Акции

Содержание

Что такое промо-акции и для чего они нужны?

Промо-акция – вид рекламной активности, оказывающей информационное или стимулирующее воздействие на аудиторию. Такая реклама направлена на продвижение конкретного товара.

Информационная форма воздействия позволяет:

  • ознакомить покупателя с продуктом;
  • продемонстрировать выгоды;
  • дать возможность продегустировать товар.

За счет тесного взаимодействия с аудиторией информация доносится довольно быстро и эффективно, в результате чего совершаются моментальные покупки.

Стимулирующую рекламу запускают с целью:

  • вызвать интерес;
  • повысить узнаваемость бренда.

В ней используются различные психологические приемы, вовлекающие элементы, может присутствовать вероятная или гарантированная выгода. Компании предлагают получить подарок или скидку за покупку, предоставляют продукт бесплатно при заказе на определенную сумму.

Правильно организованные промо побуждают покупателей к приобретению товара, способствуют значительному увеличению продаж, помогают поддерживать спрос даже в период межсезонья.

Кроме того, инструмент используют для:

  • вывода новых продуктов на рынок;
  • расширения охвата;
  • поддержания положительной репутации;
  • борьбы с конкурентами.

Промо-акция убеждает клиентов купить именно этот товар и посетить именно этот магазин, переключая внимание с конкурентных предложений на продвигаемый бренд. Наибольший эффект от промо достигается в продвижении новинок. Также это отличный метод выравнивания оборачиваемости разных товарных групп и ликвидации складских излишков.

Главное преимущество инструмента – личный контакт с покупателем с помощью методик индивидуального маркетинга. Промо дает пространство для креатива и творчества, охватывает широкий круг целевой аудитории, хорошо воспринимается потребителями. Организовать мероприятие могут, как крупные, так и небольшие интернет-магазины. Причем оценить его эффективность и экономическую обоснованность можно сразу же.

Характеристики промо-акций:

  1. Ограниченный срок действия. Ключевой посыл: «Спеши принять участие, чтобы получить выгоду».
  2. Непрямая или скрытая реклама. В основе – выгода от участия. Информация о бренде косвенная.
  3. Побуждающие стимулы. Вне зависимости от масштаба, в рекламе присутствуют акции, бонусы, призы, подарки, возможность дегустации и тестирования – то, что побуждает потребителя к покупке.
  4. Конкретная цель. Это может быть стремление к глобальному росту продаж. Или же знакомство с брендом, развенчание мифов о компании/продукте, формирование положительных ассоциаций с магазином, склонение к пробному приобретению и прочие цели.
  5. Основательная подготовка. Бюджет, призовой фонд, оформление, полиграфия, слоганы, механика акции – все это нужно тщательно продумывать.

Промо-акции рассчитаны на привлечение не только потребителей, а и потенциальных партнеров или сотрудников. Зачастую инструмент запускают в рамках определенных событий, сочетая с event-маркетингом.

Что такое акция

Акция – это по сути финансовый инструмент, который означает, что вы владеете компанией в некоторой пропорции. Для того, чтобы понять, откуда вообще берется акция, вам стоит прочитать статью про фондовый рынок.

Например, если бы у компании Apple было 1000 акций, и вы бы купили 1 акцию, то по сути вы бы стали владельцем компании на 1/1000 часть. Когда вы владеете акциями какой-либо компании, следовательно, вы становитесь владельцем ее некоторый части, в зависимости от того, сколько акций этой компании у вас куплено. Если ценность на рынке такой компании увеличивается, вслед за ней растут и акции компании.

Что получает владелец

Чтобы привлечь капитал, компании выпускают акции, продают их, а затем делятся частью прибыли с теми, кто вложил свои деньги в покупку этих ценных бумаг.

Таким образом, акционеры (инвесторы) получают прибыль в виде дивидендов, а также в виде потенциального роста стоимости этих самых бумаг.

Как мы уже выяснили из статьи Федерального закона, помимо дохода владельцы акций имеют право голоса на общем собрании акционеров (в случае если акция является голосующей), а также право на получение части имущества фирмы в случае ее банкротства.

Средневзвешенное количество акций.

В то время как числитель, чистую прибыль / убыток за период, приходящуюся на держателей обыкновенных акций, довольно легко определить, некоторые проблемы могут возникнуть при определении средневзвешенного количества акций.

Могут произойти различные события, влияющие на количество акций в обращении в течение года. И можно разделить на две группы:

  1. События с соответствующими изменениями в ресурсах;
  2. События без соответствующих изменений в ресурсах.

Изменение количества
обыкновенных акций

С соответствующим изменением в ресурсах

Без соответствующего изменения в ресурсах

  • Выпуск новых акций по справедливой стоимости
  • Выкуп собственных акций по справедливой стоимости
  • Обратный выкуп собственных акций
  • Бонусный выпуск акций
  • Выплата дивидендов правами на акции
  • Дробление и консолидация акций
  • Выпуск прав (льготный выпуск)

Давайте взглянем на эти изменения внимательней.

Изменения количества обыкновенных акций с соответствующими изменениями в ресурсах.

Когда есть изменение количества обыкновенных акций, и есть соответствующее изменение в ресурсах (например, денежных средства), расчет является довольно простым и легким.

Примерами таких изменений являются:

  • Выпуск и продажа новых акций за денежные средства по справедливой стоимости;
  • Приобретение собственных акций за денежные средства;
  • Обратный выкуп собственных акций — то есть, за денежные средства, на рынке, по справедливой стоимости.

Вы можете пересмотреть расчет базовой EPS в Примере 1, который включает изменения, перечисленные выше.

Изменение количества обыкновенных акций без соответствующего изменения в ресурсах.

Иногда, изменение количества обыкновенных акций не приводит к изменению объема денежных средств или других ресурсов.

В стандарте МСФО (IAS) 33 перечислено несколько примеров подобных изменений:

Бонусная эмиссия или капитализация (англ. ‘bonus issue’, ‘scrip issue’).

Это эмиссия бесплатных акций для распределения между акционерами пропорционально уже имеющимся акциям.

Новые акции выпускаются, в основном, с нулевым увеличением объема ресурсов. Смотрите Пример 2 с расчетом базовой EPS при бонусной эмиссии.

