Акции Московской Биржи: стоимость сегодня 171.38 | прогноз купить онлайн | Банки.ру

Санкт-Петербургская биржа сегодня — основная площадка по торговле акциями в России, на ней торгуется 1800 ценных бумаг, примерно в 4 раза больше, чем на Мосбирже. Компания, по слухам, хочет провести IPO уже в этом году.

Содержание

О компании

Московская биржа — финансовая компания, основной деятельностью которой — организация биржевых торгов. История компании началась в 1992 году с образования Московской межбанковской валютной биржи (ММВБ), продолжилась в 1995 созданием биржи РТС и их объединением в 2011 году. В 2013 году объединенная компания вышла на IPO.

По итогам 2020 года у нее 8,8 млн физических лиц, 44,8 тысячи юридических и 1460 профессиональных участников торгов. Холдинг включает в себя несколько компаний, которые позволяют предоставлять клиентам полный спектр услуг по организации биржевой торговли:

  • «Московская биржа ММВБ-РТС» — непосредственно организатор биржевых торгов;
  • «Национальный расчетный депозитарий» — центральный депозитарий;
  • «Национальный клиринговый центр» — клиринговая организация и центральный контрагент;
  • «Национальная товарная биржа» — организатор торгов на товарных рынках;
  • «МБ Инновации» — компания, которая занимается развитием инноваций и сотрудничеством с финтех-стартапами.

Компания предоставляет доступ к торгам на пяти секциях рынка:

  1. Фондовый рынок. Торги ценными бумагами: акциями и депозитарными расписками, облигациями Банка России, федерального займа, корпоративными и еврооблигациями, ETF, паями обычных и биржевых паевых инвестиционных фондов, ипотечными сертификатами участия.
  2. Срочный рынок. Торги производными финансовыми инструментами — фьючерсами и опционами — на акции, облигации, индексы, валютные пары, процентные ставки, нефть, газ, металлы, сельскохозяйственные товары.
  3. Валютный рынок. Торги обмена валют.
  4. Денежный рынок. Операции РЕПО с центральным контрагентом, с Банком России, с клиринговыми сертификатами участия, депозитно-кредитные операции.
  5. Товарные рынки. Торги товарами: золотом, серебром, сельскохозяйственной продукцией.

Основные рынки по объему торгов — это денежный, валютный и срочный. При этом объемы торгов по ним в последние годы несколько снижались, но в 2020 году все изменилось: обвал цен на нефть и пандемия коронавируса стали причиной существенной волатильности на рынках. В результате объемы торгов на всех рынках, кроме рынка зерна и сахара, значительно выросли.

Нарастить объемы торгов помогла также общемировая тенденция массового прихода частных лиц на биржу, которая актуальна и в России: за 2020 год это число возросло более чем в два раза. При этом тенденция не останавливается: по итогам апреля 2021 года количество частных лиц на бирже увеличилось до 11,7 миллиона человек.

Сама компания также делает шаги, которые должны помочь еще сильнее увеличить объемы торгов: в 2020 году были запущены торги иностранными акциями и введена вечерняя сессия на рынке акций, а в 2021 году — утренняя сессия на валютном и срочном рынках и рынке драгоценных металлов.

Московская биржа не только организует торги, но и предоставляет информационные услуги: рассчитывает индексы, продает информационные и аналитические продукты.

В 2019 году компания утвердила стратегию развития до 2024 года, одной из стратегических целей которой было названо развитие в смежные области. В рамках этой инициативы компания активно развивает финансовый маркетплейс «Финуслуги». Это электронная платформа, на которой можно в одном месте сравнить предложения и получить разные финансовые услуги: открыть вклад, оформить кредит, купить страховой продукт, например электронный полис ОСАГО. В середине мая 2021 года компания объявила, что купила электронную платформу по подбору страховых и банковских продуктов INGURU и планирует интегрировать ее в платформу «Финуслуги».

Также стоит упомянуть, что в 2020 году компания стала вторым крупнейшим акционером Казахстанской фондовой биржи (KASE), — возможно, это начало создания международной биржевой группы на базе Московской биржи.

