухгалтерскому учёту в согласии с их изначальной стоимостью.
  2. Изначальной ценой финансового вложения, которое было приобретено за плату, необходимо признавать сумму фактически затраченных ресурсов предприятия на то, чтобы её приобрести.
  3. Первоначальную стоимость видов финансового вложения, согласно которой они были приняты к проведению бухгалтерского учета, можно будет изменить в тех случаях, которые были установлены российским законодательством и данным Положением.
  4. Если актив, который уже был принят к бухгалтерскому учёту, выбыл из ряда финансовых вложений, и по нему больше нельзя определить текущую рыночную стоимость, его стоимость можно определить, если исходить из данных по оценке, которая была определена одним из нижеперечисленных способов, проведенных в соответствии с постановлениями учетной политики организации или предприятия:
  • Данные первоначальной стоимости каждой из единиц бухгалтерского учета по финансовым вложениям.
  • Данные по средней изначальной стоимости.
  • Данные по изначальной стоимости первых (исходя из срока приобретения) финансовых вложений.

Итоги

Для человека, незнакомого с финансовыми рынками и биржами, движение акций – это тот самый «темный лес». На самом деле, как вы можете убедиться, стоимость акций определяется набором факторов, в которых нет ничего сверхъестественного. Понимание того, почему акции дешевеют, а почему дорожают – это еще один шаг для получения к слову «инвестор» приставки «успешный».

Читайте также

  • Сколько можно заработать на российском фондовом рынке
  • Как проходит торговая сессия на Московской бирже
  • Выбор брокера на фондовом рынке: 7 ключевых критериев

Что может повлиять на доходность акции?

+’Факторов, влияющих на доходность корпоративных долевых ценных бумаг, немало. В их числе:

  • Темпы роста ее рыночной стоимости.
  • Размер дивиденда, выплачиваемый в последние несколько периодов, а также тренд его изменение (растущий или снижающийся).
  • Динамика инфляции в стране.
  • Величина налога с прибыли корпорации.)

Принимая во внимание все указанные выше параметры даже не имеющий обширного опыта и специальных знаний инвестор в состоянии спрогнозировать изменение рыночной стоимости и доходности акций. Это позволяет ему более рационально формировать свой инвестиционный портфель.

Также может быть интересна статья Лучшие идеи инвестирования в акции в 2016 году.

Подводим итоги

Нет однозначного мнения о том, какая из двух стратегий более выигрышна. Каждый инвестор делает свой выбор исходя из собственных целей и горизонта инвестирования. Главное – помнить о диверсификации и не зацикливаться на одном подходе.

Расскажите в комментариях, отдаете ли вы предпочтение акциям роста или ищите недооцененные компании. Если комбинируете два подхода, будет интересно узнать, в каких пропорциях и при каких условиях вы это делаете?

Всем профита!

1 Звезда2 Звезды3 Звезды4 Звезды5 Звезд

(

7

оценок, среднее:

5,00

из 5)

loading.gif

Загрузка…

08.03.2020

Фактор №3 — результаты работы самой компании

Результаты работы самой компании на самом деле самый важный фактор. В некоторых компаниях влияние именно этого внутреннего фактора может быть настолько сильно, что может перевесить даже влияние отраслевых и общерыночных факторов. Если компания демонстрирует действительно стабильные и устойчивые результаты и при этом лояльно настроена к инвесторам, то результаты ее работы играют решающую роль.

Задача любого бизнеса — это генерировать прибыль и при этом максимально эффективно задействовать имеющиеся ресурсы компании. Отражением этого является рост выручки компании, рост ее чистой прибыли и высокая рентабельность собственного капитала.

Можно выделить 3 группы внутренних факторов, которые влияют на акции компании:

  • Стабильный тренд растущих финансовых показателей компании из года в год, что обеспечивает долгосрочное стабильное развитие компании. Стабильные финансовые результаты безусловно находят отражение в динамике акций любой компании.

  • Перелом негативной динамики на позитивную или наоборот – также является сильным стимулом для движения рыночных котировок.

  • Краткосрочное влияние корпоративных новостей и событий на цены акций компании.

6. С какими рисками может столкнуться инвестор — ТОП-3 главных риска 📉

Специалисты не устают напоминать: инвестирование в любые финансовые инструменты всегда сопряжено с определёнными рисками. При этом их размер прямо пропорционален тому, какой будет доходность. Иными словами, чем большую↑ прибыль может получить инвестор в ходе проводимой сделки, тем больше↑ он рискует.

Выделяют 3 основных вида риска, с которыми может столкнуться инвестор. При желании вложить денежные средства в акции важно внимательно изучить возможные риски, чтобы приложить все усилия для их минимизации.