Выплата дивидендов правами на акции (англ. ‘stock dividend’, ‘scrip dividend’).

Здесь ситуация подобна описанной выше. Компания выплачивает дивиденды своим акционерам в виде новых акций вместо денег. Опять же, это изменение сопровождается нулевым ростом ресурсов.

Дробление и консолидация акций (англ. ‘share split’, ‘share consolidation’).

Это означает, что либо одна доля делится на несколько долей (т.е. дробление акций), или наоборот, компания консолидирует свой акционерный капитал в меньшее количество акций (например, «слияния» 2 акций в 1 акцию). Эту операцию также называют обратным дроблением акций (англ. ‘reverse share split’).

Здесь также присутствует нулевое увеличение (в случае разделения) или нулевое уменьшение (в случае консолидации) ресурсов.

Бонусный элемент в любой другой эмиссии акции.

Например, эмиссия прав (или льготный выпуск дополнительных акций, англ. ‘rights issue’), при которой новые акции выпускаются для размещения среди существующих акционеров по цене ниже рыночной.

Это изменение отличается от предыдущих 3 изменений, потому что здесь, происходит увеличение объема ресурсов, но не по справедливой стоимости (т.е. рыночной цене), и это увеличение не в полной мере соответствует увеличению количества акций.

[См. параграф IAS 33:27]

Учет прав на акции

Многие спрашивают, а почему акция – бездокументарная? Действительно, это парадокс: акция – ценная бумага, а потрогать ее нельзя. Дело в том, что все акции учитываются в форме записей в реестре акционеров. В таком реестре содержатся персональные данные о каждом лице, причем это могут быть как граждане, так и юридические лица.

Реестр акционеров ведет в электронном виде специализированная организация – регистратор, имеющая лицензию Банка России. Поэтому безопасность в данном вопросе обеспечена и исчезновения и без того бездокументарных бумаг можно не опасаться. А как тогда акционеру доказать, что он владеет акциями? Для этого нужно запросить у регистратора бумажную выписку из реестра.

Кроме того, акционер может распорядиться о том, чтобы его права на акции учитывались не регистратором, а депозитарием (это также лицензируемая деятельность). В этом случае в реестре акционеров делается соответствующая запись, отсылающая за информацией в депозитарий. А подтверждением владения ценными бумагами служит выписка со счета ДЕПО. Депозитариями, как правило, выступают кредитные организации. foto_11042020_6

Виды акций

Видов акций существует множество, все они разделяются по разным классификациям. Самыми простыми из них, с которыми необходимы быть знакомым:

  • Документарные и бездокументарные акции.
  • Именные и предъявительские акции.

Первая классификация основана на форме выпуска акций. Они могут быть в бумажном варианте – документарные или бездокументарные, то есть электронная их версия. Наше современное технологически развитое общество постепенно уходит от производства бумажных акций, пусть и эстетически приятный процесс получения бумажного свидетельства о том, что теперь вы владелец акций, но процесс их выпуска крайне неэффективен, да и дорого обходится.  

Вторая же классификация основана на размере номинала акции. Акции большого номинала являются именными, в названии заключена сама сущность этого вида – в таких акциях указываются основные данные владельца, который официально регистрируется в документации компании. Для компании важно отслеживать такие крупные акции, а данные владельца сделают этот процесс проще, особенно учитывая то, что владельцы именных акций не могут их продавать, передавать или дарить, не уведомив акционерное общество. Предъявительские акции – это акции небольшого номинала, они не слишком значительны, поэтому их движение не требует особого контроля, а значит их можно свободно передавать.

Также, акции могут классифицироваться по типу акционерного общества:

  • Акции публичных компаний. 
  • Акции не публичных компаний.

Виды акций

Ответственность акционеров за результаты деятельности компании

Объясняя, что такое акции, мы уже упоминали о взаимосвязи между их количеством и прибылью инвестора. Возникает вопрос: что произойдет, если компания обанкротится. Смогут ли акционеры получить свою долю собственности?

Согласно экономическому законодательству, при ликвидации акционерного общества по причине банкротства активы компании выставляются на продажу с целью удовлетворения претензий внешних кредиторов. Теоретически, если после возврата всех долгов остается какая-либо собственность, она может достаться акционерам. Как правило, такое случается редко, и ценные бумаги компании-банкрота резко падают в стоимости.

Акционеры не отвечают своим личным имуществом по долгам компании, и в этом состоит их существенное отличие от индивидуальных предпринимателей. Максимум, что может с ними произойти фатального, это потеря стоимости инвестиций. Личные активы останутся целыми и невредимыми.

Примеры акций

Устаревший вид эмиссионных бумаг на фото.

Оплаченные акции

Такими акциями называются ценные бумаги, которые после своего размещения уже были полностью оплачены, вследствие чего на счёт предприятия уже произошёл факт перечисления денежных средств.

Однако при этом такие виды бумаг могут иметь некоторые особенности. В частности, оплата может быть совершена не полностью, а только определённой частью. В таком случае инвестору предлагается рассрочка, которая оговаривается предварительно в индивидуальном порядке.

Анализ компаний

Сравним коэффициенты EPS Сбербанка и Норильского Никеля.

  • EPS Сбера за прошлый год — 38,4 рубля на акцию.
  • EPS Норникеля — 1 037 рубля.

Прибыль на одну акцию Сбера в десятки раз ниже.

Значит ли это, что выгоднее брать в портфель Норникель?

Абсолютно ничего не значит. Здесь мы не учли рыночную стоимость акций. А она тоже различается в десятки раз.

Для примера значения EPS по российским компаниям.

Может ли вам как то помочь эта информация при выборе бумаг? Наверное нет.

Тогда зачем нужен этот бесполезный на первый взгляд коэффициент? Проку от него никакого.

Сравнивать показатели между компаниями нельзя. Отбирать акции по значению тоже. Высокий мультипликатор прибыль на акцию — это еще ничего не значит. Есть компании, с очень маленьким значение EPS, но по отношению к такой-же копеечной цене их же бумаг, вроде бы будет неплохая прибыль.

От чего зависит стоимость акции

Разберем, что такое цена акции, поскольку эта величина имеет несколько определений.