Объем торгов на разных рынках компании по годам в миллиардах рублей

Акций Облигаций Срочный Валютный Денежный Драгметаллов Зерна и сахара
2016 9277 14 616 115 271 329 954 333 883 125 12
2017 9185 26 228 84 497 347 671 377 141 122 6
2018 10 830 29 841 89 263 348 368 364 216 102 50
2019 12 443 28 219 82 370 308 274 346 347 35 50
2020 23 905 30 617 129 864 328 946 426 781 53 25

Источник: годовые отчеты компании

Количество физических лиц, у которых есть брокерские счета, по годам в миллионах человек

2016 1,1
2017 1,3
2018 2,0
2019 3,9
2020 8,8
2021, 4 месяца 11,7

Источник: сайт компании

Подтвердите, что запросы отправляете вы, а не робот

spinner.gif

Нам очень жаль, но запросы с вашего IP-адреса, похожи на автоматические

Инвестиции в акции компаний

Инвестирование в акции и иностранную валюту — наиболее популярные инструменты для заработка на фондовой бирже. При правильном подходе они могут стать для инвестора стабильным источником пассивного дохода в виде роста стоимости активов и выплаты дивидендов.

Акции Московской Биржи

Крупнейшая биржевая площадка РФ, помимо того, что организует торги финансовыми инструментами, еще и сама являет собой привлекательный инструмент для инвесторов, особенно тех, кто настроен на долгосрочную перспективу. Ценные бумаги периодически демонстрируют впечатляющий рост, и это на самом деле не должно удивлять. Организации всегда есть, чем порадовать акционеров: Группа регулярно выплачивает дивиденды, причем практически каждый год увеличивает этот показатель. Акционеры получают весьма неплохую доходность на уровне 6–7%, и она способна вырасти еще.

Дивидендная политика

Дивидендная политика предусматривает выплаты не менее 55% от прибыли по МСФО. Если смотреть данные с 2014 года, то коэффициент фактических выплат всегда составлял от 55% до 89%. В 2017 году в организации случился переход на выплату полугодовых дивидендов 2 раза в год. А вообще фактическая рекомендация по выплатам — более 70% от прибыли.

Плюсы

  1. Акции Мосбиржи имеют привлекательную дивидендную доходность. Например, в 2016 году на выплаты было направлено почти 70% прибыли, что составило свыше 17 млрд руб. и стало обновлением рекорда. Маржинальность компании — одна из самых высоких на рынке. Эксперты часто рекомендуют покупать акции «Мосбиржи» с долгосрочной перспективой вложения.
  2. За 5 лет уровень дивидендной доходности MOEX не опускался ниже 6,1% годовых. Ее максимальная величина была в 2018 году, когда составила 8,3%. Сумма дивидендов в пересчете на акцию с 2015 года не опускается ниже 7,11 рублей.
  3. Cохранение высоких норм выплат и ожиданий роста прибыли может привести к еще большему развитию дивидендной истории компании. По мнению экспертов, дивиденды могут вырасти еще сильнее и составить 8,3 руб. на акцию, что будет соответствовать доходности почти 10%.
  4. Результаты, которых удается добиваться, являются вполне заслуженными. А для дальнейшего развития рынка и достижения отличных финансовых результатов Группа нуждается в расширении количества участников биржевых торгов, развитии новых классов активов. Она постоянно старается увеличить базу клиентов, усовершенствовать технологии и предоставить новые возможности участникам торгов, что создает плацдарм для роста акций в долгосрочной перспективе.

Откровенных минусов у бумаги нет, главным при решении приобрести ее станет изучение дополнительной информации. Важно иметь понимание, что происходит с компанией в данный момент времени. Если покупать ее бумаги для получения дивидендных выплат, стоит делать это заранее.

Акционеры компании

На фоне такого роста популярности, внимание к компании усилилось. Последние месяцы новостные заголовки пестрили о том, что та или иная компания вошла в состав акционеров Санкт-Петербургской биржи. Кроме этого, компания по слухам хочет провести IPO уже в этом году.

Основным акционером до недавнего времени была Ассоциация «Некоммерческое партнерство развития финансового рынка РТС».

