3 способа инвестировать в ETF

Содержание

Параметры, которые влияют на выбор ETF

На текущий момент существует огромного количество различных ETF, которые различаются по многим ключевым параметрам и могут приносить абсолютно различные инвестиционные результаты. Все больше ETF начинает обращаться на Московской бирже, поэтому правильный выбор ETF становится все более и более актуален для все большего числа инвесторов.

В целом стоит отметить, что основной принцип инвестирования в ETF точно такой же, как и в другие финансовые инструменты, например, такие как акции.

Первое, это то, что выбранный ETF должен соответствовать глобальным целям инвестирования конкретного инвестора, таким как горизонты инвестирования, размер потенциального риска ETF, ожидаемая доходность, наличие денежного потока и так дале.

Второе, это то, что несмотря на то, что ETF сам по себе является готовым набором различных активов, принцип диверсификации вложений, при инвестировании в ETF по-прежнему актуален. Никогда не стоит покупать какой-либо отдельно взятый инвестиционный инструмент и инвестировать только в него, всегда лучше составить диверсифицированный инвестиционный портфель и оценить его характеристики устойчивости.

Для того чтобы понять, насколько тот или иной фонд соответствует персональным инвестиционным предпочтениям каждого инвестора, нужно разобраться с тем, какие критерии характеризуют инвестиционный профиль ETFа.

ETF на московской бирже

Идея ЕТФ появилась в 1975 году. Однако окончательно оформилась она в 1990 году, когда на Торонтской бирже появились их ценные бумаги. На Московской бирже листинг ETF состоялся в 2013 году (при участии компании «FinEx»). А в 2016 году увидели свет бумаги ЕТФ, который ориентировался на индекс РТС (FXRL). FinEx ETF стали пионерами на MOEX, более того, до 2018 года в сегменте ЕТФ на Московской бирже присутствовали котировки акций только ее фондов.

Ради интереса можно попробовать сравнить график движения цены какого-либо индексного ЕТФ и динамику его составляющих. Какие-то тикеры показывают более интенсивную растущую динамику, иные могут припадать в стоимости. Но усредненное увеличение доходности портфеля (от роста курса бумаг) представляет собой компромисс по соотношению риск/доходность, который выглядит предпочтительнее, чем шанс угадать более интенсивный рост по какой-то одной бумаге. Если же составлять портфель самостоятельно, то это потребует намного больше времени и издержек. Да и покупка паев ЕТФ требует значительно меньших капиталов.

Некоторые эмитенты производят выплату дивидендов по своим акциям. В этом случае на величину дивидендных выплат подрастает и стоимость ЕТФ. Это еще одно их ценное свойство.

etf

Компания FinEx Funds и работа с ETF продуктами

Официальный сайт компании finex достаточно информативный и очень много узнать о деятельности и конкретных условиях. Также ближе знакомимся с командой:

  • Евгений Ковалишин, президент УК «ФинЭкс Плюс»;
  • Олег Янкелев, генеральный директор УК «ФинЭкс Плюс»;
  • Владимир Крейндель, исполнительный директор;
  • Мартин Беднал, управляющий директор;
  • Саймон Лур, старший партнер.

Компания имеет аккаунты в Твиттер, Фейсбук, Ютуб, LinkedIn. Можно отметить достаточно приемлемые издержки на хранение и исполнение. Компания сохраняет возможность работы через ИИС, дающий солидные налоговые льготы.

Команда Finex

Rio Tinto поборется за инвесторов

В данной статье затронем: анализ долгосрочных показателей компании Rio Tinto за последние годыособенности стратегии компании на ближайшие годысравнение компании с ближайшими аналогамианализ мультипликаторов компании 

Почему это может быть интересным?