Номинальная (нарицательная) стоимость — определяется эквивалентом доли в УК, выраженным в деньгах. Это понятие, которое имеется в виду, когда говорят о том, что такое номинал акции. Общая цена всех акций равна объему уставного капитала:

  • обыкновенные акции имеют одинаковую стоимость;
  • при первичной эмиссии продажная стоимость акций может быть равна номиналу;
  • нарицательная стоимость обычно отличается от рыночной цены, это явление того же порядка, что и уставной капитал прибыльных предприятий, не отражающий размер их активов.

Фактически цена акции может отличаться в разных ситуациях, но что такое номинальная стоимость акции, можно узнать из самой ценной бумаги — это цифра печатается на акциях и сертификатах.

Эмиссионная стоимость — цена одной акции при первичной эмиссии.

Если первым покупателям акции предлагаются по цене выше номинальной стоимости, то в этом случае эмитент получает эмиссионный доход.

Балансовая стоимость получается при делении объема чистых активов на количество выпущенных акций. Данный показатель, хотя в целом и не отражает, что такое цена акции на рынке, зато позволяет оценить имущество компании без учета долгов в определенный период времени. Подобные расчеты выполнить несложно, но, не имея специальных знаний, можно выпустить из виду важные факторы и получить далекий от реальности результат. Поэтому подобные вычисления, как правило, под силу профессиональным аудиторам.

Важно:

  • если балансовая стоимость оказалась ниже рыночной, то цена акций на бирже будет падать;
  • и наоборот, падение рыночной стоимости ниже балансовой предвещает возможный рост акции на бирже.

Как правило, потенциальные инвесторы больше обращают внимание не на активы компании, а на ее способность получать стабильную прибыль в достаточном объеме. Именно этим параметром в итоге определяется рыночная стоимость ценных бумаг. Таким образом, мы подошли к пониманию, что такое акции на бирже и какова их цена.

Читайте также: «Какие бывают банковские карты, и как выбрать нужную»

Рыночная стоимость — текущая средневзвешенная цена, по которой совершаются сделки на свободном вторичном конкурентном рынке, при этом покупатель и продавец действуют по собственной воле на основании исчерпывающей информации, а на цене не сказываются существенные обстоятельства.

Рыночная стоимость

Мы вплотную подошли к вопросу, что такое котировка акции. Это очень важный показатель текущей стоимости ценной бумаги на бирже, являющийся прямым отражением потенциальной доходности финансового инструмента, который обязательно учитывают инвесторы как в целях долгосрочных вложений, так и для биржевых спекуляций. Рыночная стоимость может быть двух видов:

  1. Биржевая рыночная стоимость (котировка, курс) устанавливается на торгах на открытой фондовой бирже. Непременным условием является наличие акций в достаточном количестве в свободном обороте на ликвидном биржевом рынке при равновесии спроса и предложения.
  2. Внебиржевая рыночная стоимость отражает средневзвешенную цену сделок вне биржи. Показатель используется для некотируемых бумаг. Правильно определить внебиржевую стоимость способны только профессионалы.

Безусловно, рыночный механизм достаточно хорошо отражает положение дел в компании, но говорить о его абсолютной достоверности было бы опрометчиво. В конце концов, котировки складываются под влиянием мнений людей, а они не лишены необъективности и простых ошибок. Следовательно, рыночную стоимость акции можно рассматривать как показатель успешности предприятия в некоторый ограниченный период времени в прошлом. Существует еще один параметр стоимости, который, пожалуй, предоставляет более точную оценку акций.

Справедливая стоимость определяется при помощи методов фундаментального анализа, в основу положено определение справедливой стоимости капитала компании. Справедливая стоимость отражает ту сумму, в которую можно было бы оценить акции, если не учитывать эмоциональный фактор.

По рыночной стоимости компания может быть как недооценена, так и переоценена. Что касается справедливой стоимости, то она учитывает не только состояние дел в компании в некоторой исторической ретроспективе, но и помогает инвестору оценить перспективность вложений, определяя потенциал доходности на будущее. Справедливая стоимость:

  • не учитывает мнение рынка, а ориентируется на уровень реальной доходности для инвесторов;
  • оценивает обстановку не по прошлым показателям деятельности, а по реальному потенциалу.

В бизнесе исключительно важно правильно определить справедливую стоимость. Для ее вычисления привлекаются независимые эксперты и аналитические агентства. Имеется несколько методик, позволяющих оценить справедливую стоимость. Чаще всего используются экстраполяция и дисконтирование прогнозных чистых денежных потоков компании.

Результаты оценки справедливой стоимости независимыми экспертами находятся в свободном доступе. Также потенциальный инвестор, имея в своем распоряжении данные управленческой отчетности предприятия, может заказать оценку самостоятельно.

На заметку:

  • если справедливая стоимость оказывается больше рыночной, то акция является недооцененной;
  • если при расчетах справедливая стоимость оказывается меньше рыночной, то акция является переоцененной.

Подобный сравнительный подход к справедливой и рыночной стоимости позволяет выявить тренды на рынке в ближайшем будущем. Обычно недооцененность акций характерна для недавно образованных предприятий, отличающихся хорошей динамикой развития. Бумаги таких компаний называются акциями роста. О том, что такое инвестирование оказывается весьма перспективным, известно опытным биржевым игрокам.

Читайте также: «Куда вложить свободные деньги: ТОП-10 вариантов инвестиций»

Дивиденды

Выше уже несколько раз было упомянуто понятие дивидендов, однако, их суть понятна не каждому. Итак, приобретая акции какой-либо компании, акционеры имеет право получения части прибыли от деятельности компании, как раз именно эта часть прибыли и называется дивидендами. То есть дивиденды – это часть от всей прибыли компании, которая распределяется между держателями акций этой компании.

Каждая фирма, осуществляющая выпуск акций, разрабатывает собственную дивидендную политику, в которой определяется порядок начисления и срок выплаты дивидендов.

Что такое акции компании и зачем они нужны

Если кратко, то акции компаний – это документальное подтверждение тому, что их держатель отдал некую сумму средств в качестве доли уставного капитала. Категории акций компаний аналогичны общепризнанным.