Заголовки

После новостей о приобретениях, примерная структура акционеров выглядит следующим образом:

Акционер

Доля, %

НП РТС

25,2

Фридом

12,8

УК Мир Финансов

5,8

Совкомбанк

12,9

ВТБ

10,8

Тинькофф

5

БКС

2,5

Amereus Group

5,1

ООО «Воронежский ФИЦ»

3,6

Тырышкин В.А.

1,3

Тырышкин И.А.

3,1

Сердюков Е.В.

0,7

Сердюков В.В.

0,1

Горюнов Р.Ю.

1,8

Ларионов И.В.

0,2

Макеева Ю.В.

0,3

Замолоцких С.А.

0,4

Гавриленко А.Г.

0,8

Прочие (включая казначейские акции)

1,8

Примерная, потому что собрана из разных источников. Фридом Холдинг приобрел долю в результате допэмиссии акций. Остальные компании выкупали долю у НП РТС, который хотел оставить у себя блокирующий пакет. Учитывая этот факт, можно предполагать, что на этом распродажи у компании окончены.

Нажмите на слайд, чтобы увидеть все параметры!

Такие правила позволяют унифицировать торговлю. Сделать её более понятной и понятной для расчётов при торговле или инвестициях.

Но мы с вами знаем, что биржа это коммерческая организация и смысл её деятельности — прибыль. Каждое её действие должно нести экономическую целесообразность. Тут и кроется секрет определения лотности. Особенно это касается нашей главной биржи — «Московской биржи». В отличии от Американского рынка размер лота для различных акций в ней «плавает».

#TRADEHACK

Котировка в стакане всегда указана за единицу товара. А сделка будет проведена на минимальный лот. Это значит, что если в стакане вы видите цену в 150.00 и делаете сделку, то размер вашей позиции будет равен 1500 рублей. Так получится из-за размера лота акции «Газпром». Один лот равен 10 акций.

#TRADEHACK

Интересный факт. Акция «Лукойл» — исключение. Один лот в этой акции равен всего лишь одной акции. Такими же характеристиками обладает акция «Норникель». Запомните интуитивно правило, которым пока руководствуется «Московская биржа» — чем дороже акция, тем меньше её количество в стандартном биржевом лоте. Интересно. Есть ли потребность в этой акции в режиме неполных лотов? Получается что нет. И искать её там бесполезно. Попробуйте сами.

Полные. Ещё их называют круглые.

Большие блоки (block trade).

Для вашего удобства мы будем считать, что торговать нужно только стандартным лотом. Так как любое отклонение от стандарта увеличивает Ваши затраты на сделку.

Долгое время на американском рынке работой с «рваными» лотами занимались специализированные компании. Сейчас это уже нерентабельно, эту услугу можно найти у любого брокера. Но за нестандартный лот всегда идёт повышенная комиссия. Помните об этом!

Также есть понятие минимальный лот. Это применимо к такому инструменту, как USDRUB. Биржа подразумевает, что трейдер торгует минимумом в 50 лотов! 

Вы должны помнить, что у вас в брокерском тарифе тоже могут быть «Подводные камни». Бывает так, что там есть минимальный размер брокерской комиссии!!!

На нашей бирже также есть специальный режим торговли неполными лотами. Но, мы не будем рассказывать о нем подробно, так как это всегда означает маленький размер сделки. И это всегда проще решить личным звонком вашему брокеру с просьбой закрыть позицию.

Вы должны знать, что режим торговли неполными лотами идёт в строго определённое время на «Московской бирже». Это не популярный режим. Поэтому, вы смело можете его проигнорировать. Ликвидности там нет, спреды значительно больше. Особых преимуществ вам он не даёт.

Для Америки стандартом сделки является лот на 100 акций. Это значит, что покупая лот акции, которая стоит 50$, вы получите позицию на 5000$. Что с непривычки кажется много:)

Если ваша цель торговать на меньший размер позиции в денежном эквиваленте, то вы можете попробовать биржу «SPBEX». На ней есть возможность покупать акции по одной штуки. Такая же возможность есть у брокера «Финам». Реализация этого в этих двух случаях абсолютно разная, но вы всегда можете это уточнить подробнее у вашего брокера.

