Акции «нахлобучивших государство» сталеваров просели на 6%. Стоит ли присмотреться к этому сектору — Секрет фирмы

Фундаментальный анализ компании Норникель (Норильский никель) по Грэхэму, ее бэта и pov, дивидендная стратегия и прогноз по акциям.

Вернуть излишние доходы, остановить рост цен и другие инициативы Минфина

Ещё в мае 2021 года первый вице-премьер Андрей Белоусов заявил, что из-за роста мировых и внутрироссийских цен металлурги «нахлобучили» государство примерно на 100 млрд рублей.

«(Они), конечно, понимают, (что нужно будет возвращать). У нас рынок свободный, но государство имеет все возможности установить налоги таким образом, чтобы то, что они получили, у них забрать. Это, я думаю, мы сделаем», — сказал тогда первый вице-премьер.

Слова чиновника взбудоражили отрасль настолько, что успокаивать сталеваров пришлось президенту Владимиру Путину. Он призвал производителей не обижаться на резкость слов чиновника, так как они прозвучали в «дискуссионном запале».

Однако уже в середине июля стало известно, что российские власти действительно обдумывают новые меры для изъятия сверхдоходов металлургов. Самым вероятным сценарием называли изменение налога на добычу полезных ископаемых (НДПИ), когда ставки налога будут привязаны к ценам на сырьё. Именно на этих новостях акции сталеваров начали падать.

2. Цена акции и эффективность

2.1. Цена акции

2.2. Новости

2.3. Рыночная эффективность

Норникель (Норильский никель) Металлургия Цвет. Индекс
7 дней 0.4% -0.1% 0.1%
90 дней -10.1% 8% 10.1%
1 год 13.1% 207.8% 54.6%

Отрицательная оценка GMKN vs Сектор: Норникель (Норильский никель) значительно отстал от сектора “Металлургия Цвет.” на 194.67% за последний год.

Отрицательная оценка GMKN vs Рынок: Норникель (Норильский никель) значительно отстал от рынка на 41.55% за последний год.

Положительная оценка Стабильная цена: GMKN не является значительно более волатильным чем остальная часть рынка на “Московская биржа” за последние 3 месяца, типичная отклонения в пределах +/- 5% в неделю.

Длительный промежуток: GMKN с недельной волатильностью в 0.2518% за прошедший год.

Выгодно ли инвестировать в «Норникель»?

Компания является крупнейшим в мире производителем никеля и палладия, одним из лидеров среди производителей меди и платины, стремится развивать приоритетные активы и модернизировать действующие для создания новых экологичных и безопасных производственных мощностей.

Соотношение выручки и прибыли компании с 2009 по 2018 года

Соотношение выручки и прибыли компании с 2009 по 2018 года

Согласно МСФО, чистая прибыль в 2018 выросла на 44% по международным стандартам финансовой отчетности, выручка — на 28%, на 56% увеличился показатель EBITDA. Долг компании сократился на 14%.

Девальвация рубля в 2014 пошла только на пользу предприятию. Экспортные контракты компания заключает в иностранной валюте, поэтому усиление национальной валюты будет оказывать давление на стоимость бумаг.

Информация о дивидендах

«Норникель» публикует всю необходимую инвесторам информацию в открытом доступе на своём официальном сайте, за счет чего повышает их доверие

Котировки зависят от рыночных цен на металлы. Первое размещение состоялось в 2001. Ценные бумаги компании торговались на Московской бирже по 380 ₽ за штуку. Согласно официальным данным об исторической стоимости акций, за 6 лет цена увеличилась на 1926%, или на 320% в год. Во время кризиса стоимость упала на 84%. Курс восстановился и достиг исторического максимума в течение следующих двух лет.

Заработать можно в длительной перспективе, дожидаясь роста котировок, или на дивидендах.

Согласно информации с официального сайта, предприятие стабильно выплачивает инвесторам дивиденды. Решение о выплате основывается на рекомендациях Совета директоров, окончательно принимается собранием акционеров.

Дивиденды Норникель

«Норникель» стабильно выплачивает инвесторам дивиденды

Сколько заработали инвесторы, вложившие деньги 10 лет назад?

По данным Quote.ru, первую половину 2008 активы держались в верхнем диапазоне по цене. Наибольшая стоимость — 7 488 ₽. Во втором полугодии 2008 котировки падали (до 1 180 ₽), просадка составила почти 80%. Восходящий тренд наметился в 2009.

С 2008 конвертация осуществлялась в соотношении 1:10 в результате проведенного дробления депозитарных расписок.