Размер прибыли, которую дают акции, напрямую зависит от количества ценных бумаг у каждого вкладчика. В абсолютном большинстве случаев доли акционеров определяются в процентах (исключение составляет привилегированный вид).

Как компании выпускают свои акции?

Компании выпускают свои акции с помощью, так называемого  IPO (Initial Public Offering) на бирже, что означает, что компания становится доступной для широкого круга инвесторов, таких как мы с вами. Теперь цена акций компаний зависит от того, как ее оценивают участники рынка, то есть инвесторы.  Каждый квартал компании отчитываются перед инвесторами своими прибылями и убытками. Инвесторы все это дело анализируют и уже дают свою оценку, стоит ли покупать акции этой компании. Здесь важно рассмотреть такие показатели, как P/E, дивиденды и много всего прочего.

Размещённые акции

Под этой когортой ценных бумаг понимаются акции, которые уже были куплены инвесторами. При этом в момент учреждения общества бумаги должны быть в обязательном порядке размещены между учредителями.

Соответственно, в этот временной промежуток открытая продажа акций осуществляться не может. При условии, если акции приобретаются акционерами, они попадают под общий учёт уставного капитала и могут позиционироваться в качестве размещённых.

От чего зависит стоимость этих ценных бумаг

Ценовая политика данных финансовых инструментов может меняться и полностью зависит от прибыльности компании-эмитента и успешности его функционирования. Кстати, именно на такой особенности акций, как быстрая смена стоимости, и происходит спекулятивное их использование в целях получения крупной прибыли. Пассивный доход от владения акционными документами намного ниже, чем спекуляции.

Инвестор в целях получения обычных дивидендов от владения акциями, может рассчитывать на 1,00-6,00% доходов от стоимости общего вложения.

Но стоит понимать, что прибыль от акционных документов имеет вид оговоренности. То есть, если предприятие на общем собрании акционеров решит, что вместо выплаты дивидендов, прибыль компании направить на развитие бизнеса, доходов за данный период владелец ценных бумаг не получит.

акции и ценные бумагиСравнительные характеристики

Где купить акции

Что такое покупка акций? Как это сделать и куда обращаться?

Торговля акциями осуществляется через фондовые биржи. Современные технологии позволяют это делать удаленно посредством терминалов, установленных на компьютере.

На территории России работает несколько фондовых бирж, самыми крупными из которых являются:

  • ММВБ;
  • РТС.

В состав РТС входит два рынка — биржевой и классический. Последний отличается большими объемами сделок (бумаги торгуются крупными пакетами), валютой которых является доллар.

Где купить акции

На биржах существует категория ценных бумаг, которые называют «голубыми фишками». Такие золотые акции, что являются наиболее доходными, весьма востребованны, чем и объясняется их высокая ликвидность.

В следующей категории находится тип предприятий, акции которых торгуются в значительно меньшем объеме. Таких насчитывается порядка 30.

В списке имеются еще несколько сотен компаний, которые смогли выставить свои акции на бирже, но сделки по ним проводятся в мизерных объемах.

Что такое купить акции на бирже? С точки зрения инвесторов такая торговля является весьма привлекательной, поскольку:

  • деятельность биржи регулируется законами;
  • сделки осуществляются моментально;
  • можно выбрать подходящую стратегию торговли из большого списка по разным параметрам (длительность, интенсивность, объем);
  • инвестор имеет возможность самостоятельно управлять капиталом.

Для того чтобы торговля акциями осуществлялась успешно, необходимо иметь немалые профессиональные навыки, в противном случае неумелый инвестор почти со стопроцентной гарантией потерпит неудачу, потеряв все свои вложенные средства. К сожалению, здесь недостаточно просто знать, что такое курс акции и что такое доходность акции. Понадобятся более глубокие знания.

Получив представление об акции, в общих чертах узнав, что это такое, перейдем к вопросу, где купить акции.
Ценные бумаги можно приобрести как на фондовой бирже, так и минуя ее. Биржа хороша тем, что торговля на ней ведется прозрачно, видна динамика котировок бумаг во временном разрезе. Вне биржи невозможно получить достаточно полную и объективную картину, поэтому всегда есть риск, что вы совершите сделку по цене, значительно превосходящей рыночную.

Доходность акции

Еще один плюс биржи — она тщательно проверяет эмитентов. Мошенникам туда попасть практически невозможно. Кроме того, ценные бумаги на бирже имеют так называемый уровень листинга — важный объективный параметр, позволяющий точнее оценить акции.

Существует три уровня листинга:

  • Первый уровень (или первый котировальный список) — сюда попадают самые ликвидные бумаги наиболее доходных компаний, работающих на российском рынке.
  • Во второй котировальный список определяются акции с меньшей доходностью, но и для этих предприятий (как и для первого уровня) является обязательной отчетность о своей деятельности не только перед биржей, но и публикация информации в Интернете.
  • Третий уровень представлен так называемыми некотировальными бумагами. Информация по надежности этих предприятий на бирже отсутствует, инвестору придется оценивать ее самостоятельно, если он хочет приобрести акции компаний из третьего списка или тех, которым не присвоен уровень листинга.

Совершать сделки на бирже имеют право только компании, обладающие брокерской лицензией, при этом необходимо еще и быть аккредитованным на конкретной бирже.

Любой человек, заинтересованный инвестировать собственные средства в ценные бумаги, также может заключить договор с брокерской компанией и передать ей свои поручения для покупки или продажи акций на бирже. За это брокер взимает определенное вознаграждение. Сейчас этот процесс проходит в онлайн-режиме при помощи специальных компьютерных программ — терминалов, тогда как в докомпьютерные времена поручения биржевым брокерам давались по телефону.

Современные технологии позволяют инвестору в реальном времени:

  • контролировать динамику котировок;
  • при помощи автоматических систем проводить анализ показателей;
  • получать новости и биржевые графики;
  • видеть, как формируются заявки.

Обилие современной техники и программного обеспечения позволяет любому частному инвестору выбрать подходящий вариант контроля ситуации на бирже через терминал. Для этого необходимо заключить договор с брокером.

То есть техническая сторона биржевых сделок проработана таким образом, что позволяет совершить покупку или продажу в течение секунды за один клик. Но очень важно, чтобы данное действие основывалось на обдуманном решении, подкрепленном определенными знаниями.