Если Вы мечтаете иметь пассивный рублевый или валютный доход, который за годы может превратиться в основной, если вы мечтаете начать инвестировать, но вы (как и я в свое время) боитесь того, что ничего не понимаете в ценных бумагах и фондовом рынке, переживаете, что фондовый рынок — это мыльный пузырь, если для вас ценные бумаги это непонятное казино, если вы боитесь потерять нажитые таким тяжелым трудом сбережения — тогда читайте/смотрите этот подкаст от начала до конца.

🔹 Что такое ETF фонды?

ETF расшифровывается как Exchange Traded Fund. Это фонд, который торгуется на биржах. Что такое фонд? Фонд — это некий пул, т.е. некий набор ценных бумаг (например, акций и облигаций), объединенных по какому-либо признаку. ETF — это тоже ценная бумага, которая торгуется на бирже также как акция или облигация, т.е. ее можно относительно спокойно купить и продать в любой момент.

История компании «FinEx»

Компания «ФинЭкс» – профессиональный участник финансового рынка. До последнего времени это был единственный провайдер ЕТФ на отечественной площадке. Стоит рассмотреть подробнее историю развития компании в ракурсе процесса становления торговли бумагами ETF фондов на MOEX.

  • 2004 год – компания запускает первый хедж-фонд «FinEx», ориентированный на квалифицированных инвесторов.
  • 2008 год – создается первый международный провайдер ЕТФ с акцентом на российский рынок.
  • 2012 год – появился окончательно сформированный управляющий активами «FinEx Capital Management LLP», который аккредитован заниматься выпуском ETF в соответствии с регламентами UCITs.
  • 2013 год – состоялся листинг первого ETF на MOEX.
  • 2015 год – количество ETF на Московской бирже доводится до 11.
  • 2016 год – запускается ETF, ориентированный на бумаги исключительно российских эмитентов – на индекс Московской биржи (РТС (FXRL)). Рейтинги кредитоспособности «FinEx Funds Plc» и «FinEx Physically Backed Funds Pl» составили А++.
  • 2017 год – FinEx ETF стали первыми инструментами, ориентированными на коллективное инвестирование, которые в рамках MOEX стало возможно приобретать за валюту. Bloomberg высоко оценил Финэкс ЕТФ (3 из топ-5 мест) по такому параметру, как привлечение средств в ETF, ориентированных исключительно на российские активы.

finexСейчас «FinEx Capital Management LLP» участвует в FCA «Project Innovate» (а это инновационное направление FCA) на том же уровне, что и крупнейшие международные финансовые институты. Но главное, с помощью усилий компании «FinEx» такой инвестиционный инструмент, как ETF, становится все более популярным среди участников рынка.

В этой сфере компанией разработана и внедрена платформа автоматического управления активами «Финансовый Автопилот» и сервисы-приложения для смартфонов:

  • «Простые инвестиции» в партнерстве со Сбербанком;
  • «Yammi» в партнерстве с Яндекс.Деньги;
  • «SmartInvest» в партнерстве с Росбанком.

Банкротство ETF-провайдера

Нужно понимать что ETF-провайдер и ETF-фонды − это не одна сущность. Можно провести аналогию с управляющей компанией жилого дома, которая занимается обслуживание дома, но не владеет квартирами. Сам по себе ETF-фонд не может обанкротиться, поскольку у него активы, а не долги. Что может произойти? Если на рынке грянет кризис, и индексы начнут падать, и активы начнут дешеветь, соответственно стоимость фонда снизится, и вложения клиентов постепенно будут обесцениваться. Представить, что цена скатиться до 0 сложно, поскольку это диверсифицированный пакет из разных активов.

Банкротство провайдера не затронет финансовые интересы инвесторов, поскольку активы провайдера отделены от активов фонда. Учет ведется в депозитарии,  фонд может, передан другому депозитарию или может быть погашен, все зависит от ситуации. Бывают ситуации, когда ETF-провайдер закрывает фонд из-за отсутствия активов, нерентабельности.