Неполные лоты на «Московской бирже»

Если вы частный инвестор, то скорей всего вы НИКОГДА не столкнетесь с неполными лотами на нашем рынке. В 99.99 % случаев, через биржевой терминал, сможете купить только стандартный лот. Но

Read More »

#TRADEHACK

Торговля неполными лотами также возможна и на

Америке

, но подразумевает «заградительную» комиссию. И лучше пополнять свой счёт с учётом реалий торговли, чем платить огромную разницу за нестандартный лот.

Как быстро узнать размер лота и стоимость шага на русских активах? Всегда обращайтесь на сайт «Московской биржи». Как им пользоваться видео:

Находите интересующий вас актив по его тикеру. И вы получите актуальную информацию о интересующей вас акции.

Когда у вас может возникнуть потребность в совершении сделок на неполный лот? Очень часто это происходит в случае, когда ваш лимитный ордер исполнился не полностью.

Также не полными лотами часто пользуются трейдеры и компании, которые практикуют арбитражные стратегии любого вида. В них необходимо балансировать размер позиции для выравнивания риска. И неполный лот для них несёт пользу…даже за повышенную комиссию.

Что же делать, если вы получили позицию неполностью? Для начала немного подождать. Не отменять заявку. В таком случае никакой штрафной комиссии не будет. Даже если ваши сто акций исполнили через десять отдельных сделок. Ваша комиссия должна быть стандартной. А вот закрывать такую позицию придётся уже по дорогим условиям. Но ничего страшного в этом нет. Такая ситуация будет стоить вам на пару долларов дороже максимум.

Особый интерес для вас должны представлять активы, которые торгуются в пунктах или рублях. Так как им присущи «тонкие» для каждого начинающего моменты. Помните об этом. Как узнать наверняка, сколько вам стоит «шаг цены»?

Вы можете умножить минимальный шаг цены на количество акций в одном лоте. Либо также посмотреть на сайте биржи.

 Разберём параметры лота акции  «СБЕРБАНК». 

Найдите на картинке ниже праметр «количество ценных бумаг в одном лоте». Это и будет интересующая нас информация!

Текущая лотность торговли на «Мосвковской бирже» составляет:

Акция «SBER». 1 лот = 10 акций.

Акция «GAZP». 1 лот = 10 акций.

Акция «LKOH». 1 лот = 1 акция.

Вы всегда можете сверить информацию задав вопрос вашему брокеру,  либо пройти подготовку в рамках проекта «Инсайд трейд ру».

баннер 2020_1

Основные характеристики обращения акций

Каждая акция на фондовом рынке характеризуется определенным набором свойств:

  • Ликвидность;
  • Спред;
  • Волатильность;
  • Средний объем торгов.

Порядок в списке выше задан не случайно. Он соответствует порядку важности практических свойств акций, на которые обращают внимания участники фондового рынка.

Ликвидность или же способность акции превращаться в наличные деньги без потери курсовой стоимости, это очень важный показатель. Он определяет насколько быстро инвестор сможет купить или продать ценные бумаги по текущей рыночной цене. Ликвидность акции зависит от двух основных параметров:

  • Количества акций в обращении.
    Чем их больше, тем выше ликвидность.
  • Инвестиционной привлекательности ценных бумаг.
    На рынке должно быть достаточное количество инвесторов, желающих, как купить, так и продать акции. В противном случае даже при наличии большого количества ценных бумаг в обращении, сделки с ними заключаться не будут.

Спред — это разница между ценой покупки и продажи в один и тот же момент времени. Этот показатель неразрывно связан с ликвидностью. Чем ликвидней ценная бумага, тем уже спред. Этот показатель особенно важен, если вы покупаете акции в расчете на быструю прибыль.

Например, вы покупаете акции некоторой компании по $100. Если спред узкий, то сразу же после покупки вы сможете их продать, скажем, по $99,6 и практически ничего не потеряете. Если же спред широкий, то цена продажи в этот момент может составлять $90 Для того чтобы просто вернуть свои инвестиции, вам придется ждать, пока цена не вырастет на $10.

Волатильность — это степень изменчивости цены акций за определенный промежуток времени.

Например, если в течение дня цена колеблется в пределах 2% (минимум — $100, максимум — $102), мы говорим о низкой волатильности. Если же диапазон составляет от $100 до $125, то есть 25%, это свидетельствует о высокой волатильности.