Как можно заработать на акциях

Доход можно получать двумя способами:

  1. За счет дивидендов. Но здесь у держателей обыкновенных акций есть риск остаться без ожидаемой прибыли. Если фирма вышла из отчетного периода «в минусе», либо собрание решило не выводить капитал из оборота, дивиденды выплачены не будут. Привилегированные акционеры получат строго оговоренную сумму независимо от прибыли – т.е. заработать больше не удастся.
  2. За счет роста стоимости акций. В данном случае покупатель акции рассчитывает на то, что в будущем цена этой акции повысится. Ценная бумага приобретается за меньшую сумму, а когда ее стоимость возрастает, продается по более выгодной цене: разница и будет являться прибылью инвестора. Не стоит забывать, что при этом нужно оплатить услуги регистратора, брокера и налог с продажи (13 % — для резидентов, 15% — для нерезидентов). Но и здесь не обходится без рисков: акция может подешеветь, и вместо прибыли акционер потеряет часть собственных денег.

Количество и выпуск объявленных акций

Количество и выпуск объявленных акций

Объявленные акции по своему количеству либо равны ли превышают остальные акционные бумаги АО.

Далее подробно рассмотрены критерии нормы выпуска объявленных акций и порядок их выпуска. Важен тот момент, что объявленные акции по своему количеству либо равны ли превышают остальные акционные бумаги АО. В среднем для предприятия в форме акционерного общества предусмотрено количество объявленных акций, которое равно 15 тыс. штук.

Такой вид акционных бумаг не документируется, однако при согласовании их выпуска обязательно должна быть предоставлена информация об их общем количестве, номинальной стоимости и обязательными условиями фиксирования на рынке.

Другими словами,можно сказать, что под понятием «объявленные акции» не подразумевают определенный документ. Это по сути право на эмиссию, которое опредено в уставе АО. Именно поэтому относительно сроков дополнительные акции всегда выпускаются раньше объявленных. Окончательное решение о том, что необходимо выпустить объявленные ценные бумаги, как и отмечалось ранее, принимает совет директоров АО: голосование проходит с учетом мнения большинства.

Таким же образом принимается решение об алгоритме и порядке оформления и выпуска этого вида акций. Их количество и номинальный размер также определяются по средством голосования учредителей.

Для того, чтобы избежать большую часть конфликтных ситуаций при принятии решения, на большинстве предприятий разрабатываются специальные положения, которые регламентируют вопросы по выпуску объявленных акций, что дает возможность ссылаться на документ при голосовании совета. Особенно это помогает, учитывая тот факт, что решение дел в акционерном обществе может длиться продолжительное время из-за его структуры. Именно поэтому предоставление более широких полномочий совету директоров способно увеличить эффективность работы АО (конечно, это происходит только с согласия акционеров).

Конвертация – это один из важнейших процессов, которым управляет акционерное общество. С его помощью возможно разместить дополнительные акции в границах объявленных для дальнейшего перемещения в ценные бумаги. При этом обмен ценных бумаг на объявленные акции может происходить только в соответствии с их категорией.

 Кроме того, еще одной особенностью объявленного типа акций является формирование подписного капитала. В это случае производится распределение акций, а затем происходит их запись на общую сумму данного капитала (объявленного).

Для того, чтобы в дальнейшем вносить изменения в устав АО, который регламентирует номинал и количество объявленных акций, необходимо проводить общее собрание акционеров (совет директоров не имеет полномочий для решения этого вопроса). Благодаря этому примечанию, сами акционеры имеют гарантию получения эмиссии при дальнейшем приобретении объявленных акций. В Уставе также могут быть закреплены основные правила при размещения данных акций в целях увеличения эффективности работы АО.

Если учредители и акционеры приняли решение о реорганизации АО-эмитента, то в соответствующих документах должна быть предоставлена информация об их категориях, номиналах и количествах. Также заносится информация об алгоритме их размещения.

В целом все вопросы по размещению данного типа акций должны быть приняты в соответствии с решением большинства акционеров, поскольку они в большей степени зависят от них. Однако здесь уже встает вопрос доверия к совету директоров. На практике, если акционеры полностью доверяют учредителям, то они могут отдать решение по данному вопросу на их ответственность, либо закрепить эти моменты в Уставе АО либо сопровождающих положениях.

Таким образом, объявленные акции – это неотъемлемая часть процессов, происходящих в рамках закрытого либо открытого акционерного общества. Многие вопросы по данному типу регулирует общее собрание участников общества, однако из-за сложной структуры управления некоторые предприятия делают исключения. Это происходит с целью увеличить эффективность работы предприятия и принятия важных решений.

Видео о видах акций:

Заметили ошибку? Выделите ее и нажмите Ctrl+Enter, чтобы сообщить нам.

Поделиться

ВКонтакте

Класс

WhatsApp

Telegram

Обращение акций

Факторы, влияющие на стоимость

Еще одним способом получения дохода является покупка акций на бирже и их последующая перепродажа по большей стоимости – это самый распространенный способ обращения акций. Инвестор может приобрести акции, размещенные на бирже. Под влиянием различных факторов стоимость акций изменяется, что в дальнейшем может привести как к прибыли, так и к убыткам инвестора.

К основным факторам, влияющим на цены, относятся:

  • экономические;
  • геополитические;
  • отраслевые;
  • показатели компании-эмитента;
  • спекулятивные движения.

Факторы влияют как по отдельности, так и в совокупности, что усложняет задачу инвестора по анализу рынка и прогнозированию движения цены. Тем не менее, для биржевых торгов характерно образование трендов и моделей, по которым трейдеры осуществляют торговлю. Анализ может проводиться по методам фундаментального и технического анализа, инвестор же выбирает: использовать оба метода или какой-то обособленно.

Рынки

Компании-эмитенты производят выпуск акций, таким образом привлекая необходимые для развития компании инвестиции. Выпущенные акции размещаются для торгов, причем это может быть сделано в открытом и закрытом режиме. В закрытом акции размещаются среди заранее установленного списка инвесторов по согласованным условиям, а в открытом режиме покупку может совершить любой желающий. Покупка размещенных предприятием акций относится к первичному рынку.