Когда провайдер решает закрыть фонд он должен сообщить владельцам акций об этом, чтобы клиенты успели продать акции ETF-маркетмейкеру. Или как вариант инвесторы могут ничего не делать, и просто подождать погашения акций ETF, они распродаются и инвестор получает на счет деньги.

Досрочная ликвидация ETF сопряжена минусами. Изначально в российском законодательстве, когда вы смогли купить ETF на длительный срок, планировали держать 20 лет, предусмотрена налоговая льгота, держите больше 3 лет НДФЛ с дохода не платите. Если ETF фонды закрываются принудительно, поступят на баланс деньги, доход, предстоит заплатить НДФЛ. Второй момент, если фонд закрывается на падающем рынке, соответственно его закрывают из-за низкой стоимости активов принудительно.

Дядя Федор, пес и капитализм

Существуют ETF, привязанные к простым и понятным обывателю вещам. Например, к цене золота. А есть сложные, к примеру, ETF на корпоративные еврооблигации российских эмитентов — в них заложен портфель определенных ценных бумаг определенного списка компаний конкретной страны.

Представьте деревню Простоквашино, в которой подросший Дядя Федор открыл кондитерскую фабрику, завод по переработке нефти, швейную мастерскую, столярный цех, производство макарон, хлебобулочный комбинат, завод по добыче газа и сеть ресторанов быстрого питания «МакШарик ».

Если вы хотите вложить деньги в развитие бизнеса обитателя Простоквашино, вы можете купить напрямую акции одного из этих заводов, а можете паи ETF, причем вариантов у вас сразу много:

  1. ETF на акции пищевой промышленности Простоквашино (в портфеле этого фонда будут, понятно, акции кондитерской фабрики, макаронного завода и хлебобулочного комбината);
  2. ETF на акции компаний нефтегазового сектора (тут будут акции завода по переработке нефти и завода по добыче газа);
  3. ETF на корпоративные облигации реального сектора экономики (фабрики и заводы);
  4. или вообще ETF на экономическое развитие Простоквашино (тут будет понемногу акций и облигаций от всех компаний Дяди Федора).

Ваш доход будет считаться так: предположим, вы предпочли четвертый вариант и приобрели в прошлом году ETF на экономическое развитие Простоквашино. За год кондитерская фабрика купила новое оборудование и утроила свой доход, а вот акции завода по переработке нефти упали на 40 % из-за мирового снижения цен на нефть. При этом макаронный завод заключил новые договоры на поставку спагетти в армию и показывает прирост стоимости на 20 %, а вот хлебобулочный комбинат, напротив, потерял несколько ключевых клиентов и просел в цене на 10 %.

Вы складываете стоимость акций всех компаний в вашем портфеле и делите на их количество (короче, считаете простое среднее арифметическое). И выясняете, что за год это среднее арифметическое подросло на 19 %. Это — тот самый биржевой индекс, к которому «привязан» ваш ETF. Так что ваши акции ETF тоже подросли за год на 19 %.

Биржевой индекс (в большинстве случаев) — это простое среднее арифметическое от цены акций, торгуемых на этой бирже. Рыночные цены входящих в индекс акций складываются, и полученная сумма делится на количество входящих акций. Так рассчитывается индекс Dow Jones, например.

Биржевой индекс может быть любым, каждый день появляются новые индексы, привязанные к новой группе компаний, или виду производств, или технологий, или страны. Сейчас в мире их насчитывается более 10 000 штук.

Владимир Трегубов, доцент кафедры национальной экономики РАНХиГС при президенте РФ, кандидат экономических наук, независимый финансовый консультант:

Ценные бумаги могут выпускаться как для внутреннего рынка, и тогда они номинированы в рублях, так и для международного, в этом случае они могут быть номинированы в иностранной валюте, чаще всего в долларах США или евро. Именно этот вид (т. н. еврооблигации) наиболее привлекателен для инвесторов, учитывая хроническую девальвацию российского рубля.
Следует иметь в виду, что до последнего времени на рынок еврооблигаций допускались лишь крупные инвесторы с размером капитала в пределах 200 000 долларов (по некоторым старым выпускам — от 100 000 долларов). Однако есть так называемые биржевые фонды (ETF), формирующие портфель из разных облигаций для розничных инвесторов.