Волатильность, как характеристика обращения акций, с одной стороны, влияет на потенциальную доходность ваших инвестиций. Чем шире диапазон изменения цен, тем больше вы сможете заработать при благоприятном стечении обстоятельств. С другой стороны, этот же показатель определяет и уровень инвестиционного риска. Ведь если вы купили акции, а их стоимость начала снижаться, при высокой волатильности за одно и то же время вы потеряете гораздо больше, чем при низкой.

Объем торгов — это количество и стоимость акций, купленных и проданных за определенной промежуток времени. Этот показатель тесно связан с ликвидностью, но не является ее аналогом. Даже для ликвидных акций бывают периоды, когда их торги характеризуются низкими объемами.

В зависимости от сочетания значений указанных выше характеристик все акции подразделяются на:

  • Акции первого эшелона или Голубые фишки;
  • Акции второго эшелона;
  • Акции третьего эшелона.

Финансовые показатели

В целом Московская биржа — это довольно понятный бизнес: в основном компания зарабатывает на комиссиях за сделки и на процентном доходе от вложений остатков клиентских средств.

Выручка и чистая прибыль компании уверенно растут. Чистый долг также растет в номинальном выражении, будучи постоянно отрицательным: у компании становится все больше денег.

Комиссионные доходы постоянно растут, наибольший вклад вносят денежный рынок и расчетно-депозитарные услуги. Процентные доходы стабильно меньше комиссионных и несколько волатильны — во многом из-за того, что зависят от процентных ставок в экономике. Инвестиционный портфель компании, приносящий процентные доходы, больше чем наполовину состоит из депозитов и счетов в иностранных валютах.

Выручка, чистая прибыль и чистый долг по годам в миллиардах рублей

Выручка Чистая прибыль Чистый долг
2017 38,5 20,3 −82,7
2018 39,9 20,8 −89,7
2019 43,2 22,1 −93,0
2020 48,6 25,2 −103,9
2021, 1 квартал 12,9 6,7 −102,5

Комиссионные и процентные доходы по годам в миллиардах рублей

Комиссионные Процентные
2017 21,2 16,0
2018 23,6 17,9
2019 26,2 13,6
2020 34,3 15,3
2021, 1 квартал 9,3 3,2

Источник: финансовые результаты компании

Структура комиссионных доходов за 1 квартал 2021 года в процентах

Денежный рынок 26
Расчетно-депозитарные операции 21
Рынок акций 14
Срочный рынок 13
Валютный рынок 12
Рынок облигаций 6
Прочее 9

Расчетно-депозитарные операции

21

Структура инвестиционного портфеля по типам активов за 1 квартал 2021 года в процентах

Депозиты и счета в иностранных валютах 61
Рублевые ценные бумаги 13
Иностранные ценные бумаги 10
Депозиты и счета в рублях 10
Операции РЕПО 5

Депозиты и счета в иностранных валютах

61

Рублевые ценные бумаги

13

Иностранные ценные бумаги

10

Депозиты и счета в рублях

10

Источник: презентация компании по результатам 1 квартала 2021 года, стр. 6, 15

Что такое акции?

Акция — это ценная бумага, которую выпускает в оборот юридическое лицо — компания, организация, предприятие. Приобретая акции, физическое лицо становится одним из собственников компании: его доля прямо пропорциональна количеству приобретенных акций. Одно юридическое лицо может выпустить любое количество акций: от нескольких штук до нескольких миллионов. В зависимости от правового статуса компании они могут принадлежать:

  • Ограниченному кругу лиц (владельцам и сотрудникам) — ЗАО.
  • Неограниченному кругу лиц (акционером может стать кто угодно) — ПАО.

Компания, выпускающие акции называются эмитентами, а лица, которые эти акции покупают — акционерами (инвесторами).

Для того, чтобы инвестор мог принимать взвешенные решения о покупке акций той или иной компании, эмитенты ежеквартально публикуют финансовые отчеты о своей работе. Их структура правления прозрачна, а планы на будущее развитие объявляются всем акционерам публично. Это позволяет каждому лично оценить перспективы компании и выгодность своих вложений.