Наибольший интерес для биржевого инвестора представляет вторичный рынок. Именно на нем происходят колебания цен на акции под влиянием различных факторов, а также операции по купле и продаже между участниками торгов. Получается, что на данном этапе компания-эмитент уже не участвует в роли продавца, а теоретически может выступить в роли покупателя собственных акций.

Взаимодействие между продавцом и покупателем происходит при посредничестве биржи, которая выступает гарантом исполнения выставленной заявки по лучшей цене. В настоящее время акции не выпускаются на бумажных носителях, а регистрируются в специальных электронных реестрах.

Ликвидность акций

Самый важный показатель привлекательности акции – ее ликвидность, то есть возможность сбыть имеющиеся ценные бумаги. Как правило, ликвидность оценивается по имеющемуся разрыву между действующей на рынке ценой продажи и ценой покупки, который называется спрэдом. Низкое значение спрэда способно снизить издержки инвестора при осуществлении торговли.

На основании понятия ликвидности сформировалась классификация обращающихся ценных бумаг:

  • «голубые фишки»;
  • первый эшелон;
  • второй эшелон и т.д.

К «голубым фишкам» относятся акции крупнейших, устойчивых компаний, которые держатель имеет возможность в любой момент продать или купить. Именно эти компании дают основной объем торгов на бирже. Данные компании занимают лидирующие позиции в своих отраслях и часто радуют своих акционеров выплатами дивидендов, а также предоставлением подробной отчетности о финансово-хозяйственной деятельности.

Доходность

Доходность владельца складывается из двух факторов:

  • полученные дивиденды;
  • рост рыночной стоимости.

Обратите внимание, рыночной, а не справедливой. Как бы ни высока была справедливая стоимость, заработать инвестор сможет только на рынке. Другой вопрос, что именно справедливая оценка приводит к изменению цены.

Если дела у компании идут успешно, то выплата дивидендов на фоне роста акционерной стоимости выглядит лишь приятным довеском. В конце концов, Модильяни и Миллер еще в середине XX века доказали, что выплата (или невыплата) дивидендов никак не влияет на доходность акционера, поскольку невыплаченные дивиденды реинвестируются в компанию. Именно поэтому многие крупные компании вообще не осуществляют дивидендные платежи, и, несмотря на это, стоимость их акций растет.

Инвестиционная привлекательность акций зависит от целого ряда факторов, главные из которых: финансовая устойчивость эмитента, надежность, ликвидность, степень инвестиционного риска, текущая доходность и планы развития компании.

Самые популярные инвестиционные стратегии:

  1. Получение доходов за счет краткосрочных ценовых колебаний — подходит спекулятивным игрокам (и не думайте, что спекуляции — это зло, поскольку в конечном итоге именно от них зависит ликвидность).
  2. Приобретение недооцененных акций и их последующая продажа на пике роста стоимости — основная стратегия прямых и венчурных инвесторов. Стратегия приносит максимальные доходы.

Прежде, чем заняться инвестированием, в обязательном порядке изучите основы фундаментального и технического анализа.

Как использовать EPS

Но если он есть, значит он несет какую-то пользу.

Самый простой. Отрицательный мультипликатор прибыль на акцию уже показывает, что компания получает убытки. И не генерирует прибыль.


АФК Система — финансовые показатели

EPS нужно обязательно сравнивать по годам. Так можно увидеть динамику прибыли на одну акцию. С учетом изменения количества акций этой компании.

Если компания в какой-то год провела дополнительный выпуск акций — это увеличило их количество в обороте.

Соответственно EPS станет меньше. Так как чистую прибыль мы будем делить на бОльшее количество акций.

Возможна и обратная ситуация. Если компания производит обратный выкуп своих акций, их количество сокращается.

Результат: акций меньше, прибыль на акцию (EPS) становится больше.

Может получится так, что чистая прибыль компании не изменяется из года в год. Держится примерно на одном и том же уровне.

Конкуренты же постоянно наращивают прибыли. И логически лучше инвестировать именно в них.

Но компания производит выкуп собственных акций. И если сравнивать по динамике роста «прибыли на акцию», то она может оказаться супер прибыльной. Оставляющая конкурентов далеко позади.

Почему владение акциями – популярный способ инвестирования

Это один из самых доступных способов увеличить свой капитал, не прикладывая при этом больших усилий. Каждый желающий может заниматься куплей-продажей ценных бумаг иностранных и русских компаний в свободное время.

Удачно выбрав акции, инвестор может получать баснословные прибыли. При рассмотрении доходности крупных акционерных обществ, таких как Лукойл и Сбербанк, можно увидеть увеличение капитала на 20–40 % в года. Этот показатель в несколько раз выше, чем при использовании депозита в банке.

Плюсы и минусы акций

У акций имеются как положительные, так и отрицательные качества. Для наглядности я собрал их в одной таблице.

Плюсы Минусы
Официальное приобретение права на получение дивидендов и участие в управлении АО Владелец ценных бумаг платит налоги и взносы
В случае увеличения прибыли компании акционер может увеличить свой капитал в десятки раз за короткий промежуток времени Риск обесценивания активов
Подробная регламентация покупки и продажи Зависимость влияния на собраниях от количества акций
Хорошая ликвидность крупных АО Желательны специальные знания в области инвестирования
Ценные бумаги – собственность владельца, они могут быть подарены и переданы по наследству.

Преимущества акций перед банковскими вкладами

Один из самых популярных в России типов инвестиций – депозитные вклады. Это проверенный способ сохранить свои деньги. Однако уровень инфляции не позволяет держателям депозитов получать доход. Кроме того, при досрочном снятии денег банк может отказать в предоставлении процентов, из-за чего операция теряет всякий смысл.

Именно поэтому все больше отечественных инвесторов выбирают ценные бумаги.

Бенефициар

Этим не всегда понятным словом называется владелец ценных бумаг, то есть получатель выгоды. Синонимом термина «бенефициар» является термин «выгодоприобретатель», они оба означают юридическое либо физическое лицо, которое получает прибыль в соответствии с долговыми документами.