[1] Рыночный риск

Рыночный риск возникает потому, что акции могут не только повышаться↑ в стоимости, но и падать↓. Это связано с законами действия спроса и предложения.

При этом к снижению курса акций может приводить огромное количество факторов. Часть из них зависит от компании, другая – исключительно от настроя инвесторов.

[2] Риск ликвидности

Риском ликвидности называют ситуацию, когда купленные акции бывает достаточно сложно продать.

Например, приобретённые ценные бумаги может никто не захотеть покупать либо найдётся желающий, но он согласится купить их исключительно с большой скидкой от стоимости.

Наибольшей ликвидностью при этом обладают акции голубых фишек.

Акции голубых фишек в России

Акции голубых фишек можно в случае необходимости продать буквально за несколько минут по рыночной стоимости. В то же время ценными бумагами малоизвестных компаний вряд ли кто-то заинтересуется, продавать их придётся достаточно долго.

[3] Кредитный риск

Кредитный риск связан с тем, что компания, выпустившая акции, может разориться. В этом случае произойдёт резкое падение↓ стоимости принадлежащих инвестору ценных бумаг. Однако их владелец может рассчитывать на получение части имущества АО после окончания процедуры банкротства.

Важно понимать, что в случае неудачи инвестор может потерять все деньги. Поэтому инвестиции в акции применимы только для тех инвесторов, которые уже подготовили себе финансовую подушку безопасности и приняли во внимание все имеющиеся на рынке риски.

Итоги

Подытожим, что было написано в последних статьях. Чтобы добиться хороших результатов при инвестировании в акции, придерживайтесь нескольких правил:

  1. Ищите компании с простым, понятным и предсказуемым бизнесом, который эффективно работает.
  2. Проанализируйте его устойчивость к экономическим потрясениям. Низкий долг — это хорошая основа для выживания в трудные времена.
  3. Когда вы нашли такую компанию, проанализируйте стоимость ее акций.
  4. Старайтесь относиться к покупке акций, как к покупке доли в компании, или как к покупке компании всей целиком.
  5. Ваша доходность зависит от той цены, которую вы заплатите.

Помочь с поиском хороших компаний по правильным ценам может Financemarker.ru — здесь вы найдете мультипликаторы компаний, показатели рентабельности и другие параметры, о которых шла речь в статье. Зарегистрируйтесь чтобы получить доступ.

Как продать акции

Акции в России можно продать двумя способами:

  1. Напрямую инвестиционной компании.
  2. Через брокеров.

Преимущество первого способа — скорость и простая схема операции, недостаток — заниженная цена, на порядок ниже рыночной.

Продажа акций через брокера подразумевает заключение договора на обслуживание, депозитарного договора, установление комиссионного вознаграждения. Распоряжение о продаже передается через терминал фондового центра или установленную на ваш компьютер программу. Выручка от продажи за минусом комиссионного вознаграждения поступает на счет клиента в считанные дни. Где можно продать акции по российскому законодательству?

  • www.psbank.ru
  • www.aton.ru
  • www.alfadirect.ru
  • www.uralsibenter.ru
  • www.tinkoff.ru

Важный вопрос: акции — это имущество или нет? Облагается ли их продажа налогами? Да, доход от от продажи акций подлежит налогообложению. И регулируется это статьей 214.1 НК РФ.

7. Анализ сектора

Мир постоянно изменяется, появляются новые отрасли, какие-то наоборот исчезают. Прежде чем покупать компанию на долгий срок, задумайтесь, а не исчезнет ли их сектор и рынок сбыта через пару лет? Возможно такое, что руководство компании не сможет приспособится к новым реалиям рынка, так например было с газетами. Многие редакции газет просто не знали что делать когда появились интернет-журналы. Поэтому для долгосрочного инвестирования вам жизненно необходимо оценить перспективы сектора компании.

Зная эти 7 факторов, вы без труда сможете собрать свой долгосрочный портфель акций. Для того чтобы им следовать необязательно быть очень умным человеком, достаточно играть по правилам и не делать поспешных действий. И помните, вы покупаете не акции компании, вы покупаете бизнес, который стоит за этими акциями.

Научись выгодно вкладывать деньги, не совершая дорогостоящих ошибок, на курсе «Анализ финансовых рынков» от SF Education!

Автор: Крапива Роман, эксперт SF Education

Подписывайтесь на полезную рассылку от SF Education в Вконтакте и в Telegram!

Рейтинг
( 1 оценка, среднее 5 из 5 )
Загрузка ...