Преимущества

FinEx Russian Corporate Bonds имеет следующие преимущества:

  • Возможность прямого вложения в евробонды. Пай ETF, в состав которого входят только еврооблигации, можно свободно купить на фондовом рынке. Сделать это может как физическое, так и юридическое лицо. При этом следует учесть, что если отдельно покупать евробонды, то в некоторых случаях потребуется статус квалифицированного инвестора.
  • Минимальная сумма входа. Чтобы приобрести пай, инвестору потребуется от 1000 рублей. Можно сделать большее вложение для получения большей прибыли. Если же отдельно приобретать евробонды, то потребуется несколько тысяч американских долларов.
  • Досрочный выход из фонда не приводит к потере прибыли. ETF позволяет получить инвестору обратно свои деньги в любой момент. При этом доходность потеряна не будет. Это отличает подобный вклад от банковского депозита.
  • Надежность компаний, выпустивших еврооблигации. В состав фонда выходят только активы проверенных крупных предприятий, которые не один год осуществляют свою деятельность. В портфеле присутствуют ценные бумаги более 25 российских компаний. В их число входят Сбербанк, Газпром, ЛУКОЙЛ и другие.
  • Приобрести долю в фонде можно на Московской Бирже. Сделка осуществляется через любого брокера, имеющего соответствующее свидетельство.
  • Инвестор получает два вида прибыли – купонные выплаты по еврооблигациям и за счет разницы стоимости при покупке и продаже пая.
  • Простота реализации. Для продажи пая нужно просто обратиться к посреднику, работающему на Московской Бирже. Рекомендуется выбирать того брокера, который берет минимальный процент комиссии.
  • Надежность вклада. Фонд проверяется сразу несколькими международными контролирующими организациями.
  • Фонд составляется по индексу EMRUS. Он разработан мировым лидером в этой сфере – Barclays Capital.
  • При увеличении курса валюты, в которой торгуется фонд, увеличивается доходность пая. При этом прибыль инвестор получает в долларах или евро, в зависимости от того, в каких деньгах выпускается евробонд.
  • Инвестор получает пассивный доход. Вкладчику не нужно управлять фондом, поскольку это обязанность принадлежит управляющей компании.

Отношение FXIT к USD/RUB

При девальвации фонд взлетает, но не так стремительно как хотелось бы.

Недостатки

Из недостатков подобного рода инвестиций выделяют следующие момента:

  • отсутствие большого количества информации о фондах на русском языке, потому что ETF торгуется на Московской Бирже только с 2013 года, до этого его можно было приобрести только через иностранных брокеров;
  • если курс валюты, в которой выпускают евробонды, вырос с момента приобретения пая, то при реализации доля инвестор обязан будет заплатить налоги в размере 13% от суммы прибыли;
  • доли в фонде часто перекупают спекулянты, поскольку они обладают высокой ликвидностью, что приводит к повышению цен на паи;
  • Управляющая компания берет за свои услуги вознаграждения, что приводит к уменьшению прибыли.

Анализ мировой экономики: переоценка рисков и р…

Ключевые моменты • Инвесторы уклоняются от риска, в результате наблюдается откат при инициировании в акции. Мы рассматриваем это как временное явление, хотя потребуется определенное терпение. Резкий спад может наблюдаться уже в течение текущего бычьего рынка.

В какой валюте можно инвестировать в ETF?

Основная валюта для покупки биржевых фондов — доллары, хотя имеются варианты в евро и других валютах на биржах Европы. На мой взгляд, однако, важна не сама номинальная валюта фонда, а его базовый актив. Пример. Вы инвестируете в фонд европейских акций, номинированный в долларах. Основная валюты Европы — евро.