Принцип заработка на акциях достаточно прост и включает две составляющие. Во-первых, инвестор, покупая акции сегодня, надеется продать их в будущем по более высокой цене. Доходом в этом случае служит разница между ценой покупки и ценой продажи акции. Во-вторых, когда инвестор покупает акции, он по сути приобретает долю бизнеса и может претендовать на получение части прибыли — дивидендов. Риск инвестирования в акции заключается в том, что их цена может со временем не только расти, но и уменьшаться, и, кроме того, эмитенты не обязаны выплачивать дивиденды и могут направить полученную прибыль на развитие компании. Поэтому при инвестировании рекомендуется вкладывать сразу в несколько компаний.

Акционерный капитал

У Московской биржи довольно нетипичная для российского фондового рынка ситуация: отсутствует мажоритарный акционер с контрольным пакетом акций. При этом среди крупнейших акционеров фигурируют банки, связанные с государством, включая Банк России.

Структура акционерного капитала в процентах

Акционер Доля
Банк России 11,8
Сбер 10,0
ВЭБ.РФ 8,4
ЕБРР 6,1
Capital Research and Management Company 5,7
Дочерняя компания ООО «ММВБ-Финанс» 0,8
В свободном обращении (включая Capital Research and Management Company, исключая «ММВБ-Финанс») 62,9

Capital Research and Management Company

5,7

Дочерняя компания ООО «ММВБ-Финанс»

0,8

В свободном обращении (включая Capital Research and Management Company, исключая «ММВБ-Финанс»)

62,9

Источник: сайт компании

Какие акции можно купить?

Чаще всего выделяют акции двух видов: обыкновенные и привилегированные. Владельцы обыкновенных акций получают дивиденды в обычном порядке и также могут участвовать в принятии решений по вопросам деятельности компании (при наличии достаточного количества акций). Кроме того, обыкновенные акции, как правило, более ликвидны, что означает их большую доступность на рынке и возможность их быстрой продажи в случае необходимости. Привилегированные акции гарантируют получение фиксированных дивидендов, однако лишают владельца права принятия решений в компании (за исключением некоторых случаев).

Обладатели префов (привилегированных акций), в случае банкротства компании, первыми из числа акционеров получают выплаты и возмещения. Оба вида акций можно приобрести на фондовой бирже.

На нашем сайте потенциальные инвесторы могут выбрать акции компаний по нескольким параметрам. В их числе:

  • темпы роста и падения цены;
  • величина капитализации;
  • текущая стоимость акций;
  • доходность.

Показатели обновляются согласно текущим ценам фондового рынка.

Как купить акции онлайн?

Купить акции онлайн можно на нашем сайте. Для этого следует выбрать соответствующее предложение, внимательно ознакомиться с его условиями, и подать заявку на покупку активов.

После перехода на сайт инвестиционного брокера, клиент может приобрести акции заинтересовавшей его компании дистанционно. Для удобства предусмотрено несколько способов оплаты, доступные в личном кабинете инвестора.

Как продать акции после получения дивидендов?

Акции с дивидендами продаются с участием компании-брокера или акционером самостоятельно. В первом случае потребуется:

Заключить соглашение на предоставление брокерских услуг.

  1. Открыть депозит.
  2. Перевести акции со счета держателя на брокерский счет — заполняется форма на перевод активов держателя акций.
  3. Продать акции.
  4. Получить деньги.

В зависимости от правил оказания услуг со стороны конкретного брокера, механизм взаимодействия может включать в себя дополнительные этапы. Также многое зависит от региональной составляющей: к примеру, акции компаний США могут быть недоступны к продаже в определенном списке государств.

Если акционер действует самостоятельно, то сделка совершается после подтверждения права собственности на пакет акций. Для этого следует обратиться непосредственно к эмитенту (компании), либо воспользоваться услугами регистратора. Затем составляется нотариальный договор между держателем акций и покупателем.

Часто задаваемые вопросы

Можно ли покупать акции иностранных компаний?

Ограничений на покупку акций иностранных компаний нет. Главное, чтобы они продавались в России и по российским законам. К примеру, вывести средства на Нью-Йоркскую фондовую биржу не получится, но если иностранная компания торгуется на российских биржах, то приобрести ее акции можно. На Санкт-Петербургской фондовой бирже проходят сделки по купле-продаже акций таких гигантов как Apple и Yahoo.