Автор публикации

0

Все время спрашивайте себя: «‎не ерунду ли я делаю?»‎‎

Комментарии: 0Публикации: 14Регистрация: 26-02-2019

6. С какими рисками может столкнуться инвестор — ТОП-3 главных риска 📉

Специалисты не устают напоминать: инвестирование в любые финансовые инструменты всегда сопряжено с определёнными рисками. При этом их размер прямо пропорционален тому, какой будет доходность. Иными словами, чем большую↑ прибыль может получить инвестор в ходе проводимой сделки, тем больше↑ он рискует.

Выделяют 3 основных вида риска, с которыми может столкнуться инвестор. При желании вложить денежные средства в акции важно внимательно изучить возможные риски, чтобы приложить все усилия для их минимизации.

[1] Рыночный риск

Рыночный риск возникает потому, что акции могут не только повышаться↑ в стоимости, но и падать↓. Это связано с законами действия спроса и предложения.

При этом к снижению курса акций может приводить огромное количество факторов. Часть из них зависит от компании, другая – исключительно от настроя инвесторов.

[2] Риск ликвидности

Риском ликвидности называют ситуацию, когда купленные акции бывает достаточно сложно продать.

Например, приобретённые ценные бумаги может никто не захотеть покупать либо найдётся желающий, но он согласится купить их исключительно с большой скидкой от стоимости.

Наибольшей ликвидностью при этом обладают акции голубых фишек.

Акции голубых фишек в России

Акции голубых фишек можно в случае необходимости продать буквально за несколько минут по рыночной стоимости. В то же время ценными бумагами малоизвестных компаний вряд ли кто-то заинтересуется, продавать их придётся достаточно долго.

[3] Кредитный риск

Кредитный риск связан с тем, что компания, выпустившая акции, может разориться. В этом случае произойдёт резкое падение↓ стоимости принадлежащих инвестору ценных бумаг. Однако их владелец может рассчитывать на получение части имущества АО после окончания процедуры банкротства.

Важно понимать, что в случае неудачи инвестор может потерять все деньги. Поэтому инвестиции в акции применимы только для тех инвесторов, которые уже подготовили себе финансовую подушку безопасности и приняли во внимание все имеющиеся на рынке риски.

Чем отличаются акции от облигаций

Чем отличаются акции от облигаций

Облигация — это долговое обязательство эмитента перед собственником ценной бумаги. Такой тип документа в отличие от акций вправе выпускать как частные организации, так и государственные структуры. В момент эмиссии облигации устанавливается срок ее действия, по окончании которого эмитент должен осуществить обратный выкуп. Также эта бумага предоставляет право претендовать на получение определенного дохода.

Исходя из сказанного, можно сделать вывод о том, в чем разница между акцией и облигацией. Она заключается в следующем:

  1. После покупки облигации ее владелец получает гарантированный доход и может вернуть вложенные в бумагу средства.
  2. Акции предоставляют право принимать участие в управлении организацией-эмитента. Владелец облигации представляет собой кредитора общества.
  3. Акции являются более волатильным инструментом, чем облигации.
  4. Акции в сравнении с облигациями являются более рисковым инструментом. Их владельцы могут как получить прибыль (нередко достаточно большую), так и понести убытки в размере инвестированных средств.

Облигации и акции представляют собой инструменты для вложения в экономику предприятия. Для собственников этих бумаг они предоставляют возможность заработать, а для эмитентов – получить дополнительные средства без привлечения банковских и иных кредитов.

Полезные видео

Курс лекций «Фондовый рынок». Лекция 1: Что такое ценные бумаги?

Как заработать на акциях

Как заработать на акциях

В этом разделе мы поговорим о том, что такое акции и дивиденды, что такое дивидендные акции.
Конечно, мелкий инвестор, приобретая незначительное количество ценных бумаг предприятия, не имеет возможности каким-либо образом влиять на его деятельность. Да и цель такая не ставится. Акции приобретаются для того, чтобы получить доход. Прибыль формируется двумя способами.

  • Дивиденды

Дивиденды выплачиваются держателям ценных бумаг из чистой прибыли (после налогообложения). Периодичность и сумма выплат для этих премий устанавливается собранием акционеров по предложению совета директоров — ежеквартально, один раз в полгода или год. Дивиденды не могут быть строго зафиксированы, потому что они зависят не только от финансовых итогов года, но и от нужд предприятия. Так, может потребоваться дополнительная сумма для развития компании, которая будет взята из чистой прибыли за счет уменьшения дивидендов.

Премии выплачиваются всем держателям акций, которые числятся в реестре акционеров на отчетную дату. Эта дата привязана к решению о выплате и может быть назначена за 10 дней до него или на 25 дней позже.

Регламент выплаты дивидендов прописывается в уставе компании или определяется собранием акционеров. Сроки выплат не должны превышать 25 рабочих дней с момента закрытия реестра.

Право получать дивиденды имеют также представители инвестора, зарегистрированные в реестре акционеров, — номинальный держатель и доверительный управляющий. Эти лица получают премии в течение 10 дней после закрытия реестра и обязаны до истечения этого срока переправить средства владельцу почтовым переводом или перечислением на расчетный счет в банке.

  • Курсовая разница

Второй путь получения дохода реализуется в результате торговли ценными бумагами. Здесь действует самый простой механизм — купить дешевле, продать дороже. В этом случае необходимо выбирать простые акции, поскольку их ликвидность выше, чем у привилегированных. Не следует забывать, что после закрытия реестра курс любых бумаг сразу падает, причем разница оказывается равной сумме выплаченных дивидендов. В это время лучше покупать акции, а для их продажи надо будет подождать несколько месяцев, пока курс не вернется на прежний уровень. Более того, есть вероятность, что он окажется еще и выше.

С чего начать новичку на рынке инвестиций в акции и облигации?

Новичку инвестиции в акции компаний стоит начать с выбора подходящего брокера. Важно обратить внимание на такие моменты:

  • брокер должен быть российским – это упростит документооборот и выставление претензий в случае чего;
  • брокер должен иметь лицензию ЦБ РФ – проверяйте ее наличие на сайте Центробанка;
  • желательно, чтобы брокер входил хотя бы в ТОП-20 крупнейших – это позволит избежать ситуации с банкротством посредника и сложностями переноса позиций и активов к другому брокеру.