Десять лет назад на 10 000 ₽ можно было приобрести 3 акции. При актуальной стоимости около 13 796 ₽ за одну, такое количество ценных бумаг принесло бы инвестору 41 388 ₽, или 31 388 ₽ чистыми. Доходность без учета дивидендов составила 409%.

Акции Норникеля

Так менялась цена акций «Норникель» за март-май 2019 года

В 2009 выплата дивидендов была под угрозой. Экс-глава совета директоров отказался подписывать протокол, пояснив, что собрание прошло с грубыми нарушениями. Дивиденды заплатили после переговоров с независимыми юристами.

За 10 лет накопилось бы 6 242 ₽ дивидендов на одну акцию. Инвестор, который купил в 2009 году 3 акции, получил бы 6 242 х 3 = 18 726 ₽. Всего можно было бы получить за счёт дивидендов и продажи акций в 2019 году 50 114 ₽ чистыми (31 388 + 18 726).

Спикер Youtube-канала «Флюгер Инвестора» сделал прогноз курса акций и дивидендов компании на 2019-2023 года:

По мнению экспертов портала «Финам», сейчас акции показывают слабость с технической точки зрения, но нисходящий тренд незначительный. Ценные бумаги могут достичь отметки 14 600 ₽ с дальнейшим падением до примерно 13 740 ₽.

Хотите знать об инвестициях все?

Подпишитесь на рассылку, чтобы не пропустить самые важные новости и полезные материалы.

Вы успешно подписались на рассылку InvestFuture!

Благодарим вас за оформление подписки! Первое полезное письмо поступит на ваш почтовый ящик в течение недели. Управлять настройками подписки вы можете в личном кабинете.

Присоединяйтесь к нам в соцсетях:

Подписаться на результаты поиска

Чтобы начать следить за вакансиями по вашему запросу, укажите электронный адрес

Указан некорректный e-mail

Произошла ошибка. Попробуйте позже.

Авторизуйтесь на сайте как соискатель
и сохраните запрос еще раз.

Акции компании

На Московской бирже обращаются обыкновенные акции ПАО «ГМК «Норильский никель», государственный регистрационный номер выпуска 1-01-40155-F, дата государственной регистрации — 12.12.2006 (далее — Акции).

Общее количество Акций в соответствии с Уставом ПАО «ГМК «Норильский никель» — 153 654 624 шт.

Код акций ПАО «ГМК «Норильский никель» на Московской бирже — GMKN.

Отслеживать информацию о текущей рыночной цене акций ПАО «ГМК «Норильский никель» можно на интернет-сайтах Московской биржи, компании, а также в средствах массовой информации (газеты «Ведомости», «Коммерсант», телеканал «РБК»).

Сделки купли-продажи акций обычно совершаются на фондовых биржах через профессиональных участников рынка ценных бумаг — брокеров, инвестиционные компании.

Информация о доле недвижимого имущества, прямо или косвенно принадлежащего ПАО «ГМК «Норильский никель», расположенного на территории Российской Федерации, размещена по следующей ссылке: https://www.nornickel.ru/investors/dividends/#shares-of-real-estate.

АДР — американские депозитарные расписки (ADR, American Depositary Receipts) это производные ценные бумаги, удостоверяющие права собственности на американские депозитарные акции (American Depositary Shares), которые в свою очередь удостоверяют права на обыкновенные акции Общества. АДР и американские депозитарные акции, удостоверяющие права на акции ПАО «ГМК «Норильский никель» выпускает американский банк-депозитарий The Bank Of New York Mellon. С 19 февраля 2008 года в результате проведенного дробления АДР, каждая АДР представляет одну десятую часть одной обыкновенной акции ПАО «ГМК «Норильский никель». АДР на обыкновенные акции ПАО «ГМК «Норильский никель» торгуются на внебиржевом рынке США, в системе электронных торгов внебиржевых секций Лондонской, Берлинской и Франкфуртской биржах.

Что такое фундаментальный анализ компании

Фундаментальный анализ — это метод поиска перспективной компании, когда вы опираетесь на оценку бизнеса. Простыми словами, фундаментальный анализ поможет ответить на вопрос «что купить, чтобы со временем получить хороший доход?».