Как узнать сколько у меня акций?

Если акции приобретались напрямую у эмитента, узнать об их количестве можно, обратившись в компанию. Если акционер действует через брокера, то он по запросу предоставит всю необходимую информацию.

Со скольки лет можно покупать акции?

Допускается приобретение акций и совершение сделок с 14-летнего возраста, при условии, что на это дадут согласие родители или законные представители несовершеннолетнего инвестора. Свободно совершать сделки от своего имени акционер может с 18-летнего возраста.

Как вернуть деньги за акции?

Какого-либо единого решения — не существует. Если брокер действует на основании лицензии ЦБ, можно попытаться обратиться в контролирующие органы — Банк России. Если акционер стал жертвой мошенников, то нужно обращаться в полицию. Чтобы минимизировать риски, необходимо сотрудничать только с проверенными брокерами и официально зарегистрированными компаниями.

Как перевести акции на ИИС?

Напрямую перевести акции и прочие активы на индивидуальный инвестиционный счет не получится. Инвестору потребуется продать акции, после чего зачислить вырученную сумму на свой счет.

Оценка

В связи с большим количеством сделок есть основания предполагать какой может быть оценка компании.

Фридом покупал акции на допэмиссии по оценке всей компании 5 млрд рублей в начале 2020 года.

В начале 2020 года Совкомбанк реализовал опцион, по оценке которого компанию можно было оценить уже в 10 млрд рублей.

Суммы сделок остальных покупателей не раскрываются, предположу, что некоторые из них могут раскрыть ее в полугодовых отчетах.

Затратный подход

На 31.12.2020 собственный капитал компании составлял 3 млрд рублей, при прибыли в 1,27 млрд рублей, рентабельность чистых активов (ROE) составила 41,8%. То есть в данном случае можно предполагать значительную премию. Вдобавок, на основании продолжении роста объемов торгов в 2021 году, можно предположить дальнейшее улучшение финансовых результатов. Думаю, что нижняя граница в рамках затратного подхода проходит примерно на уровне 12,7 млрд рублей, исходя из премии в 4,18 раз (41,8/10).

Сравнительный анализ

Исходя из мультипликаторов Московской биржи справедливая оценка проходит на уровне 17,5 млрд рублей.

Оценка, млн руб.

Вес

P/E

18 663

0,5

P/S

20 324

0,3

P/BV

10 320

0,2

Итоговая оценка

17 493

Доходный подход

Предположу, что прибыль компании по итогам 2021 года может утроиться, то есть вырасти до 3,6 млрд рублей. Часть расходов не зависит от масштаба, а за один квартал объемы торгов превысили 70% от годового результата. Разумеется, если не будет каких либо форс-мажоров или списаний. В таком случае даже используя ставку высокую ставку дисконта в 12% и долгосрочные темпы роста в 4%, по терминальной стоимости справедливая цена проходит на уровне 45 млрд рублей. Ажиотаж у покупателей становится понятным.

Итоговая оценка

Чтобы уж совсем не прослыть оптимистом в итоговой оценке использую равные части всех подходов. Но надо понимать, что в сравнительном и затратном использовались результаты за 2020 год.

Подход

Оценка

Вес

Затратный

12700

0,33

Сравнительный

17493

0,33

Доходный

45000

0,33

Итого

24814

1

Почему акции могут вырасти

Защитный актив с растущим бизнесом. Бизнес компании довольно стабилен, является нециклическим — и вполне может считаться защитным активом. Ведь торги идут во время как экономического роста, так и рецессии. И даже если во времена биржевых потрясений акции компании упадут, из-за возросшей волатильности объемы торгов возрастут, что принесет больше комиссионного дохода Московской бирже.

Также стоит учитывать, что хоть у компании и есть конкуренты, такие как Санкт-Петербургская биржа, NYSE, NASDAQ, LSE, CME, можно смело сказать, что она является главной российской биржей — и вряд ли в обозримом будущем кто-то сможет сдвинуть ее из этой ниши. При этом, как мы рассматривали выше, в последние годы финансовые показатели компании стабильно растут.