акционерный инвестиционный фонд

В этом случае процесс инвестирования можно представить так: инвестированные в фонд доллары обмениваются на евро, на них покупаются европейские акции. При этом долларовые котировки фонда учитывают курс доллара к евро — если евро растет к доллару, то фонд получает дополнительную прибыль. Если укрепляется доллар, то наоборот. Таким образом в подобные фонды оказывается «зашита» валютная диверсификация.

ФРС распродаст облигации, что дальше?

С 1776 по 2007 год США выдали более 9 триллионов долларов в долг Казначейству США, и выплачивать большую часть этого долга страна вынуждена будет за счет внутригосударственных свободных средств (в первую очередь из средств социального обеспечения).

Доступность и налоговые льготы

  • Фонд доступен даже неквалифицированным инвесторам.
  • Действует льгота долговременного владения (ЛДВ).
  • Можно купить на ИИС. Отдельно почитать, почему выгодно выбрать ИИС, можно здесь.

Депозитарии

Выше мы уже говорили, что им отводится роль контролирующих органов, все сделки идут через них. ЕТФ фонды не могут работать в обход депозитариев.

В США этими органами являются:

  • Goldman Sachs
  • Smith Barney
  • Merrill Lynch

В Европе:

  • Commerzbank
  • Credit Suisse
  • UniCredit Bank
  • Banca IMI

Это далеко не полный список. Любой крупный инвестиционный банк может претендовать на роль депозитария.

Но я почти ничего о ETF не слышал. Почему?

На западных фондовых рынках ETF — очень популярный инструмент. Только в США в этом году рынок ETF превысил объем в $4 трлн. В России же рынок ETF только начинает развиваться. Сейчас на Московской бирже торгуются акции 28 ETF от иностранных провайдеров (проще говоря — посредников) — FinEx Funds, ITI Funds и российских — Сбербанка, ВТБ, Газпромбанка и Альфа-Капитала. Из них 11 — на облигации, 16 — на акции и 1 на золото.

Анализ фондового рынка Китая

Улучшение производственной активности Официальный индекс производственной активности Китая в производственном секторе Caixin (Индекс менеджеров по закупкам) вырос до 51,7 в феврале 2017 годf по сравнению с 51,0 в январе.

Преимущества и недостатки

Плюсы Минусы
ETF представляет собой готовый портфель акций, составленный профессиональными участниками рынка; Комиссии за брокерские и биржевые услуги;
Высокая степень диверсификации портфельных инвестиций; Слабая правовая база: инвестор не становится собственником акций;
Отсутствие платы за управлением портфелем; Риски инвестирования: валютные, инфляционные, инфраструктурные, риски ликвидности и ошибки следования индексу и тд;
Гибкий биржевой инструмент, который может быть куплен и продан в любой момент; Отсутствие прямых выплат по дивидендам;
Минимальные первоначальные вложения; Ограниченный доступ к возможностям ETF-фондам в России вследствие несформированной законодательной базы, регулирующей такие сделки;
Возможность покупки всего одной акции фонда; Спреды в периоды низкой ликвидности могут достигать значительных размеров;
Высокая потенциальная доходность; Овертрейдинг, то есть торговля за рамками имеющихся средств, что приводит к ухудшению производительности.
Большое разнообразие видов и возможность подобрать ETF в зависимости от своих предпочтений и ожиданий;
Быстрый и простой процесс покупки акций;
Возможность инвестирования с использованием кредитного плеча;
Отложенные ордера и стоп-приказы: инвестор может указать цену, по которой готов совершить сделку, и ждать подходящее предложение;
Высокая ликвидность;
Состав активов фонда известен заранее и не может меняться;
Возможность сразу же реинвестировать заработанные средства в новые проекты.