Этапы фундаментального анализа: 

  • проанализировать бухгалтерскую отчётность
  • определить, чем конкретно занимается компания, направления её бизнеса
  • оценить состояние отрасли, к которой относится компания
  • оценить общее состояние экономики в мире и отдельно в стране, где работает компания

Инвестиционные перспективы Норникеля

«Норильский никель» – это компания с хорошей стоимостью, у которой в прошлом были определенные проблемы по нескольким причинам. Сегодня она работает над решениями и вносит значительные улучшения в свой подход к окружающей среде (что сегодня важно для большинства инвесторов). Компания улучшает свои производственные мощности и разрабатывает новые продукты для поддержания высоких объемов производства и будущих продаж.

Технически «Норильский никель» уже «покупают», поскольку большинство его основных показателей выше, чем в среднем по отрасли, или, по крайней мере, на том же уровне. Соотношение P / E немного ниже среднего. Но с инвестиционной точки зрения акции Норникеля предлагают инвесторам прекрасные возможности:

  • Возможность воспользоваться растущим спросом на дефицитные цветные металлы. Норникель – один из ведущих мировых производителей палладия, никеля и других металлов. В некоторых из них, например, никеля и палладия первого класса, «Норникель» является крупнейшим производителем в мире. Компания обслуживает экологически чистые отрасли, такие как электромобили, и инвестирует в производство никеля с нулевым выбросом углерода.
  • Благодаря позиции с наименьшими затратами в отрасли, компания стабильно обеспечивает лучшую в отрасли рентабельность, при этом маржа EBITDA почти всегда превышает 40%.
  • Высокие дивиденды. Аналитики ожидают, что дивидендная доходность Норникеля в 2021 -2022 году будет выражаться двузначной цифрой.

Но есть также некоторые вопросы, на которые инвесторы могут обратить внимание: незначительные, но сохраняющиеся нормативные и политические риски (после разлива) и дорогостоящая инвестиционная программа на следующие 5 лет.

Как получить дивиденды Норникеля

Для того, чтобы получить дивиденды Норникеля вам не нужно предпринимать какие-то сложные действия или составлять отдельные заявки. Сам процесс распределения и выплаты дивидендов происходит без вашего участия, достаточно за два рабочих дня до закрытия реестра владеть акциями компании.

Пример: Норникель объявил о выплате дивидендов в размере 1021.22 руб. на одну акцию. Закрытие реестра назначили на 1 июня 2021 г., но как уже объяснялось выше, по факту последний день для покупки акций Норникеля — 28 мая 2021 г.

Неважно сколько времени вы владели акциями Норникеля: два года, месяц или 5 минут. Если на момент закрытия биржи 28 мая 2021 г. вы владели акциями Норникеля, то получите дивиденды. Если вы продадите акции 28 мая 2021 г. и не будете покупать их обратно перед закрытием торгового дня, то дивиденды вы не получите.

По умолчанию у большинства брокеров дивиденды приходят на брокерский счет, но часть брокеров также дает возможность получать дивиденды на банковский счет. Уточните этот момент у службы поддержки своего брокера.

Когда можно продавать акции Норникеля без потери права на дивиденды? На утро следующего рабочего дня — 31 мая 2021 г. Но стоит помнить про дивгэп при котором акции падают примерно на размер выплаченных дивидендов. Вот пример такого падения в акциях Сургутнефтегаза.

6. Финансы

6.1. Активы и долг

Положительная оценка Уровень задолженности: (50.97%) достаточно низкий по отношению к активам.

Положительная оценка Уменьшение задолженности: за 5 лет задолженность уменьшилась с 368.89% до 50.97%.

Отрицательная оценка Превышение долга: Долг не покрывается за счет чистой прибыли, процент 124.5%.

7. Дивиденды

7.1. Дивидендная доходность vs Рынок

Положительная оценка Высокая див доходность: Дивидендная доходность компании 14.94% выше средней по сектору 6.74%.

7.2. Стабильность и увеличение выплат

Положительная оценка Стабильность дивидендов: Дивидендная доходность компании 14.94% стабильно платится на протяжении последних 7 лет, DSI=0.79.

Отрицательная оценка Слабый рост дивидендов: Дивидендный доход компании 14.94% слабо или не растет за последние 5 лет. Рост на протяжении только 0 лет.

7.3. Процент выплат

Положительная оценка Покрытие дивидендами: Текущие выплаты из доходов (47%) находятся на комфортном уровне.

8. Инсайдерские сделки

8.1. Инсайдерская торговля

Продаж инсайдеров за последние 3 месяца не было.

8.2. Последние транзакции

Инсайдерских сделок пока не зафиксировано

Рейтинг
( 1 оценка, среднее 5 из 5 )
Загрузка ...