Неплохие мультипликаторы. У компании приличная рентабельность собственного капитала (ROE), проблем с долгом нет, по мультипликатору P / E компания стоит дороже, чем в последние годы, так как котировки акций на исторических максимумах, но с учетом исторически низких процентных ставок в экономике и биржевого бума среди частных инвесторов это логично.

Дивиденды и дивидендная политика. Согласно дивидендной политике, Московская биржа платит дивиденды раз в год в размере не менее 60% чистой прибыли за период. В реальности в последние годы компания выплачивает значительно больше — практически 90% чистой прибыли, при этом из-за роста чистой прибыли дивиденды также растут. Как итог, дивидендная политика приятна для акционеров, а дивидендная доходность хоть и не поражает воображение, но стабильно превышает ставки по вкладам в банках.

Мультипликаторы компании по годам

P / E  ROE Net Debt / EBITDA
2017 12,2 16,7% −2,95
2018 8,9 16,5% −3,24
2019 11,1 16,8% −3,24
2020 15,2 18,1% −2,95
2021, 1 квартал 15,1 17,6% −2,90

Источник: финансовые результаты компании

Дивиденды, дивидендная доходность и доля чистой прибыли, выплачиваемой в виде дивидендов

Дивиденды на акцию Дивидендная доходность Доля чистой прибыли, выплачиваемой в виде дивидендов
2016 7,68 Р 6,1% 69%
2017 7,96 Р 7,3% 89%
2018 7,70 Р 9,5% 89%
2019 7,93 Р 7,4% 89%
2020 9,45 Р 5,6% 85%

Доля чистой прибыли, выплачиваемой в виде дивидендов

Источник: финансовые результаты компании

Почему акции могут упасть

Повышение ставок в экономике. С середины 2019 года по середину 2020 ключевая ставка Банка России была снижена с 7,75 до 4,25, что, в том числе, вызвало снижение ставок по вкладам в банках. Это стало одной из причин перетока денег из банков на биржу. Весной 2021 года Банк России начал поднимать ставку — и хотя это должно положительно сказаться на процентных доходах Московской биржи, стратегически это может привести к нескольким последствиям.

Во-первых, любое повышение ставок делает консервативные инструменты — банковские вклады и облигации надежных эмитентов — более привлекательными, что в целом должно вызвать отток денег из рисковых инструментов, например акций, в частности, данного эмитента.

Во-вторых, потенциальный отток денег обратно на банковские вклады может вызвать уменьшение объема торгов, из-за чего могут снизиться комиссионные доходы компании.

В-третьих, акции компаний стоимости, к которым относится Московская биржа, позволяют зарабатывать за счет дивидендов, а дивидендная доходность должна стать выше, чтобы быть привлекательной, — это может случиться за счет снижения цены акций эмитента.

Возможное окончание биржевого бума. Возможно, что сейчас мы находимся на пике биржевого бума, который возник из-за сочетания нескольких факторов: цифровизация, значительно упростившая доступ на биржу, снижение ставок в экономике, многолетний растущий рынок, подросшее новое поколение, которое уже не помнит ни медвежьих рынков времен кризиса 2008 года, ни уж тем более финансовых катаклизмов 1990 годов. Вероятные будущие потери из-за обвалов могут уменьшить привлекательность биржи среди инвесторов, что вызовет отток существующих клиентов и уменьшение прихода новых и может впоследствии отрицательно сказаться на объемах торгов и, как следствие, комиссионных доходах компании.

Финансовые риски. Не стоит забывать, что биржа не просто так берет комиссию за организацию торгов: она не только предоставляет техническую возможность осуществления сделок, но и берет на себя финансовые риски. А реализовавшиеся риски могут повлечь за собой необходимость денежных трат на компенсацию ущерба. Например, в 2019 году компания была вынуждена зарезервировать 2,4 млрд рублей из-за кражи зерна, что сильно уменьшило прибыль в отчетности. А в 2020 году по итогам истории с остановкой торгов фьючерсами на нефть марки WTI, цена на которую стала отрицательной, инвесторы подавали против Московской биржи коллективный иск.

Рейтинг
( 1 оценка, среднее 5 из 5 )
Загрузка ...