Где посмотреть стоимость и доходность

Самый простой способ увидеть котировки ETF, что торгуются на Московской бирже, — через аналитический ресурс Trading View. Там можно найти котировки, показатель доходности фондов за каждый год, различные индикаторы.

Доступны два варианта:

  • онлайн-версия
  • мобильное приложение Trading View.

Доходность фондов ITI Funds 

RUSB + 11% за год и 2 месяца Доходность RUSB ETF

RUSE + 29% за год и 2 месяца 

Доходность RUSE ETF

Развивающиеся рынки опередят развитие.

Глобальный экономический рост и эффективность рынка 12 марта 2017 года Wall Street Week взяли интервью у Боба Долла, главного стратега Nuveen, и Сэма Стовалла, главного инвестиционного стратега CFRA.

Как купить ETF на Московской бирже

Для приобретения ETF открываете брокерский счет. Просто подаете заявку в торговом терминале Московской биржи, ждете, пока стоимость вырастет.

Предлагаю вашему вниманию видео с пошаговой инструкцией о том, как приобрести ETF на Мосбирже: (видео)

Список надежных брокеров

Для получения доступа на Московскую биржу необходим брокер. Для ETF проще работать с российскими брокерами, но подойдет любой, у которого есть доступ на Мосбиржу.

Ознакомиться со списком брокерских организаций, их условиями и тарифами можно в таблице:

Надежные российские брокеры

Название Рейтинг Плюсы Минусы
Финам 8/10 Самый надежный Комиссии
Открытие 7/10 Низкие комиссии Навязывают услуги
БКС 7/10 Самый технологичный Навязывают услуги
Кит-Финанс 6.5/10 Низкие комиссии Устаревшее ПО и ЛК

Предупреждение о бинарных опционах

Мнение эксперта

Владимир Сильченко

Частный инвестор, эксперт по фондовым рынкам и автор блога «Капиталист»

Задать вопрос

Напомню, что акции не имеют никакого отношения к бинарным опционам и в фонды ETF такие опционы не входят. Бинарные опционы предлагают только брокеры, не имеющие лицензии в РФ, то есть это лохотрон. Работайте с брокерами, имеющими лицензию Центробанка.

Особенности покупки и продажи ETF

Рыночный ордер позволяет немедленно купить или продать нужный вам фонд по текущей рыночной цене и обычно для долгосрочного инвестора этого достаточно. Однако в кризисные времена цены на ETF могут сильно колебаться в течение дня. Более того — может наблюдаться существенная разница между совокупной ценой активов, входящих в биржевой фонд, и самим фондом. На спокойном рынке эта разница быстро выравнивается арбитражным механизмом, но не в кризис при лихорадочных действиях рыночных игроков и скачках цены.

Поэтому для покупки биржевых фондов рекомендуется использовать лимитный ордер, где требуется установить устраивающую вас пороговую цену примерно в середине спреда. Сделка по такому ордеру не будет совершена, пока рыночная цена не достигнет выставленного вами лимита. При этом если на рынке будет цена ниже лимита, то вы сможете купить по ней.

📢 Аудиоверсия

Аудиоверсия в i-tunes здесь

👍  Если Вы прочитали для себя что-то полезное, то, пожалуйста, поддержите проект MoneyPapa и сделайте следующее:

1️⃣   подпишитесь на мои новости здесь
2️⃣   подпишитесь на меня на ютубе, в инстаграм, в телеграм и в фейсбуке
3️⃣   и лайк, подписка, комментарий!

Так я буду знать, что Вам нравится то, что я делаю и я буду создавать полезные материалы ещё! Заранее большое спасибо!

***

👋 А я желаю Вам благополучия в финансах, в семье и по жизни!
С Вами был Тимур Мазаев, он же MoneyPapa

ADD_THIS_TEXT

Рейтинг
( 1 оценка, среднее 5 из 5 )
Загрузка ...