Обращайте внимание на тарифы. В большинстве случае надо будет заплатить такие комиссии:

  • за месячное обслуживание;
  • за депозитарий;
  • за покупку / продажу актива.

Некоторые брокеры не указывают комиссию за депозитарий на сайте в списке тарифов – уточняйте этот момент у менеджера, или ройтесь в официальной документации. Учитывайте, что комиссии зачастую зависят от суммы на счете – чем больше денег (и оборот по сделкам), тем ниже комиссии.

Хорошим тоном считается, если брокер не взимает комиссию, когда в текущем месяце не было сделок. Это поможет сохранить ваш счет от лишних расходов, если вы не планируете покупки и продажи.

Для начинающих, кто хочет покупать акции по принципу «Купи и держи» подойдет брокер Тинькофф Инвестиции – ценные бумаги приобретаются прямо на сайте, не нужно дополнительное программное обеспечение.

Для полноценной же торговли подойдут брокеры Финам, Открытие, БКС, Сбербанк, Альфа-Брокер. Для торговли на CFD (форекс) лучше использовать Альпари или А-маркетс.

Что делать если у Вас маленький капитал?

Многие из Вас наверняка не могут себе позволить вложить достаточно большую сумму (от 1000$ и более) в акции, дабы получить ощутимую прибыль. Для многих и 100$ — это большие деньги. Поэтому, если Вы не обладаете достаточно крупным инвестиционным капиталом, то лучший вариант для Вас торговля акциями на форексе. На forex можно стартовать даже с маленькими деньгами, и что самое главное Вы не покупаете реальные акции, а спекулируете ими, получая прибыль от скачков их цен. 

Торгуя даже со 100$ на счете, Вы можете получить ощутимую прибыль, за счет использования левереджа (кредитного плеча). Но к сожалению риски тут тоже намного выше, так как в случае значительного хода цены не в сторону Вашей позиции, есть риск потерять депозит полностью за очень короткое время. Поэтому, если Вы совсем не шарите в торговле на форекс, то для начала изучите всю базу (обязательно), и только потом приступайте к торговле.

Преимущества акций перед банковскими вкладами

Акции обладают определенными преимуществами и недостатками, а также целым рядом особенностей, выделяющих их среди других видов ценных бумаг. Актуальна покупка акций и в качестве сохранения средств как альтернатива вкладу в банке.

Почему акции лучше вклада в банке:

  • В банке положенные на депозит средства снимать нельзя, а акции можно купить и продать в любую минуту
  • В банке есть ограничения по максимальной сумме для страхования вклада и если положить больше, то при банкротстве средства не вернут – акции стабильных компаний даже в самых худших условиях можно продать и вернуть львиную долю инвестиций
  • Прибыльность акций намного выше вкладов – даже с учетом налога в 13% с дивидендов
  • Выбирая акции, можно лично влиять на ситуацию, в банке же деньги просто лежат и повлиять на их сохранность очень трудно

Акции – это прекрасный способ вклада средств и заработка. При условии изучения всех тонкостей и выбора перспективных компаний можно обеспечить стабильно высокий доход, создав постепенно большой портфель и сведя риски к минимуму.

8. FAQ — часто задаваемые вопросы 

Теоретические основы инвестирования в акции – достаточно сложная тема. Уже на этапе изучения основных понятий у новичков неизбежно возникает огромное количество вопросов. Чтобы вы не тратили время на поиски, мы отвечаем на самые популярные из них.

Вопрос 1. Как выглядят акции?

Ранее акции выпускались в виде определённых документов. Однако с развитием технологий эти ценные бумаги стали эмитировать в бездокументарной форме.

До сих пор некоторые обыватели, далёкие от мира финансов, при слове акция представляют себе красивый гербовый бланк. Однако их выпуск был бы слишком затратен для компаний. Именно поэтому сегодня акции вообще не печатают. Они существуют только в электронном виде.

Учёт таких ценных бумаг осуществляется специализированными участниками фондового рынка – регистраторами и депозитариями.

Для каждого акционерного общества они ведут особый документ – реестр акционеров. Прежде чем работать с такими компаниями, стоит убедиться, что у них имеется лицензия на ведение соответствующей деятельности, выданная Центральным банком России.

Советуем также прочитать нашу статью «Фондовый рынок для начинающих».

Вопрос 2. Как проводится учет ценных бумаг?

Существует 2 варианта учёта акций: депозитарием и регистратором. Инвесторам полезно знать особенности каждого варианта:

  1. Если учёт акций осуществляется депозитарием, право собственности на них подтверждается выпиской по счёту депо. Так называют личный счёт держателя ценных бумаг, на котором осуществляется их учёт.
  2. Если учёт ведёт регистратор, акции хранятся на лицевом счёте. Чтобы подтвердить право собственности на них, необходимо затребовать у регистратора выписку по такому счёту. В этом документе отражается информация о количестве акций определённой компании в собственности.

Учет ценных бумаг регистратором и депозитариемОсновные отличия регистратора от депозитария

Вопрос 3. По каким акциям выплачиваются дивиденды?

Многих начинающих инвесторов интересует вопрос, по каким акциям осуществляются дивидендные выплаты. На самом деле на рынке обращаются 2 типа таких ценных бумаг: обычные и привилегированные акции.

Правила уплаты дивидендов фиксируются в уставе акционерного общества. Чаще всего выплаты осуществляются как по обычным, так и по привилегированным акциям. Но последние имеют привилегию, заключающуюся в приоритете выплаты дивидендов.

Преимущества привилегированных акций заключаются в том, что:

  • сумма дивидендов по ним может быть выше↑, чем по обыкновенным в один и тот же период времени;
  • некоторые акционерные общества принимают решение делать выплаты только по привилегированным акциям.

Список всех российских акций

Тем, кто желает инвестировать в отечественные компании, будет полезна таблица самых крупных АО России.

Где посмотреть торговые характеристики акций на сегодня

Данные по котировкам можно посмотреть на официальном сайте Московской (https://www.moex.com) и Петербургской (https://spbexchange.ru) бирж. В сети можно найти другие площадки, публикующие котировки ценных бумаг. На них можно увидеть показатели стоимости акций – какие растут и более перспективны.

Рейтинг
( 1 оценка, среднее 5 из 5 )
Загрузка ...